盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Thermo Fisher Scientific Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為50.08%，隨後在2022年大幅下降至42.24%。2023年持續下降至39.9%，為觀察期間最低點。2024年略有回升至41.28%，2025年則維持在40.93%。整體而言，毛利率比率呈現下降趨勢，但近期趨於穩定。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的趨勢與毛利率比率相似，同樣在2022年經歷顯著下降，從2021年的25.57%降至18.69%。2023年進一步下降至16%。2024年和2025年分別回升至17.11%和17.38%，顯示營業獲利率可能已觸底並開始改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與毛利率和營業獲利率一致。2021年為19.7%，2022年降至15.47%，2023年降至13.99%。2024年和2025年分別回升至14.77%和15.05%，顯示淨獲利率也呈現改善跡象，但仍未恢復至2021年的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間持續下降。2021年為18.94%，2022年降至15.8%，2023年降至12.83%。2024年和2025年分別為12.78%和12.55%，顯示ROE的下降趨勢在近期持續，且下降幅度趨緩。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢也呈現下降。2021年為8.12%，2022年降至7.15%，2023年降至6.07%。2024年略有回升至6.51%，但2025年再次下降至6.08%。ROA的變化顯示資產利用效率可能受到影響。
總體而言，資料顯示在2022年至2023年間，盈利能力指標（毛利率、營業獲利率、淨獲利率）和回報率指標（ROE、ROA）均呈現下降趨勢。然而，2024年和2025年的數據顯示，盈利能力指標出現了初步的回升，但回報率指標則持續下降或趨於穩定。這可能意味著成本控制或營運效率的改善，但股東權益和資產的利用效率可能仍有待提升。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Thermo Fisher Scientific Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 18,238) | 17,702) | 17,100) | 18,971) | 19,638) | |
| 收入 | 44,556) | 42,879) | 42,857) | 44,915) | 39,211) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 18,238 ÷ 44,556 = 40.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 毛利
- 在觀察期間，毛利呈現波動趨勢。2021年到2022年，毛利從196.38億美元下降至189.71億美元。2022年到2023年，毛利進一步下降至171億美元，為觀察期間的最低點。然而，2023年到2024年，毛利略有回升至177.02億美元，並在2025年達到182.38億美元，接近2021年的水平。
- 收入
- 收入在2021年到2022年期間顯著增長，從392.11億美元增加到449.15億美元。2022年到2023年，收入略有下降至428.57億美元。2023年到2024年，收入維持在相對穩定的水平，為428.79億美元。2025年，收入再次增長至445.56億美元。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現下降趨勢，但趨勢在後期有所緩和。2021年的毛利率比率為50.08%，2022年大幅下降至42.24%。2022年到2023年，毛利率比率持續下降至39.9%。2023年到2024年，毛利率比率略有回升至41.28%，2025年則為40.93%。整體而言，毛利率比率呈現下降趨勢，但2023年之後的降幅減緩。
綜合來看，收入呈現增長趨勢，但毛利則呈現波動。毛利率比率的下降可能表明成本上升或定價壓力。儘管如此，收入的增長在一定程度上抵消了毛利率比率下降的影響。需要進一步分析成本結構和市場環境，以更深入地了解這些趨勢背後的驅動因素。
營業獲利率
Thermo Fisher Scientific Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 7,746) | 7,337) | 6,859) | 8,393) | 10,028) | |
| 收入 | 44,556) | 42,879) | 42,857) | 44,915) | 39,211) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 7,746 ÷ 44,556 = 17.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年達到10028百萬美元的峰值，隨後在2022年大幅下降至8393百萬美元。2023年持續下降至6859百萬美元，為分析期間的最低點。2024年出現反彈，達到7337百萬美元，並在2025年進一步增長至7746百萬美元。整體而言，儘管經歷了中期下降，但營業利潤在最後一年呈現增長趨勢。
- 收入
- 收入在分析期間呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。2021年的收入為39211百萬美元，2022年大幅增長至44915百萬美元。2023年收入略有下降至42857百萬美元，但2024年基本持平，為42879百萬美元。2025年收入再次增長，達到44556百萬美元。儘管偶有波動，但整體收入呈現上升趨勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間呈現下降後回升的趨勢。2021年的營業獲利率為25.57%，為分析期間的最高點。2022年大幅下降至18.69%，2023年進一步下降至16%。2024年營業獲利率略有回升至17.11%，並在2025年進一步提升至17.38%。營業獲利率的變化與營業利潤和收入的變化相互影響，顯示出成本控制和定價策略的影響。
總體而言，資料顯示收入持續增長，但營業利潤的增長並不穩定。營業獲利率的下降趨勢在後期有所緩解，但仍未恢復至2021年的水平。這些趨勢可能反映了市場競爭、成本壓力或公司策略的變化。
淨獲利率
