盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Fortinet Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據提供的財務資料，Fortinet Inc. 在2018年至2022年間顯示出多項財務指標的變化趨勢，展現出公司在營運績效和獲利能力上的一些明顯變動。
- 毛利率比率
- 該指標在2018年至2020年間逐步呈上升趨勢，由74.99%推升至78.03%，顯示公司在這段期間內維持較高且逐漸增加的毛利水平，反映出產品或服務的獲利能力有所提升。2021年略微回落至76.57%，並在2022年進一步下降至75.44%，但仍保持在較高水平，顯示毛利率整體保持穩定或略有波動。
- 營業獲利率
- 營業獲利率從2018年的12.82%逐年上升，至2020年達到20.5%的高點，凸顯公司營運效率的改善。2021年略略下降至19.46%，然後在2022年進一步提升至21.95%，顯示公司在近期持續增強營運績效，盈利能力有進一步提升的跡象。
- 淨獲利率
- 淨利率的走勢較為平穩，從2018年的18.44%略降至2019年的15.14%，之後於2020年回升至18.83%，並在2021年略微下滑至18.16%。2022年則進一步增加至19.41%，顯示公司淨利潤相較於營收的比例在近年逐步改善，整體呈現穩定或輕微上升的趨勢。
- 股東權益回報率（ROE）
- 此指標在2018年為32.88%，2020年達到高點的57.07%，顯示公司利用股東權益創造價值的能力在2020年達到頂峰。2021年雖然資料缺失，但在2020年的高峰之後，ROE聽見有所下降，代表股東權益的獲利效率可能受到一些壓力，需進一步觀察後續年度變化趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在2018年為10.79%，2020年為12.08%，顯示公司運用了較多資產來產生收入。2021年略降至10.25%，再於2022年回升至13.77%，表明公司在資產運用效率方面，在近期內有所改善，能夠更有效地將資產轉化為利潤。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Fortinet Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 3,332,500) | 2,559,200) | 2,024,400) | 1,650,300) | 1,350,800) | |
| 收入 | 4,417,400) | 3,342,200) | 2,594,400) | 2,156,200) | 1,801,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 75.44% | 76.57% | 78.03% | 76.54% | 74.99% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 31.99% | 32.38% | 31.53% | — | — | |
| Adobe Inc. | 87.70% | 88.18% | 86.62% | 85.03% | — | |
| AppLovin Corp. | 55.41% | 64.62% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 89.57% | 89.73% | 88.61% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 73.60% | 73.75% | 70.58% | — | — | |
| Datadog Inc. | 79.30% | 77.23% | 78.43% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 54.00% | 54.90% | 48.32% | — | — | |
| Intuit Inc. | 81.09% | 82.53% | 82.05% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 68.40% | 68.93% | 67.78% | — | — | |
| Oracle Corp. | 79.08% | 80.59% | 79.68% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 78.56% | 77.99% | 67.74% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 68.76% | 70.05% | 70.68% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 73.48% | 74.41% | 75.23% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 78.29% | 77.05% | 78.16% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 79.07% | 79.50% | 78.44% | 77.60% | — | |
| Workday Inc. | 72.21% | 72.25% | 70.63% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 3,332,500 ÷ 4,417,400 = 75.44%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Fortinet Inc. 在2018年至2022年間的營收呈現持續成長的趨勢，年度收入逐年提升，從1801,200千美元增加到44,174,000千美元，成長幅度顯著。惟在2020年後，收入增長速度略有放緩，但仍保持穩定上升的趨勢，顯示公司在市場上的持續擴張能力。
毛利亦展現穩定的 增長軌跡，同樣由2018年的1,350,800千美元逐步增加到2022年的3,332,500千美元。毛利的提升既反映了收入的增加，也顯示公司在產品或服務上的獲利能力得以保持，且毛利率較高，且持續維持在75%以上的水準，略微出現波動但未見明顯下滑。
毛利率比率方面，2018年至2020年期間，毛利率略有提升，從74.99%增加至78.03%；2021年毛利率略有下降至76.57%，而在2022年進一步下降至75.44%。此一趨勢可能反映在擴張過程中，毛利率受到市場競爭或成本結構變化的影響。然而整體而言，毛利率仍處於較高水準，表明公司具有較 strong 的盈利能力和成本控制能力。
綜合來看，Fortinet Inc. 在五年期間內展現出穩定且持續的營收和毛利成長，毛利率雖有波動但仍維持在較高水準，反映出其在市場中的競爭力及良好的盈利模型。未來若能持續管理成本並維持創新能力，預計可望延續此正向的財務表現。
營業獲利率
