盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Johnson & Johnson、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所呈現的財務資料，可以觀察到Johnson & Johnson在各項財務比率方面呈現多樣化的變化趨勢，提供對公司績效的細緻分析。
- 毛利率
- 毛利率自2020年至2024年持續提升，從65.58%增加至69.07%。此趨勢表明公司在銷售商品或服務時，能有效控制成本或提升產品定價策略，維持較高的獲利能力，反映營運效率逐步改善或有利的市場條件。特別是在2023年，毛利率達到最高值，凸顯其較強的盈利能力。
- 營業獲利率
- 營業獲利率則維持較為穩定且較高水準，從2020年的23.6%增加至2023年的24.9%，然後略微下降至2024年的23.42%。這反映公司在營運過程中，能相對穩定地管理營運成本，保持營業利潤率。然而，2024年小幅下降可能受短期經營環境變化或成本壓力所影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率經歷較大波動，2020年為17.82%，到2021年激增至22.26%，但在2022年回落至18.9%。2023年大幅攀升至41.28%，這可能受到非經常性收益或特殊項目影響，導致短期內的淨利潤率大幅提升。2024年又大幅下降到15.84%，顯示該高點的結果非持續性，整體而言盈利能力的波動相對較大，可能需進一步觀察其影響因素。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2020年為23.25%，2021年增至28.2%，2022年略降至23.36%，但2023年激增至51.11%，表明公司在2023年創造了顯著的股東價值，可能由於獲利能力提升或資本運用效率提高所致。2024年ROE則降至19.68%，顯示短期內股東權益回報有所回落，但仍維持在較高水平，表明公司長期仍具有較好的資本效率。
- 資產回報率（ROA）
- ROA呈現類似ROE的趨勢，2020年為8.41%，2021年提升至11.47%，2022年回落至9.57%，2023年大幅躍升到20.98%，而2024年降至7.81%。高點的2023年凸顯公司資產運用效率的顯著提升，但2024年則顯示短期內資產的利用效率有所下降，可能受資產結構或經營策略調整影響。
綜合所見，Johnson & Johnson在毛利率與營業獲利率方面展現出較為穩定且逐步提升的趨勢，反映出良好的成本控制及營運效率。淨利率的劇烈波動則提示公司在盈餘階段可能受特殊因素影響。股東權益回報率與資產回報率的變動則強調公司在特定年份內的盈利表現有明顯亮點，尤其是在2023年達到高峰，顯示公司在當年取得較佳的資本與資產運用成果。然而，2024年的回落提示該年度內存在一定的挑戰與不確定性。整體而言，該公司展現出具有持續成長潛力但亦需關注短期內的波動和變動因素。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Johnson & Johnson、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 61,350) | 58,606) | 63,854) | 63,920) | 54,157) | |
| 向客戶銷售 | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | 82,584) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | 65.58% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | 66.41% | |
| Amgen Inc. | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | 74.59% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | 72.31% | |
| Danaher Corp. | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | 55.98% | |
| Eli Lilly & Co. | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | 77.66% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | 81.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | 67.74% | |
| Pfizer Inc. | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | 79.63% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | 86.82% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | 49.67% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | 88.14% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 61,350 ÷ 88,821 = 69.07%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Johnson & Johnson在2020年至2024年間呈現出相對穩定的經營狀況，特別是在毛利和毛利率方面展現出一定的增長趨勢，反映出公司在營收效率與利潤貢獻上表現出積極的改進。
在毛利部分，數值經歷了由2020年的54157百萬美元逐步上升至2024年的61350百萬美元，期間內呈現逐年增加的趨勢，尤其是在2021年達到頂峰63920百萬美元後，2022年略有回落至63854百萬美元，但隨後於2023年再度回升，並在2024年穩步上升。此趨勢顯示公司整體營運效率良好，能夠在不同年度間保持毛利的成長。
銷售收入方面，2020年至2022年的數據顯示逐年增加，由82584百萬美元提升至94943百萬美元，顯示公司在市場上的銷售表現持續強健。然而，在2023年出現一次性下降，銷售額下降至85159百萬美元，但於2024年再次回升至88821百萬美元，展示出一定的韌性與復甦能力。這可能反映出市場變動或公司策略調整，但整體趨勢偏向持續增長。
在毛利率方面，數據亦呈現上升態勢，由2020年的65.58%逐步提升至2024年的69.07%。毛利率的提升意味著公司在營收的控制與成本管理方面持續改善，導致在營運中毛利佔比逐漸升高，進而增強獲利能力與競爭力。
綜合而言，Johnson & Johnson在上述期間內展現出穩定且向上的經營特色，毛利、營收及毛利率皆呈現出正向的變化趨勢，反映公司在市場上的競爭力與資產運用效率均有所提升。未來若能保持此成長動能，將有助於公司持續創造價值與提升盈利能力。
營業獲利率
Johnson & Johnson、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業收入 | 20,804) | 21,207) | 23,382) | 23,395) | 19,486) | |
| 向客戶銷售 | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | 82,584) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | 23.60% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | 24.81% | |
| Amgen Inc. | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | 37.70% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | -21.60% | |
| Danaher Corp. | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | 18.99% | |
| Eli Lilly & Co. | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | 24.69% | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | 16.72% | |
| Merck & Co. Inc. | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | 16.47% | |
| Pfizer Inc. | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | 20.92% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | 42.09% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | 24.19% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | 46.03% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | 18.87% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業收入 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 20,804 ÷ 88,821 = 23.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本次分析涵蓋Johnson & Johnson在五個年度截止日期的主要財務指標，重點在營業收入、向客戶銷售呈現的變動，以及營業獲利率的趨勢。
