償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
O’Reilly Automotive Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 顯示公司在2017年到2018年期間該比率逐步上升，從4.56升高至9.66，隨後在2019年略微增加至9.79，但在2021年資料缺失。整體趨勢顯示公司越來越多的資金來源來自負債，反映出財務槓桿的增加。較高的比率表明企業依賴負債來支持其運營，增加財務風險。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 自2017年起逐年攀升，從4.56增至2020年的43.95，反映公司在增加資金杠杆的同時，也持續增加了經營租賃負債的份額，顯示租賃負債在公司財務結構中扮演越來越重要的角色。此趨勢提示企業財務結構正經歷較為激烈的變動，風險亦隨之提升。
- 債務與總資本比率
- 此比率由2017年的0.82逐漸上升至2021年的1.02。特別是在2020年後，比率接近或超過1，顯示公司負債已經占用了其總資本的較大比例，反映出企業策略偏向高槓桿操作，增加了財務風險，但也可能提升回報潛力。
- 債務資產比率
- 在2017年為0.39，並逐步下降至2021年的0.33，表示公司持有的資產中，負債的比例有逐年降低的趨勢。在增加負債的同時，資產負債比例略有下降，可能反映出公司在資產管理上仍保持一定穩健。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 由2017年的0.39增加到2019年的0.55，隨後略微下降至2021年的0.50。整體來看，負債比例在此期間經歷波動，但仍高於早期水平，強調企業在擴張過程中負債增加的情況，且在租賃負債含入計算後，負債壓力明顯加大。
- 財務槓桿比率
- 顯示公司利用財務槓桿的程度逐步升高，由2017年的11.59大幅增至2020年的82.68。此顯著上升反映出公司在財務策略上越來越依賴於借入資金來擴張和經營，亦表明財務結構的風險逐步累積。
- 利息覆蓋率
- 在2017年和2018年分別為18.93與14.87，然後略為下降至2019年的13.79，但於2020年回升至15.07，並在2021年進一步提升至20.22。這表明公司在後期的盈利能力得到了改善，能更好地覆蓋利息支出，提供一定的安全垫來應對高槓桿之風險。
- 固定費用覆蓋率
- 由2017年的5.16逐步增加至2021年的6.61，顯示公司在支付固定成本方面的盈餘能力逐年改善。此趨勢暗示公司可能在控制成本或提高營收效率方面有所成效，即使在財務杠桿增加的情況下，仍能維持較高的固定費用覆蓋能力，減低財務風險。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
O’Reilly Automotive Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股東權益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | — | 29.40 | 9.79 | 9.66 | 4.56 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.54 | 0.66 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 11.29 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 15.16 | 9.79 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.04 | 0.38 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.93 | 1.17 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 1.50 | 2.32 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= 3,826,978 ÷ -66,423 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
-
從2017年至2021年，O’Reilly Automotive Inc. 的總債務呈現逐年增加的趨勢，尤其是在2020年達到峰值後略有下降，2021年較前一年降低約3%。
此變化反映公司在分析期內可能進行了債務擴張以支持業務擴展或資本投資，然後在2021年選擇降低負債水平，可能是財務策略調整或償付部分債務所致。
- 股東權益（赤字）
-
2017年至2019年間，股東權益持續增加，由正值的從653,046千美元逐步成長至397,340千美元，顯示公司在此期間內累積了較健康的淨資產。
然而，2020年開始股東權益出現劇烈波動，於2021年轉為負值（-66,423千美元），反映公司或許遭遇較嚴重的財務困境，資產負債表的穩定性受到一定影響。
- 債務與股東權益比率
-
該比率在2017年為4.56，顯示較低的財務槓桿，表示公司主要由股東權益支持，債務比例較低。
2018年和2019年，此比率逐步升高至9.66和9.79，表明公司開始增加債務，融資結構變得較為激進。在2020年，該比率迅速飆升至29.4，可能由於公司借入大量資金或股東權益減少而導致槓桿放大，提示較高的財務風險。
值得注意的是，2021年該比率未列出，可能是數據缺失或因股東權益轉為負值而需重新解讀，不過整體趨勢顯示公司在此期間內的財務結構逐漸進入較高風險狀態。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
O’Reilly Automotive Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 337,832) | 322,778) | 316,061) | —) | —) | |