Fortinet Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 969,600) | 650,400) | 531,800) | 344,200) | 231,000) | |
| 收入 | 4,417,400) | 3,342,200) | 2,594,400) | 2,156,200) | 1,801,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 21.95% | 19.46% | 20.50% | 15.96% | 12.82% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 15.21% | 15.08% | 14.69% | — | — | |
| Adobe Inc. | 34.64% | 36.76% | 32.93% | 29.25% | — | |
| AppLovin Corp. | -1.70% | 5.37% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.15% | 26.07% | 24.06% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -9.82% | -10.58% | -30.34% | — | — | |
| Datadog Inc. | -3.50% | -1.86% | -2.28% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 13.50% | 11.97% | 9.22% | — | — | |
| Intuit Inc. | 20.20% | 25.95% | 28.34% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.06% | 41.59% | 37.03% | — | — | |
| Oracle Corp. | 25.74% | 37.58% | 35.57% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -8.46% | -26.66% | -107.41% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -3.43% | -7.15% | -5.25% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 2.07% | 2.14% | 1.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.90% | 4.36% | 4.40% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 22.87% | 17.48% | 16.83% | 15.48% | — | |
| Workday Inc. | -2.27% | -5.76% | -13.85% | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 27.08% | 27.93% | 24.13% | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.32% | 26.64% | 22.67% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 969,600 ÷ 4,417,400 = 21.95%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，Fortinet Inc.在2018年至2022年間的財務表現呈現出持續成長的態勢。其主要營收由1801,200千美元逐步上升至44,174,000千美元，展現出穩健的銷售增長趨勢。伴隨著營業收入的提升，公司的營業利潤亦顯著增加，從231,000千美元增加到969,600千美元，反映出公司在營運效率與成本控制方面的改善。
此外，營業獲利率的變動也值得注意。2018年為12.82%，經過數年的提升，於2020年達到20.5%的高點，然後略微下降至2021年的19.46%，但在2022年又回升至21.95%。整體來看，營業獲利率持續維持在較高水準，表示公司在營收增長的同時，仍能較有效地控制成本，維持獲利能力。
綜合上述趨勢，Fortinet Inc.展現出強勁的收入增長和盈利能力的改善，預示公司在市場中的競爭力可能持續強化。然而，獲利率的略微波動也提示公司仍需在成本管理策略方面保持謹慎，以確保長期的財務健康。此外，未來若能進一步提升營業獲利率，將有助於公司持續維持優異的財務表現。
淨獲利率
Fortinet Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於 Fortinet， Inc. 的凈利潤 | 857,300) | 606,800) | 488,500) | 326,500) | 332,200) | |
| 收入 | 4,417,400) | 3,342,200) | 2,594,400) | 2,156,200) | 1,801,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 19.41% | 18.16% | 18.83% | 15.14% | 18.44% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.17% | 11.69% | 11.52% | — | — | |
| Adobe Inc. | 27.01% | 30.55% | 40.88% | 26.42% | — | |
| AppLovin Corp. | -6.84% | 1.27% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 23.84% | 23.29% | 22.02% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -16.18% | -10.59% | -29.45% | — | — | |
| Datadog Inc. | -2.99% | -2.02% | -4.07% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.71% | 10.01% | 7.59% | — | — | |
| Intuit Inc. | 16.23% | 21.41% | 23.78% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.69% | 36.45% | 30.96% | — | — | |
