盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
O’Reilly Automotive Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 毛利率比率
- 該公司毛利率在2017年至2019年之間呈現小幅上升，從52.58%提升至53.15%，顯示毛利水平略有改善。然而，2020年略有回落至52.44%，之後又於2021年微幅回升至52.67%。整體而言，毛利率維持於較穩定的範圍內，顯示成本控制與產品定價策略較為穩健。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2017年至2019年間稍有下降，分別為19.22%、19.03%與18.92%，反映營運利潤率稍微趨於穩定或略有縮小。2020年明顯改善至20.85%，表明營運效率提升或成本控制改善，使營運獲利率上升。2021年進一步提升至21.89%，展現良好的營運績效持續改善趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率自2017年的12.63%持續攀升，至2018年提升至13.89%，2019年略微下降至13.7%，但隨後由2020年的15.1%明顯改善，並於2021年進一步增長至16.24%。此趨勢顯示公司在控制成本或稅前淨利方面有正面成效，整體獲利能力逐年提升。
- 股東權益回報率（ROE）
- 2017年ROE為173.62%，至2018年大幅跳升至374.5%，後續2019年曾下降至350.09%，然後在2020年出現巨大升高至1249.34%。由於缺少2021年數據，無法判斷其持續變化，但前述數值顯示公司股東資本的回報效率極高，尤其在2020年顯示出公司在利用股東權益方面達到顯著提升，可能受益於淨利的成長或資本結構調整。
- 資產回報率（ROA）
- 公司資產運用效率較為穩定，2017年至2019年ROA分別為14.97%、16.6%與12.98%，顯示資產的獲利能力略有波動。2020年提升至15.11%，2021年進一步增至18.47%，反映公司在資產利用方面表現出良好的成長或改善，特別是在資產回報方面展現出較佳的績效。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
O’Reilly Automotive Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 7,019,949) | 6,085,692) | 5,394,691) | 5,039,966) | 4,720,683) | |
| 銷售 | 13,327,563) | 11,604,493) | 10,149,985) | 9,536,428) | 8,977,726) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 52.67% | 52.44% | 53.15% | 52.85% | 52.58% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 42.03% | 39.57% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 33.95% | 34.09% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.01% | 31.80% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.66% | 28.46% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 銷售
= 100 × 7,019,949 ÷ 13,327,563 = 52.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利趨勢分析
- 從2017年至2021年間，O’Reilly Automotive Inc.的毛利持續呈現上升的趨勢。毛利金額由約4,720,683千美元增加至7,019,949千美元，顯示公司在營運中獲利能力穩步提升。此外，毛利的年增長隨著時間逐漸擴大，反映公司在市場擴展或成本控制上的正面成效。
- 銷售額變化
- 銷售總額亦展示出較為穩定的增長軌跡，從2017年的8,977,726千美元逐年增加至2021年的13,327,563千美元。此持續上升趨勢表明公司在銷售市場的擴展成效顯著，能保持穩定的收入增長動能，支持毛利的提升。
- 毛利率分析
- 毛利率維持在約52%至53%的區間，變動幅度較小。2019年稍微提升至53.15%，但之後又略度回落至52.44%，再回升至52.67%。此趨勢顯示公司在毛利率方面較為穩定，雖有小幅波動，但基本能維持一定的盈利水準，反映成本結構較為穩定與有效的定價策略。
- 綜合分析
- 整體而言，O’Reilly Automotive Inc.在2017年至2021年間展現出收入和毛利的持續成長，毛利率則保持在穩定範圍內。公司收入的穩定擴張有助於其營運規模的擴大，而毛利率的穩定則顯示成本控制得當與營運效率的穩固。這些數據指示公司在市場中的競爭力穩定，並具備持續獲利的能力。
營業獲利率
O’Reilly Automotive Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 2,917,168) | 2,419,336) | 1,920,726) | 1,815,184) | 1,725,400) | |
| 銷售 | 13,327,563) | 11,604,493) | 10,149,985) | 9,536,428) | 8,977,726) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 21.89% | 20.85% | 18.92% | 19.03% | 19.22% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 5.30% | 5.93% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.84% | 14.37% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.77% | 8.75% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.81% | 10.59% | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 7.38% | 8.11% | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 8.71% | 6.42% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 銷售
= 100 × 2,917,168 ÷ 13,327,563 = 21.89%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2017年到2021年，O’Reilly Automotive Inc.的營業利益持續成長。2017年營業利潤為1,725,400千美元，至2021年已達到2,917,168千美元，五年期間累計增長超過68%。此趨勢反映公司在營運效率或市場需求方面的持續擴大與改善。
- 銷售收入
- 銷售額自2017年起呈穩定上升趨勢，從8,977,726千美元增加到13,327,563千美元，展現持續的營收擴張。年複合成長率約為10%左右，顯示公司在零售業務的規模持續擴大及市場佔有率的提升，可能受到消費需求增長或市場拓展策略的正面影響。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2017年至2019年略微下降，分別為19.22%、19.03%及18.92%，反映毛利率或營運成本的波動。然而，从2020年起至2021年，換算後的營業獲利率提升至20.85%及21.89%，顯示公司在成本控制或營運效率方面得到改善，利潤率也隨之提升。
淨獲利率
