盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Johnson & Johnson、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為68.16%，2022年略降至67.26%，隨後在2023年回升至68.82%，並於2024年進一步提升至69.07%。然而，在2025年，毛利率比率再次下降至67.88%。整體而言，該比率維持在相對穩定的高水平，但顯示出一定的年度變化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化幅度相對較小。2021年為24.95%，2022年小幅下降至24.63%，2023年回升至24.9%。2024年則呈現明顯下降，降至23.42%。在2025年，營業獲利率大幅提升至26.85%，達到觀察期內的最高點。此數據顯示公司在控制營運成本方面具有一定的能力，但亦受到年度因素影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的波動性較大。2021年為22.26%，2022年大幅下降至18.9%。2023年則出現顯著反彈，高達41.28%，但2024年再次大幅下降至15.84%。2025年淨獲利率顯著提升至28.46%。此數據表明公司的盈利能力受到多種因素的影響，包括營收、成本以及非營運項目的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現顯著的年度波動。2021年為28.2%，2022年下降至23.36%。2023年大幅提升至51.11%，為觀察期內最高值，但2024年則大幅回落至19.68%。2025年ROE再次提升至32.87%。此數據反映了公司利用股東權益創造利潤的能力，且受盈利能力和權益規模的影響。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但幅度較小。2021年為11.47%，2022年下降至9.57%。2023年大幅提升至20.98%，2024年則大幅下降至7.81%。2025年ROA回升至13.46%。此數據反映了公司利用總資產創造利潤的能力，並受到盈利能力和資產規模的影響。
總體而言，觀察期間各項盈利能力指標均呈現波動趨勢，且2023年和2024年出現明顯的對比。2023年各項指標普遍大幅提升，而2024年則普遍大幅下降。2025年則顯示部分指標的恢復性增長。這些變化可能與外部經濟環境、公司策略調整或其他特定事件有關，需要進一步分析以確定具體原因。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Johnson & Johnson、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 63,937) | 61,350) | 58,606) | 63,854) | 63,920) | |
| 向客戶銷售 | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 63,937 ÷ 94,193 = 67.88%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 在分析期間，毛利呈現波動趨勢。2021年與2022年之間略有下降，從63920百萬美元降至63854百萬美元。2023年則大幅下降至58606百萬美元，隨後在2024年回升至61350百萬美元，並於2025年進一步增長至63937百萬美元，幾乎回到了2021年的水平。整體而言，毛利在五年內經歷了顯著的起伏。
- 向客戶銷售
- 向客戶銷售的數據也顯示出類似的趨勢。2021年與2022年之間略有增長，從93775百萬美元增至94943百萬美元。2023年銷售額大幅下降至85159百萬美元，但在2024年迅速反彈至88821百萬美元，並在2025年大幅增長至94193百萬美元，超過了2022年的水平。銷售額的變化與毛利的變化趨勢一致。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間相對穩定，但仍存在一些變化。2021年為68.16%，2022年略降至67.26%。2023年則回升至68.82%，2024年進一步提升至69.07%，為分析期間的最高點。2025年略有下降至67.88%。儘管存在波動，毛利率比率整體維持在67%至69%之間，顯示出較為穩定的盈利能力。
綜上所述，銷售額和毛利之間存在正相關關係。2023年的銷售額和毛利均大幅下降，但在2024年和2025年均出現顯著反彈。毛利率比率的穩定性表明，儘管銷售額和毛利波動，但公司的盈利能力維持在相對穩定的水平。
營業獲利率
Johnson & Johnson、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業收入 | 25,287) | 20,804) | 21,207) | 23,382) | 23,395) | |
| 向客戶銷售 | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業收入 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 25,287 ÷ 94,193 = 26.85%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 營業收入
- 在觀察期間，營業收入呈現波動趨勢。2021年與2022年之間變化不大，隨後在2023年顯著下降，並於2024年持續下降。然而，在2025年，營業收入大幅增長，達到觀察期內的最高點。整體而言，營業收入的變化幅度較大，顯示其受外部因素影響的可能性較高。
- 向客戶銷售
- 向客戶銷售的數據與營業收入的趨勢相似。2021年與2022年之間略有增長，2023年大幅下降，2024年小幅回升，並在2025年顯著增長。向客戶銷售的數值遠高於營業收入，這可能表示公司存在較高的銷售成本或較低的毛利率。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間相對穩定，維持在23%至27%之間。儘管營業收入在不同年份呈現波動，但營業獲利率的變化幅度較小，顯示公司在控制成本方面具有一定的能力。2024年營業獲利率為觀察期內最低，而2025年則為最高，與營業收入的趨勢相符。這表明獲利能力與銷售額的變化存在正相關關係。
總體而言，資料顯示公司在銷售額和獲利能力方面存在波動。2025年的數據顯示出強勁的復甦趨勢，但需要進一步分析以確定此增長的可持續性。
淨獲利率
