現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Fortinet Inc.、 合併現金流量表
以千美元計
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已結束 12 個月 |
2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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2018年12月31日 |
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淨利潤（包括非控制性權益） |
856,600) | |
606,700) | |
488,500) | |
326,500) | |
332,200) | |
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基於股票的薪酬 |
217,300) | |
207,900) | |
191,700) | |
174,100) | |
162,900) | |
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遞延合同費用的攤銷 |
223,300) | |
175,900) | |
137,400) | |
107,900) | |
90,900) | |
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折舊和攤銷 |
104,300) | |
84,400) | |
68,800) | |
61,600) | |
55,700) | |
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投資溢價（貼現）攤銷 |
4,400) | |
6,900) | |
1,300) | |
(6,000) | |
(600) | |
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權益法投資虧損 |
68,100) | |
7,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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其他 |
23,600) | |
7,900) | |
6,000) | |
5,700) | |
(900) | |
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應收賬款，淨額 |
(456,700) | |
(72,500) | |
(176,400) | |
(96,700) | |
(82,000) | |
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庫存 |
(109,100) | |
(19,400) | |
(42,200) | |
(48,500) | |
(33,400) | |
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預付費用和其他流動資產 |
(7,700) | |
(17,700) | |
(2,800) | |
(2,100) | |
4,200) | |
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遞延合同成本 |
(318,200) | |
(294,500) | |
(205,100) | |
(162,300) | |
(136,400) | |
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遞延所得稅資產 |
(226,400) | |
(94,000) | |
(10,500) | |
17,800) | |
(127,800) | |
|
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其他資產 |
(35,300) | |
(19,000) | |
(4,600) | |
(1,300) | |
(3,800) | |
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應付帳款 |
105,200) | |
(13,100) | |
37,400) | |
7,700) | |
14,600) | |
|
|
應計負債 |
55,200) | |
49,900) | |
45,800) | |
(20,200) | |
8,500) | |
|
|
應計工資和薪酬 |
25,000) | |
44,000) | |
43,100) | |
(2,700) | |
3,500) | |
|
|
其他負債 |
23,500) | |
(700) | |
9,700) | |
(200) | |
(800) | |
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遞延收入 |
1,177,500) | |
839,400) | |
495,600) | |
446,700) | |
352,100) | |
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經營資產和負債的變化，扣除企業合併的影響 |
233,000) |
|
402,400) |
|
190,000) |
|
138,200) |
|
(1,300) |
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|
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
874,000) |
|
893,000) |
|
595,200) |
|
481,500) |
|
306,700) |
|
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|
經營活動產生的現金凈額 |
1,730,600) |
|
1,499,700) |
|
1,083,700) |
|
808,000) |
|
638,900) |
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|
購買投資品 |
(389,100) | |
(2,308,000) | |
(1,079,000) | |
(1,332,300) | |
(681,800) | |
|
|
出售投資 |
3,000) | |
85,500) | |
152,200) | |
31,300) | |
42,800) | |
|
|
投資期限 |
1,462,000) | |
1,470,300) | |
1,018,800) | |
925,500) | |
578,800) | |
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|
購買財產和設備 |
(281,200) | |
(295,900) | |
(125,900) | |
