經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Enphase Energy Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2023 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 521,640 – 21.90% × 1,302,318 = 236,405
從 2019 年至 2023 年的財務數據分析，該企業在營運利潤與價值創造方面呈現顯著的波動成長趨勢，且在資本結構上表現出特定的擴張模式。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- NOPAT 在分析期間內呈現整體增長趨勢。雖然 2020 年出現小幅下滑，但隨後在 2021 年與 2022 年強勢反彈，其中 2022 年達到峰值 575,824 千美元。至 2023 年，利潤略微回落至 521,640 千美元，顯示營運獲利能力在經歷高速成長後進入調整期。
- 資本成本與投資資本
- 資本成本在五年間保持高度穩定，始終維持在 21.88% 至 22.78% 之間，顯示外部融資成本或投資者要求的報酬率波動極小。與此同時，投資資本呈現擴張趨勢，從 2019 年的 528,927 千美元增加至 2023 年的 1,302,318 千美元，尤其在 2022 年有大幅度的資本投入，顯示企業在該階段進行了規模擴張。
- 經濟效益 (Economic Profit)
- 經濟效益的表現與 NOPAT 的走勢高度同步。2020 年因利潤下降且投資資本增加，導致經濟效益轉為負值（-78,500 千美元），顯示該年度未能覆蓋資本成本。然而，從 2021 年起轉虧為盈，並在 2022 年達到 291,578 千美元的高點。2023 年經濟效益下滑至 236,405 千美元，主因為 NOPAT 的減少以及投資資本的持續增加，導致資本利用效率略微下降。
綜上所述，該企業在 2022 年達到價值創造的巔峰，其營運回報遠超高昂的資本成本。儘管 2023 年獲利能力與經濟效益有所回落，但整體仍維持正向的價值創造狀態，且投資規模已較五年前顯著擴大。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Enphase Energy Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 遞延收入增加（減少）項.
4 增加（減少）保修義務.
5 增加（減少）與重組活動有關的負債.
6 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
7 2023 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 24,022 × 7.00% = 1,682
8 2023 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 10,521 × 21.00% = 2,209
9 稅後利息支出計入凈收入.
10 2023 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 69,728 × 21.00% = 14,643
11 抵銷稅後投資收益。
- 營收趨勢分析
- 從2019年到2023年，Enphase Energy Inc.的淨收入呈現明顯的成長趨勢。2019年淨收入為161,148千美元，至2023年達到438,936千美元，期間收穫逐步增長，尤其在2022年和2023年兩年內有大幅提升，年度淨收入較前一年有顯著增加。
- 盈利能力變動
- 雖然2020年的淨收入較2019年有所下降，但隨後在2021年到2023年間持續上升，尤其是在2022年淨收入（397,362千美元）相比2021年（145,449千美元）有大幅躍升，顯示公司在這段期間中实现了營收的快速成長。2023年的淨收入更超越前一年，表明公司經營狀況逐步改善並擴大市場份額。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）分析
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）與淨收入的變動趨勢一致，顯示公司盈利能力隨其營收的增加而提升。從2019年下的168,136千美元逐步增加，於2021年達到高峰（255,560千美元），之後在2022年和2023年略有下降，但仍保持在521,640千美元的高位，顯示雖受短期波動影響，但整體盈利能力仍處於較高水準。
- 總結
- 綜合來看，Enphase Energy Inc.在2019年至2023年間展現出強勁的營收成長與盈利能力擴展的趨勢。公司營收由2019年的淺幅增長至2023年的大幅拓展，並伴隨著整體淨利潤及營業淨利潤的同步提升。然而，2022年與2023年的成長幅度較前幾年更為顯著，可能反映公司在市場策略或產品線的成功.Please note that 增長的動機與外部環境的變化也可能對公司未來之表現產生影響，需進一步分析其他財務指標與行業趨勢以獲得更完整的洞察。
現金營業稅
Enphase Energy Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 所得稅準備金（受益）
- 從2019年到2021年，所得稅準備金（受益）呈現持續減少的趨勢，分別由-71,034千美元減少至-24,521千美元。這可能反映出公司在稅務策略或所得稅預估方面的調整，使得預期的稅務受益有所下降或調整為較低的額度。然而，從2022年起，所得稅準備金迅速逆轉，增加到54,686千美元，並在2023年進一步升至74,203千美元，顯示公司可能在稅務規劃或稅務合規方面進行了重大調整或獲得了較大的稅務受益。
- 現金營業稅
- 該公司在此期間的現金營業稅顯著增加，從2019年的3,653千美元攀升至2023年的108,957千美元，變化幅度較大。2020年和2021年，稅金分別為6,809千美元和16,301千美元，呈逐年上升趨勢。2022年，現金營業稅激增至54,271千美元，較前一年大幅增加，可能反映公司盈利的顯著提升或稅務負擔的增加。2023年，稅額進一步大幅躍升，再次突破百萬大關，達到108,957千美元，顯示在此期間公司利潤或營收的增長對稅務負擔產生了重大影響。總體來看，稅務負擔的變化與公司盈利能力的變動具有一定的相關性，且稅務負擔在2022年至2023年期間呈快速上升的趨勢。
投資資本
Enphase Energy Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加保修義務.
