償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率（摘要）
Cisco Systems Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-26), 10-Q (報告日期： 2025-01-25), 10-Q (報告日期： 2024-10-26), 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-Q (報告日期： 2024-04-27), 10-Q (報告日期： 2024-01-27), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-23), 10-Q (報告日期： 2020-10-24), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-Q (報告日期： 2020-04-25), 10-Q (報告日期： 2020-01-25), 10-Q (報告日期： 2019-10-26), 10-K (報告日期： 2019-07-27), 10-Q (報告日期： 2019-04-27), 10-Q (報告日期： 2019-01-26), 10-Q (報告日期： 2018-10-27).
在所觀察的時期內，Cisco Systems Inc. 的財務比率展現出多重趨勢，反映其資本結構調整與風險管理的變化。首先，債務與股東權益比率（D/E比率）整體呈現下降趨勢，從2018年10月的0.58逐步減少至2025年4月預估的0.64，期間有所波動，特別是在2019年7月與2020年1月之間有所上升，之後則趨向穩定或略有下降，代表公司逐步傾向於降低負債比重，可能是為了增強財務穩健性或適應利率變動風險。 同樣，債務與總資本比率（D/A比率）也展現出由較高的0.37左右逐漸降低至約0.24，顯示公司在擴展期間持續降低負債佔比，進一步突顯其資本結構的優化趨勢。此外，債務資產比率（D/總資產）亦由約0.24下降至0.09左右，表明公司負債比例在資產中所占比例逐步縮小，強化資產的可持續盈利能力。 在財務槓桿方面，整體水準維持於2.2至2.7之間，雖有波動，但未顯著提高，顯示公司維持相對穩定的槓桿水平，反映出公司在促進利潤增長與控制風險之間保持平衡。值得注意的是，利息覆蓋率則呈明顯增長趨勢，從2019年Q4的約18倍增至2021年Q2的 peaks 超過41倍，之後則略有下降。這表示公司在此期間能更有保障地支付利息，可能是由於營收或淨利潤增長所致，進一步降低了財務成本風險。 總結來看，Cisco在過去幾年內逐步調整其財務結構，降低負債比例，提升償債能力，並保持合理的財務槓桿水平，同時強化利息覆蓋能力，以維持財務穩定性。這些變化反映出公司積極管理風險，並逐步向較為保守的財務策略轉型，有助於其在變動的市場環境中保持較高的韌性與長遠競爭力。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Cisco Systems Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 6,422) | 11,413) | 12,364) | 11,341) | 11,891) | 4,936) | 990) | 1,733) | 1,731) | 1,250) | 1,249) | 1,099) | 1,000) | 2,502) | 506) | 2,508) | 2,000) | 5,000) | 5,002) | 3,005) | 4,506) | 1,499) | 4,000) | 10,191) | 7,777) | 9,737) | 7,241) | ||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 22,857) | 19,625) | 19,623) | 19,621) | 20,102) | 6,669) | 6,660) | 6,658) | 6,663) | 7,637) | 7,629) | 8,416) | 8,418) | 8,969) | 8,996) | 9,018) | 9,532) | 9,554) | 9,564) | 11,578) | 11,578) | 14,494) | 14,497) | 14,475) | 15,921) | 15,893) | 18,323) | ||||||||
| 總債務 | 29,279) | 31,038) | 31,987) | 30,962) | 31,993) | 11,605) | 7,650) | 8,391) | 8,394) | 8,887) | 8,878) | 9,515) | 9,418) | 11,471) | 9,502) | 11,526) | 11,532) | 14,554) | 14,566) | 14,583) | 16,084) | 15,993) | 18,497) | 24,666) | 23,698) | 25,630) | 25,564) | ||||||||
| 總權益 | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | 33,571) | 36,804) | 40,789) | 43,848) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.64 | 0.68 | 0.71 | 0.68 | 0.70 | 0.25 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.23 | 0.29 | 0.22 | 0.28 | 0.29 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.45 | 0.45 | 0.54 | 0.73 | 0.64 | 0.63 | 0.58 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 1.54 | 1.47 | 1.45 | 1.87 | 1.52 | 1.41 | 1.46 | 1.79 | 1.81 | 1.76 | 1.96 | 2.37 | 2.06 | 1.78 | 1.71 | 1.98 | 1.89 | 1.76 | 1.69 | 1.72 | 1.56 | 1.40 | 1.21 | 1.19 | 