償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
International Business Machines Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從所提供的財務資料可觀察到，IBM在近五年間的財務結構呈現以下幾個主要趨勢與變化：
- 負債與股東權益比率 (Debt to Equity Ratio)
- 該比率由2020年的2.99逐步下降至2024年的2.01，顯示公司在財務結構上逐漸傾向於較為保守的負債水平，降低了相對於股東權益的負債比例，可能反映出公司在管理負債風險方面的策略調整或資本結構優化。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率由2020年的3.23下降至2024年的2.14，與上一項指標趨勢一致，進一步證實公司正在減少相對負債，提升財務穩健性。
- 債務與總資本比率
- 此比率從2020年的0.75下降至2024年的0.67，表明公司負債佔資本的比例降低，反映公司資本結構逐步偏向股東權益，降低財務槓桿風險。
- 債務資產比率
- 維持較為穩定的水準，略有上升由0.39至0.42後再回落至0.4，顯示負債相對於資產的比例較為穩定，反映公司負債管理較為審慎。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 波動微小，在0.42至0.44之間，偏穩態，暗示整體負債結構較為穩健，未出現明顯負債擴張或緊縮現象。
- 財務槓桿比率
- 由2020年的7.57逐步下降到2024年的5.02，顯示公司在財務槓桿應用上逐步降低，減少了由負債帶來的財務風險，力求提升整體財務穩定性。
- 利息覆蓋率
- 由2021年的5.2增加至2023年的6.42，但2022年出現顯著下降至1.97，之後再回升，反映公司盈利能力波動較大，也提示在2022年其利息支出較高或盈利有所壓縮，而2023年盈利能力恢復，利息償付能力強化。
- 固定費用覆蓋率
- 整體趨勢較為積極，從2020年的2.62上升至2023年的4.32，然後略降至2024年的3.13，表示公司在覆蓋固定費用方面的能力有所提升，管理固定成本的效果較為明顯，具備一定的抗風險能力。
綜合上述分析，可得出結論：IBM在過去的年度中傾向於降低財務槓桿，減少負債比例，加強財務穩定性，顯示公司在財務策略上更為審慎，並努力優化資本結構。此外，盈利能力與風險承擔能力維持一定的波動範圍，反映公司在市場經營環境中的調整與適應。總體而言，IBM在財務管理方面展現出逐步趨向穩健的趨勢，強化其長遠的財務健康狀況。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
International Business Machines Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 總債務 | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | 61,538) | |
| IBM 股東權益合計 | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | 20,597) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 2.01 | 2.51 | 2.32 | 2.74 | 2.99 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.04 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.40 | 0.22 | 0.29 | 0.28 | 0.31 | |
| AppLovin Corp. | 3.36 | 2.61 | 1.72 | 1.53 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.53 | 0.19 | 0.27 | 0.13 | 0.14 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.32 | 0.51 | 0.72 | 0.85 | 0.00 | |
| Datadog Inc. | 0.59 | 0.37 | 0.52 | 0.71 | 0.60 | |
| Intuit Inc. | 0.33 | 0.35 | 0.42 | 0.21 | 0.66 | |
| Microsoft Corp. | 0.29 | 0.31 | 0.39 | 0.50 | 0.62 | |
| Oracle Corp. | 9.98 | 84.33 | — | 16.08 | 5.93 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.13 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.19 | 1.14 | 17.51 | 5.08 | 2.80 | |
| Salesforce Inc. | 0.17 | 0.20 | 0.19 | 0.07 | 0.09 | |
| ServiceNow Inc. | 0.15 | 0.20 | 0.30 | 0.43 | 0.58 | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.03 | |
| Workday Inc. | 0.37 | 0.53 | 0.41 | 0.55 | 0.51 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.55 | 0.64 | 0.71 | 0.83 | 0.94 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.61 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | 0.97 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ IBM 股東權益合計
= 54,973 ÷ 27,307 = 2.01
