財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Fiserv Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 76,249) | 74,619) | 77,539) | 11,262) | 10,289) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 835) | 906) | 893) | 415) | 325) | |
| 經營性資產 | 75,414) | 73,713) | 76,646) | 10,847) | 9,964) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 44,299) | 41,290) | 42,682) | 8,969) | 7,558) | |
| 少： 長期債務的短期和當前到期 | 508) | 384) | 287) | 4) | 3) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 20,729) | 20,300) | 21,612) | 5,955) | 4,897) | |
| 經營負債 | 23,062) | 20,606) | 20,783) | 3,010) | 2,658) | |
| 淨營業資產1 | 52,352) | 53,107) | 55,863) | 7,837) | 7,306) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (755) | (2,756) | 48,026) | 531) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -1.43% | -5.06% | 150.79% | 7.01% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 27.93% | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 14.14% | 8.20% | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 4.43% | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 173.39% | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.39% | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 139.73% | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 40.52% | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 5.62% | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 85.21% | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 10.87% | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 34.89% | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.36% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -15.99% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 17.89% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 19.59% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 75,414 – 23,062 = 52,352
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 52,352 – 53,107 = -755
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -755 ÷ [(52,352 + 53,107) ÷ 2] = -1.43%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2018年到2019年，淨營業資產呈現顯著增長，由78.37億美元大幅增加至558.63億美元。然而，隨後兩年，淨營業資產則呈現下降趨勢，2020年降至531.07億美元，2021年進一步降至523.52億美元。整體而言，雖然初期增長強勁，但近兩年呈現收縮的趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 此項目的數值波動較大。2018年為5.31億美元，2019年大幅增長至480.26億美元。2020年則轉為負值，為-27.56億美元，並在2021年進一步擴大至-75.5億美元。這表明應計專案的性質或管理方式發生了顯著變化，從正向到負向的轉變值得關注。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化相呼應。2018年為7.01%，2019年大幅上升至150.79%。隨後，該比率迅速下降，2020年為-5.06%，2021年為-1.43%。負比率表明應計專案的負債部分超過了應計資產部分，這可能反映了對未來收入或成本的保守估計，或與資產減值有關。
總體而言，資料顯示在淨營業資產方面，初期增長後趨於穩定甚至略有下降。而應計專案及其比率則呈現劇烈波動，從大幅增長轉為持續的負值，這可能需要進一步調查以了解其背後的原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Fiserv Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Fiserv， Inc. 的凈利潤。 | 1,334) | 958) | 893) | 1,187) | 1,246) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 4,034) | 4,147) | 2,795) | 1,552) | 1,483) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (1,630) | (341) | (16,602) | (663) | (657) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (1,070) | (2,848) | 14,700) | 298) | 420) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -2.03% | -5.23% | 46.15% | 3.94% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.80% | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 9.21% | -0.48% | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -5.75% | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.18% | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -1.64% | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 58.72% | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 17.68% | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 25.81% | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -68.30% | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 10.57% | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -21.14% | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.88% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -18.51% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 11.54% | -27.92% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 8.76% | -15.21% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,070 ÷ [(52,352 + 53,107) ÷ 2] = -2.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料中可觀察到，淨營業資產在2019年大幅增加，由2018年的7837百萬美元增長至55863百萬美元。然而，隨後兩年，淨營業資產呈現下降趨勢，在2020年降至53107百萬美元，並於2021年進一步下降至52352百萬美元。整體而言，雖然初期呈現顯著增長，但近兩年呈現穩步下降的趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 此項目的數值波動較大。2019年呈現顯著增長，達到14700百萬美元。然而，2020年和2021年則分別為負值，分別為-2848百萬美元和-1070百萬美元。這表明應計項目對現金流量的影響在不同年份呈現截然不同的方向，且2020年和2021年對現金流量產生了負面影響。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率在各年之間呈現顯著變化。2018年為3.94%，2019年大幅上升至46.15%。隨後，2020年和2021年則呈現負值，分別為-5.23%和-2.03%。負值表明應計項目對現金流量的影響為負向，且應計比率的波動性較高，可能反映了會計政策或業務運營的變化。
綜上所述，資料顯示淨營業資產在經歷初期增長後趨於下降，而應計項目及其比率則呈現較大的波動性，且在2020年和2021年對現金流量產生了負面影響。這些趨勢可能需要進一步分析以了解其背後的原因。