杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
First Solar Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率呈現明顯的上升趨勢，從2020年3月的0.62%逐步增長至2024年9月的10.93%。在2020年和2021年，ROA的增長速度較快，但在2022年出現下降，並在2023年恢復增長，最終在2024年達到峰值。2022年12月出現負值，為-0.54%，是觀察期內唯一一次出現負值。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，整體呈現緩慢上升的趨勢。從2020年3月的1.34到2024年9月的1.51，雖然有波動，但幅度不大。2023年和2024年上半年的增長速度略有加快。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化趨勢與資產回報率相似，也呈現出明顯的上升趨勢。從2020年3月的0.84%增長至2024年9月的16.59%。與ROA一樣，ROE在2020年和2021年增長迅速，2022年有所下降，並在2023年和2024年再次加速增長。2022年12月出現負值，為-0.76%，與ROA的負值趨勢一致。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現顯著改善的趨勢。財務槓桿比率的穩定上升表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的控制。ROA和ROE在2022年出現的短期下降，以及隨後的恢復，可能與外部經濟環境或公司內部策略調整有關。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
First Solar Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年3月31日的1.42%逐步增長至2024年6月30日的32.41%。在2020年下半年加速增長，並於2023年和2024年上半年達到高峰。雖然2022年12月出現負值，但隨後迅速恢復並持續提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在各個期間的波動相對較小，大致維持在0.32至0.5之間。在2020年上半年為0.44，之後下降至0.38，並在後續期間保持相對穩定，偶有小幅波動。整體而言，資產周轉率的變化幅度不大。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現緩慢上升的趨勢。從2020年3月31日的1.34逐步增加至2024年3月31日的1.56，隨後略有下降至2024年6月30日的1.52。整體而言，財務槓桿比率的增長幅度較為平穩。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化趨勢與淨獲利率相似，呈現明顯的上升趨勢。從2020年3月31日的0.84%逐步增長至2024年6月30日的16.44%。在2020年下半年加速增長，並於2023年和2024年上半年達到高峰。2022年12月出現負值，但隨後迅速恢復並持續提升。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率呈現顯著增長趨勢，表明盈利能力和股東回報能力不斷提升。資產周轉率相對穩定，財務槓桿比率則呈現緩慢上升趨勢。這些指標的綜合變化，反映了公司在財務表現上的整體改善。
將 ROE 分解為5個組成部分
First Solar Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在報告期內呈現波動趨勢。從2020年3月至2020年12月，該比率顯著下降，隨後在2021年保持相對穩定，並在2022年持續下降。2022年12月出現負值，隨後在2023年回升，並在2024年上半年維持在0.92至0.93之間。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在報告期內相對穩定，維持在0.9至1.0之間。2022年12月出現顯著下降，但隨後在2023年和2024年恢復至前期水平。
息稅前獲利率在報告期內呈現顯著增長趨勢。從2020年3月的負值開始，該比率在2021年大幅提升，並在2023年和2024年持續增長，最終在2024年9月達到35.32%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在報告期內維持在0.32至0.5之間，呈現相對穩定的狀態。雖然有小幅波動，但整體變化不大。
財務槓桿比率在報告期內呈現緩慢上升趨勢。從2020年3月的1.34開始，該比率在2024年9月達到1.56，顯示財務槓桿程度略有提高。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在報告期內呈現顯著增長趨勢。從2020年3月的0.84%開始，該比率在2021年和2022年持續提升，並在2023年和2024年加速增長，最終在2024年9月達到16.59%。2022年12月出現負值，但隨後迅速恢復並持續增長。
總體而言，資料顯示息稅前獲利率和股東權益回報率呈現顯著增長趨勢，表明盈利能力和股東回報能力不斷提升。稅負比率的波動可能需要進一步分析以了解其背後的原因。資產周轉率和財務槓桿比率的變化相對較小，表明公司在資產利用和財務結構方面保持相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