1.12 | 1.06 | 0.97 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.36 | 9.04 | 13.39 | 19.36 | 56.47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.39 | 0.31 | 0.38 | 0.40 | 0.37 | 0.12 | 0.07 | 0.15 | 0.11 | 0.09 | 0.15 | 0.42 | 0.43 | 0.27 | 0.25 | 0.09 | 0.08 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.05 | 0.09 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-26), 10-Q (報告日期： 2025-01-25), 10-Q (報告日期： 2024-10-26), 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-Q (報告日期： 2024-04-27), 10-Q (報告日期： 2024-01-27), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-23), 10-Q (報告日期： 2020-10-24), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-Q (報告日期： 2020-04-25), 10-Q (報告日期： 2020-01-25), 10-Q (報告日期： 2019-10-26), 10-K (報告日期： 2019-07-27), 10-Q (報告日期： 2019-04-27), 10-Q (報告日期： 2019-01-26), 10-Q (報告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 總權益
= 29,279 ÷ 45,935 = 0.64
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Cisco Systems Inc.的總債務與總權益之比率呈現較為明顯的波動，反映出公司在評估資本結構上的調整以及資金運用策略的變化。從2018年末到2025年初的價值變化，可以提取以下幾點分析：
- 總債務變化趨勢
- 公司在2018年底的總債務約為25,564百萬美元，並在隨後的數個季度內經歷了一些波動。特別是在2020年之後，總債務水平顯著降低，至2021年初已下降至約11,532百萬美元，之後又有逐步回升的跡象，至2024年10月約達31,979百萬美元。這顯示公司在某些時期進行了資本結構的調整，可能是為了因應市場變化或策略調整，進行債務的增加或償還。
- 總權益變化趨勢
- 公司總權益由2018年的約43,848百萬美元逐步升高，至2021年超過45,210百萬美元，之後短暫波動但整體趨勢向上，不斷創新高，預期至2025年可能會維持在較高水準。這反映公司資產淨值穩定成長，資本結構較為健康，並有增加股東權益的趨勢，支援公司長期穩定的財務狀況。
- 債務與股東權益比率的變化
- 此比率在2018年底約為0.58，其後呈現下降趨勢，尤其在2020年之後明顯下降至約0.2左右，顯示公司資本結構逐漸偏向以股東權益為主。雖然在2024年出現較高的比率（約0.7），但整體仍然以趨勢向較低風險比率為主，表明公司在管理財務杠桿方面較為謹慎。
綜合分析，Cisco公司的財務結構在過去數年經歷了資產負債結構的調整，債務水平有升有降，但整體趨勢是債務比例逐步降低，股東權益則持續增加。這顯示公司正朝向更為穩健的財務策略發展，以減少高杠桿的風險，同時維持資本的成長與穩定。未來需關注其債務調整的策略及資產增值情況，以評估其持續成長的可持續性。
債務與總資本比率
Cisco Systems Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 6,422) | 11,413) | 12,364) | 11,341) | 11,891) | 4,936) | 990) | 1,733) | 1,731) | 1,250) | 1,249) | 1,099) | 1,000) | 2,502) | 506) | 2,508) | 2,000) | 5,000) | 5,002) | 3,005) | 4,506) | 1,499) | 4,000) | 10,191) | 7,777) | 9,737) | 7,241) | ||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 22,857) | 19,625) | 19,623) | 19,621) | 20,102) | 6,669) | 6,660) | 6,658) | 6,663) | 7,637) | 7,629) | 8,416) | 8,418) | 8,969) | 8,996) | 9,018) | 9,532) | 9,554) | 9,564) | 11,578) | 11,578) | 14,494) | 14,497) | 14,475) | 15,921) | 15,893) | 18,323) | ||||||||
| 總債務 | 29,279) | 31,038) | 31,987) | 30,962) | 31,993) | 11,605) | 7,650) | 8,391) | 8,394) | 8,887) | 8,878) | 9,515) | 9,418) | 11,471) | 9,502) | 11,526) | 11,532) | 14,554) | 14,566) | 14,583) | 16,084) | 15,993) | 18,497) | 24,666) | 23,698) | 25,630) | 25,564) | ||||||||
| 總權益 | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | 33,571) | 36,804) | 40,789) | 43,848) | ||||||||
