流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
O’Reilly Automotive Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
從O’Reilly Automotive Inc.的財務比率資料中，可以觀察到若干重要趨勢與變化特徵。首先，當前流動性比率在2017年至2021年間逐步呈現下滑趨勢，從0.93下降至0.77，顯示公司的流動資產相對於短期負債的比例有所減少，可能反映出流動資產的降低或短期負債的增加，或兩者同時發生。
快速流動性比率則在2017年至2019年間維持相對穩定，約在0.07至0.09之間，接著於2020年顯著提升至0.15，然後在2021年略微下降至0.13。這代表在疫情初期的2020年，公司的短期迅速變現資產相較於短期負債的比例提高，顯示公司在Liquidity管理上或許做出了調整，以應付外部環境變化，但此後又略有回落。
現金流動性比率持續較低，且變動較不明顯，於2017年至2019年間基本維持在0.01，2020年略升至0.09，2021年則回落到0.06。這表示公司所持有的現金占短期負債的比例較低，反映出現金資源為有限，且在疫情期間曾提升，以維持短期償付能力，事後再次回落，顯示資金流動性受到一定限制，但在2020年期間有所改善。
綜合上述，O’Reilly Automotive Inc.在這段期間內展現出流動性保持相對穩定但有逐步下降的趨勢，特別是在總體流動性比率方面。同時，公司在2020年透過提高快速流動性比率應對特殊經濟情勢，但在2021年逐漸恢復到較低水平。現金流動性比率始終較低，反映出公司可能較依賴產生的營運現金流來滿足短期末端需求，而短期資金管理策略可能較為保守或受到資金限制所影響。
當前流動性比率
O’Reilly Automotive Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 於2017年至2021年間，O’Reilly Automotive Inc.的流動資產呈持續增長的趨勢，從約3,397,672千美元增加至4,504,262千美元，累計增長約34%。此一增長反映公司資產規模的擴大，可能與營業規模擴張、庫存管理改善或現金及應收帳款的增加有關。
- 流動負債
- 同期，流動負債亦呈上升趨勢，從約3,647,366千美元擴大至5,874,615千美元，增長約61%。較高的負債增長率可能表明公司在擴張過程中承擔較多短期義務，或是利用短期負債籌措資金以支持經營擴展。
- 當前流動性比率
- 這一比率由2017年的0.93逐步下降至2021年的0.77，顯示公司的短期償債能力在逐年減弱。儘管資料顯示資產與負債同步增長，但流動資產的增長速度較負債為慢，導致流動性比率逐年降低。此一變化可能需公司加強現金流管理，或改善流動資產與負債的結構，以維持適當的短期償債能力。
快速流動性比率
O’Reilly Automotive Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 應收賬款，減去可疑賬款備抵 | ||||||
| 應從供應商處收取的金額 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2017年至2021年間，速動資產呈現波動上升的趨勢。2018年相較於2017年略微下降，但隨後在2019年顯著回升，並在2020年達到最高水準，2021年略微下降，但仍維持較高水準，顯示公司已進行了資產調整以增加短期資產的流動性。
- 流動負債
- 流動負債在同一期間持續上升，從2017年的約3,647,366千美元增加至2021年的約5,874,615千美元。此增長可能反映公司運營規模擴大或短期借款增加，值得進一步分析其負債結構與資金來源的穩健性。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在2017年至2019年間逐步降低，分別為0.09、0.08和0.07，顯示公司短期償債的即時流動性較低。在2020年顯著提升至0.15，反映出公司短期資產與流動負債之間的比例改善，然而到2021年又略微回落至0.13。整體來說，快速流動性比率仍處於較低水平，表明公司短期償債能力有一定限制，需留意負債結構的變動對流動性之影響。
現金流動性比率
O’Reilly Automotive Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2017年至2021年間，O’Reilly Automotive Inc. 的現金資產總額呈現出波動上升的趨勢。2017年為46,348 千美元，隨後在2018年略微下降至31,315 千美元，但在2019年回升至40,406 千美元。2020年則大幅增加至465,640 千美元，顯示公司在該年度積累了大量的現金，可能是因業務擴張或資本運作策略調整所致。2021年現金資產略有調整，降至362,113 千美元，但仍遠高於2017年至2019年的水平，展現出較穩定的現金持有水準。整體來看，公司在2020年經歷了顯著的現金積累，隨後稍作調整，但仍維持較高水準。
- 流動負債
- 在五年期間內，流動負債逐步增加，從2017年的3,647,366 千美元攀升至2021年的5,874,615 千美元。此趨勢可能反映公司在擴張過程中的負債增加或短期負債的擴張。雖然負債總額持續上揚，但資料未顯示公司是否伴隨著相應的營收或資產增長，因此需要進一步探討負債佔營收或資產比率的變化以判斷財務風險。
- 現金流動性比率
- 此比率在2017年至2019年間維持在約0.01，顯示公司在此期間現金資產相比流動負債的比例非常低，流動性較弱。於2020年，該比率顯著上升至0.09，指向公司儲備大量現金或降低短期負債，改善了短期償債能力。2021年比率略微下降至0.06，但仍高於2017至2019年的水平，表明公司在該年度有較好的流動性儲備。整體而言，該比率的變化反映公司在2020年為改善短期財務狀況而進行的調整及策略改變。