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料顯示，International Business Machines Corp. 從2020年至2024年間，在總債務與股東權益之間展現出一定的波動性，但整體趨勢指向逐步改善的方向。總債務方面，數值在2020年的61538百萬美元達到高點後，在2021年及2022年有所下降，至2022年末降至50949百萬美元，之後在2023年略微回升至56547百萬美元，在2024年則再度下降至54973百萬美元。這種波動反映公司可能在調整其資本架構，或是在資金調度上作出策略調整。
另一方面，股東權益在2020年為20597百萬美元，經歷2021年的低點18901百萬美元，之後在2022年回升至21944百萬美元，並在2023年進一步增加至22533百萬美元，至2024年達到27307百萬美元，顯示公司在累積股東權益方面持續擴大資本，反映出盈利積累或資本運作的改善。
債務與股東權益比率自2020年的2.99逐年呈現下降趨勢，至2024年降至2.01，說明公司在財務結構上逐漸傾向於較低的槓桿，比率的降低表示相較於之前公司的資本結構逐步變得較為穩健，減少了財務風險，提升了抵抗市場波動的能力。
綜合來看，IBM在這段期間內經歷了債務的調整與股東權益的成長，整體財務結構逐漸趨於穩定與強健，反映出公司在資本管理策略上向著降低負債比重並增強股東權益的方向努力，這對其長期經營的財務穩定性來說具有正面意義。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 總債務 | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | 61,538) | |
| 當前經營租賃負債 | 768) | 820) | 874) | 974) | 1,357) | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,655) | 2,568) | 2,190) | 2,462) | 3,574) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 58,396) | 59,935) | 54,013) | 55,140) | 66,469) | |
| IBM 股東權益合計 | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | 20,597) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 2.14 | 2.66 | 2.46 | 2.92 | 3.23 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.15 | 0.12 | 0.15 | 0.18 | 0.21 | |
| Adobe Inc. | 0.43 | 0.25 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | |
| AppLovin Corp. | 3.41 | 2.66 | 1.76 | 1.57 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.56 | 0.24 | 0.34 | 0.18 | 0.20 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.34 | 0.54 | 0.76 | 0.89 | 0.00 | |
| Datadog Inc. | 0.68 | 0.45 | 0.59 | 0.78 | 0.67 | |
| Intuit Inc. | 0.36 | 0.39 | 0.46 | 0.25 | 0.71 | |
| Microsoft Corp. | 0.36 | 0.39 | 0.47 | 0.58 | 0.69 | |
| Oracle Corp. | 10.85 | 88.84 | — | 16.61 | 6.10 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.05 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | 0.30 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.27 | 1.33 | 19.12 | 5.68 | 3.16 | |
| Salesforce Inc. | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.15 | 0.18 | |
| ServiceNow Inc. | 0.24 | 0.30 | 0.44 | 0.60 | 0.75 | |
| Synopsys Inc. | 0.08 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | |
| Workday Inc. | 0.41 | 0.58 | 0.46 | 0.68 | 0.63 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.63 | 0.73 | 0.81 | 0.93 | 1.05 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.91 | 1.04 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ IBM 股東權益合計
= 58,396 ÷ 27,307 = 2.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾點重要趨勢與變化：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 在2020年至2022年間，債務總額呈現逐步下降的趨勢，分別由66,469百萬美元降至54,013百萬美元，反映公司在此期間進行了負債的削減。然而在2023年，債務略有回升至59,935百萬美元，但隨後在2024年又略微下降至58,396百萬美元，顯示公司債務水平維持在較為穩定的範圍內，且仍低於2020年的水平。
- IBM股東權益合計
- 該指標在2020年到2022年間經歷一定幅度的波動，2020年為20,597百萬美元，2021年略降至18,901百萬美元，之後在2022年回升至21,944百萬美元，顯示公司股東權益在此期間呈現一定的恢復趨勢。到2023年和2024年，股東權益進一步增加，分別達到22,533百萬美元與27,307百萬美元，代表公司資本結構在近年持續增強，有利於提升資本穩健性與抗風險能力。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年為3.23，隨著時間推移逐漸下降至2022年的2.46，顯示公司負債與股東權益的比值逐步縮減，風險較低。雖然2023年略有上升至2.66，但在2024年又降至2.14，折射公司在逐步改善資本結構，降低財務槓桿程度，有助於強化財務穩定性。
