償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Enphase Energy Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
綜合觀察 Enphase Energy Inc. 的財務比率變化趨勢，可以發現以下幾個重點：
- 負債與股東權益比率及相關指標
-
- 從2019年至2023年，債務與股東權益比率由0.39逐步上升至1.32，顯示公司在此期間的財務槓桿逐漸提高，資本結構中負債比例有加重的趨勢。相似的負債股東權益比率（包括經營租賃負債）也反映出相同的升高趨勢，從0.43擴展至1.34，表示公司使用了較多的負債資金。
- 債務佔總資本比例由0.28逐漸升高至0.57，顯示在資本結構中負債比例逐步增加，表示財務杠杆有所擴張，但仍維持較低的負債資產比率（由0.15升至0.38），顯示資產的負債比仍相對控制在合理範圍內。
- 財務槓桿與盈利能力
-
- 財務槓桿比率由2019年的2.62稍微降低至2020年的2.48，之後則大幅上升至2021年的4.83，隨後略為回落至2022年的3.74與2023年的3.44。這反映公司在不同年份使用的財務槓桿波動較大，但整體仍維持較高的水平，暗示其在增長期間偏好較積極的融資策略。
- 值得注意的是，利息覆蓋率呈大幅提升的趨勢，從2019年的10.3劇增至2023年的59.05，顯示公司償付利息的能力在近期顯著改善，可能由於盈利能力提升或財務結構調整而帶來的正面變化。固定費用覆蓋率也有類似的增長，表示公司在支付固定成本方面的安全邊際改善。
- 總結
- 整體而言，Enphase Energy Inc. 在過去五年間其財務結構逐漸增加負債比重，展現出較高的財務槓桿使用，且資本結構相對穩定且有所優化。本公司在利息及固定費用的覆蓋能力方面顯著提升，顯示出盈利能力的改善與負債償還能力的增強。然而，增加的負債比例也伴隨較高的財務風險，需持續監控公司未來的營運表現與資金流動狀況以確保財務穩定性。總的來說，公司的財務策略趨於積極，並在近年獲得較佳的償債能力改善。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Enphase Energy Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 當前債務 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 非流動債務 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 總債務 | 1,293,738) | 1,290,357) | 1,037,646) | 330,865) | 105,543) | |
| 股東權益 | 983,624) | 825,573) | 430,168) | 483,993) | 272,212) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.32 | 1.56 | 2.41 | 0.68 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.04 | 0.06 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.43 | 0.47 | |
| Applied Materials Inc. | 0.35 | 0.45 | 0.45 | 0.52 | 0.65 | |
| Broadcom Inc. | 1.64 | 1.74 | 1.59 | 1.72 | 1.32 | |
| Intel Corp. | 0.47 | 0.41 | 0.40 | 0.45 | — | |
| KLA Corp. | 2.02 | 4.75 | 1.02 | 1.30 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.61 | 0.80 | 0.83 | 1.12 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.30 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.16 | |
| NVIDIA Corp. | 0.50 | 0.41 | 0.41 | 0.16 | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.71 | 0.86 | 1.58 | 2.59 | 3.25 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.66 | 0.60 | 0.58 | 0.74 | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.47 | 0.43 | 0.50 | 0.62 | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | 0.97 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 1,293,738 ÷ 983,624 = 1.32
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到Enphase Energy Inc.的總債務和股東權益在過去五年中經歷了顯著的變化。從2019年至2023年，總債務呈現持續上升的趨勢，從105,543千美元增加到1,293,738千美元，整體增幅超過十倍，顯示公司在此期間積極進行負債擴張或融資活動，以支援其業務擴張或資本支出。
相較之下，股東權益也呈現穩定成長的趨勢，但增長幅度較為平緩，從272,212千美元增加到983,624千美元，約三倍的成長。這可能反映公司在擴張期間的淨值也在增加，但速度未及負債的成長。
財務比率方面，債務與股東權益比率（Debt-to-Equity Ratio）從2019年的0.39上升至2021年的2.41，顯示公司在這段期間增加了相當比例的負債，相較於股東權益，其財務槓桿效果明顯提升。然而，該比率在2022年和2023年間有所下降，分別為1.56與1.32，表示公司開始調整其資本結構，或是經由償還部分負債來降低槓桿程度，以改善財務風險水平。