First Solar Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年呈現顯著上升趨勢，從第一季的1.42%大幅提升至第四季的14.69%。此增長趨勢在2021年上半年延續，達到18.96%的峰值。然而，2021年下半年至2022年，淨獲利率出現回落，最低點落在2022年第四季的-1.69%。2023年開始，淨獲利率再次回升，並在2024年第二季達到32.41%，顯示出強勁的盈利能力改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.32至0.5之間波動。2020年第一季和第二季為0.44，隨後在2020年第三季略微上升至0.5，但在2020年第四季下降至0.38。2021年和2022年的資產周轉率維持在相對較低的水平，約在0.33至0.41之間。2023年和2024年，該比率維持在0.32至0.34之間，顯示出資產利用效率的變化不大。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2020年和2021年上半年呈現顯著增長，從2020年第一季的0.62%上升至2021年第二季的7.77%。隨後，ROA在2021年下半年至2022年經歷了下降，並在2022年第四季降至-0.54%。2023年和2024年，ROA再次顯著回升，並在2024年第二季達到10.93%，表明資產的盈利能力得到了改善。
總體而言，數據顯示在2020年和2021年上半年，盈利能力和資產回報率均呈現增長趨勢。2021年下半年至2022年，這些指標出現了下滑。然而，從2023年開始，盈利能力和資產回報率均呈現強勁復甦，並在2024年上半年達到較高的水平。資產周轉率在整個觀察期間內相對穩定，表明資產利用效率的變化不大。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
First Solar Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動且多樣化的趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年經歷了顯著的下降，從2020年3月的24.72降至2020年12月的0.95。此後，該比率在2021年保持相對穩定，約在0.82至1之間。2022年進一步下降，並在2022年12月出現負值-5.14。2023年回升至正值，並在2023年12月和2024年6月穩定在0.93左右。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.91至0.99之間。2022年12月出現一個較低的數值0.41，但隨後在2023年和2024年回升至接近1的水平。整體而言，該比率顯示出公司償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現出顯著的增長趨勢。從2020年3月的-0.86開始，該比率在2021年大幅增長，達到20.98。2022年有所回落，但仍維持在正值。2023年再次顯著增長，並在2024年6月達到35.62，顯示出盈利能力的持續改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.32至0.5之間。雖然有波動，但整體變化不大，表明公司利用其資產產生收入的能力保持相對一致。在2020年3月為0.44，在2024年6月為0.34。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現出與息稅前獲利率相似的增長趨勢。從2020年3月的0.62開始，ROA在2021年大幅增長，並在2024年6月達到10.91。2022年12月出現負值-0.54，但隨後迅速回升，顯示出公司利用其資產產生利潤的能力顯著提高。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力和資產利用效率均有所改善。稅負比率的波動可能需要進一步調查，以了解其背後的原因。利息負擔比率的穩定性表明公司在償還債務方面具有較強的能力。
淨獲利率分攤
First Solar Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在分析期間內呈現波動趨勢。從2020年3月31日的24.72開始，該比率大幅下降，並在2021年6月30日達到1。隨後，該比率持續下降至2022年12月31日的-5.14，之後又回升至2024年6月30日的0.93。整體而言，稅負比率在後期趨於穩定，維持在1以內。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內相對穩定，維持在0.9以上。雖然在2022年12月31日出現下降至0.41，但隨後迅速恢復至接近1的水平，並在2024年6月30日維持在0.97。這表明公司償還利息的能力在大部分時間內保持良好。
息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2020年3月31日的-0.86開始，該比率在2021年持續增長，並在2021年12月31日達到20.02。2022年略有下降，但隨後在2023年和2024年再次顯著增長，至2024年6月30日達到35.62。這表明公司的盈利能力在分析期間內顯著提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，但波動性較大。從2020年3月31日的1.42開始，該比率在2021年持續增長，並在2021年12月31日達到16.03。2022年大幅下降至-1.69，但在2023年和2024年迅速回升，至2024年6月30日達到32.41。這表明公司的最終盈利能力在經歷一段低迷後，得到了顯著改善。
總體而言，資料顯示公司在分析期間內，盈利能力呈現顯著改善的趨勢，而償還利息的能力也保持穩定。稅負比率的波動可能需要進一步分析以確定其根本原因。