| 經營租賃負債，減去流動部分 | 1,701,757) | 1,718,691) | 1,655,297) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 5,866,567) | 6,164,686) | 5,861,885) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股東權益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | — | 43.95 | 14.75 | 9.66 | 4.56 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.96 | 1.08 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.16 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.24 | 12.04 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 2.66 | 1.93 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 1.46 | 1.76 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 1.87 | 2.78 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= 5,866,567 ÷ -66,423 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額
- 從2017年至2021年，O'Reilly Automotive Inc. 的負債總額呈現持續上升的趨勢，特別是在2019年到2020年間，其負債的大幅增加顯示公司在此期間可能進行了較大的資本支出或負債擴張。2020年負債達到高點後，2021年略微下降，可能反映出公司在負債管理或償債方面有所作為，但整體負債水平仍高於2017年。
- 股東權益（赤字）
- 股東權益在2017年為正值，但自2018年開始逐年減少，至2021年轉為負值，形成企業的股東權益虧損，顯示公司在該期間的累積損失加劇，可能是因營運困難或資產減值所致。2020年還保持正值，但在2021年出現明顯轉折，呈現負數，反映公司財務狀況惡化。
- 負債股東權益比率
- 該比率呈現明顯成長，從2017年的4.56倍逐步攀升至2020年的43.95倍，表明公司負債與股東權益間的比例大幅提高。高比率指出公司在財務杠桿方面的變化顯著增加，具有較高的財務風險。2021年未提供數據，但由前述變動推測，該比率可能進一步升高或維持在較高水平。
債務與總資本比率
O’Reilly Automotive Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股東權益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 總資本 | 3,760,555) | 4,263,475) | 4,287,867) | 3,770,789) | 3,631,436) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 1.02 | 0.97 | 0.91 | 0.91 | 0.82 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.35 | 0.40 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.92 | 1.11 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.94 | 0.91 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.51 | 0.27 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.48 | 0.54 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.60 | 0.70 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 3,826,978 ÷ 3,760,555 = 1.02
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料資料中可以觀察到，O’Reilly Automotive Inc. 在五年的時間範圍內呈現出一定的資本結構變化與債務水平趨勢。<\/p>
- 總債務的變化趨勢<\/dt>
- 總債務由2017年的約2,978,390千美元逐年上升，至2020年達到最高點約4,123,217千美元，隨後略有下降，截至2021年約為3,826,978千美元。此趨勢顯示公司在大部分時間內，負債水平持續增長，但在2021年有所回落，可能反映出公司在資本結構調整或償還負債的策略。<\/dd>
- 總資本的變化趨勢<\/dt>
- 總資本自2017年的約3,631,436千美元逐步攀升至2019年的約4,287,867千美元，之後在2020年略有下降，至2021年降至約3,760,555千美元。整體而言，資本規模在此期間呈現擴張趨勢，但在2020年及2021年有所收縮，顯示公司可能在資本配置上進行調整或面臨某些財務壓力。<\/dd>
- 債務與總資本比率的變動<\/dt>
- 該比率由2017年的0.82持續上升，至2020年接近1.00，達到0.97，並在2021年略微突破1，達到1.02. 這表示公司越來越依賴債務融資，相較於股東權益，其負債比例逐年增加。比率超過1意味著公司債務已經超過了其資本總額，反映出較高的財務杠桿水平，可能導致較高的財務風險。<\/dd>
綜合評估，O’Reilly Automotive Inc. 在此期間展現出資本擴張與負債增加的趨勢，並逐步提升其財務杠桿比例。儘管負債比例的升高可能帶來較高的財務風險，但也可能反映公司積極進行擴張或投資策略。公司在2021年開始降低總債務，但債務仍然占較大比例，長期來看，持續關注其債務管理與財務結構的穩健性將是重要議題。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
O’Reilly Automotive Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 337,832) | 322,778) | 316,061) | —) | —) | |