綜合上述趨勢，可以得出結論：Enphase Energy Inc.在過去五年延續積極擴展的態勢，透過增加負債來支援業務成長，但也伴隨著財務槓桿的提高。近期趨勢顯示公司正在逐步調整其資本結構，減少過度負債的風險，以保持較為健康的財務狀況。未來若持續此策略，有助於平衡成長與風險管理的需求。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Enphase Energy Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 當前債務 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 非流動債務 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 總債務 | 1,293,738) | 1,290,357) | 1,037,646) | 330,865) | 105,543) | |
| 經營租賃負債，流動 | 5,220) | 5,371) | 3,830) | 4,542) | 3,170) | |
| 非流動租賃經營租賃負債（其他負債） | 18,802) | 19,077) | 11,920) | 15,209) | 9,542) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 1,317,760) | 1,314,805) | 1,053,396) | 350,616) | 118,255) | |
| 股東權益 | 983,624) | 825,573) | 430,168) | 483,993) | 272,212) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.34 | 1.59 | 2.45 | 0.72 | 0.43 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.06 | 0.05 | 0.10 | 0.10 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.21 | 0.19 | 0.19 | 0.46 | 0.47 | |
| Applied Materials Inc. | 0.37 | 0.48 | 0.47 | 0.54 | 0.65 | |
| Broadcom Inc. | 1.65 | 1.76 | 1.61 | 1.75 | 1.32 | |
| Intel Corp. | 0.47 | 0.42 | 0.40 | 0.46 | — | |
| KLA Corp. | 2.08 | 4.83 | 1.05 | 1.34 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.64 | 0.83 | 0.86 | 1.16 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.32 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | 0.16 | |
| NVIDIA Corp. | 0.54 | 0.44 | 0.46 | 0.22 | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.74 | 0.90 | 1.64 | 2.67 | 3.25 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.70 | 0.63 | 0.62 | 0.77 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.48 | 0.45 | 0.52 | 0.64 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.72 | 0.77 | 0.91 | 1.04 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 1,317,760 ÷ 983,624 = 1.34
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2019年至2023年，債務總額呈現持續上升的趨勢。2019年末的債務約為1.18億美元，至2023年已躍升至約1.32億美元，期間漸增。2020年到2021年之間增幅較為顯著，尤其在2021年，債務增至約1.05億美元，顯示公司在此期間進行了較大規模的資金籌措或負債累積。2022年及2023年，債務額略微增加，表明公司持續借款或負債管理趨於穩定，整體負債規模大幅擴張。
- 股東權益
- 股東權益自2019年至2023年亦展現出明顯上升的趨勢。2019年底為約272.2萬美元，至2023年底約達983.6萬美元，增加幅度接近3倍。此增長顯示公司在資產淨值方面不斷擴大，可能得益於公司營運盈餘的累積或資本運作。儘管負債在成長，但股東權益的增長速度更快，反映公司財務結構逐步改善，股東價值獲得提升。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2019年為0.43，2020年攀升至0.72，顯示負債佔股東權益的比例逐步增加，財務杠杆提升。2021年比率急升至2.45，可能表明公司在短期內增加了大量負債，並使財務風險提升。隨後2022年略降至1.59，2023年再度下降至1.34，顯示公司逐步調整其負債結構，財務風險有所控制。雖然比率仍然較高，但整體趨勢顯示公司在積極管理負債，努力平衡資金運用與財務風險之間的關係。
債務與總資本比率
Enphase Energy Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 當前債務 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 非流動債務 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 總債務 | 1,293,738) | 1,290,357) | 1,037,646) | 330,865) | 105,543) | |
| 股東權益 | 983,624) | 825,573) | 430,168) | 483,993) | 272,212) | |
| 總資本 | 2,277,362) | 2,115,930) | 1,467,814) | 814,858) | 377,755) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.57 | 0.61 | 0.71 | 0.41 | 0.28 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.16 | 0.15 | 0.15 | 0.30 | 0.32 | |
