償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
International Business Machines Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率在一段時間內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2021年至2023年間呈現波動，從2.74下降至2.51，隨後在2024年和2025年持續下降至1.88。這表明公司在降低債務相對於股東權益的比例，可能反映了股東權益的增長或債務的償還。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似，從2.92下降至1.98。包含經營租賃負債的考量，顯示了更全面的負債狀況，且整體負債相對於股東權益的比例也在降低。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2021年至2023年間相對穩定，在0.70至0.73之間波動。2024年和2025年則呈現下降趨勢，降至0.65。這意味著公司總資本中債務所佔比例逐漸降低。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與上述比率類似，包含經營租賃負債的債務與總資本比率也呈現下降趨勢，從0.74降至0.66。
- 債務資產比率
- 該比率在2021年至2023年間略有上升，從0.39增至0.42，隨後在2024年回落至0.40，並在2025年維持不變。這表明公司資產中債務所佔比例的變化相對較小。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2021年至2023年間略有上升，從0.42增至0.44，隨後在2024年和2025年維持在0.43。
- 財務槓桿比率
- 該比率從2021年的6.98下降至2025年的4.65，呈現明顯的下降趨勢。這表明公司降低了其財務槓桿水平，可能降低了財務風險。
- 利息覆蓋率
- 該比率呈現波動，從2021年的5.2下降至2022年的1.97，然後在2023年大幅上升至6.42，2024年回落至4.4，最後在2025年回升至6.35。這表明公司償還利息的能力在不同時期有所變化，但總體而言，利息覆蓋率維持在相對較高的水平。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率的趨勢與利息覆蓋率相似，從2021年的3.13下降至2022年的1.52，然後在2023年大幅上升至4.32，2024年回落至3.13，最後在2025年回升至4.5。這表明公司支付固定費用的能力在不同時期有所變化。
總體而言，數據顯示公司在降低債務水平和財務槓桿方面取得了一定的進展。償債能力指標，如利息覆蓋率和固定費用覆蓋率，雖然呈現波動，但整體上維持在可接受的水平。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
International Business Machines Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 總債務 | 61,260) | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | |
| IBM 股東權益合計 | 32,648) | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.88 | 2.01 | 2.51 | 2.32 | 2.74 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.17 | 0.04 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.53 | 0.40 | 0.22 | 0.29 | 0.28 | |
| AppLovin Corp. | 1.70 | 3.36 | 2.61 | 1.72 | 1.53 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.45 | 0.53 | 0.19 | 0.27 | 0.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.23 | 0.32 | 0.51 | 0.72 | 0.85 | |
| Datadog Inc. | 0.26 | 0.59 | 0.37 | 0.52 | 0.71 | |
| Intuit Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.42 | 0.21 | |
| Microsoft Corp. | 0.26 | 0.29 | 0.31 | 0.39 | 0.50 | |
| Oracle Corp. | 4.67 | 9.98 | 84.33 | — | 16.08 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.19 | 1.14 | 17.51 | 5.08 | |
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.19 | 0.07 | |
| ServiceNow Inc. | 0.12 | 0.15 | 0.20 | 0.30 | 0.43 | |
| Synopsys Inc. | 0.48 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.33 | 0.37 | 0.53 | 0.41 | 0.55 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.50 | 0.55 | 0.64 | 0.71 | 0.83 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.53 | 0.62 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ IBM 股東權益合計
= 61,260 ÷ 32,648 = 1.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 總債務在觀察期間呈現波動趨勢。2021年末為517.04億美元，2022年末略有下降至509.49億美元。2023年末則增加至565.47億美元，隨後在2024年末回落至549.73億美元。至2025年末，總債務進一步增加至612.60億美元。整體而言，雖然有短期下降，但總體趨勢顯示債務規模在擴大。
- IBM 股東權益合計
- 股東權益合計在觀察期間持續增長。從2021年末的189.01億美元，增長至2022年末的219.44億美元，2023年末為225.33億美元，2024年末大幅增長至273.07億美元，並在2025年末達到326.48億美元。股東權益的穩定增長表明公司財務基礎的逐步強化。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在觀察期間呈現下降趨勢。2021年末為2.74，2022年末下降至2.32，2023年末略有回升至2.51，2024年末進一步下降至2.01，並在2025年末降至1.88。此比率的下降表明公司債務相對於股東權益的比例降低，財務風險亦隨之降低。股東權益的增長速度快於債務的增長速度，是導致此比率下降的主要原因。
綜上所述，資料顯示公司股東權益持續增長，而債務規模雖然波動，但其增長速度相對較慢，導致債務與股東權益比率呈現下降趨勢。這表明公司的財務狀況正在逐步改善，財務槓桿風險降低。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 總債務 | 61,260) | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | |
| 當前經營租賃負債 | 800) | 768) | 820) | 874) | 974) | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,547) | 2,655) | 2,568) | 2,190) | 2,462) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 64,607) | 58,396) | 59,935) | 54,013) | 55,140) | |
| IBM 股東權益合計 | 32,648) | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.98 | 2.14 | 2.66 | 2.46 | 2.92 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.26 | 0.15 | 0.12 | 0.15 | 0.18 | |
| Adobe Inc. | 0.57 | 0.43 | 0.25 | 0.33 | 0.32 | |
| AppLovin Corp. | 1.72 | 3.41 | 2.66 | 1.76 | 1.57 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.49 | 0.56 | 0.24 | 0.34 | 0.18 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.24 | 0.34 | 0.54 | 0.76 | 0.89 | |
| Datadog Inc. | 0.34 | 0.68 | 0.45 | 0.59 | 0.78 | |
| Intuit Inc. | 0.34 | 0.36 | 0.39 | 0.46 | 0.25 | |
| Microsoft Corp. | 0.33 | 0.36 | 0.39 | 0.47 | 0.58 | |
| Oracle Corp. | 5.33 | 10.85 | 88.84 | — | 16.61 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.05 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.27 | 1.33 | 19.12 | 5.68 | |
| Salesforce Inc. | 0.20 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.15 | |
| ServiceNow Inc. | 0.19 | 0.24 | 0.30 | 0.44 | 0.60 | |
| Synopsys Inc. | 0.50 | 0.08 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | |
| Workday Inc. | 0.37 | 0.41 | 0.58 | 0.46 | 0.68 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.58 | 0.63 | 0.73 | 0.81 | 0.93 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.58 | 0.68 | 0.73 | 0.77 | 0.91 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ IBM 股東權益合計
= 64,607 ÷ 32,648 = 1.98
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年至2022年，債務總額略有下降。2022年至2023年，債務總額顯著增加。2023年至2024年，債務總額略微下降，但2024年至2025年再次增加，並達到最高水平。整體而言，雖然有短期下降，但長期趨勢顯示債務總額呈上升趨勢。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在整個分析期間持續增長。從2021年至2025年，股東權益合計呈現穩定且明顯的增長趨勢，表明公司財務狀況的改善。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在分析期間呈現下降趨勢。2021年至2022年，比率大幅下降，表明財務槓桿降低。2022年至2023年，比率略有上升，但隨後在2023年至2025年持續下降，並達到最低水平。這表明公司在降低債務風險，並更有效地利用股東權益。
綜上所述，資料顯示股東權益持續增長，而負債股東權益比率則持續下降。儘管債務總額有波動，但股東權益的增長速度似乎超過了債務的增長速度，這對公司的財務健康狀況是一個積極的信號。
債務與總資本比率
International Business Machines Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 總債務 | 61,260) | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | |
| IBM 股東權益合計 | 32,648) | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | |
| 總資本 | 93,908) | 82,280) | 79,080) | 72,893) | 70,605) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.65 | 0.67 | 0.72 | 0.70 | 0.73 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.14 | 0.03 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.35 | 0.29 | 0.18 | 0.23 | 0.22 | |
| AppLovin Corp. | 0.63 | 0.77 | 0.72 | 0.63 | 0.60 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.31 | 0.35 | 0.16 | 0.21 | 0.11 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.18 | 0.24 | 0.34 | 0.42 | 0.46 | |
| Datadog Inc. | 0.21 | 0.37 | 0.27 | 0.34 | 0.41 | |
| Intuit Inc. | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.30 | 0.17 | |
| Microsoft Corp. | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | |
| Oracle Corp. | 0.82 | 0.91 | 0.99 | 1.09 | 0.94 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.16 | 0.53 | 0.95 | 0.84 | |
| Salesforce Inc. | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.06 | |
| ServiceNow Inc. | 0.10 | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.30 | |
