O’Reilly Automotive Inc.、資產負債表：負債

以千美元計

		2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
	長期債務	3,826,978)	4,123,217)	3,890,527)	3,417,122)	2,978,390)
	長期債務總額（賬麵價值）	3,826,978)	4,123,217)	3,890,527)	3,417,122)	2,978,390)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

長期債務趨勢: 資料顯示，從2017年至2020年，長期債務呈現持續增加的趨勢。從2017年的2,978,390千美元，增加至2020年的4,123,217千美元。這表明在該期間，實體可能增加了借貸，或發行了新的債務工具。
2021年債務變化: 然而，在2021年，長期債務出現顯著下降，降至3,826,978千美元。這可能歸因於債務償還、債務重組，或公司現金流狀況的改善，使其能夠減少對外部融資的依賴。
長期債務總額（賬面價值）: 長期債務總額（賬面價值）的數據與長期債務的數據完全一致。這意味著在所觀察的期間內，沒有明顯的減值損失或調整影響到債務的賬面價值。
整體觀察: 總體而言，資料顯示在2017年至2020年間債務水平逐步上升，但在2021年出現了顯著的下降。這種變化可能反映了公司策略的調整，或是外部經濟環境的影響。後續的分析應結合其他財務指標，以更全面地評估這些變動的影響。

長期債務加權平均利率: 3.62%

利率	債務金額¹	利率 × 債務金額
3.85%	300,000)	11,535)
3.85%	300,000)	11,553)
3.57%	500,000)	17,850)
3.62%	750,000)	27,143)
4.38%	500,000)	21,915)
3.90%	500,000)	19,505)
4.21%	500,000)	21,025)
1.80%	500,000)	8,990)
總價值	3,850,000)	139,516)
3.62%

¹ 以千美元計

² 加權平均利率 = 100 × 139,516 ÷ 3,850,000 = 3.62%

O’Reilly Automotive Inc.、產生的利息成本

以千美元計

已結束 12 個月	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
利息支出	144,768)	161,126)	139,975)	122,129)	91,349)
資本化的利息成本	7,000)	10,200)	13,000)	9,100)	8,500)
產生的利息成本	151,768)	171,326)	152,975)	131,229)	99,849)

以下是對年度財務資料的分析報告。

利息支出: 從2017年至2021年，利息支出呈現波動上升的趨勢。2017年的利息支出為91,349千美元，至2018年增加至122,129千美元，增幅顯著。此後，利息支出持續增加至2020年的161,126千美元，但2021年略有下降至144,768千美元。整體而言，利息支出在五年期間內顯著增長，但最近一年出現了小幅回落。
資本化的利息成本: 資本化的利息成本在報告期內也呈現波動趨勢。2017年為8,500千美元，2018年略有增加至9,100千美元。2019年大幅增加至13,000千美元，但2020年回落至10,200千美元，2021年進一步下降至7,000千美元。資本化利息成本的變化幅度較利息支出更大，可能反映了公司資本支出和相關融資活動的變化。
產生的利息成本: 產生的利息成本與利息支出趨勢一致，呈現波動上升的模式。2017年為99,849千美元，2018年增加至131,229千美元。此後，產生的利息成本持續增加至2020年的171,326千美元，2021年略微下降至151,768千美元。產生的利息成本的變化與利息支出的變化密切相關，反映了公司整體融資成本的變化。

總體而言，資料顯示公司在報告期內利息相關成本有所增加，但2021年出現了部分回落。資本化利息成本的波動性較大，可能與公司投資活動有關。產生的利息成本的變化與利息支出趨勢一致，反映了公司融資成本的整體變化。

	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
淨收入	2,164,685)	1,752,302)	1,391,042)	1,324,487)	1,133,804)
更多：所得稅費用	617,229)	514,103)	399,287)	369,600)	504,000)
更多：利息支出	144,768)	161,126)	139,975)	122,129)	91,349)
息稅前盈利（EBIT）	2,926,682)	2,427,531)	1,930,304)	1,816,216)	1,729,153)

產生的利息成本	151,768)	171,326)	152,975)	131,229)	99,849)
有資本化利息和無資本化利息的財務比率
利息覆蓋率（不含資本化利息）¹	20.22	15.07	13.79	14.87	18.93
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）²	19.28	14.17	12.62	13.84	17.32

2021 計算

¹ 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,926,682 ÷ 144,768 = 20.22

² 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 2,926,682 ÷ 151,768 = 19.28

以下是對所提供財務資料的分析報告。

利息覆蓋率（不含資本化利息）: 從2017年至2021年的數據顯示，該比率呈現波動趨勢。2017年為18.93，隨後在2018年下降至14.87，並在2019年進一步下降至13.79。2020年略有回升至15.07，但在2021年顯著增長至20.22。整體而言，該比率在觀察期間內經歷了先下降後大幅上升的變化。
利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）: 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的比率相似，但數值略低。2017年為17.32，2018年下降至13.84，2019年降至12.62。2020年回升至14.17，2021年大幅增長至19.28。與未調整的比率相比，調整后的比率的波動幅度較小，但整體趨勢保持一致。
整體觀察: 兩項利息覆蓋率指標均顯示，在2019年達到最低點，隨後在2021年顯著改善。這可能表明公司在2019年面臨較高的利息負擔，但在2021年盈利能力得到顯著提升，足以更好地覆蓋利息支出。兩者之間的差異表明資本化利息對利息覆蓋率的影響，但整體趨勢保持一致。

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