| 經營租賃負債，減去流動部分 | 1,701,757) | 1,718,691) | 1,655,297) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 5,866,567) | 6,164,686) | 5,861,885) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股東權益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 5,800,144) | 6,304,944) | 6,259,225) | 3,770,789) | 3,631,436) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 1.01 | 0.98 | 0.94 | 0.91 | 0.82 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.49 | 0.52 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.93 | 1.09 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.95 | 0.92 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.73 | 0.66 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.59 | 0.64 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.65 | 0.74 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 5,866,567 ÷ 5,800,144 = 1.01
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
資料顯示，O'Reilly Automotive Inc. 的債務總額自2017年至2021年間呈現持續增加的趨勢。從約2.98億美元逐步上升到約5.87億美元，反映公司在此期間延攬大量負債以支援營運或擴張策略。伴隨著債務的增加，公司的總資本也呈現同步成長，從約3.63億美元提升至約5.80億美元，但增長幅度較債務的幅度稍微較為平緩，顯示公司在財務結構上依然維持一定比例的杠杆角色。
值得注意的是，債務與總資本比率（包括經營租賃負債）呈現逐步攀升的趨勢，從2017年的0.82上升至2021年的1.01。這表示公司在過去五年間的負債在其資本結構中扮演越來越重要的角色，負債佔比逐步逼近或超過資本的一半，並且在2020年後達到約100%的水平，暗示公司正在增加財務杠杆以支持其營運或資本支出。
整體而言，這些數據反映出該公司在近幾年內積極管理其資金與負債結構，可能支撐著擴張策略或投資計劃。然而，債務占比的持續增加也提示潛在的財務風險，若未同步提升營運效率或盈利能力，長期而言可能影響公司財務的穩定性與風險管理策略。在未來的分析中，應進一步考察其盈利能力、現金流狀況及資產結構的變化，以全面評估公司財務風險與潛力。
債務資產比率
O’Reilly Automotive Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總資產 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.33 | 0.36 | 0.36 | 0.43 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.18 | 0.19 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.53 | 0.61 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.47 | 0.49 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.20 | 0.09 | — | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.36 | 0.41 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 3,826,978 ÷ 11,718,707 = 0.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，O’Reilly Automotive Inc. 展示出其資產負債結構的持續變化與調整，反映公司在過去五年中的財務策略與經營狀況。以下為詳細分析：
- 總資產呈現穩定而成長的趨勢
- 從2017年約75.7億美元增加至2021年逾117.2億美元，期間累積約45%的成長。此增長顯示公司在擴張或資本投入方面持續增加資產規模，反映業務規模的擴展或資本支出的提升。
- 總債務持續增加，但增速隨時間趨緩
- 從2017年的約2.98億美元增加到2020年的約4.12億美元，然後在2021年稍微下降至約3.83億美元。此趨勢顯示公司在早期進行了較為積極的融資以支持增長，但近年來資金來源較為穩定甚至減少借款，可能反映公司在資本結構或償債策略上的調整。
- 債務資產比率逐漸降低
- 從2017年的0.39逐步降低至2021年的0.33，顯示公司債務相較於資產整體比例呈現放緩的趨勢。這可能代表公司在資產擴張的同時，試圖降低負債比重，以改善財務穩健性或降低財務風險。
- 財務結構的趨勢分析
- 結合資產規模擴大與債務比率下降，顯示公司可能積極進行資產的擴展和經營規模的提升，同時也在優化負債結構，朝向較為保守和穩健的財務策略邁進。
- 整體經營狀況展望
- 公司顯示出穩定且正向的資產成長，債務負擔相對控制，資產負債比率的下降亦有助於降低長期財務風險。這些趨勢反映公司在追求成長的同時，注重資本結構的調整與財務風險的控管，有利於其長遠經營與財務健康。
負債比率（包括經營租賃負債）
O’Reilly Automotive Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總債務 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 337,832) | 322,778) | 316,061) | —) | —) | |