6 增加與重組活動有關的負債.
7 在股東權益中增加股權等價物.
8 計入累計的其他綜合收益。
9 在製品的減去.
10 有價證券的減法.
- 債務與租賃總額
- 從2019年到2023年，該公司的報告債務和租賃總額呈現持續上升的趨勢。其中，2020年較2019年大幅增加約232萬美元，顯示公司在該年度可能進行了重大融資或負債增加。之後，2021年到2023年的數據更顯著地成長，分別達到約1,055萬美元、1,314萬美元和1,318萬美元，展現出公司在此期間積極擴展資本結構的跡象。整體而言，該項目數值的長期上升反映出公司可能正在進行資本支出或增加負債來支持成長策略。
- 股東權益
- 股東權益由2019年的約27萬美元逐步增加至2023年的約98萬美元，期間呈現顯著成長。2020年後，股東權益增長幅度較為明顯，尤其是在2022年至2023年間，達到約168萬美元的增長。此趨勢顯示公司在盈餘留存、資本注入或股東價值創造方面表現良好，且資產淨值逐步擴大，反映公司財務狀況得到改善，股東的權益持續提升，能提供較強的財務穩定性。
- 投資資本
- 投資資本數值從2019年的約53萬美元逐步上升至2023年的約130萬美元，期間增長趨勢類似於股東權益。此項數據的增加顯示公司在資本投入方面展現出積極性，可能包含股權融資、累積盈餘再投資或其他資本運作。投資資本的逐年成長，結合股東權益的變化，表明公司的資本結構在擴張，且資本運用適度且有序，有助於公司長遠的資產配置與增長策略。
資本成本
Enphase Energy Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 16,626,446) | 16,626,446) | ÷ | 17,878,768) | = | 0.93 | 0.93 | × | 23.27% | = | 21.64% | ||
| 債務3 | 1,228,300) | 1,228,300) | ÷ | 17,878,768) | = | 0.07 | 0.07 | × | 4.64% × (1 – 21.00%) | = | 0.25% | ||
| 經營租賃負債4 | 24,022) | 24,022) | ÷ | 17,878,768) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 17,878,768) | 1.00 | 21.90% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 29,015,256) | 29,015,256) | ÷ | 30,840,481) | = | 0.94 | 0.94 | × | 23.27% | = | 21.90% | ||
| 債務3 | 1,800,777) | 1,800,777) | ÷ | 30,840,481) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.64% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| 經營租賃負債4 | 24,448) | 24,448) | ÷ | 30,840,481) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 30,840,481) | 1.00 | 22.11% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 19,513,074) | 19,513,074) | ÷ | 21,010,462) | = | 0.93 | 0.93 | × | 23.27% | = | 21.61% | ||
| 債務3 | 1,481,638) | 1,481,638) | ÷ | 21,010,462) | = | 0.07 | 0.07 | × | 4.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.26% | ||
| 經營租賃負債4 | 15,750) | 15,750) | ÷ | 21,010,462) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 21,010,462) | 1.00 | 21.88% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 24,965,624) | 24,965,624) | ÷ | 26,464,798) | = | 0.94 | 0.94 | × | 23.27% | = | 21.95% | ||
| 債務3 | 1,479,423) | 1,479,423) | ÷ | 26,464,798) | = | 0.06 | 0.06 | × | 5.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.25% | ||
| 經營租賃負債4 | 19,751) | 19,751) | ÷ | 26,464,798) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 26,464,798) | 1.00 | 22.21% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 7,278,663) | 7,278,663) | ÷ | 7,491,633) | = | 0.97 | 0.97 | × | 23.27% | = | 22.61% | ||
| 債務3 | 200,258) | 200,258) | ÷ | 7,491,633) | = | 0.03 | 0.03 | × | 7.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.16% | ||
| 經營租賃負債4 | 12,712) | 12,712) | ÷ | 7,491,633) | = | 0.00 | 0.00 | × | 8.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 7,491,633) | 1.00 | 22.78% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
經濟傳播率
Enphase Energy Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | 236,405) | 291,578) | 85,088) | (78,500) | 47,632) | |