| Synopsys Inc. | 0.32 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.25 | 0.27 | 0.35 | 0.29 | 0.35 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.33 | 0.35 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.34 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 61,260 ÷ 93,908 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現波動上升的趨勢。2021年的總債務為51704百萬美元，2023年增至56547百萬美元。然而，2024年略有下降至54973百萬美元，但在2025年再次顯著增加至61260百萬美元。整體而言，五年期間內總債務呈現上升趨勢。
- 總資本
- 總資本在報告期間內持續增長。從2021年的70605百萬美元增長至2025年的93908百萬美元，顯示出穩定的資本擴張。增長幅度在各年間略有差異，但整體趨勢為正向。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在報告期間內呈現下降趨勢。2021年的比率為0.73，2025年降至0.65。儘管總債務有所增加，但總資本的增長速度更快，導致該比率的降低。這表明公司的財務槓桿程度在逐漸降低，財務風險相對減小。2022年比率下降幅度較大，2023年略有回升，但整體趨勢仍然是下降的。
綜上所述，資料顯示公司在擴大資本規模的同時，也積極控制債務水平，並降低財務槓桿。總體而言，財務狀況呈現改善趨勢。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 總債務 | 61,260) | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | |
| 當前經營租賃負債 | 800) | 768) | 820) | 874) | 974) | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,547) | 2,655) | 2,568) | 2,190) | 2,462) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 64,607) | 58,396) | 59,935) | 54,013) | 55,140) | |
| IBM 股東權益合計 | 32,648) | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 97,255) | 85,703) | 82,468) | 75,957) | 74,041) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.66 | 0.68 | 0.73 | 0.71 | 0.74 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.21 | 0.13 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | |
| Adobe Inc. | 0.36 | 0.30 | 0.20 | 0.25 | 0.24 | |
| AppLovin Corp. | 0.63 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.61 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.33 | 0.36 | 0.19 | 0.25 | 0.15 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.19 | 0.26 | 0.35 | 0.43 | 0.47 | |
| Datadog Inc. | 0.26 | 0.40 | 0.31 | 0.37 | 0.44 | |
| Intuit Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.31 | 0.20 | |
| Microsoft Corp. | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.32 | 0.37 | |
| Oracle Corp. | 0.84 | 0.92 | 0.99 | 1.08 | 0.94 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.21 | 0.57 | 0.95 | 0.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.13 | |
| ServiceNow Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.23 | 0.31 | 0.37 | |
| Synopsys Inc. | 0.34 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | |
| Workday Inc. | 0.27 | 0.29 | 0.37 | 0.32 | 0.41 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.37 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.48 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.37 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 64,607 ÷ 97,255 = 0.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2022年間呈現小幅下降趨勢。然而，2023年開始，債務總額顯著增加，並在2025年達到最高點。整體而言，觀察期間內債務總額呈現先降後升的變化。
- 總資本
- 總資本在2021年至2024年間持續增長，顯示公司規模的擴大。然而，2025年總資本的增長幅度明顯高於前幾年，可能與債務增加有關。整體而言，觀察期間內總資本呈現增長趨勢，且2025年的增長尤為顯著。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2022年間呈現下降趨勢，意味著公司的財務槓桿降低。2023年該比率略微回升，但在2024年再次下降。至2025年，該比率持續下降，但降幅減緩。整體而言，觀察期間內該比率呈現波動下降的趨勢，顯示公司在一定程度上降低了對債務的依賴，但2025年的數據顯示此趨勢可能趨於平緩。
綜上所述，資料顯示公司在擴大規模的同時，債務水平也呈現波動變化。雖然總資本持續增長，但債務總額的增加值得關注。債務與總資本比率的下降表明公司財務風險有所降低，但2025年的數據顯示此趨勢可能趨於穩定。
債務資產比率
International Business Machines Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 總債務 | 61,260) | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | |
| 總資產 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.40 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.08 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.21 | 0.19 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | |
| AppLovin Corp. | 0.50 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.24 | 0.28 | 0.11 | 0.15 | 0.08 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.15 | 0.20 | 0.27 | |
| Datadog Inc. | 0.15 | 0.28 | 0.19 | 0.25 | 0.31 | |
| Intuit Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.25 | 0.13 | |
| Microsoft Corp. | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.21 | |
| Oracle Corp. | 0.57 | 0.62 | 0.67 | 0.69 | 0.64 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.05 | 0.14 | 0.30 | 0.31 | |
| Salesforce Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.04 | |
| ServiceNow Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.09 | 0.11 | 0.15 | |
| Synopsys Inc. | 0.28 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | |
| Workday Inc. | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.18 | 0.21 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 61,260 ÷ 151,880 = 0.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年期間略有下降，由51704百萬美元降至50949百萬美元。然而，在2023年，總債務顯著增加至56547百萬美元。2024年略有下降至54973百萬美元，但2025年再次增加，達到61260百萬美元。整體而言，總債務呈現波動上升的趨勢。
- 總資產
- 總資產在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，由132001百萬美元降至127243百萬美元。隨後，總資產在2023年和2024年持續增長，分別達到135241百萬美元和137175百萬美元。2025年，總資產大幅增長至151880百萬美元，顯示出強勁的資產增長動能。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從0.39上升至0.42。2024年，該比率回落至0.4，與2022年持平。2025年，債務資產比率維持在0.4不變。儘管總債務有所波動，但債務資產比率的相對穩定表明資產的增長在一定程度上抵消了債務的增加。
綜上所述，資料顯示總債務和總資產都呈現波動性變化，但總資產的增長速度似乎快於總債務，使得債務資產比率在整體上保持相對穩定。需要注意的是，2025年的數據顯示債務和資產都出現顯著增長，這可能需要進一步分析以確定其背後的原因和潛在影響。
負債比率（包括經營租賃負債）
International Business Machines Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 總債務 | 61,260) | 54,973) | 56,547) | 50,949) | 51,704) | |
| 當前經營租賃負債 | 800) | 768) | 820) | 874) | 974) | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,547) | 2,655) | 2,568) | 2,190) | 2,462) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 64,607) | 58,396) | 59,935) | 54,013) | 55,140) | |
| 總資產 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | |
| Adobe Inc. | 0.23 | 0.20 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | |
| AppLovin Corp. | 0.51 | 0.63 | 0.62 | 0.57 | 0.54 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.14 | 0.18 | 0.11 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.12 | 0.16 | 0.21 | 0.29 | |
| Datadog Inc. | 0.19 | 0.32 | 0.23 | 0.28 | 0.34 | |
| Intuit Inc. | 0.18 | 0.20 | 0.24 | 0.27 | 0.16 | |
| Microsoft Corp. | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.25 | |
| Oracle Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.71 | 0.73 | 0.66 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.08 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.02 | 0.07 | 0.16 | 0.33 | 0.35 | |
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.10 | |
| ServiceNow Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.13 | 0.17 | 0.21 | |
| Synopsys Inc. | 0.30 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | |
| Workday Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.24 | 0.20 | 0.26 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 64,607 ÷ 151,880 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則顯著增加。2024年債務總額略微下降，然而至2025年，債務總額再次增加，並達到觀察期間的最高值。整體而言，債務總額在五年期間內呈現上升趨勢。
- 總資產
- 總資產在觀察期間內持續增長。2022年相較於2021年略有下降，但隨後幾年均呈現增長。2025年的總資產達到觀察期間的最高值，顯示資產規模持續擴大。
- 負債比率
- 負債比率在觀察期間內相對穩定，維持在0.42至0.44之間。2021年和2022年的負債比率相同，為0.42。2023年略微上升至0.44，隨後在2024年和2025年回落至0.43。儘管債務總額有所波動，但負債比率的穩定性表明資產的增長與負債的增長大致同步。
綜上所述，資料顯示資產規模持續擴大，而債務總額則呈現波動性增長。負債比率的穩定性暗示著財務結構的相對平衡。
財務槓桿比率