| 總資本 | 75,214) | 76,568) | 77,264) | 76,419) | 77,761) | 57,856) | 52,860) | 52,744) | 50,689) | 50,361) | 49,150) | 49,288) | 49,818) | 50,967) | 52,203) | 52,801) | 51,737) | 53,675) | 52,723) | 52,503) | 51,792) | 51,526) | 52,920) | 58,237) | 60,502) | 66,419) | 69,412) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.20 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.23 | 0.18 | 0.22 | 0.22 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.35 | 0.42 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 0.61 | 0.60 | 0.59 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.67 | 0.64 | 0.63 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.63 | 0.63 | 0.61 | 0.58 | 0.55 | 0.54 | 0.53 | 0.52 | 0.49 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | 1.10 | 1.13 | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 1.11 | 1.12 | 1.12 | 1.15 | 1.12 | 1.10 | 1.07 | 0.84 | 0.90 | 0.93 | 0.95 | 0.98 | 1.01 | 1.03 | 1.03 | 1.04 | 1.05 | 1.14 | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.28 | 0.23 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.11 | 0.06 | 0.13 | 0.10 | 0.09 | 0.13 | 0.30 | 0.30 | 0.21 | 0.20 | 0.08 | 0.07 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.08 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-26), 10-Q (報告日期： 2025-01-25), 10-Q (報告日期： 2024-10-26), 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-Q (報告日期： 2024-04-27), 10-Q (報告日期： 2024-01-27), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-23), 10-Q (報告日期： 2020-10-24), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-Q (報告日期： 2020-04-25), 10-Q (報告日期： 2020-01-25), 10-Q (報告日期： 2019-10-26), 10-K (報告日期： 2019-07-27), 10-Q (報告日期： 2019-04-27), 10-Q (報告日期： 2019-01-26), 10-Q (報告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 29,279 ÷ 75,214 = 0.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要的趨勢與變化：
- 總債務變動趨勢
- 在2018年10月27日至2025年4月26日的期間內，總債務由約25,564百萬美元逐步下降，至2024年10月26日約為29,279百萬美元，雖然在部分時點曾短暫上升，但整體呈現出較為穩定甚至呈下降趨勢，特別是在2020年以後，總債務維持在較低水準，可能反映公司在資本結構調整或削減負債方面的努力。
- 總資本變動趨勢
- 同期內，總資本則顯示出持續的增加趨勢，尤其是在2022年起，金額從約49,818百萬美元逐步攀升，至2024年最後一期達到約75,214百萬美元，顯示公司積極擴充資本或保留盈餘，有助於加強資本結構的穩定性及長期經營的彈性。
- 債務與總資本比率的變化
- 該比率在2018年末約為0.37，反映負債占企業總資本的較高比例。隨著時間推移，該比率於2019年初上升至0.42，之後逐步下降，至2021年末約為0.18，顯示公司逐漸降低負債佔比，改進財務結構。此外，2022年及2023年比率又略有回升，至0.41左右，意味著在某些期間公司可能重新調整負債策略或因經營需求匯入額外負債。
綜合來看，該公司在分析期間內逐步將負債比率降低，並增加資本儲備，顯示財務結構優化的趨勢。這些變化有助於提升公司的財務穩健性，但在部分期間負債比率略有波動，或許反映出經濟環境或策略調整的影響。整體而言，公司的財務結構朝向較低負債與較高資本的方向演變，可能有助於未來的成長與風險管理。
債務資產比率
Cisco Systems Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 6,422) | 11,413) | 12,364) | 11,341) | 11,891) | 4,936) | 990) | 1,733) | 1,731) | 1,250) | 1,249) | 1,099) | 1,000) | 2,502) | 506) | 2,508) | 2,000) | 5,000) | 5,002) | 3,005) | 4,506) | 1,499) | 4,000) | 10,191) | 7,777) | 9,737) | 7,241) | ||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 22,857) | 19,625) | 19,623) | 19,621) | 20,102) | 6,669) | 6,660) | 6,658) | 6,663) | 7,637) | 7,629) | 8,416) | 8,418) | 8,969) | 8,996) | 9,018) | 9,532) | 9,554) | 9,564) | 11,578) | 11,578) | 14,494) | 14,497) | 14,475) | 15,921) | 15,893) | 18,323) | ||||||||