| 經營租賃負債，減去流動部分 | 1,701,757) | 1,718,691) | 1,655,297) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 5,866,567) | 6,164,686) | 5,861,885) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 總資產 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.43 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.31 | 0.31 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.62 | 0.73 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.56 | 0.60 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.50 | 0.47 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.38 | 0.40 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 5,866,567 ÷ 11,718,707 = 0.50
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2017年至2021年間，O'Reilly Automotive Inc.的債務總額呈現持續上升的趨勢。2017年為2,978,390千美元，並在2020年達到峰值6,164,686千美元，之後略有下降，至2021年為5,866,567千美元。此變化可能反映公司在擴展業務或資本投資上的增加，隨之而來的債務規模也相應擴大。然而，自2020年以來，債務略有下降，可能代表公司在經歷高峰後有意調整負債結構或進行償付。整體而言，該指標展現出公司負債規模逐年增加，並在2020年達到高峰後略有調整的特徵。
- 總資產
- 在同期內，總資產亦呈現穩健成長的態勢。2017年為7,571,885千美元，2020年增長至11,596,642千美元，並在2021年微幅增加至11,718,707千美元。這表明公司的資產規模持續擴張，可能涵蓋新店面擴張、庫存增加或其他資本支出。資產增長與負債的上升同步，反映出公司正在進行積極的資本運作以支持業務擴張。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率由2017年的0.39逐年上升，至2019年達到0.55，顯示公司在該期間融資活動增加，財務杠杆較高。2020年略有下降至0.53，2021年進一步降低至0.5，表明公司可能逐步改善資本結構，或使用較為保守的融資策略。雖然整體負債比率仍處於較高水準，但趨勢的變化可能代表公司在取得資金的同時，亦在試圖管理財務風險或調整資產負債比率。
財務槓桿比率
O’Reilly Automotive Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 總資產 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 股東權益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | — | 82.68 | 26.97 | 22.57 | 11.59 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 3.04 | 3.44 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 21.39 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 32.52 | 20.02 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 5.28 | 4.06 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 3.82 | 4.44 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 4.22 | 5.62 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= 11,718,707 ÷ -66,423 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產
- 從2017年至2021年間，O’Reilly Automotive Inc.的總資產呈現持續增長的趨勢。2017年的總資產為7,571,885千美元，到2021年已增長至11,718,707千美元，期間累計增加約54%。這反映公司在這五年間擴張其資產規模，可能包括資本支出、存貨擴充及固定資產投資等方面的積極增長。
- 股東權益（赤字）
-
股東權益表現出較大波動。2017年，公司股東權益為653,046千美元，至2018年下降約45%，至353,667千美元。2019年略微回升至397,340千美元，但在2020年卻大幅下降，至140,258千美元，並在2021年進入赤字，達到-66,423千美元。
這一趨勢顯示公司在2019年之後，經營出現財務壓力或特殊損失，致使股東權益大跌，2021年甚至出現財務結構的嚴重惡化，進入負值狀態，可能提示資本結構不穩或累積虧損的現象。 - 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率反映公司資本結構中負債的比重。2017年的比率為11.59，2018年上升至22.57，2019年進一步升高至26.97，顯示公司在此期間通過舉債或負債增加以支援擴張或經營需要。到2020年，槓桿比率顯著激增至82.68，明顯反映公司在該年度大幅增加負債負擔或資本結構變得高度依賴負債，可能伴隨較高的財務風險。不過，資料中缺少2021年的數據，無法判斷其持續趨勢。
利息覆蓋率
O’Reilly Automotive Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 更多： 所得稅費用 | 617,229) | 514,103) | 399,287) | 369,600) | 504,000) | |