International Business Machines Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| IBM 股東權益合計 | 32,648) | 27,307) | 22,533) | 21,944) | 18,901) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 4.65 | 5.02 | 6.00 | 5.80 | 6.98 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 2.10 | 1.98 | 1.99 | 2.14 | 2.21 | |
| Adobe Inc. | 2.54 | 2.14 | 1.80 | 1.93 | 1.84 | |
| AppLovin Corp. | 3.40 | 5.39 | 4.27 | 3.07 | 2.88 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.85 | 1.92 | 1.67 | 1.87 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.65 | 2.88 | 3.43 | 3.53 | 3.14 | |
| Datadog Inc. | 1.78 | 2.13 | 1.94 | 2.13 | 2.29 | |
| Intuit Inc. | 1.88 | 1.74 | 1.61 | 1.69 | 1.57 | |
| Microsoft Corp. | 1.80 | 1.91 | 2.00 | 2.19 | 2.35 | |
| Oracle Corp. | 8.23 | 16.20 | 125.24 | — | 25.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.20 | 1.27 | 1.30 | 1.35 | 1.42 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.01 | 3.87 | 8.29 | 58.35 | 16.14 | |
| Salesforce Inc. | 1.68 | 1.67 | 1.69 | 1.64 | 1.60 | |
| ServiceNow Inc. | 2.01 | 2.12 | 2.28 | 2.64 | 2.92 | |
| Synopsys Inc. | 1.70 | 1.45 | 1.68 | 1.71 | 1.65 | |
| Workday Inc. | 1.99 | 2.04 | 2.41 | 2.31 | 2.66 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 2.22 | 2.35 | 2.55 | 2.72 | 2.95 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 2.25 | 2.46 | 2.55 | 2.68 | 2.89 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ IBM 股東權益合計
= 151,880 ÷ 32,648 = 4.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在報告期間呈現波動趨勢。2021年到2022年之間，總資產略有下降。然而，從2022年到2025年，總資產持續增長，且增長幅度逐漸擴大。2025年的總資產數值相較於2021年顯著增加。
- IBM 股東權益合計
- 股東權益合計在報告期間持續增長。增長速度在各個年度之間略有差異，但整體趨勢是正向的。2024年和2025年的增長幅度較為顯著，顯示股東權益的積累速度加快。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在報告期間呈現下降趨勢。從2021年的6.98逐步下降至2025年的4.65。這表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減輕。槓桿比率的持續下降可能反映了公司在財務管理方面的改善，或股東權益的增加。
綜上所述，資料顯示公司總資產和股東權益合計均呈現增長趨勢，而財務槓桿比率則持續下降。這些變化可能表明公司財務狀況的改善，以及更穩健的財務結構。
利息覆蓋率
International Business Machines Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於IBM的凈利潤 | 10,593) | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 26) | 17) | 16) | 20) | 19) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | 22) | 8) | (12) | (143) | 1,031) | |
| 更多： 所得稅費用 | (243) | (218) | 1,176) | (626) | 125) | |
| 更多： 利息支出 | 1,935) | 1,712) | 1,607) | 1,216) | 1,155) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 12,289) | 7,526) | 10,313) | 2,392) | 6,011) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 6.35 | 4.40 | 6.42 | 1.97 | 5.20 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 45.94 | 165.48 | 193.31 | 195.34 | 131.46 | |
| Adobe Inc. | 34.21 | 42.01 | 61.17 | 54.64 | 51.49 | |
| AppLovin Corp. | 20.09 | 5.95 | 2.38 | -0.19 | 1.45 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 14.06 | 19.37 | 36.43 | 46.58 | 46.26 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 3.07 | 5.77 | -5.31 | -5.34 | -55.36 | |
| Datadog Inc. | 12.49 | 29.85 | 10.56 | -1.30 | 0.12 | |
| Intuit Inc. | 20.57 | 15.67 | 13.05 | 32.38 | 89.14 | |
| Microsoft Corp. | 52.84 | 37.72 | 46.38 | 41.58 | 31.31 | |
| Oracle Corp. | 5.01 | 4.39 | 3.65 | 3.84 | 6.28 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 69.33 | -87.97 | -133.20 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 532.90 | 120.07 | 21.82 | -6.56 | -1.85 | |
| Salesforce Inc. | 28.35 | 18.49 | 3.20 | 7.93 | 21.49 | |
| ServiceNow Inc. | 99.30 | 76.57 | 43.00 | 15.78 | 9.89 | |
| Synopsys Inc. | 4.12 | 44.06 | 1,106.08 | 657.96 | 240.38 | |