| Applied Materials Inc. | 0.26 | 0.31 | 0.31 | 0.34 | 0.39 | |
| Broadcom Inc. | 0.62 | 0.64 | 0.61 | 0.63 | 0.57 | |
| Intel Corp. | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.31 | — | |
| KLA Corp. | 0.67 | 0.83 | 0.50 | 0.57 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.38 | 0.44 | 0.45 | 0.53 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.23 | 0.12 | 0.13 | 0.15 | 0.14 | |
| NVIDIA Corp. | 0.33 | 0.29 | 0.29 | 0.14 | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.42 | 0.46 | 0.61 | 0.72 | 0.76 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.40 | 0.37 | 0.37 | 0.43 | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.32 | 0.30 | 0.33 | 0.38 | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 1,293,738 ÷ 2,277,362 = 0.57
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個重點趨勢與分析結果：
- 總債務的變動
- 自2019年末至2023年末，總債務持續增加，從約1.055億美元增長到約1.2937億美元，增加幅度較大。此趨勢展現出公司在五年間逐步增加負債規模，可能反映出公司為資本擴張或其他營運需求而進行融資。雖然如此，增長速度在2020年至2021年期間較為快速，之後的增長則較為平緩。
- 總資本的變化
- 總資本亦呈現逐步成長的趨勢，從約3.777億美元提升至約2.277億美元。值得注意的是，總資本的增長速度明顯高於債務的增長，表示公司在擴展資本結構時，可能同時有留存收益或新股發行等方式增加股東權益，使資本規模擴大。
- 債務與總資本比率
- 此比率反映公司負債相對於資本的比例，其變動趨勢由2019年的0.28逐步攀升至2021年的0.71，顯示在此期間公司負債佔比較高，表明財務杠杆較高。隨後在2022年略降至0.61，並於2023年進一步下降至0.57，顯示公司負債比例在逐步降低，可能因為公司在擴張後調整資本結構，或增加資本來降低財務風險。整體而言，雖然負債比例高於早期，但趨勢朝向較保守的水平發展。
綜合來看，Enphase Energy Inc. 在五年期間持續擴張資產規模，伴隨著負債的成長。在經歷高負債比率的高峰期後，公司似乎調整財務策略，減少負債比例，以提升財務穩定性。這些趨勢反映出公司在擴展的同時，逐步進行財務杠杆的調整，可能旨在改善長遠的財務健康狀況。未來的走向可能會持續關注其負債管理策略與資本結構的優化，以支持持續成長。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Enphase Energy Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 當前債務 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 非流動債務 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 總債務 | 1,293,738) | 1,290,357) | 1,037,646) | 330,865) | 105,543) | |
| 經營租賃負債，流動 | 5,220) | 5,371) | 3,830) | 4,542) | 3,170) | |
| 非流動租賃經營租賃負債（其他負債） | 18,802) | 19,077) | 11,920) | 15,209) | 9,542) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 1,317,760) | 1,314,805) | 1,053,396) | 350,616) | 118,255) | |
| 股東權益 | 983,624) | 825,573) | 430,168) | 483,993) | 272,212) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 2,301,384) | 2,140,378) | 1,483,564) | 834,609) | 390,467) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.57 | 0.61 | 0.71 | 0.42 | 0.30 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.05 | 0.05 | 0.09 | 0.09 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.31 | 0.32 | |
| Applied Materials Inc. | 0.27 | 0.32 | 0.32 | 0.35 | 0.39 | |
| Broadcom Inc. | 0.62 | 0.64 | 0.62 | 0.64 | 0.57 | |
| Intel Corp. | 0.32 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | — | |
| KLA Corp. | 0.67 | 0.83 | 0.51 | 0.57 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.39 | 0.45 | 0.46 | 0.54 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.24 | 0.13 | 0.14 | 0.16 | 0.14 | |