| 總債務 | 29,279) | 31,038) | 31,987) | 30,962) | 31,993) | 11,605) | 7,650) | 8,391) | 8,394) | 8,887) | 8,878) | 9,515) | 9,418) | 11,471) | 9,502) | 11,526) | 11,532) | 14,554) | 14,566) | 14,583) | 16,084) | 15,993) | 18,497) | 24,666) | 23,698) | 25,630) | 25,564) | ||||||||
| 總資產 | 119,782) | 121,375) | 123,333) | 124,413) | 122,998) | 101,174) | 98,782) | 101,852) | 97,529) | 95,840) | 93,054) | 94,002) | 92,797) | 94,262) | 95,981) | 97,497) | 93,896) | 95,601) | 95,003) | 94,853) | 91,394) | 90,426) | 92,492) | 97,793) | 97,287) | 102,462) | 105,429) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.11 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.25 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.31 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.42 | 0.44 | 0.47 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.49 | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.23 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.07 | 0.04 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.19 | 0.18 | 0.12 | 0.11 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.05 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-26), 10-Q (報告日期： 2025-01-25), 10-Q (報告日期： 2024-10-26), 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-Q (報告日期： 2024-04-27), 10-Q (報告日期： 2024-01-27), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-23), 10-Q (報告日期： 2020-10-24), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-Q (報告日期： 2020-04-25), 10-Q (報告日期： 2020-01-25), 10-Q (報告日期： 2019-10-26), 10-K (報告日期： 2019-07-27), 10-Q (報告日期： 2019-04-27), 10-Q (報告日期： 2019-01-26), 10-Q (報告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 29,279 ÷ 119,782 = 0.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對 Cisco Systems Inc. 的負債與資產狀況進行綜合分析，有以下幾點值得注意：
- 總債務趨勢
- 在2018年10月到2020年初期間，總債務呈現出一定的下降趨勢，從25564百萬美元逐步下降至14566百萬美元，並在2020年之後經歷短暫波動。特別是在2020年後，債務水準明顯進入較低且較為穩定的區域，最低達到8391百萬美元（2023年4月）。此變化可能反映公司在資金結構管理上的策略調整，偏向降低財務杠杆。"
- 總資產變化
- 同期內，總資產由2018年10月的105429百萬美元逐步下降至2024年1月的122998百萬美元，展現出一定的成長。資料範圍內，資產規模持續擴張趨勢，且在2022年及2024年達到高點，顯示公司在資產擴張或重整方面有持續投資或資產增長態勢。此資產縮減的幅度較為有限，顯示資產結構較為穩定。
- 債務資產比率
- 該比率在整體期間中呈現較為穩定的變動，維持在0.08到0.26之間。由於債務總額的下降與總資產的逐步增加，尤其是在2020年後，債務資產比率逐步降低，至2023年約為0.08，顯示公司財務杠杆比例顯著下降。2024年初再次上升至0.26，可能反映某些資產或負債的回彈或結構調整，但整體趨勢仍指向較低的槓桿水平，彰顯公司在風險管理上偏向較為保守。
總結而言，Cisco Systems Inc. 在分析期間內展現出財務結構逐漸穩健的趨勢，債務逐步降低，資產相應增加，使得其財務比率降低，並表示公司採取了更為謹慎的負債管理策略。此外，其資產的持續增長也反映公司持續的投資和擴展活動，整體財務架構較為穩定，但仍需持續關注未來的資產與負債動向。
財務槓桿比率
