杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2022年3月31日達到30.11%的峰值，隨後呈現持續下降的趨勢，至2023年12月31日降至11.69%。在2024年，該比率呈現小幅波動，在2024年6月30日略有回升至11.98%，但在2024年12月31日回落至11.69%。2025年上半年，ROA維持在相對穩定的水平，但2025年9月30日略有下降，至2025年12月31日進一步下降至11.11%。整體而言，ROA呈現明顯的下降趨勢，儘管在後期出現一些小幅波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，維持在1.27至1.32之間。在2022年，該比率為1.32，隨後略有下降至1.29，並在2023年至2024年期間維持在1.27至1.28之間。2025年，該比率略有上升，在2025年9月30日達到1.3，並在2025年12月31日維持在1.3。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度較小，表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的穩定性。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2022年3月31日達到39.84%的峰值，隨後呈現持續下降的趨勢，至2023年12月31日降至15.22%。在2024年，ROE呈現小幅波動，在2024年6月30日略有回升至15.87%，但在2024年12月31日回落至15.03%。2025年上半年，ROE維持在相對穩定的水平，但2025年9月30日略有下降，至2025年12月31日進一步下降至14.41%。與ROA類似，ROE也呈現明顯的下降趨勢，儘管在後期出現一些小幅波動。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現持續下降的趨勢，而財務槓桿比率則保持相對穩定。這可能表明公司在盈利能力方面面臨挑戰，但其財務結構保持相對穩健。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的48.06% 逐步下降至2022年12月的35.64%。 2023年，淨獲利率維持在相對穩定的水平，約在30%至34%之間波動。 2024年，淨獲利率略有回升，但幅度不大。 至2025年，淨獲利率在31%至33%之間小幅波動，整體趨勢相對平穩。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期內持續下降。 從2022年3月的0.63，下降至2025年12月的0.35。 這種持續下降表明，公司利用其資產產生收入的能力正在減弱。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，維持在1.27至1.32之間。 雖然有小幅波動，但整體而言，公司的財務槓桿水平沒有顯著變化。 2025年略有上升，但幅度不大。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2022年呈現顯著下降趨勢，從2022年3月的39.84% 下降至2022年12月的19.14%。 2023年和2024年，ROE維持在相對穩定的水平，約在14%至16%之間。 2025年，ROE略有下降，但整體變化不大，維持在14%至15%之間。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率在初期下降後趨於穩定，而資產周轉率則持續下降。 財務槓桿比率在整個觀察期內保持相對穩定。 這些趨勢可能反映了公司營運效率、盈利能力和資本結構方面的變化。
將 ROE 分解為5個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出相對穩定的趨勢，但也存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內維持在相對穩定的水平，大致在0.86至0.95之間波動。在2024年3月31日達到最高點0.95，隨後略有下降，至2025年12月31日降至0.86。此比率的穩定性可能反映了公司稅務策略的一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內幾乎保持不變，始終接近1.0。這種高度的穩定性表明公司償還利息的能力維持在相對一致的水平，且負債結構變化不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現下降趨勢，從2022年3月31日的55.67%下降至2023年12月31日的32.57%。雖然在2024年6月30日有所回升至34.5%，但隨後又略有下降，至2025年12月31日的36.77%。這種下降趨勢可能與營收增長放緩或成本增加有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率持續下降，從2022年3月31日的0.63下降至2025年12月31日的0.35。這表明公司利用其資產產生營收的效率正在降低。資產周轉率的下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因，例如庫存積壓或固定資產利用率下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，在1.27至1.32之間波動。在2025年12月31日略有上升至1.3，表明公司在利用負債融資方面保持了一致的策略。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現明顯的下降趨勢，從2022年3月31日的39.84%下降至2025年12月31日的14.41%。儘管在2024年6月30日有小幅回升至15.32%，但整體趨勢仍然是下降的。