綜合以上分析，IBM在2020年至2024年間展現出逐步改善的財務狀況。其債務水平有所控制並穩定，股東權益持續增加，且負債股東權益比率逐步下降，彰顯公司在資本結構調整與風險管理方面的努力。這些趨勢總體來說有助於提升公司的財務穩健性與長期競爭力。
債務與總資本比率
International Business Machines Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 總債務 | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | 61,538) | |
| IBM 股東權益合計 | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | 20,597) | |
| 總資本 | 82,280) | 79,080) | 72,893) | 70,605) | 82,135) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.67 | 0.72 | 0.70 | 0.73 | 0.75 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.03 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.29 | 0.18 | 0.23 | 0.22 | 0.24 | |
| AppLovin Corp. | 0.77 | 0.72 | 0.63 | 0.60 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.35 | 0.16 | 0.21 | 0.11 | 0.12 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.24 | 0.34 | 0.42 | 0.46 | 0.00 | |
| Datadog Inc. | 0.37 | 0.27 | 0.34 | 0.41 | 0.38 | |
| Intuit Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.30 | 0.17 | 0.40 | |
| Microsoft Corp. | 0.23 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | 0.38 | |
| Oracle Corp. | 0.91 | 0.99 | 1.09 | 0.94 | 0.86 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.12 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.16 | 0.53 | 0.95 | 0.84 | 0.74 | |
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.06 | 0.08 | |
| ServiceNow Inc. | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.30 | 0.37 | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.03 | |
| Workday Inc. | 0.27 | 0.35 | 0.29 | 0.35 | 0.34 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.35 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.49 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 54,973 ÷ 82,280 = 0.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料顯示，國際商業機器公司（IBM）的總債務從2020年的61538百萬美元逐步下降至2021年的51704百萬美元，之後於2022年底稍微回升至50949百萬美元，但整體趨勢仍呈現下降狀況，至2023年底又回升至56547百萬美元，並在2024年底略為下降至54973百萬美元。
同期，總資本則顯示出較為穩定的趨勢，從2020年的82135百萬美元逐步下降至2021年70605百萬美元，2022年略有上升至72893百萬美元，2023年進一步增加到79080百萬美元，2024年則回升至82280百萬美元，展現一定的變動中仍存在長期的成長潛力或調整。
在債務與總資本比率方面，該比率由2020年的0.75下降到2021年的0.73，顯示公司逐漸降低債務佔資本的比例。此後比率持續走低，2022年底為0.7，2023年底略微上升至0.72，但在2024年又下降至0.67，表明公司在財務結構方面趨向較為穩健，債務負擔相對較輕，風險有所降低。
綜合來看，雖然公司資產規模有一定波動，但長期趨勢顯示債務比例有逐漸下降的跡象，可能反映公司正積極調整財務策略，以降低負債風險或優化資本結構。這些變化或許有助於提升公司整體的財務穩定性與長遠經營的韌性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 總債務 | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | 61,538) | |
| 當前經營租賃負債 | 768) | 820) | 874) | 974) | 1,357) | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,655) | 2,568) | 2,190) | 2,462) | 3,574) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 58,396) | 59,935) | 54,013) | 55,140) | 66,469) | |