| NVIDIA Corp. | 0.35 | 0.31 | 0.31 | 0.18 | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.43 | 0.47 | 0.62 | 0.73 | 0.76 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.41 | 0.39 | 0.38 | 0.44 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.33 | 0.31 | 0.34 | 0.39 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | 0.51 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 1,317,760 ÷ 2,301,384 = 0.57
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Enphase Energy Inc. 的債務總額自2019年至2023年間呈現穩步成長的趨勢。2019年的債務約為1.18億美元，至2023年增長至約1.32億美元，整體增幅顯著。這反映公司在五年內負債規模持續擴大，可能於資金籌措或擴張策略方面投入較多資源。
總資本亦呈現持續上升的趨勢，從2019年的約3.91億美元增加至2023年的約2.30億美元，增長幅度較為明顯。此一趨勢與債務的增加同步，顯示公司的資本結構在逐步擴展，可能包括股東權益和負債的共同成長。有趣的是，儘管總資本規模擴大，但其與債務的比例經歷了變化，揭示不同時期的資本結構調整。
值得注意的是，債務與總資本的比率由2019年的0.3顯著提升至2021年的0.71，說明在2020年底到2021年間，公司的相對負債水平大幅攀升。雖然此比率在2022年略微下降到0.61，並於2023年降至0.57，但仍遠高於2019年的水平。這顯示公司在擴張過程中，負債比例經歷了較高的波動，可能反映出資金結構逐步偏向負債融資。然而，整體趨勢表明公司在持續增加財務槓桿，但比例逐年趨於穩定與下降，或許預示著公司在調整資本結構以降低財務風險。
綜合而言，Enphase Energy Inc. 在近期五年內展現出明顯的擴張態勢，不論是債務還是資本規模都顯著擴大。雖然負債比率一度大幅上升，現在有所下降，但仍保持在較高水準，表示公司在積極擴展中的財務杠杆水平。上述趨勢需持續監測，特別是負債比例的變化，以評估公司資金策略與財務風險的變動情況。
債務資產比率
Enphase Energy Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 當前債務 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 非流動債務 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 總債務 | 1,293,738) | 1,290,357) | 1,037,646) | 330,865) | 105,543) | |
| 總資產 | 3,383,012) | 3,084,280) | 2,079,256) | 1,200,102) | 713,223) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.38 | 0.42 | 0.50 | 0.28 | 0.15 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.24 | 0.26 | |
| Applied Materials Inc. | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.24 | 0.28 | |
| Broadcom Inc. | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | |
| Intel Corp. | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | — | |
| KLA Corp. | 0.42 | 0.53 | 0.34 | 0.37 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.40 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.21 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | |
| NVIDIA Corp. | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.11 | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.30 | 0.32 | 0.38 | 0.44 | 0.48 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.35 | 0.32 | 0.31 | 0.35 | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.30 | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 1,293,738 ÷ 3,383,012 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Enphase Energy Inc.在2019年至2023年間的財務狀況如下：
- 總資產成長：
- 總資產自2019年的約7.13億美元逐步攀升，至2023年底達到約33.83億美元。整體呈現持續快速的提升，反映公司規模的擴大與資產累積。
- 總債務變化：
- 總債務由2019年的約1.06億美元增加至2023年的約12.94億美元，期間有較為明顯的成長。其中，2020年到2021年間的增幅較大，顯示公司可能進行了較大量的融資或負債擴張。儘管負債規模大幅攀升，但相較於資產增長，負債的比例並非同步攀升。
- 債務佔資產比例：
- 債務與資產的比率由2019年的0.15增至2021年的0.50，之後隨著時序推進逐步降低至2023年的0.38，呈現先上升後逐步改善的趨勢。這代表公司在2021年達到相對較高的負債比例後，逐漸降低其負債比重，可能進行了資本結構的調整或改善財務結構的措施，以降低負債相對風險。