(92,200) | |
(53,000) | |
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|
投資私人控股公司 |
—) | |
(160,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
與企業合併有關的付款，扣除所購現金 |
(30,800) | |
(74,900) | |
(40,200) | |
(34,600) | |
(21,700) | |
|
|
購買有價股本證券 |
—) | |
(42,500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
其他 |
—) | |
400) | |
1,300) | |
—) | |
—) | |
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投資活動產生的現金凈額（用於） |
763,900) |
|
(1,325,100) |
|
(72,800) |
|
(502,300) |
|
(134,900) |
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|
長期借款收益，扣除貼現和承銷費 |
—) | |
989,400) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
支付債務發行費用 |
—) | |
(2,400) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
與企業合併有關的債務支付 |
—) | |
(19,500) | |
(4,100) | |
(3,700) | |
(10,100) | |
|
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普通股的回購和報廢 |
(1,991,200) | |
(741,800) | |
(1,080,100) | |
(145,100) | |
(211,800) | |
|
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發行普通股所得款項 |
26,100) | |
26,000) | |
22,100) | |
49,500) | |
86,500) | |
|
|
與股權獎勵的凈股份結算相關的已支付的稅款 |
(160,400) | |
(167,900) | |
(108,200) | |
(96,000) | |
(67,200) | |
|
|
其他 |
(4,800) | |
(1,000) | |
(1,300) | |
(300) | |
—) | |
|
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籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(2,130,300) |
|
82,800) |
|
(1,171,600) |
|
(195,600) |
|
(202,600) |
|
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(400) | |
(100) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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現金及現金等價物淨增加（減少） |
363,800) |
|
257,300) |
|
(160,700) |
|
110,100) |
|
301,400) |
|
|
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年初現金及現金等價物 |
1,319,100) | |
1,061,800) | |
1,222,500) | |
1,112,400) | |
811,000) | |
|
|
年末現金及現金等價物 |
1,682,900) |
|
1,319,100) |
|
1,061,800) |
|
1,222,500) |
|
1,112,400) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據所提供的財務資料，Fortinet Inc. 在過去五年間展現出多個顯著的趨勢，值得進一步分析與討論，以理解其財務表現的變化與潛在的經營動向。
- 淨利潤
- 自2018年起，淨利潤逐年攀升，從332,200千美元增長至2022年的856,600千美元，呈現穩定成長的態勢。該公司在此期間的盈利能力明顯提高，尤其是在2020年到2022年間增長速度加快，反映其營運效率或市場份額擴大的積極表現。
- 股票薪酬與遞延成本
- 基於股票的薪酬由162,900千美元逐年上升至217,300千美元，顯示公司對於員工獎勵與激勵措施的投入持續增加。遞延合同費用的攤銷亦呈逐步增長，從90,900千美元升至223,300千美元，意味著公司逐年增加折舊與攤銷負擔，反映出可能的擴張或投資活動。
- 資產負債表項目及資金流
- 應收帳款與存貨的變動較大，尤其是應收帳款由-82,000千美元擴大至-456,700千美元，表明銷售額快速成長，但也可能伴隨較長的應收帳款週期或收款壓力。存貨則經歷波動後，於2022年降至-109,100千美元，可能是存貨管理策略的調整或供應鏈效率的改善。
- 預付費用和其他流動資產、遞延合同成本及遞延所得稅資產均呈現波動，反映出公司在資產配置與稅務規劃上的調整。應付帳款與應計負債亦有較大變動，尤其是應付帳款於2022年大幅增加至105,200千美元，顯示期間內采購或負債管理策略的轉變。
- 投資活動
- 在投資方面，公司多數年份的資本支出顯著，特別是購買財產與設備的金額，2022年達到-281,200千美元。亦有出售投資的情況，但數額較小，代表公司持續進行資本投入以支援擴張。此外，投資活動產生的現金流呈現劇烈波動，尤其在2021年與2022年間由負轉正（2022年為763,900千美元），顯示投資活動的變化對整體資金流產生重要影響。
- 籌資活動
- 公司在籌資方面的動作較為多樣。普通股的回購因2020年起大幅增加，特別是在2020年與2021年，分別達到-1,080,100千美元與-741,800千美元，顯示公司積極進行股票回購行動以提升股東價值。同期，發行股票所得款亦較為穩定，表明融資策略在股票回購與資金取得上進行調整。此外，年度內的借款收益在2022年顯著上升，可能是為了支持其他擴張或資本支出活動。
- 現金流量
- 經營活動產生的現金流穩定成長，從2018年的638,900千美元增加至2022年的1,730,600千美元，反映公司在營運層面具有良好的現金產能。年末現金及現金等價物亦逐年增加，至2022年達1,682,900千美元，展現出資金流入的積累，並為未來投資與策略調整提供較大彈性。
綜合觀察，Fortinet Inc. 在此期間展現出盈利能力持續增強、資產管理逐步優化及資金流動穩健的總體趨勢。然而，其資本支出與股票回購規模均較大，可能指向公司積極的擴張策略與股東回饋措施。未來，持續關注應收帳款與存貨的管理效率，將有助於評估其營運效率持續性與財務風險控制能力。