Johnson & Johnson、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 26,804) | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | |
| 向客戶銷售 | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收益 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 26,804 ÷ 94,193 = 28.46%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收益
- 在觀察期間，淨收益呈現波動趨勢。2021年為20878百萬美元，2022年大幅下降至17941百萬美元。2023年則顯著增長至35153百萬美元，為觀察期內最高點。然而，2024年再次下降至14066百萬美元，隨後在2025年回升至26804百萬美元。整體而言，淨收益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 向客戶銷售
- 向客戶銷售額在2021年和2022年之間略有增長，分別為93775百萬美元和94943百萬美元。2023年銷售額大幅下降至85159百萬美元。2024年銷售額略有回升至88821百萬美元，並在2025年顯著增長至94193百萬美元，達到觀察期內的最高點。銷售額的變化趨勢與淨收益的變化趨勢存在一定的相關性。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與淨收益和向客戶銷售的變化相互作用。2021年的淨獲利率為22.26%，2022年下降至18.9%。2023年淨獲利率大幅提升至41.28%，反映了淨收益的顯著增長。2024年淨獲利率大幅下降至15.84%，與淨收益的下降相符。2025年淨獲利率回升至28.46%，表明盈利能力有所改善。淨獲利率的波動幅度表明公司在控制成本和定價方面可能面臨挑戰。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間經歷了顯著的財務波動。淨收益、銷售額和淨獲利率都呈現了不穩定的變化趨勢，可能反映了外部市場環境的變化、公司內部策略的調整或其他影響因素。需要進一步分析才能確定這些變化的根本原因。
股東權益回報率 （ROE）
Johnson & Johnson、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 26,804) | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | |
| 股東權益 | 81,544) | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收益 ÷ 股東權益
= 100 × 26,804 ÷ 81,544 = 32.87%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收益
- 在觀察期間，淨收益呈現波動趨勢。2021年記錄了最高的淨收益，隨後在2022年顯著下降。2023年出現強勁反彈，達到觀察期內的最高點，但2024年再次下降，並在2025年回升至接近2023年的水平。整體而言，淨收益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 股東權益
- 股東權益在2021年至2023年間呈現先增後減的趨勢。2021年和2022年股東權益均有所增長，但在2023年則出現明顯下降。2024年股東權益略有回升，而2025年則大幅增長，達到觀察期內的最高水平。股東權益的變化可能與公司的盈利能力、股利政策以及其他資本變動有關。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 的變化與淨收益的趨勢密切相關。2021年和2023年的ROE值相對較高，與當年度淨收益的強勁表現相符。2022年和2024年的ROE值則相對較低，與淨收益的下降相呼應。2025年的ROE值顯著提升，表明公司在該年度有效地利用股東權益創造了利潤。ROE的波動反映了公司盈利能力和資本效率的變化。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間經歷了盈利和股東權益的波動。淨收益和ROE的變化幅度較大，需要進一步分析以確定其背後的具體原因。股東權益的增長趨勢表明公司在資本方面具有一定的吸引力。
資產回報率 （ROA）
Johnson & Johnson、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 26,804) | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | |
| 總資產 | 199,210) | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收益 ÷ 總資產
= 100 × 26,804 ÷ 199,210 = 13.46%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收益
- 在觀察期間，淨收益呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，但2023年則有顯著增長。2024年再次下降，隨後在2025年回升。整體而言，淨收益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現先增後減再增的趨勢。2022年總資產略有增加，2023年則大幅減少。2024年總資產有所回升，並在2025年繼續增加，達到觀察期內的最高點。資產規模的變化可能反映了公司在不同時期進行的投資、處置或併購活動。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率的變化與淨收益的趨勢有一定程度的關聯。2022年ROA下降，與淨收益下降一致。2023年ROA大幅提升，與淨收益的顯著增長相呼應。2024年ROA再次下降，與淨收益的下降相符。2025年ROA回升，與淨收益的增長相符。然而，ROA的幅度變化可能受到資產規模變化的影響，因此需要綜合考量淨收益和總資產的變化。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間經歷了淨收益和資產規模的波動。ROA的變化反映了公司利用其資產產生利潤的能力，其趨勢與淨收益的變化密切相關。需要進一步分析導致這些變化的具體因素，才能更深入地了解公司的財務狀況和經營績效。