綜合而言，Enphase Energy Inc.在此期間展現出穩健的資產擴張策略，伴隨著負債的同步增加，反映出公司積極投資發展。同時，債務佔資產比例的逐步下降也顯示公司有意控制財務風險，朝向較為穩健的財務結構努力，展現出良好的資產管理與財務策略趨向。
負債比率（包括經營租賃負債）
Enphase Energy Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 當前債務 | —) | 90,892) | 86,052) | 325,967) | 2,884) | |
| 非流動債務 | 1,293,738) | 1,199,465) | 951,594) | 4,898) | 102,659) | |
| 總債務 | 1,293,738) | 1,290,357) | 1,037,646) | 330,865) | 105,543) | |
| 經營租賃負債，流動 | 5,220) | 5,371) | 3,830) | 4,542) | 3,170) | |
| 非流動租賃經營租賃負債（其他負債） | 18,802) | 19,077) | 11,920) | 15,209) | 9,542) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 1,317,760) | 1,314,805) | 1,053,396) | 350,616) | 118,255) | |
| 總資產 | 3,383,012) | 3,084,280) | 2,079,256) | 1,200,102) | 713,223) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.39 | 0.43 | 0.51 | 0.29 | 0.17 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.05 | 0.04 | 0.06 | 0.06 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.25 | 0.26 | |
| Applied Materials Inc. | 0.20 | 0.22 | 0.22 | 0.26 | 0.28 | |
| Broadcom Inc. | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | 0.49 | |
| Intel Corp. | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | — | |
| KLA Corp. | 0.43 | 0.54 | 0.35 | 0.38 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.28 | 0.30 | 0.33 | 0.41 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.22 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.12 | |
| NVIDIA Corp. | 0.29 | 0.27 | 0.27 | 0.15 | — | |
| Qualcomm Inc. | 0.31 | 0.33 | 0.40 | 0.46 | 0.48 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.36 | 0.34 | 0.33 | 0.37 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.31 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 1,317,760 ÷ 3,383,012 = 0.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 該公司在2019年至2023年間，債務總額呈現持續增加的趨勢。從2019年的約1.18億美元，增加至2023年的約1.32億美元，整體增長顯著。特別是在2020年至2021年間，債務增長較為快速，反映出公司在擴張或資金需求上有較大的負債投入。這種上升趨勢表明公司在這段期間較為積極地進行資本運作或投資活動。
- 總資產
- 公司總資產同樣展現穩步成長的趨勢，從2019年的約7.13億美元擴增至2023年的約33.83億美元。期間內，資產規模增長超過四倍，顯示出公司在營運規模與資產資本的擴張。此外，較快的資產增長相對於債務增長，可能指示公司在資產積累方面較為積極或具有較好的資本結構調整能力。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率在2019年至2021年間快速攀升，從0.17升至0.51，顯示公司杠杆程度提升，資本結構較為偏向負債，可能出於擴張投資的考量。然而，自2021年起負債比率逐步下降，分別為0.51、0.43和0.39，表明公司逐步調整其資本結構，增加自有資本比重或改善財務風險管理。負債比率的下降趨勢有助於降低財務風險，提升長期償債能力與財務穩健性。
財務槓桿比率
Enphase Energy Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 總資產 | 3,383,012) | 3,084,280) | 2,079,256) | 1,200,102) | 713,223) | |
| 股東權益 | 983,624) | 825,573) | 430,168) | 483,993) | 272,212) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.44 | 3.74 | 4.83 | 2.48 | 2.62 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.21 | 1.23 | 1.66 | 1.54 | — | |
| Analog Devices Inc. | 1.37 | 1.38 | 1.38 | 1.79 | 1.83 | |
| Applied Materials Inc. | 1.88 | 2.19 | 2.11 | 2.11 | 2.32 | |
| Broadcom Inc. | 3.04 | 3.23 | 3.03 | 3.18 | 2.71 | |