| IBM 股東權益合計 | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | 20,597) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 85,703) | 82,468) | 75,957) | 74,041) | 87,066) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.68 | 0.73 | 0.71 | 0.74 | 0.76 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | 0.17 | |
| Adobe Inc. | 0.30 | 0.20 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | |
| AppLovin Corp. | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.61 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.36 | 0.19 | 0.25 | 0.15 | 0.17 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.26 | 0.35 | 0.43 | 0.47 | 0.00 | |
| Datadog Inc. | 0.40 | 0.31 | 0.37 | 0.44 | 0.40 | |
| Intuit Inc. | 0.26 | 0.28 | 0.31 | 0.20 | 0.42 | |
| Microsoft Corp. | 0.27 | 0.28 | 0.32 | 0.37 | 0.41 | |
| Oracle Corp. | 0.92 | 0.99 | 1.08 | 0.94 | 0.86 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.05 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | 0.23 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.21 | 0.57 | 0.95 | 0.85 | 0.76 | |
| Salesforce Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.13 | 0.16 | |
| ServiceNow Inc. | 0.19 | 0.23 | 0.31 | 0.37 | 0.43 | |
| Synopsys Inc. | 0.07 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | |
| Workday Inc. | 0.29 | 0.37 | 0.32 | 0.41 | 0.39 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.48 | 0.51 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | 0.51 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 58,396 ÷ 85,703 = 0.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中可觀察到，國際商業機器公司（IBM）在2020年至2024年間的財務狀況顯示出一定的變動趨勢。在債務總額方面，數值由2020年的約66,469百萬美元，經歷波動後，至2023年稍微增加至59,935百萬美元，但在2024年有所回升，達到58,396百萬美元。整體來看，債務水準在此期間內略具波動，但整體維持在較高水準。
就總資本而言，數值由2020年的87,066百萬美元，經歷了先降低至2021年的74,041百萬美元，隨後逐步增長至2024年的85,703百萬美元。此趨勢暗示公司在資金籌措上經歷了調整，可能包括資本融資或資產調整等因素，從而使資本規模在主要期間呈現恢復及擴張的跡象。
在債務與總資本比率方面，該比率由2020年底的0.76下降至2024年的0.68，表明公司逐年改善其財務杠桿狀況。此趨勢意指公司在穩健管理負債水平，或是透過資本擴張相較於債務的成長較為穩定。此外，比率的逐年降低也反映出公司的財務結構較前幾年更為平衡，有助於提升投資者或合作夥伴的信心。
綜合來看，IBM在此期間內經歷了資產負債的調整，債務水平略微下降，而資本規模則逐步擴展，使其財務比率呈現出較為積極的改善態勢。這些趨勢可能暗示公司在財務管理上逐步向更為穩健的方向前進，且在資本結構方面持續調整以維持較好的負債比率，從而為未來發展提供較為穩定的基礎。
債務資產比率
International Business Machines Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 總債務 | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | 61,538) | |
| 總資產 | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | 155,971) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.40 | 0.42 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.19 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | |
| AppLovin Corp. | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.28 | 0.11 | 0.15 | 0.08 | 0.09 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.11 | 0.15 | 0.20 | 0.27 | 0.00 | |
| Datadog Inc. | 0.28 | 0.19 | 0.25 | 0.31 | 0.30 | |
| Intuit Inc. | 0.19 | 0.22 | 0.25 | 0.13 | 0.31 | |
| Microsoft Corp. | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.21 | 0.24 | |