股東權益回報率的下降可能與息稅前獲利率的下降和資產周轉率的下降有關，反映了公司盈利能力和資產利用效率的降低。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現下降趨勢，從2022年3月的48.06%逐步下降至2022年12月的35.64%。 2023年，該比率在30%至34%之間波動，並未顯著回升。 2024年，淨獲利率呈現小幅上升，但整體仍維持在30%至32%的區間。 至2025年6月，該比率略有上升，但趨勢相對平穩，維持在31%至33%之間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年持續下降，從2022年3月的0.63降至2022年12月的0.42。 2023年，該比率維持在相對穩定的水平，約為0.41。 2024年，資產周轉率繼續下降，並在0.37至0.38之間波動。 2025年，該比率持續下降，並在0.35至0.37之間波動，顯示資產的使用效率可能有所降低。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）在2022年呈現明顯下降趨勢，從2022年3月的30.11%下降至2022年12月的14.85%。 2023年，ROA在12%至14%之間波動，顯示盈利能力有所回穩，但未恢復至2022年初的水平。 2024年，ROA維持在11%至12%之間，呈現相對平穩的狀態。 2025年，ROA在11%至12%之間波動，顯示盈利能力維持在相對穩定的水平，但整體趨勢略有下降。
總體而言，數據顯示淨獲利率和ROA在初期呈現下降趨勢，隨後趨於穩定，但未顯著回升。 資產周轉率則持續下降，表明資產的使用效率可能正在降低。 這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的原因和潛在影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內維持在相對穩定的水平。從2022年3月31日的0.87到2025年12月31日的0.86，整體波動幅度不大。在2024年3月31日達到最高點0.95，隨後略有下降，但仍維持在0.9左右的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內表現出高度的穩定性。數值幾乎維持在1.0附近，在0.98到0.99之間波動。這表明公司在償還利息方面的能力在觀察期內沒有顯著變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現下降趨勢，但近期有回升跡象。從2022年3月31日的55.67%下降到2023年9月30日的33.97%，之後在2024年6月30日回升至34.5%，並在2025年6月30日達到36.41%，最終在2025年12月31日達到36.77%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率持續下降。從2022年3月31日的0.63逐步下降到2025年12月31日的0.35。這表明公司利用其資產產生收入的效率在逐漸降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率呈現先下降後略微回升的趨勢。從2022年3月31日的30.11%下降到2023年12月31日的11.95%，之後在2024年6月30日回升至12.43%，並在2025年12月31日達到11.11%。整體而言，ROA呈現下降趨勢，但近期有企穩跡象。
總體而言，數據顯示公司在償還利息方面保持穩定，但資產利用效率和盈利能力（以息稅前獲利率和ROA衡量）呈現不同的趨勢。資產周轉率的持續下降可能需要進一步分析，以確定其對公司整體財務狀況的影響。息稅前獲利率和ROA的近期回升可能表明公司正在採取措施改善盈利能力。
淨獲利率分攤
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.86到0.95之間波動。從2022年3月31日的0.87開始，該比率經歷了小幅上升，在2024年3月31日達到0.95的峰值，隨後略有下降，並在2025年12月31日回落至0.86。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示出稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內保持高度穩定，幾乎維持在0.98到0.99之間。這種穩定性表明公司在償還利息方面的能力沒有顯著變化，且其資本結構在觀察期內保持相對一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現下降趨勢，從2022年3月31日的55.67%逐步下降至2023年9月30日的33.97%。在2023年12月31日降至32.57%的最低點後，該比率在2024年6月30日略有回升至34.5%，但隨後又在2024年9月30日回落至31.4%。2025年數據顯示，息稅前獲利率有小幅回升，在2025年12月31日達到36.77%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現下降趨勢，從2022年3月31日的48.06%下降至2023年9月30日的30.47%。與息稅前獲利率類似，淨獲利率在2023年12月31日降至30.14%的最低點後，在2024年6月30日略有回升至32.04%，但隨後又在2024年9月30日回落至29.45%。2025年數據顯示，淨獲利率有小幅回升，在2025年12月31日達到31.41%。
總體而言，數據顯示公司在稅務負擔和利息償還能力方面保持穩定。然而，息稅前獲利率和淨獲利率均呈現下降趨勢，儘管在2025年數據中顯示出一些回升跡象。這些獲利能力指標的下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因和潛在影響。