| Oracle Corp. | 15.83% | 33.96% | 25.94% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -19.61% | -33.75% | -106.75% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -4.85% | -11.72% | -7.83% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 5.45% | 19.16% | 0.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.49% | 3.90% | 2.62% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 19.38% | 18.02% | 18.03% | 15.84% | — | |
| Workday Inc. | 0.57% | -6.54% | -13.25% | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 21.43% | 25.04% | 20.02% | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 22.35% | 23.54% | 19.65% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於 Fortinet， Inc. 的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 857,300 ÷ 4,417,400 = 19.41%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Fortinet Inc.在五個年度期間內的財務表現呈現整體穩定成長的趨勢。其收入自2018年至2022年逐年增加，顯示公司營收擴展力度強勁，特別是在2020年至2022年期間，收入的成長速度明顯加快，反映出業務範圍或市場需求的擴大。
凈利潤部分亦呈現持續成長的趨勢，從2018年的約332百萬美元逐步攀升至2022年的約857百萬美元。此一增長幅度超過收入的成長，表示公司在提升盈利能力方面展現良好的績效，包括成本管理或營運效率的改善。
淨獲利率則在2018年至2022年間相對穩定，波動較小，維持在約15%至19%之間。特別是2022年的淨獲利率上升至19.41%，顯示公司在收入擴增的同時，能有效維持盈利的效率，反映管理層的成本控制和營運策略較為有效。
總體而言，Fortinet Inc.在此期間展現良好的營收成長及獲利提升能力，淨利潤的持續增加及較高的淨獲利率，反映公司在市場中的競爭力和營運效率的提升。然而，資料未提供更詳細的成本結構或其他經營指標，限制了對公司盈利模式和經營風險的深入分析。
股東權益回報率 （ROE）
Fortinet Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於 Fortinet， Inc. 的凈利潤 | 857,300) | 606,800) | 488,500) | 326,500) | 332,200) | |
| Fortinet， Inc. 股東權益總額（赤字） | (281,600) | 781,700) | 856,000) | 1,321,900) | 1,010,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | — | 77.63% | 57.07% | 24.70% | 32.88% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 31.11% | 30.25% | 30.05% | — | — | |
| Adobe Inc. | 33.85% | 32.59% | 39.66% | 28.03% | — | |
| AppLovin Corp. | -10.13% | 1.66% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.93% | 25.39% | 23.69% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -22.89% | -10.64% | -19.10% | — | — | |
| Datadog Inc. | -3.56% | -1.99% | -2.56% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 7.47% | 30.38% | 27.14% | — | — | |
| Intuit Inc. | 12.57% | 20.89% | 35.76% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 43.68% | 43.15% | 37.43% | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 262.43% | 83.94% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -14.57% | -22.71% | -76.61% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -127.14% | -78.63% | -24.23% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 2.48% | 9.81% | 0.37% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 6.46% | 6.22% | 4.18% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 17.85% | 14.31% | 13.54% | 13.04% | — | |
| Workday Inc. | 0.65% | -8.62% | -19.33% | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 30.61% | 35.77% | 30.18% | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 38.86% | 42.21% | 35.67% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 歸屬於 Fortinet， Inc. 的凈利潤 ÷ Fortinet， Inc. 股東權益總額（赤字）
= 100 × 857,300 ÷ -281,600 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 Fortinet, Inc. 在五年間的盈餘狀況與股東權益的變化趨勢。首先，公司的歸屬於 Fortinet, Inc. 的凈利潤展現持續成長的態勢，從2018年的約332百萬美元逐步增加至2022年的約857百萬美元，反映出公司盈利能力的改善和拓展。