| 更多： 利息支出 | 144,768) | 161,126) | 139,975) | 122,129) | 91,349) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 2,926,682) | 2,427,531) | 1,930,304) | 1,816,216) | 1,729,153) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 20.22 | 15.07 | 13.79 | 14.87 | 18.93 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 22.09 | 15.69 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.60 | 13.25 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 9.88 | 8.83 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.46 | 75.57 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 15.91 | 14.50 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 13.23 | 7.73 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 2,926,682 ÷ 144,768 = 20.22
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利 (EBIT)
- 從2017年至2021年，O'Reilly Automotive Inc.的息稅前盈利持續呈現正向增長，整體趨勢明顯上升。2017年為約17.29億美元，到2021年達到約29.27億美元，顯示公司在該期間內的營運獲利能力持續改善，並可能受益於銷售成長或毛利率的提升。
- 利息支出
- 利息支出在2017年至2020年間逐年增加，從約0.91億美元增加到約1.61億美元，反映公司在此期間內負債或融資規模的擴大。然而，於2021年利息支出下降至約1.45億美元，可能代表公司削減負債或改善融資條件，亦或調整資本結構以降低財務成本。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率用以衡量公司用息稅前盈利支付利息的能力，其值於2017年至2021年間呈波動，期間較低點在2019年(13.79)，較高點在2021年(20.22)。尤其是在2021年，利息覆蓋率明顯上升，顯示公司在盈利增強或利息支出降低的背景下，能更有效地履行其利息義務。此變化通常代表公司財務狀況的改善或風險降低。
固定費用覆蓋率
O’Reilly Automotive Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 更多： 所得稅費用 | 617,229) | 514,103) | 399,287) | 369,600) | 504,000) | |
| 更多： 利息支出 | 144,768) | 161,126) | 139,975) | 122,129) | 91,349) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 2,926,682) | 2,427,531) | 1,930,304) | 1,816,216) | 1,729,153) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 351,296) | 336,156) | 320,480) | 320,868) | 302,772) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 3,277,978) | 2,763,687) | 2,250,784) | 2,137,084) | 2,031,925) | |
| 利息支出 | 144,768) | 161,126) | 139,975) | 122,129) | 91,349) | |
| 經營租賃成本 | 351,296) | 336,156) | 320,480) | 320,868) | 302,772) | |
| 固定費用 | 496,064) | 497,282) | 460,455) | 442,997) | 394,121) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.61 | 5.56 | 4.89 | 4.82 | 5.16 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 5.24 | 4.63 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8.97 | 8.26 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.05 | 5.04 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.04 | 3.43 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 5.29 | 5.11 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 5.60 | 3.69 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 3,277,978 ÷ 496,064 = 6.61
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所分析的財務資料，O’Reilly Automotive Inc. 在2017年至2021年間呈現出幾個值得注意的趨勢。首先，其固定費用與稅前利潤的絕對數值持續增加，由2017年的約2,031,925千美元逐步攀升至2021年的約3,277,978千美元，顯示公司營收或業務規模在此期間有所擴大。此外，固定費用亦從2017年的約394,121千美元逐步增加到2021年的約496,064千美元，但增長幅度較利潤為小，是一個值得深入分析的點。檢視固定費用覆蓋率，則是用來衡量固定費用相對於稅前利潤的占比，從2017年的5.16逐步提升至2021年的6.61，呈現出逐年增加的趨勢。這意味著固定費用佔利潤的比例正在擴大，可能反映公司在固定成本上的投入增加，或是成本結構的調整。總結來看，公司在營收規模擴張的同時，固定費用也同步增加，且其佔比逐步提升，該趨勢提示公司在成本控制與利潤管理上可能面臨一定的挑戰。此外，固定費用覆蓋率的逐步上升也可以理解為公司在固定成本方面的負擔較為沉重，未來若營收增長放緩，可能會對獲利能力產生一定壓力。