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經濟效益
O’Reilly Automotive Inc.、經濟效益計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
分析期間內，該公司的營業獲利能力呈現持續增長的趨勢，且經濟效益顯著提升。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- NOPAT 從 2017 年的 12.4 億美元穩步增長至 2021 年的 23.6 億美元，顯示核心經營獲利能力具有強勁的成長動能。
- 投資資本與資本成本
- 投資資本在 2017 年至 2020 年間由 54.4 億美元增至 62.0 億美元，隨後在 2021 年下降至 57.7 億美元。與此同時，資本成本在 14.54% 至 15.66% 之間小幅波動，整體維持在相對穩定的水平。
- 經濟效益
- 經濟效益呈現顯著的加速增長趨勢，從 2017 年的 4.5 億美元大幅上升至 2021 年的 14.6 億美元。這表明公司創造的價值遠高於其資本成本。
綜合數據分析，該公司在投資資本趨於平穩甚至在末期下降的情況下，實現了稅後營業淨利潤的快速擴張，顯示其資本運用效率提升，進而帶動經濟效益在五年間大幅增加。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
O’Reilly Automotive Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 增加遞延收入負債.
4 增加（減少）產品保修責任.
5 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
6 2021 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
7 2021 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 稅後利息支出計入凈收入.
9 2021 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
10 抵銷稅後投資收益。
- 淨收入
- 從2017年至2021年的數據顯示，公司年度淨收入呈現持續成長的趨勢。2017年的淨收入為1,133,804千美元，經過五年的時間，至2021年已增加至2,164,685千美元，顯示出每年均有不同程度的成長率，並暗示公司在市場中的營運表現較為穩健，並持續擴大營收規模。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤亦展現出類似的增長模式，從2017年的1,241,849千美元提升至2021年的2,362,405千美元。這包括公司營運效率的提升以及營收增長帶來的獲利能力改善。該指標的持續提升，反映公司在營運成本把控與利潤率方面具有一定的增強力量，進一步支持其營收增長的可持續性。
- 整體趨勢
-
整體來看，O'Reilly Automotive Inc.在2017至2021年間展現出穩定的財務成長趨勢。淨收入與稅後營業淨利潤同步上升，代表公司在拓展業務規模的同時，也提高了盈利效率。無大幅波動的整體趨勢，表明公司在經營策略上較為穩健，具有良好的成長潛力。
未來分析中，若保持此成長率或進一步提升營運效率，公司經營表現預期能持續向上，亦有助於改善投資人信心與公司價值。
現金營業稅
O’Reilly Automotive Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨所得稅費用 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務資料，O’Reilly Automotive Inc.在2017年至2021年間的淨所得稅費用與現金營業稅，顯示出整體上升的趨勢。具體而言，淨所得稅費用由2017年的約504百萬美元增加至2021年的617百萬美元，期間經歷了略微波動，2018年有所下降但隨後逐年回升，直到2021年達到最高點。此外，現金營業稅由2017年的約565百萬美元增長至2021年的641百萬美元，同樣展現出逐步攀升的趨勢，反映出公司營運規模的擴大和相關稅務負擔的增加。總體來說，兩項指標均呈現穩定的上升，可能與公司營收成長、盈利擴大及相關稅務政策變動等因素有關，顯示公司在此期間的稅務負擔隨公司規模擴張而逐漸增加。
投資資本
O’Reilly Automotive Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期債務 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 可疑帳戶備抵3 | ||||||
| 遞延收入負債4 | ||||||
| 產品保修責任5 | ||||||
| 股權等價物6 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）7 | ||||||
| 調整後的股東權益（赤字） | ||||||
| 建設中8 | ||||||
| 有價證券9 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入負債.
5 增加產品保修責任.
6 在股東權益中增加股本等價物（赤字）.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 減去在建工程.
9 有價證券的減法.