| Workday Inc. | 6.60 | 4.12 | -1.54 | 1.97 | -3.00 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 20.56 | 17.70 | 16.84 | 17.69 | 17.08 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.06 | 19.36 | 17.49 | 22.35 | 19.75 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 12,289 ÷ 1,935 = 6.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 息稅前盈利在觀察期間呈現波動趨勢。2022年大幅下降，隨後在2023年顯著回升，並於2024年略有下降，最後在2025年再次增長。整體而言，2025年的息稅前盈利數值為觀察期間的最高點。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在觀察期間持續增加。從2021年到2025年，利息支出呈現穩定上升的趨勢，表明債務成本的增加。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率的變化與息稅前盈利和利息支出的趨勢相互影響。2022年，由於息稅前盈利大幅下降且利息支出增加，利息覆蓋率顯著降低。2023年，息稅前盈利的強勁回升改善了利息覆蓋率。2024年利息覆蓋率略有下降，但2025年再次回升，接近2023年的水平。整體而言，利息覆蓋率的波動幅度較大，反映了盈利能力和債務負擔之間的動態關係。
- 綜合分析
- 觀察資料顯示，盈利能力和利息支出之間存在顯著的關聯性。雖然息稅前盈利在某些年份表現出增長，但利息支出的持續增加對利息覆蓋率產生了影響。在評估財務狀況時，需要同時考慮盈利能力和債務負擔的變化趨勢。息稅前盈利的增長有助於緩解利息支出的壓力，但利息支出的持續增加也可能抵消盈利增長帶來的積極影響。
固定費用覆蓋率
International Business Machines Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於IBM的凈利潤 | 10,593) | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 26) | 17) | 16) | 20) | 19) | |
| 少： 來自已終止經營業務的收益（虧損），扣除稅項 | 22) | 8) | (12) | (143) | 1,031) | |
| 更多： 所得稅費用 | (243) | (218) | 1,176) | (626) | 125) | |
| 更多： 利息支出 | 1,935) | 1,712) | 1,607) | 1,216) | 1,155) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 12,289) | 7,526) | 10,313) | 2,392) | 6,011) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 1,027) | 1,018) | 1,013) | 1,050) | 1,126) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 13,316) | 8,544) | 11,326) | 3,442) | 7,137) | |
| 利息支出 | 1,935) | 1,712) | 1,607) | 1,216) | 1,155) | |
| 經營租賃成本 | 1,027) | 1,018) | 1,013) | 1,050) | 1,126) | |
| 固定費用 | 2,962) | 2,730) | 2,620) | 2,266) | 2,281) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 4.50 | 3.13 | 4.32 | 1.52 | 3.13 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.72 | 13.46 | 10.98 | 12.25 | 10.41 | |
| Adobe Inc. | 25.40 | 26.20 | 30.56 | 26.79 | 25.59 | |
| AppLovin Corp. | 18.93 | 5.73 | 2.30 | -0.07 | 1.35 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.12 | 11.13 | 14.79 | 15.50 | 13.77 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.25 | 3.98 | -3.39 | -3.39 | -6.40 | |
| Datadog Inc. | 2.93 | 5.09 | 2.47 | 0.09 | 0.55 | |
| Intuit Inc. | 14.50 | 11.14 | 9.03 | 14.67 | 25.58 | |
| Microsoft Corp. | 16.63 | 17.61 | 19.44 | 19.50 | 16.90 | |
| Oracle Corp. | 3.71 | 3.55 | 3.12 | 3.22 | 5.17 | |
| Palantir Technologies Inc. | 29.99 | 9.48 | 4.62 | -5.06 | -7.89 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 18.52 | 12.78 | 7.20 | -1.18 | -1.09 | |
| Salesforce Inc. | 8.78 | 4.74 | 1.51 | 2.18 | 2.92 | |
| ServiceNow Inc. | 14.30 | 12.36 | 7.59 | 3.87 | 2.95 | |
| Synopsys Inc. | 3.47 | 12.88 | 14.38 | 12.91 | 9.29 | |
| Workday Inc. | 3.69 | 2.60 | -0.29 | 1.15 | -0.69 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 10.44 | 9.92 | 9.35 | 9.29 | 9.13 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 15.43 | 12.35 | 11.24 | 13.31 | 12.13 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 13,316 ÷ 2,962 = 4.50
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 整體利潤趨勢
- 在報告期間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動趨勢。2022年出現顯著下降，隨後在2023年大幅反彈，並於2024年略有回落，最後在2025年再次增長。整體而言，2025年的利潤水平為報告期內最高。
- 固定費用分析
- 固定費用在報告期間內持續增加，但增長幅度相對穩定。從2021年的2281百萬美元增長至2025年的2962百萬美元。這表明公司在運營成本方面存在持續的壓力，但增長幅度並未與利潤波動同步。
- 固定費用覆蓋率分析
- 固定費用覆蓋率反映了公司產生利潤以支付固定費用的能力。該比率在報告期間內波動較大。2022年覆蓋率降至最低點1.52，表明利潤僅略微覆蓋固定費用。2023年覆蓋率大幅提升至4.32，顯示利潤顯著超過固定費用。2024年覆蓋率回落至3.13，與2021年水平相近，而2025年則再次提升至4.5，達到報告期內最高點。覆蓋率的變化與固定費用和稅項前的利潤變化趨勢一致。
- 綜合觀察
- 利潤的波動性可能受到多種因素影響，包括市場環境、競爭狀況和公司策略。固定費用的穩定增長表明公司可能需要持續關注成本控制。固定費用覆蓋率的變化反映了公司盈利能力與固定成本之間的關係，覆蓋率的提升通常意味著財務狀況的改善。