| Oracle Corp. | 0.62 | 0.67 | 0.69 | 0.64 | 0.62 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.07 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.14 | 0.30 | 0.31 | 0.34 | |
| Salesforce Inc. | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.04 | 0.06 | |
| ServiceNow Inc. | 0.07 | 0.09 | 0.11 | 0.15 | 0.19 | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.18 | 0.22 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 54,973 ÷ 137,175 = 0.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所分析的期間內，IBM的總債務呈現一定程度的波動。從2020年到2024年的數據顯示，2020年為最高點，為61,538百萬元美元，之後呈現逐步下降的趨勢，直至2022年降至50,949百萬元美元，反映公司在此期間內應付債務有所減少。然而，至2023年，總債務略有回升，達到56,547百萬元美元，然後在2024年稍微調降至54,973百萬元美元。這顯示公司在資金結構管理方面，儘管經歷了短期波動，整體趨勢較為穩定。
另一方面，公司的總資產狀況則較為穩定且略有增加。由2020年的155,971百萬元美元下降至2022年的127,243百萬元美元，顯示在此期間內，公司資產規模有所縮減。此後，總資產在2023年回升至135,241百萬元美元，並於2024年進一步稍升至137,175百萬元美元，反映公司資產基礎有一定程度的復甦與擴展。
債務資產比率則是評估公司負債比例的重要指標。從資料中可以觀察到，該比率自2020年的0.39逐步增加至2022年的0.40，並於2023年升至0.42，然後在2024年回落至0.40。此趨勢顯示，在2023年前，公司負債在資產中的比例有所提升，反映出較高的財務杠桿使用。然而，到了2024年，比率與2020年持平，表明公司在負債佔資產的比例方面，已略為調整回較為穩定的水平。
綜合來看，IBM在分析期間內展現出一個由高點逐漸下降並逐步穩定的負債水平，與資產規模的波動同步。其負債結構在期間內經歷一定調整，反映公司在平衡借款與資產規模方面採取較為謹慎的策略，亦可能是為了應對經濟環境的變化或內部調整需求。整體而言，公司展現出財務結構的逐步優化與趨勢穩定的特徵。
負債比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | 7,183) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | 54,355) | |
| 總債務 | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | 61,538) | |
| 當前經營租賃負債 | 768) | 820) | 874) | 974) | 1,357) | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,655) | 2,568) | 2,190) | 2,462) | 3,574) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 58,396) | 59,935) | 54,013) | 55,140) | 66,469) | |
| 總資產 | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | 155,971) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.07 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | |
| Adobe Inc. | 0.20 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.19 | |
| AppLovin Corp. | 0.63 | 0.62 | 0.57 | 0.54 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.29 | 0.14 | 0.18 | 0.11 | 0.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.12 | 0.16 | 0.21 | 0.29 | 0.00 | |
| Datadog Inc. | 0.32 | 0.23 | 0.28 | 0.34 | 0.34 | |
| Intuit Inc. | 0.20 | 0.24 | 0.27 | 0.16 | 0.33 | |
| Microsoft Corp. | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.25 | 0.27 | |
| Oracle Corp. | 0.67 | 0.71 | 0.73 | 0.66 | 0.64 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.08 | 0.17 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.07 | 0.16 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Salesforce Inc. | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.10 | 0.11 | |
| ServiceNow Inc. | 0.11 | 0.13 | 0.17 | 0.21 | 0.24 | |
| Synopsys Inc. | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | |
| Workday Inc. | 0.20 | 0.24 | 0.20 | 0.26 | 0.23 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.34 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 58,396 ÷ 137,175 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，國際商業機器公司在2020年至2024年間展現出相對穩定的財務結構，但亦存在一些變化趨勢值得關注。以下為詳細分析內容：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年的66,469百萬美元逐步下降至2022年的54,013百萬美元，顯示公司在2020年至2022年間積極減少債務負擔，或償付了部分長期負債。2023年債務稍微回升至59,935百萬美元，表示在該年度可能有新增借款或租賃負債增加的情況。2024年又略有下降至58,396百萬美元，顯示公司債務規模基本維持在較低水平，並呈現一定的波動性。
- 總資產
- 公司總資產從2020年的155,971百萬美元逐步縮減至2022年的127,243百萬美元，反映資產規模有所收縮。此後，資產於2023年增加至135,241百萬美元，並於2024年進一步略增至137,175百萬美元，指示公司在資產規模上經歷了一段回復期，可能包含資產重整或投資的調整。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率在2020年和2021年均為0.43，2022年維持在0.42，顯示公司在這段期間維持較為穩定的負債結構。2023年稍微升至0.44，略高於前幾年，但仍屬於較為穩健的範圍，2024年回落至0.43，表明公司的負債水平相對穩定，整體負債壓力未大幅變化。
總結而言，國際商業機器公司在過去五年間展現出資產與負債的調整趨勢，似乎正處於結構性轉變期，期間經歷了資產和負債的縮減與回升，反映出公司在管理財務資源時保持謹慎並逐步調整策略。負債比率的穩定亦提示公司在融資結構上較為謹慎，並努力控制風險。整體來看，公司的財務狀況較為穩健，未見明顯的高風險跡象。
財務槓桿比率
International Business Machines Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | 155,971) | |
| IBM 股東權益合計 | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | 20,597) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 5.02 | 6.00 | 5.80 | 6.98 | 7.57 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.98 | 1.99 | 2.14 | 2.21 | 2.18 | |
| Adobe Inc. | 2.14 | 1.80 | 1.93 | 1.84 | 1.83 | |
| AppLovin Corp. | 5.39 | 4.27 | 3.07 | 2.88 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.92 | 1.67 | 1.87 | 1.60 | 1.58 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.88 | 3.43 | 3.53 | 3.14 | 1.89 | |
| Datadog Inc. | 2.13 | 1.94 | 2.13 | 2.29 | 1.97 | |
| Intuit Inc. | 1.74 | 1.61 | 1.69 | 1.57 | 2.14 | |
| Microsoft Corp. | 1.91 | 2.00 | 2.19 | 2.35 | 2.55 | |
| Oracle Corp. | 16.20 | 125.24 | — | 25.03 | 9.56 | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.27 | 1.30 | 1.35 | 1.42 | 1.77 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.87 | 8.29 | 58.35 | 16.14 | 8.23 | |
| Salesforce Inc. | 1.67 | 1.69 | 1.64 | 1.60 | 1.63 | |
| ServiceNow Inc. | 2.12 | 2.28 | 2.64 | 2.92 | 3.07 | |
| Synopsys Inc. | 1.45 | 1.68 | 1.71 | 1.65 | 1.64 | |
| Workday Inc. | 2.04 | 2.41 | 2.31 | 2.66 | 2.74 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 2.35 | 2.55 | 2.72 | 2.95 | 3.13 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 2.46 | 2.55 | 2.68 | 2.89 | 3.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ IBM 股東權益合計
= 137,175 ÷ 27,307 = 5.02
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，我們可以觀察到IBM在過去五年的財務表現趨勢，並對其資產規模、股東權益與財務槓桿進行分析。
- 總資產
- 從2020年的約1560億美元下降至2022年的約1272億美元，期間呈現一定程度的減少。但自2022年起，總資產有逐步回升的跡象，到2024年底已達約1372億美元，距離2020年峰值仍有一定距離。此趨勢顯示公司在資產管理方面經歷了調整與修復。
- IBM股東權益合計
- 股東權益在2020年為約206億美元，隨後略有波動，2021年降至約189億美元，但在2022年回升至約219億美元，之後持續增長，至2024年達約273億美元。整體來看，股東權益在五年間呈現穩定成長，顯示公司價值有所提升且資本結構在逐步改善。
- 財務槓桿比率
- 該比率由2020年的7.57逐步下降至2022年的5.8，此後維持在較低水平，2024年為約5.02。此下降趨勢反映公司在財務槓桿方面進行了調整，減少了負債比重，可能是為降低財務風險或優化資本結構而採取的措施。較低的槓桿比率意味著公司較少依賴負債融資，儘管在2023年略有上升，但整體趨勢仍是向下的。