| 投資資本2 | 1,302,318) | 1,285,383) | 779,239) | 951,473) | 528,927) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 18.15% | 22.68% | 10.92% | -8.25% | 9.01% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | — | |
| Applied Materials Inc. | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | — | |
| Broadcom Inc. | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | — | |
| Intel Corp. | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | — | |
| KLA Corp. | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | — | |
| Lam Research Corp. | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | — | |
| Micron Technology Inc. | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | — | |
| NVIDIA Corp. | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 236,405 ÷ 1,302,318 = 18.15%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司的財務數據在 2019 年至 2023 年間呈現顯著的波動與成長特徵，特別是在資本投入與獲利能力之間存在明顯的週期性變化。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在觀察期間內波動劇烈。2019 年為 47,632 千美元，2020 年轉為負值 -78,500 千美元，顯示該年度遭遇經營挑戰。隨後在 2021 年強勢回升至 85,088 千美元，並於 2022 年達到峰值 291,578 千美元。至 2023 年，經濟效益小幅下滑至 236,405 千美元，但仍維持在高水準。
- 投資資本趨勢
- 投資資本整體呈現上升趨勢，反映出公司持續擴張其資產規模。資本額從 2019 年的 528,927 千美元增長至 2023 年的 1,302,318 千美元。雖然 2021 年曾出現短期回落至 779,239 千美元，但 2022 年後資本規模迅速擴張並趨於穩定。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率與經濟效益的走勢高度正相關。該比率在 2020 年降至 -8.25%，隨後在 2021 年反彈至 10.92%，並於 2022 年達到 22.68% 的最高點，顯示資本利用效率在該年度達到頂峰。2023 年則回落至 18.15%，顯示獲利能力相對資本投入的增長幅度有所放緩。
經濟獲利率
Enphase Energy Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | 236,405) | 291,578) | 85,088) | (78,500) | 47,632) | |
| 淨收入 | 2,290,786) | 2,330,853) | 1,382,049) | 774,425) | 624,333) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 115,112) | 122,504) | 76,718) | (8,849) | 71,957) | |
| 調整后凈營收 | 2,405,898) | 2,453,357) | 1,458,767) | 765,576) | 696,290) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 9.83% | 11.88% | 5.83% | -10.25% | 6.84% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | — | |
| Applied Materials Inc. | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | — | |
| Broadcom Inc. | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | — | |
| Intel Corp. | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | — | |
| KLA Corp. | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | — | |
| Micron Technology Inc. | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | — | |
| NVIDIA Corp. | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2023 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × 236,405 ÷ 2,405,898 = 9.83%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收在 2019 年至 2022 年間呈現顯著的成長趨勢，從 6.96 億美元快速增長至 24.53 億美元的峰值，隨後在 2023 年出現輕微下滑，維持在 24.06 億美元左右。
- 經濟效益之變動
- 經濟效益於 2019 年至 2020 年間由正轉負，2020 年錄得 7,850 萬美元的損失。然而，隨後進入快速復甦期，2021 年轉正並在 2022 年攀升至 2.92 億美元的最高點，至 2023 年則回落至 2.36 億美元。
- 獲利能力的演變
- 經濟獲利率隨營收與效益同步波動。2020 年獲利率跌至 -10.25% 的低點，隨後在 2021 年回升至 5.83%，並於 2022 年達到 11.88% 的峰值。2023 年該比率小幅下降至 9.83%，顯示獲利能力在經歷高速增長後進入盤整階段。