Cisco Systems Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 119,782) | 121,375) | 123,333) | 124,413) | 122,998) | 101,174) | 98,782) | 101,852) | 97,529) | 95,840) | 93,054) | 94,002) | 92,797) | 94,262) | 95,981) | 97,497) | 93,896) | 95,601) | 95,003) | 94,853) | 91,394) | 90,426) | 92,492) | 97,793) | 97,287) | 102,462) | 105,429) | ||||||||
| 總權益 | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | 33,571) | 36,804) | 40,789) | 43,848) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.61 | 2.67 | 2.72 | 2.74 | 2.69 | 2.19 | 2.18 | 2.30 | 2.31 | 2.31 | 2.31 | 2.36 | 2.30 | 2.39 | 2.25 | 2.36 | 2.34 | 2.44 | 2.49 | 2.50 | 2.56 | 2.54 | 2.69 | 2.91 | 2.64 | 2.51 | 2.40 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | 5.04 | 4.96 | 5.15 | 6.41 | 4.97 | 4.55 | 4.77 | 5.67 | 5.56 | 5.34 | 6.11 | 6.96 | 5.79 | 5.20 | 5.30 | 5.56 | 5.13 | 4.87 | 5.35 | 4.96 | 4.39 | 4.09 | 3.80 | 3.74 | 3.34 | 3.23 | 3.17 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 1.52 | 1.43 | 1.41 | 1.39 | 1.38 | 1.34 | 1.38 | 1.39 | 1.40 | 1.42 | 1.39 | 1.41 | 1.45 | 1.47 | 1.44 | 1.41 | 1.41 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | 1.43 | 1.44 | — | — | — | — | ||||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 15.15 | 25.43 | 34.92 | 49.78 | 134.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 1.68 | 1.56 | 1.85 | 1.81 | 1.74 | 1.76 | 1.89 | 1.86 | 1.81 | 1.69 | 2.03 | 2.25 | 2.41 | 2.26 | 2.14 | 2.05 | 1.90 | 1.78 | 1.69 | 1.80 | 1.89 | 1.80 | 1.75 | 1.79 | 1.76 | 1.93 | 1.99 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-26), 10-Q (報告日期： 2025-01-25), 10-Q (報告日期： 2024-10-26), 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-Q (報告日期： 2024-04-27), 10-Q (報告日期： 2024-01-27), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-23), 10-Q (報告日期： 2020-10-24), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-Q (報告日期： 2020-04-25), 10-Q (報告日期： 2020-01-25), 10-Q (報告日期： 2019-10-26), 10-K (報告日期： 2019-07-27), 10-Q (報告日期： 2019-04-27), 10-Q (報告日期： 2019-01-26), 10-Q (報告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 總權益
= 119,782 ÷ 45,935 = 2.61
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Cisco Systems Inc. 在較長的期間內其總資產呈現穩定波動，雖有一定的起伏，但整體趨勢較為平緩。特別是在2024年初，總資產達到高點，顯示公司在該時期擴張資產規模，但進一步的數據顯示資產逐步趨於收縮，可能反映資產重整或資金集中策略的調整。
另一方面，總權益在這個期間呈現逐步攀升，從2018年的約43,848百萬美元增加到2024年的約45,935百萬美元，代表公司累積的淨資產有所改善，反映財務狀況的穩健與盈利能力的持續增強。值得注意的是，2021年左右出現資產與權益的同步上升，指示公司在此期間的資本結構較為穩定，並有一定的資本擴張或盈餘積累。
財務槓桿比率自2018年以來，整體趨勢保持在2.2至2.7之間，短期內略有波動，但基本趨於穩定。此比率的變動顯示公司在擴張或經營的大部分期間，負債相較於所有權益保持相對適度的水平，反映公司在風險控制與槓桿運用方面保持一定的保守與平衡。
綜合而言，該公司在此時段內持續進行資產累積與淨資產增加，財務槓桿比率不顯著波動，呈現穩健的財務結構。然而，資產的成熟期局限與數據中的波動，也提示管理層需注意資產結構調整與負債運用的平衡，以支撐未來的經營穩定與成長。
利息覆蓋率
Cisco Systems Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | 2019年7月27日 | 2019年4月27日 | 2019年1月26日 | 2018年10月27日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 2,491) | 2,428) | 2,711) | 2,162) | 1,886) | 2,634) | 3,638) | 3,958) | 3,212) | 2,773) | 2,670) | 2,815) | 3,044) | 2,973) | 2,980) | 3,009) | 2,863) | 2,545) | 2,174) | 2,636) | 2,774) | 2,878) | 2,926) | 2,206) | 3,044) | 2,822) | 3,549) | ||||||||