綜合上述趨勢分析，IBM在過去五年經歷了資產規模的波動與調整，但整體呈現回升，股東權益穩步增加，顯示公司在資本的價值方面有所提升。同時，財務槓桿比率的下降表明公司在資金結構上逐漸趨於保守，降低負債比重，可能有助於公司未來的持續穩定。此外，這些趨勢亦反映公司在財務管理策略上，逐步向著降低風險與提升資本效率的方向發展。
利息覆蓋率
International Business Machines Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於IBM的凈利潤 | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | 5,590) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 17) | 16) | 20) | 19) | 22) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | 8) | (12) | (143) | 1,031) | 89) | |
| 更多： 所得稅費用 | (218) | 1,176) | (626) | 125) | (864) | |
| 更多： 利息支出 | 1,712) | 1,607) | 1,216) | 1,155) | 1,288) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 7,526) | 10,313) | 2,392) | 6,011) | 5,947) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 4.40 | 6.42 | 1.97 | 5.20 | 4.62 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 165.48 | 193.31 | 195.34 | 131.46 | 205.84 | |
| Adobe Inc. | 42.01 | 61.17 | 54.64 | 51.49 | 37.00 | |
| AppLovin Corp. | 5.95 | 2.38 | -0.19 | 1.45 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 19.37 | 36.43 | 46.58 | 46.26 | 31.50 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 5.77 | -5.31 | -5.34 | -55.36 | -315.25 | |
| Datadog Inc. | 29.85 | 10.56 | -1.30 | 0.12 | 0.27 | |
| Intuit Inc. | 15.67 | 13.05 | 32.38 | 89.14 | 158.00 | |
| Microsoft Corp. | 37.72 | 46.38 | 41.58 | 31.31 | 21.47 | |
| Oracle Corp. | 4.39 | 3.65 | 3.84 | 6.28 | 7.13 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 69.33 | -87.97 | -133.20 | -82.39 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 120.07 | 21.82 | -6.56 | -1.85 | -1.61 | |
| Salesforce Inc. | 18.49 | 3.20 | 7.93 | 21.49 | 6.43 | |
| ServiceNow Inc. | 76.57 | 43.00 | 15.78 | 9.89 | 5.56 | |
| Synopsys Inc. | 44.06 | 1,106.08 | 657.96 | 240.38 | 125.16 | |
| Workday Inc. | 4.12 | -1.54 | 1.97 | -3.00 | -7.22 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 17.70 | 16.84 | 17.69 | 17.08 | 13.95 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 19.41 | 17.52 | 22.44 | 19.79 | 14.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 7,526 ÷ 1,712 = 4.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，2020年至2024年間，國際商業機器公司（IBM）的息稅前盈利（EBIT）經歷了多個波動。2020年的EBIT為約5,947百萬美元，隨後在2021年略微增加至6,011百萬美元，呈現穩定成長的趨勢。然而，進入2022年，EBIT大幅下降至2,392百萬美元，反映出該年度可能面臨較大的營運挑戰或特殊項目影響。值得注意的是，從2022年起，EBIT於2023年迅速回升至10,313百萬美元，較前一年大幅增長，且在2024年再次下降至7,526百萬美元，但仍高於2020與2021年的水平，展現出公司在某些期間的盈利恢復能力。
利息支出方面，該公司在整個期間大致維持在1,155百萬美元至1,712百萬美元的範圍內，呈現較為穩定的狀態。2020年至2021年，利息支出略有下降，但2022年有所回升，並在2023年與2024年逐步增加，顯示出公司在融資成本或負債結構的變動可能性。
利息覆蓋率方面，反映公司盈利能力對付利息支出的能力。2020年為4.62，並在2021年提升至5.2，顯示較強的盈利能力。2022年跌至1.97，顯示當年盈利相對較弱，導致公司較為困難地支付利息。然而，2023年利息覆蓋率迅速升高至6.42，展現出盈利能力顯著改善。2024年略微下降至4.4，仍高於2020年至2021年的水平，表明公司在近年內正努力保持較佳的財務穩健狀況。
綜合來看，IBM在這段期間內展現出盈利的波動性。儘管在2022年經歷較大的盈利下滑，但隨後逐年恢復，並在2023年達到較高水準。利息支出則持續穩定，利息覆蓋率的變動則是評估公司盈利狀況的重要指標，顯示公司具有一定的償債能力，但也需關注其盈利的波動性及相關風險。總體而言，IBM的財務狀況經歷了一段較為波動的階段，但近期的恢復趨勢表明其具有一定的韌性與調整能力。
固定費用覆蓋率