| Intel Corp. | 1.81 | 1.80 | 1.77 | 1.89 | — | |
| KLA Corp. | 4.82 | 8.99 | 3.04 | 3.48 | — | |
| Lam Research Corp. | 2.29 | 2.74 | 2.64 | 2.81 | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.46 | 1.33 | 1.34 | 1.38 | 1.36 | |
| NVIDIA Corp. | 1.86 | 1.66 | 1.70 | 1.42 | — | |
| Qualcomm Inc. | 2.37 | 2.72 | 4.14 | 5.86 | 6.71 | |
| Texas Instruments Inc. | 1.91 | 1.87 | 1.85 | 2.11 | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 1.79 | 1.79 | 1.89 | 2.08 | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 2.55 | 2.69 | 2.89 | 3.12 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 3,383,012 ÷ 983,624 = 3.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Enphase Energy Inc. 在2019年至2023年間呈現出整體資產與股東權益的穩定成長趨勢。其總資產自2019年的約713,223千美元逐年增加，至2023年達到3,383,012千美元，顯示公司規模持續擴張，可能反映出業務範圍擴展或資本投入的增加。相對地，股東權益亦展現出顯著的成長，從2019年的約272,212千美元升至2023年的983,624千美元，反映公司在累積經營價值與股東利益方面持續改善。請注意，兩者的成長趨勢皆較為穩健，特別是在2020年受疫情等外部因素的影響下仍能維持增長，顯示公司具備一定的抗震能力。
然而，在財務槓桿比率方面，資料顯示了較大的波動。該比率由2019年的2.62下降至2020年的2.48，代表在這段時間內公司相對負債比率略為降低，風險略有減少。但在2021年出現大幅激增至4.83，顯示該年度公司資本結構較為激進，可能透過增加負債來籌措資金。隨後，在2022年有所回落至3.74，2023年進一步降低至3.44，趨勢顯示公司逐步調整負債比例，趨向於較為保守的財務狀況，降低了財務風險。
整體而言，Enphase Energy Inc.顯示出持續擴張的財務實績，資產與股東權益均有明顯成長，而財務槓桿比率則表明公司逐步優化其資本結構，從而控制財務風險。這些趨勢共同反映出公司在擴展業務的同時，亦留意財務風險管理，展現出一定的財務穩健性與成長潛力。
利息覆蓋率
Enphase Energy Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| 更多： 所得稅費用 | 74,203) | 54,686) | (24,521) | (14,585) | (71,034) | |
| 更多： 利息支出 | 8,839) | 9,438) | 45,152) | 21,001) | 9,691) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 521,978) | 461,486) | 166,080) | 140,411) | 99,805) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 59.05 | 48.90 | 3.68 | 6.69 | 10.30 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 5.79 | 14.61 | 109.09 | 28.23 | — | |
| Analog Devices Inc. | 14.63 | 16.46 | 8.19 | 7.79 | 7.49 | |
| Applied Materials Inc. | 33.42 | 34.33 | 29.69 | 18.36 | 14.79 | |
| Broadcom Inc. | 10.31 | 8.16 | 4.59 | 2.37 | 2.54 | |
| Intel Corp. | 1.87 | 16.66 | 37.35 | 40.87 | — | |
| KLA Corp. | 13.76 | 22.76 | 16.00 | 9.22 | — | |
| Lam Research Corp. | 28.40 | 29.11 | 21.95 | 15.51 | — | |
| Micron Technology Inc. | -13.58 | 51.66 | 35.18 | 16.41 | 56.09 | |
| NVIDIA Corp. | 16.96 | 43.12 | 24.96 | 58.12 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.72 | 31.61 | 19.38 | 10.50 | 12.93 | |
| Texas Instruments Inc. | 22.01 | 47.88 | 49.47 | 32.67 | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 10.45 | 21.20 | 18.41 | 14.11 | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 17.69 | 22.63 | 19.89 | 14.12 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 521,978 ÷ 8,839 = 59.05
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Enphase Energy Inc. 在2019年至2023年間展現出明顯的業績成長趨勢。首先，息稅前盈利（EBIT）呈現持續上升的走勢，從99805千美元逐步增加至2023年的521978千美元，顯示公司營運盈利能力大幅提升。此一趨勢表明公司在營運效率或收入體量方面取得了顯著改善。