O’Reilly Automotive Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 銷售 | 13,327,563) | 11,604,493) | 10,149,985) | 9,536,428) | 8,977,726) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 16.24% | 15.10% | 13.70% | 13.89% | 12.63% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 7.10% | 5.53% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.74% | 10.20% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.51% | 5.93% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.28% | 7.84% | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 7.21% | 6.58% | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.12% | 5.18% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 銷售
= 100 × 2,164,685 ÷ 13,327,563 = 16.24%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢分析
-
從2017年至2021年底，O’Reilly Automotive Inc.的淨收入持續呈現成長趨勢。2017年的淨收入為約1,133萬美元，到2021年已增加至約2,164萬美元，五年間增幅約91%。此顯示公司在營運規模與盈利能力方面均呈正向發展。
- 銷售額趨勢分析
-
同期，公司的銷售額亦展現穩健的增長。2017年的銷售額為約8,977萬美元，至2021年增長至約13,328萬美元，增幅大約48%。銷售額的持續擴大反映出公司市場佔有率的擴大或客戶基礎的擴展。
- 淨獲利率趨勢分析
-
淨獲利率由2017年的12.63%逐年提升至2021年的16.24%，期間略有波動但整體呈上升趨勢。2020年淨獲利率為15.1%，2021年進一步提升0.74個百分點，顯示公司在持續提高盈利效率並改善成本結構。此外，淨獲利率的改善或許反映了公司在成本控制、經營效率或產品組合策略方面的調整。
- 整體分析結論
- 基於資料顯示，O’Reilly Automotive Inc.在此期間內展現穩健的成長軌跡。不僅營收規模持續擴大，盈利能力亦同步提升，尤其是淨獲利率的逐步上升，使得公司在營運效率與盈利水準方面均得到了改善。未來，若該成長趨勢能持續，將有助於公司在競爭激烈的汽車零配件市場中維持優勢地位。
股東權益回報率 （ROE）
O’Reilly Automotive Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 股東權益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | — | 1,249.34% | 350.09% | 374.50% | 173.62% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 24.13% | 22.84% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 390.00% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 406.05% | 217.09% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.55% | 55.01% | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 35.05% | 40.86% | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 33.71% | 24.49% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益（赤字）
= 100 × 2,164,685 ÷ -66,423 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，O’Reilly Automotive Inc. 於五個會計年度內的淨收入呈持續成長的趨勢。2017年至2021年間，公司淨收入從約1,133,804千美元逐步增加至約2,164,685千美元，顯示出公司在收入規模方面持續擴張，反映其營運績效的穩健提升。這樣的趨勢反映公司銷售或服務效率的改善，以及市場需求的穩定增加。
另一方面，股東權益（赤字）在觀察期間呈現顯著變化。2017年時，公司擁有正向的股東權益（約653,046千美元），而2018年起開始逐步降低，至2019年仍處於正值。到了2020年，股東權益大幅減少至約140,258千美元，並在2021年轉為負值（約-66,423千美元），顯示公司在該年度出現財務結構上的惡化，可能受到累積虧損或其他資本調整的影響。這一變化值得關注，因為持續的股東權益下滑可能影響公司資本結構與資金運作能力。
至於股東權益回報率（ROE），資料只涵蓋2017年至2019年，期中ROE顯示出高性能。2017年ROE 為173.62%，2018年激增至374.5%，2019年則小幅下修至350.09%。這些數值均顯示公司在那兩年內利用股東投資取得較高的回報。然而，2020年與2021年前的ROE資料缺失，因而無法確定其後的變動趨勢。高ROE數值暗示公司在利潤創造方面效率較高，但需留意此數據的可持續性，尤其考慮到股東權益在2020年之後的負面變化，可能會影響未來的ROE。
綜合而言，該公司在財務表現上顯示收入持續擴大，但股東權益的逐漸惡化是需要關注的重點。收入成長反映出市場需求和營運能力的提升，但資本結構的弱化可能對長期財務健康產生負面影響。未來需持續追蹤其資本重組策略及盈餘品質，以評估其整體財務穩健性與持續創收能力。
資產回報率 （ROA）
O’Reilly Automotive Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 總資產 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 18.47% | 15.11% | 12.98% | 16.60% | 14.97% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 7.93% | 6.64% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 18.23% | 21.94% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.49% | 10.85% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.29% | 13.55% | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 9.17% | 9.20% | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 7.99% | 4.36% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,164,685 ÷ 11,718,707 = 18.47%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，O’Reilly Automotive Inc. 在2017年至2021年間展現出穩定的收入成長態勢。公司淨收入由2017年的約1,133,804千美元逐步升至2021年的約2,164,685千美元，五年間呈現出持續上升的趨勢，反映出公司在市場上的擴展或營運效率提升。特別是2020年到2021年期間，淨收入的增長較為顯著，顯示出公司在疫情後可能享有較好的市場反彈或策略調整的成效。
在資產規模方面，總資產也展現出逐年擴張的趨勢。從2017年的約7,571,885千美元上升至2021年的約11,718,707千美元，得益於公司持續的資本支出和資產積累。2020年到2021年的資產獲得較小幅度的增加，顯示出公司資產規模已經達到一定的水準，增長放緩但仍保持正向趨勢。
從資產回報率（ROA）來看，數值較為穩定，並呈現出整體上升的趨勢。ROA由2017年的約14.97%上升到2021年的約18.47%，表明公司利用其總資產產生收入的效率提升。特別是在2021年，ROA達到最高，超過16%的水平，反映公司在資產運用方面的效率相較之前幾年有所改善，可能受益於收入增長與資產管理效率的同步提高。
綜合來看，O’Reilly Automotive Inc. 在觀察期間內展現出營收持續成長、資產積累，以及資產運用效率提升的積極趨勢。公司似乎成功地在擴展運營規模的同時，維持較高的資產回報率，彰顯出其營運策略的有效性與市場競爭力。未來若持續保持此等增長軌跡，該公司有望繼續在零售車用配件市場中維持其優勢地位。