| 更多： 所得稅費用 | 456) | 459) | (444) | 234) | 349) | 527) | 804) | 513) | 745) | 642) | 805) | 601) | 757) | 630) | 677) | 726) | 728) | 710) | 507) | 670) | 670) | 656) | 760) | 1,498) | 571) | 521) | 360) | ||||||||
| 更多： 利息支出 | 403) | 404) | 418) | 418) | 357) | 120) | 111) | 111) | 109) | 107) | 100) | 93) | 90) | 88) | 89) | 98) | 111) | 113) | 112) | 119) | 130) | 158) | 178) | 204) | 211) | 223) | 221) | ||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,350) | 3,291) | 2,685) | 2,814) | 2,592) | 3,281) | 4,553) | 4,582) | 4,066) | 3,522) | 3,575) | 3,509) | 3,891) | 3,691) | 3,746) | 3,833) | 3,702) | 3,368) | 2,793) | 3,425) | 3,574) | 3,692) | 3,864) | 3,908) | 3,826) | 3,566) | 4,130) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 7.39 | 7.13 | 8.66 | 13.16 | 21.47 | 36.55 | 38.18 | 36.87 | 35.87 | 37.17 | 39.53 | 41.21 | 41.54 | 38.79 | 35.64 | 31.56 | 29.20 | 27.76 | 25.98 | 24.88 | 22.44 | 20.36 | 18.58 | 17.96 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 32.93 | 47.86 | 45.14 | 63.83 | 58.83 | 58.89 | 84.71 | 72.55 | 70.87 | 68.85 | 56.79 | 53.71 | 51.73 | 42.94 | 45.86 | 48.81 | 38.80 | 38.83 | 36.02 | 40.01 | 37.51 | 28.81 | 20.91 | 13.97 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-04-26), 10-Q (報告日期： 2025-01-25), 10-Q (報告日期： 2024-10-26), 10-K (報告日期： 2024-07-27), 10-Q (報告日期： 2024-04-27), 10-Q (報告日期： 2024-01-27), 10-Q (報告日期： 2023-10-28), 10-K (報告日期： 2023-07-29), 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-Q (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-K (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-Q (報告日期： 2021-01-23), 10-Q (報告日期： 2020-10-24), 10-K (報告日期： 2020-07-25), 10-Q (報告日期： 2020-04-25), 10-Q (報告日期： 2020-01-25), 10-Q (報告日期： 2019-10-26), 10-K (報告日期： 2019-07-27), 10-Q (報告日期： 2019-04-27), 10-Q (報告日期： 2019-01-26), 10-Q (報告日期： 2018-10-27).
1 Q3 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024)
= (3,350 + 3,291 + 2,685 + 2,814)
÷ (403 + 404 + 418 + 418)
= 7.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料顯示，Cisco Systems Inc. 的息稅前盈利（EBIT）在2018年10月至2024年10月期間經歷了波動，具有一定的上升與下降趨勢。初期2018年10月的EBIT為4130百萬美元，經歷數次起伏，於2021年和2022年期間，EBIT呈現攀升，尤其在2021年5月和2023年期間，分別達到高點4582百萬美元及4066百萬美元，顯示公司在這段期間內獲利能力較為強勁。然後，在2024年中期後，EBIT值呈現一定程度的下降，但仍保持較為穩定的水準。
利息支出部分，則顯示較為穩定但逐步下降的趨勢，從2018年約221百萬美元逐步降低至2024年前的較低水平，指示公司可能已改善其負債結構或降低融資成本。然而，在2024年初，利息支出香較高的值出現（如2024年1月、4月、7月以及10月均達到或超過403百萬美元），提示公司可能有短期內的負債變動或融資策略調整。
值得注意的是，利息覆蓋率在2019年改善，從缺失的資料開始，逐步提升至2021年高點約41.54，不過2022年之後，數值逐步回落，甚至在2024年接近7左右，顯示公司盈利能力相對於利息支出面臨一定的壓力。這種變化反映出在利潤壓力下，公司的利息負擔在逐步增加，影響其財務穩健性，並可能對未來的資金運作產生一定的影響。
整體而言，Cisco 在此期間內展現了較為穩定的息稅前盈利能力，伴隨著利息支出的逐漸降低，短期內息稅前利潤的改善以及利息覆蓋率的提升。然而，從2022年後至2024年，利潤與涵蓋率的波動提示公司可能面臨能效有所壓縮與負債結構調整的挑戰。未來，監測其利潤趨勢與負債管理策略將是評估其財務持續力的重要依據。