Thermo Fisher Scientific Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 | 6,704) | 6,335) | 5,995) | 6,950) | 7,725) | |
| 收入 | 44,556) | 42,879) | 42,857) | 44,915) | 39,211) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 6,704 ÷ 44,556 = 15.05%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 在觀察期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。2021年達到7725百萬美元的峰值，隨後在2022年下降至6950百萬美元，並在2023年進一步下降至5995百萬美元。2024年略有回升至6335百萬美元，並在2025年達到6704百萬美元。整體而言，雖然經歷了中期下降，但淨利潤在最後一年呈現增長趨勢。
- 收入
- 收入在觀察期間呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。從2021年的39211百萬美元增長至2022年的44915百萬美元，增長幅度顯著。2023年收入略有下降至42857百萬美元，但在2024年保持穩定，為42879百萬美元。2025年收入進一步增長至44556百萬美元。儘管存在短期波動，但總體趨勢表明收入持續增長。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現下降趨勢，隨後又出現回升。2021年的淨獲利率為19.7%，2022年下降至15.47%，2023年進一步下降至13.99%。2024年淨獲利率略有回升至14.77%，並在2025年達到15.05%。淨獲利率的變化與淨利潤和收入的變化相互影響，反映了公司盈利能力的變化。
綜上所述，觀察期間收入呈現增長趨勢，但淨利潤則呈現波動。淨獲利率的下降趨勢在後期有所緩解。這些數據表明公司在維持盈利能力方面面臨挑戰，但也在努力改善其財務表現。
股東權益回報率 （ROE）
Thermo Fisher Scientific Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 | 6,704) | 6,335) | 5,995) | 6,950) | 7,725) | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. 股東權益合計 | 53,407) | 49,584) | 46,735) | 43,978) | 40,793) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 ÷ Thermo Fisher Scientific Inc. 股東權益合計
= 100 × 6,704 ÷ 53,407 = 12.55%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 在觀察期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。2021年達到77.25億美元的峰值，隨後在2022年下降至69.5億美元。2023年進一步下降至59.95億美元，但在2024年略有回升至63.35億美元，並在2025年達到67.04億美元。整體而言，儘管有波動，但淨利潤在觀察期末呈現增長趨勢。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在觀察期間持續增長。從2021年的407.93億美元增長至2025年的534.07億美元，顯示公司資本基礎不斷擴大。增長速度相對穩定，表明公司在累積股東權益方面表現良好。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年的18.94% 逐步下降至2025年的12.55%。儘管淨利潤在期末有所回升，但股東權益的增長速度更快，導致ROE的下降。這可能表明公司在利用股東權益創造利潤方面的效率有所降低，或者公司策略性地將資金投入到增長潛力較大的項目中，短期內可能影響ROE。
綜上所述，公司淨利潤呈現波動增長，股東權益持續增長，但股東權益報酬率則呈現下降趨勢。這些數據共同表明，公司規模不斷擴大，但盈利能力相對於股東權益的貢獻有所下降。
資產回報率 （ROA）
Thermo Fisher Scientific Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 | 6,704) | 6,335) | 5,995) | 6,950) | 7,725) | |
| 總資產 | 110,343) | 97,321) | 98,726) | 97,154) | 95,123) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於賽默飛世爾科技公司的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 6,704 ÷ 110,343 = 6.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 在觀察期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。2021年達到77.25億美元的峰值，隨後在2022年下降至69.5億美元，並在2023年進一步下降至59.95億美元。2024年略有回升至63.35億美元，並在2025年達到67.04億美元。整體而言，儘管有波動，但淨利潤在最後一個報告期顯示出增長趨勢。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢，從951.23億美元增長至987.26億美元。2024年略有下降至973.21億美元，但在2025年大幅增長至1103.43億美元。資產規模的顯著增長可能反映了公司在擴張方面的投資或併購活動。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率在觀察期間呈現下降趨勢，從2021年的8.12%下降至2023年的6.07%。2024年略有回升至6.51%，但在2025年再次下降至6.08%。ROA的下降可能表明公司利用其資產產生利潤的能力有所減弱，儘管2024年出現了暫時性的改善。需要注意的是，ROA的變化與淨利潤和總資產的變化相互影響。
綜上所述，資料顯示公司在淨利潤和總資產方面存在波動，而資產報酬率則呈現整體下降趨勢。資產規模的擴張與淨利潤的波動以及ROA的下降共同作用，需要進一步分析以了解其根本原因和潛在影響。