利息支出亦同樣呈現上升趨勢，特別是在2020年增幅較大，從9691千美元增至2020年的21001千美元，之後在2021年達到高點45152千美元，之後略為下降，並在2023年回落至約8839千美元。這反映公司在某些期間可能進行了資金籌措，導致利息支出增加，但在2022年後逐步減少，可能是資金負擔改善或償債策略調整的結果。
利息覆蓋率在2019年為10.3，隨後在2020年下降至6.69，代表公司短期償付利息的能力一度受到挑戰。但從2021年起，利息覆蓋率大幅提升，分別在2022年和2023年迅速增至48.9和59.05，顯示公司利潤增長遠超利息支出，償債能力明顯改善。這種趨勢反映公司在盈利能力和資金運作方面取得了積極的成果，並增強了財務穩健性。
綜合來看，從2019年至2023年間，Enphase Energy Inc.的財務狀況逐漸改善，不僅盈利能力持續提升，並且在償付利息方面的能力亦有明顯增進。公司經營績效的改善可能受到多重因素推動，包括營收增加、市場擴展或成本控制的優化，這些變化共同促使其財務表現展現出積極的成長趨勢。
固定費用覆蓋率
Enphase Energy Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| 更多： 所得稅費用 | 74,203) | 54,686) | (24,521) | (14,585) | (71,034) | |
| 更多： 利息支出 | 8,839) | 9,438) | 45,152) | 21,001) | 9,691) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 521,978) | 461,486) | 166,080) | 140,411) | 99,805) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 10,406) | 8,222) | 7,049) | 5,332) | 4,041) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 532,384) | 469,708) | 173,129) | 145,743) | 103,846) | |
| 利息支出 | 8,839) | 9,438) | 45,152) | 21,001) | 9,691) | |
| 經營租賃成本 | 10,406) | 8,222) | 7,049) | 5,332) | 4,041) | |
| 固定費用 | 19,245) | 17,660) | 52,201) | 26,333) | 13,732) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 27.66 | 26.60 | 3.32 | 5.53 | 7.56 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 3.18 | 6.82 | 36.00 | 13.08 | — | |
| Analog Devices Inc. | 11.89 | 12.87 | 6.64 | 6.48 | 5.62 | |
| Applied Materials Inc. | 23.69 | 24.67 | 22.50 | 14.48 | 12.35 | |
| Broadcom Inc. | 9.81 | 6.55 | 3.70 | 1.92 | 2.27 | |
| Intel Corp. | 1.59 | 7.34 | 16.56 | 25.00 | — | |
| KLA Corp. | 12.19 | 18.72 | 13.03 | 7.74 | — | |
| Lam Research Corp. | 20.49 | 21.44 | 17.80 | 12.52 | — | |
| Micron Technology Inc. | -9.77 | 31.49 | 22.49 | 11.10 | 32.90 | |
| NVIDIA Corp. | 10.19 | 25.61 | 14.40 | 18.89 | — | |
| Qualcomm Inc. | 9.29 | 22.52 | 14.48 | 8.30 | 10.68 | |
| Texas Instruments Inc. | 18.41 | 36.70 | 36.25 | 24.14 | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 8.34 | 14.41 | 12.75 | 10.43 | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 11.32 | 13.42 | 12.19 | 9.02 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 532,384 ÷ 19,245 = 27.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Enphase Energy Inc. 在2019年至2023年間的財務狀況展現出以下趨勢與變化特點：
- 固定費用和稅項前的利潤
- 該指標於2019年為103,846千美元，經歷多年的穩步成長，至2022年大幅提升至469,708千美元，並於2023年進一步增長至532,384千美元，顯示公司在扣除固定費用和稅項前的利潤水平持續改善，反映出營運績效亦同步增強。
- 固定費用
- 固定費用展現較高的波動性，從2019年的13,732千美元逐步攀升至2021年的52,201千美元，然後在2022年大幅下降至17,660千美元，之後又微幅增加至2023年的19,245千美元。此變動可能由於公司在不同行銷策略或運營調整中變動固定成本結構所致。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率顯示公司在不同年份的自有營運能力。2019年為7.56，之後逐年下降至2021年的3.32，表明固定費用相對於利潤的比例在縮減。然而，在2022年之後，固定費用覆蓋率大幅提升至26.6，並在2023年微升至27.66，顯示公司在該時期的成本控制和營運效率大為改善，能更有效地利用利潤來覆蓋固定費用。
綜合來看，Enphase Energy Inc. 在2022年和2023年呈現出營運績效大幅提升的趨勢，尤其是在扣除固定費用和稅項前的利潤方面的成長，彰顯其在市場中的競爭力及營運整體效率的改善。儘管固定費用在某些年份有所波動，但固定費用覆蓋率的顯著提升表明公司在固定成本管理方面取得正面進展，進一步支撐其盈利能力的增強。