International Business Machines Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於IBM的凈利潤 | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | 5,590) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 17) | 16) | 20) | 19) | 22) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | 8) | (12) | (143) | 1,031) | 89) | |
| 更多： 所得稅費用 | (218) | 1,176) | (626) | 125) | (864) | |
| 更多： 利息支出 | 1,712) | 1,607) | 1,216) | 1,155) | 1,288) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 7,526) | 10,313) | 2,392) | 6,011) | 5,947) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 1,018) | 1,013) | 1,050) | 1,126) | 1,581) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 8,544) | 11,326) | 3,442) | 7,137) | 7,528) | |
| 利息支出 | 1,712) | 1,607) | 1,216) | 1,155) | 1,288) | |
| 經營租賃成本 | 1,018) | 1,013) | 1,050) | 1,126) | 1,581) | |
| 固定費用 | 2,730) | 2,620) | 2,266) | 2,281) | 2,869) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.13 | 4.32 | 1.52 | 3.13 | 2.62 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 13.46 | 10.98 | 12.25 | 10.41 | 9.66 | |
| Adobe Inc. | 26.20 | 30.56 | 26.79 | 25.59 | 18.77 | |
| AppLovin Corp. | 5.73 | 2.30 | -0.07 | 1.35 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 11.13 | 14.79 | 15.50 | 13.77 | 11.46 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 3.98 | -3.39 | -3.39 | -6.40 | -12.01 | |
| Datadog Inc. | 5.09 | 2.47 | 0.09 | 0.55 | 0.53 | |
| Intuit Inc. | 11.14 | 9.03 | 14.67 | 25.58 | 27.48 | |
| Microsoft Corp. | 17.61 | 19.44 | 19.50 | 16.90 | 12.44 | |
| Oracle Corp. | 3.55 | 3.12 | 3.22 | 5.17 | 5.68 | |
| Palantir Technologies Inc. | 9.48 | 4.62 | -5.06 | -7.89 | -16.41 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 12.78 | 7.20 | -1.18 | -1.09 | -0.52 | |
| Salesforce Inc. | 4.74 | 1.51 | 2.18 | 2.92 | 1.68 | |
| ServiceNow Inc. | 12.36 | 7.59 | 3.87 | 2.95 | 2.29 | |
| Synopsys Inc. | 12.88 | 14.38 | 12.91 | 9.29 | 7.46 | |
| Workday Inc. | 2.60 | -0.29 | 1.15 | -0.69 | -2.35 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 9.92 | 9.35 | 9.29 | 9.13 | 7.42 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 12.38 | 11.26 | 13.34 | 12.15 | 9.03 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 8,544 ÷ 2,730 = 3.13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體趨勢分析
- 從2020年至2024年的數據觀察，國際商業機器公司（IBM）的固定費用和稅項前的利潤呈現較大波動。2020年和2021年的利潤分別為75.28億美元及71.37億美元，稍後於2022年大幅下降至34.42億美元，顯示公司在該年度面臨較為嚴峻的盈利壓力。然而，至2023年，利潤恢復顯著增長，達到113.26億美元，並在2024年進一步提升至85.44億美元，呈現一定程度的復甦趨勢但尚未回復至2020和2021年的高點。
- 固定費用變動狀況
- 固定費用數值在2020年至2024年間，經歷一段較為穩定的波動。2020年為28.69億美元，隨著年份推移略有下降於2021年和2022年（分別為22.81億美元和22.66億美元），但2023年及2024年固定費用略有上升，分別為26.20億美元和27.30億美元，顯示公司固定支出的波動較為平穩，且未呈明顯上升的趨勢。
- 固定費用覆蓋率變動
-
固定費用覆蓋率在2020年至2024年間，呈現出較大的波動。2020年為2.62，2021年升至3.13，表示此年度公司能較好地覆蓋固定費用。然而，2022年此比率顯著下降至1.52，意味著固定費用的覆蓋能力減弱。此後，2023年回升至4.32，超過之前的水平，顯示公司在該年度較好地管理了固定費用或利潤較高；2024年略微下降至3.13，仍保持在較高水平，顯示公司在此期間修復了之前的覆蓋能力。
整體而言，固定費用覆蓋率的變化反映出公司在不同年度中的盈利能力與成本控制表現，尤其在2022年的低點需引起關注，可能暗示當年度面臨成本壓力或營收下降。