從資料中可觀察到，O’Reilly Automotive Inc. 在2017年至2021年間，其報告的債務和租賃總額呈現逐步上升的趨勢。具體而言，該指標從2017年的約4,923,983千美元增加至2021年的約5,866,567千美元，期間經歷了一定的成長，尤其是在2018年至2020年間增幅較為明顯，顯示公司在此期間可能進行了擴張或資本投入。
另一方面，股東權益（赤字）在此期間展現較大波動。從2017年的正值約653,046千美元開始，於2018年下降至較低的353,667千美元，經過2019年的反彈來到約397,340千美元，但在2020年出現大幅下降，進入赤字（-66,423千美元）。此現象可能反映公司在某一年度之間出現了財務困難或資產減值，導致累積虧損，進而造成股東權益轉為負值。
投資資本則顯示一定程度的穩定增長。由2017年的約5,440,691千美元逐步增加至2020年的約6,200,132千美元，在2021年略有下降至約5,766,861千美元。此趨勢說明公司在投資方面持續擴張，並在某些年度持續增加資本投入，反映長期資產配置策略或成長規劃的執行。然而，2021年投資資本的略微回落，或許與公司調整投資策略或市場環境變化有關。
- 綜合分析
- 整體而言，O’Reilly Automotive Inc. 在此期間展現出資產規模的擴展趨勢，但伴隨著股東權益的劇烈波動，尤其是在2020年股東權益轉為赤字，顯示公司可能面臨一定的財務壓力。如資本投入持續增加，則可能是公司為了支援擴展或升級資產，但相關風險亦隨之升高。未來若要維持穩健經營策略，應關注公司財務結構的穩定性以及如何有效控制負債水準，避免類似股東權益轉為負值的情況重演。
資本成本
O’Reilly Automotive Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
經濟傳播率
O’Reilly Automotive Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2021 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該公司在 2017 年至 2021 年間的經濟效益呈現持續且加速的成長趨勢。經濟效益由 2017 年的 4.51 億美元增加至 2021 年的 14.59 億美元，尤其在 2020 年後增幅顯著。
- 投資資本變動
- 投資資本在 2017 年至 2020 年間緩步上升，於 2020 年達到 62.0 億美元的峰值。隨後在 2021 年下降至 57.7 億美元，顯示資本規模在近期有所縮減或經過調整。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率在五年間展現強勁的上升趨勢，從 2017 年的 8.29% 攀升至 2021 年的 25.3%。此項指標的持續成長反映出公司在創造價值方面的效率大幅提升。
綜合觀察，該公司在 2021 年達到了一個高效能的轉折點，在投資資本下降的同時，經濟效益反而大幅增長，導致經濟傳播率劇增，顯示其資本利用率與獲利能力已顯著優化。
經濟獲利率
O’Reilly Automotive Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 銷售 | ||||||
| 更多： 遞延收入負債的增加（減少） | ||||||
| 調整後銷售額 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2021 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整後銷售額
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從 2017 年至 2021 年的財務數據顯示，該企業在營收規模與盈利能力方面均呈現顯著且持續的成長趨勢。
- 調整後銷售額趨勢
- 銷售額呈現穩定的年度增長，從 2017 年的 8,977,626 千美元增加至 2021 年的 13,326,463 千美元。值得注意的是，增長速度在 2020 年與 2021 年有所加速，顯示市場滲透力或產品需求在近期有顯著提升。
- 經濟效益成長分析
- 經濟效益的增長幅度遠高於銷售額的增長率。數值從 2017 年的 450,981 千美元攀升至 2021 年的 1,459,091 千美元。特別是在 2020 年後，經濟效益出現大幅躍升，顯示企業在擴大規模的同時，有效地將營收轉化為超額利潤。
- 經濟獲利率變動
- 獲利率從 2017 年的 5.02% 逐步提升至 2021 年的 10.95%，整體呈現翻倍成長。儘管 2019 年獲利率微幅回落至 6.74%，但隨後在 2020 年與 2021 年迅速反彈並創下新高，反映出經營效率的持續改善以及成本控制的優化。
綜合分析顯示，該企業不僅在營收端實現了規模擴張，且其獲利能力的增長速度超越了銷售增長，體現出強大的經營槓桿效應與獲利質量提升。