企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Fiserv Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Fiserv， Inc. 的凈利潤。 | ||||||
| 非控制性權益和可贖回非控制性權益應占凈利潤 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債的變化，不計收購和出售的影響 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 已付利息，稅後1 | ||||||
| 資本支出，包括資本化軟體和其他無形資產 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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根據提供的財務數據，FIServ Inc. 在五個年度期間中，經營活動產生的現金凈額呈現持續成長的趨勢，從2017年的約14.83億美元逐步增加至2021年的約40.34億美元。雖然在2018年與2019年之間的增長有限，但2020年顯著突破，增幅較前一年明顯，反映出公司在經營效率或收入規模方面的改善。2021年的數據略有下滑，但仍保持在較高水準，顯示公司經營現金流依然穩健。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）亦展現出類似的積極趨勢，從2017年的約13.05億美元逐步攀升至2020年的約38.08億美元，2021年則略微下滑至約33.81億美元。這一變化趨勢與經營活動產生的現金凈額同步，表明公司在增加經營效率與產生自由現金方面的努力。2020年的自由現金流增長較快，可能受到公司投資策略或營運調整的影響，但在2021年出現一定的回調，仍維持在高水準，反映出公司仍具備充足的資金運作能力。
綜合來看，FIServ Inc. 在此期間持續擴大其經營現金流與自由現金流，展現出穩健的營運能力與較好的財務狀況。儘管存在2021年略有回落的現象，但整體趨勢仍是向上的，預示公司未來具備較好的資金支持以進行再投資或股東回饋。
已付利息，稅後
Fiserv Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 已付利息，稅前 | ||||||
| 少： 已付利息、稅金2 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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2 2021 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2017年到2020年，Fiserv Inc. 的有效所得稅稅率逐年下降，分別由31.9%降至16.7%，顯示稅負持續降低，可能反映稅制調整、稅務規劃或稅務策略的改善。然而，於2021年該稅率又上升至21.8%，顯示稅負可能受到某些新因素的影響，扭轉之前的下降趨勢，整體而言，稅率在五年期間呈現出先下降後升高的波動趨勢。經過此趨勢分析，可發現公司在稅務策略上可能經歷調整，且稅率變動對公司財務的具體影響值得進一步探討。
- 已付利息（稅後）
- 從2017年至2021年，已付利息（稅後）呈現穩步成長的趨勢，尤其在2020年有顯著跳升，由109百萬美元增加至561百萬美元，至2021年略微下降至507百萬美元。此擴增趨勢可能反映公司在擴張或資本結構調整中，對借款的需求增加，導致利息支出上升。雖然2020年利息支出顯著上升，但在2021年略有下降，顯示公司可能已在調整融資策略或償還較高成本的負債。整體來說，利息支出增加的趨勢，需結合公司其他財務指標及負債結構進行更深入分析，以評估其財務風險與資本成本的變化。
企業價值與 FCFF 比率當前
Fiserv Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Fiserv Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務數據，以下為對Fiserv Inc.在五個年度期間的財務趨勢分析：
- 企業價值（EV）
- 從2017年至2020年，企業價值呈現穩步上升的趨勢，尤其在2019年底達到高點96,331百萬美元，較2017年增長約2.84倍。然而，在2021年，企業價值略有下降，降至83,446百萬美元，比2019年低約13.4%。這顯示公司在2020年之前的市值增長較為迅速，但2021年出現了小幅的回落，可能反映市場或公司自身的變化對價值產生影響。
- 自由現金流（FCFF）
- 公司自由現金流從2017年的1,305百萬美元逐年穩步增加，至2020年達到3,808百萬美元，有明顯的成長趨勢。2021年稍微回落至3,381百萬美元，但仍然保持較高水準，顯示公司在這段期間內現金流管理有所精進，且公司產生的自由現金流具有一定的穩定性與成長能力。
- 企業價值與自由現金流的比率（EV/FCFF）
- 此比率在2017年至2020年間經歷了較大幅度的變動。2017年為26.01，2018年上升至29.37，且在2019年達到最高點41.67，顯示當年企業價值相較於自由現金流的倍數較高，反映市場可能對公司未來成長預期較為樂觀或股價被高估。2020年比率下降至25.67，2021年進一步下降至24.68，這表明企業價值與自由現金流的關係變得較為接近現實或公司在市場中的估值較為合理，可能反映公司業績的穩定或市場情緒的調整。