然而，股東權益的變化較為複雜。2018年，股東權益為約1010百萬美元，隨後在2019年上升至約1321百萬美元，顯示公司在該年度增資或留存盈餘增加，資本基礎得以擴大。之後，在2020年股東權益下降至約856百萬美元，可能反映了盈餘的發放或資產重估的影響。2021年，股東權益略有回升至約781百萬美元，但在2022年出現明顯的負數，即赤字，約為-281百萬美元，顯示公司在該年度出現了累積的虧損或資本結構的嚴重惡化。
由於2022年股東權益為負，明示公司在此期間的累積虧損超過累積資本，使得公司可能面臨償債或資本調整的壓力。值得注意的是，儘管如此，凈利潤仍在2022年達到高點，顯示公司在該年度的營收與盈利能力依然強勁，但盈餘未能有效轉化為積極的股東權益改善，或是存在其他非經常性損失導致資本縮減的情形。
至於股東權益的ROE（股東權益報酬率），資料僅提供2018年至2020年的數據，並呈現出較高且逐年提升的趨勢，2018年約為33%，2019年為24.7%，2020年激增至約57%。此趨勢反映公司在該期間內的盈利效率顯著提升，尤其是在2020年度，盈利能力達到高峰。缺乏2021年及2022年的ROE數據，限制了對長期盈利效率變化的完整分析，但綜合觀察，該公司在過去三年內展現了較強的盈利能力。
總結來看，Fortinet, Inc. 在近期展現出逐年增長的盈利能力，但其股東權益的波動反映出資本結構受到挑戰，特別是在2022年出現負值，可能受到虧損或資產重估的影響。公司未來的財務表現，或需密切關注資本管理與盈餘轉化效率，以期改善資本狀況並持續維持盈利能力。根據目前數據，整體財務表現仍具有一定的成長潛力，但也面臨結構性資本壓力的風險。
資產回報率 （ROA）
Fortinet Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於 Fortinet， Inc. 的凈利潤 | 857,300) | 606,800) | 488,500) | 326,500) | 332,200) | |
| 總資產 | 6,228,000) | 5,919,100) | 4,044,500) | 3,885,500) | 3,078,000) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 13.77% | 10.25% | 12.08% | 8.40% | 10.79% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 14.55% | 13.68% | 13.78% | — | — | |
| Adobe Inc. | 17.51% | 17.70% | 21.66% | 14.22% | — | |
| AppLovin Corp. | -3.30% | 0.58% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 16.53% | 15.87% | 14.95% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -6.49% | -3.39% | -10.09% | — | — | |
| Datadog Inc. | -1.67% | -0.87% | -1.30% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.29% | 4.35% | 3.58% | — | — | |
| Intuit Inc. | 7.45% | 13.29% | 16.70% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 19.94% | 18.36% | 14.70% | — | — | |
| Oracle Corp. | 6.15% | 10.48% | 8.78% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -10.80% | -16.02% | -43.35% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -2.18% | -4.87% | -2.95% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 1.52% | 6.14% | 0.23% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 2.44% | 2.13% | 1.36% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 10.45% | 8.66% | 8.27% | 8.31% | — | |
| Workday Inc. | 0.28% | -3.24% | -7.05% | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 11.25% | 12.14% | 9.64% | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 資訊技術 | 14.49% | 14.60% | 11.43% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 歸屬於 Fortinet， Inc. 的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 857,300 ÷ 6,228,000 = 13.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，整體顯示 Fortinet Inc. 在過去五年的經營狀況具有一定的成長性。首先，歸屬於公司的凈利潤由2018年的33.22億美元逐步增加，至2022年達到87.73億美元，顯示公司盈利能力有顯著提升，尤其是在2021年至2022年期間，凈利潤有較大幅度的成長。
在資產規模方面，總資產從2018年的約30.78億美元逐年擴展，到2022年突破62.28億美元，顯示公司在資產規模方面持續擴張，並具有較強的資產成長動能。尤其是在2021年和2022年，資產擴張的幅度較為明顯，反映出公司的資本投入或資產積累加速。
而從資產報酬率（ROA）來看，該比率在2018年為10.79%，之後經歷了一些波動，最低點約為8.4%的2019年，然後逐步回升並在2020年達到12.08%的高點，2021年略有回落，但在2022年再度提升至13.77%。綜合判斷，ROA的變動趨勢展現出公司每單位資產產生的盈餘能力在逐步改善，尤其是在2022年達到近期的高點。
總體來說，這些數據指示 Fortinet Inc. 在此期間內不僅獲利能力提升，其資產規模亦持續擴大，並且資產的運用效率（由ROA反映）也在逐步改善。這些趨勢顯示公司在營運及資本運用方面逐漸進入較為健康且具有成長潛力的狀態。