- 營業收入
- 2020年至2024年的營業收入總體呈現下降趨勢，從19,486百萬美元下降至20,804百萬美元，較2021年達到的高點23,395百萬美元略有下降。此趨勢暗示公司在該時期內的銷售額略有波動，但整體略呈下降。
- 向客戶銷售
- 向客戶銷售額從2020年的82,584百萬美元逐步上升，至2021年的93,775百萬美元，則在2022年略微增加至94,943百萬美元，但在2023年有所下滑，至85,159百萬美元，並在2024年迅速反彈至88,821百萬美元。整體來看，該指標在2022年達到高點後有所回落，但近日又展現出復甦的跡象。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年至2023年間持續維持在約23.6%至24.95%的範圍內，呈現相對穩定的狀態。2023年稍高於之前的年份，但2024年明顯下降至23.42%，反映公司在2024年面臨較為激烈的成本壓力或盈利能力的調整。儘管如此，此比例仍保持在較高水準，說明公司營運效率較為穩定。
綜合來看，該公司在過去五年間的收入呈現較為波動但整體偏弱的趨勢，尤其是在2024年，營業收入有一定的下降，可能受到市場或營運環境的挑戰。銷售額的波動與營業獲利率的相對穩定性相結合，呈現公司在營運效率方面保持較好控制，雖然面臨收入壓力，但盈利能力仍有一定的支撐。未來需關注營收的持續變化，以及公司是否能透過成本控制或擴展策略來改善整體財務表現。
淨獲利率
Johnson & Johnson、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | 14,714) | |
| 向客戶銷售 | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | 82,584) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | 17.82% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | 10.08% | |
| Amgen Inc. | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | 29.97% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | -21.20% | |
| Danaher Corp. | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | 16.36% | |
| Eli Lilly & Co. | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | 25.24% | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | 0.51% | |
| Merck & Co. Inc. | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | 14.72% | |
| Pfizer Inc. | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | 22.53% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | 41.35% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | 19.79% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | 43.70% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | 14.07% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收益 ÷ 向客戶銷售
= 100 × 14,066 ÷ 88,821 = 15.84%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，可以觀察到Johnson & Johnson在過去五年的淨收益呈現較大幅度的變動。2020年淨收益為14,714百萬美元，隨後於2021年增加至20,878百萬美元，展現顯著的成長。然而，在2022年，淨收益稍微下降至17,941百萬美元，反映出一個回落的趨勢。2023年淨收益快速攀升至35,153百萬美元，顯示公司在該年度實現了回饋投資或營收成長的巨大跳躍，可能由於市場擴展、產品線調整或特殊利得等因素，但2024年則又明顯減少到14,066百萬美元，呈現較大的波動性和不穩定性。
在銷售部分，數據顯示公司銷售額逐年增長，從2020年的82,584百萬美元逐步提升至2024年的88,821百萬美元，雖然2023年曾有輕微下降（85,159百萬美元），但整體趨勢仍然向上，反映公司成功維持穩定的市場需求與客戶基礎，並具備一定的成長潛力。
至於淨獲利率，該數據在五年間經歷較大幅度的波動。2020年為17.82%，之後於2021年提升至22.26%，顯示盈利能力強化。2022年淨利率略微下降至18.9%，隨後在2023年大幅提升至41.28%，可能歸因於特定的利得、成本控制改善或一次性收益，但2024年又跌回15.84%，顯示盈利效率存在較大不穩定性，需進一步分析公司內部成本結構和非經常性收益對於淨利的影響。
整體而言，Johnson & Johnson的銷售額持續上升，顯示其市場擴展的潛力與抗壓性較佳；然而，淨收益和淨利率則展現較為劇烈的波動，反映出在盈利能力與經營效率方面仍面臨不確定性。公司若能穩定提升毛利率與控制成本，將有助於其長期財務表現的改善與穩定。
股東權益回報率 （ROE）
Johnson & Johnson、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | 14,714) | |
| 股東權益 | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | 63,278) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | 23.25% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | 35.30% | |
| Amgen Inc. | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | 77.20% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | -23.84% | |
| Danaher Corp. | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | 9.17% | |
| Eli Lilly & Co. | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | 109.79% | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | 0.68% | |
| Merck & Co. Inc. | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | 27.91% | |
| Pfizer Inc. | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | 15.21% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | 31.86% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | 18.47% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | 31.22% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | 17.22% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收益 ÷ 股東權益
= 100 × 14,066 ÷ 71,490 = 19.68%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收益
- 從2020年到2023年，淨收益呈現顯著成長，特別是在2023年達到高點，顯示公司在該年度的獲利能力大幅提升。然而，2024年數據顯示淨收益有所下降，反映出近期營收或獲利的放緩或波動。整體而言，這一指標呈現出較為波動的趨勢，需關注未來是否能持續保持成長或穩定。
- 股東權益
- 股東權益在三年中基本趨於平穩，較2020年和2021年略有上升，尤其在2022年達到較高的數值。2023年有所下降，但2024年又回升至接近2022年的水平，整體呈現微幅波動的狀態。此趨勢指出公司資產基礎仍較為穩健，能在不同年度間維持一定的股東資本水準。
- ROE (股東權益報酬率)
- 2020年至2022年間，ROE保持較高水準，特別是在2021年達到28.2%的峰值，反映公司在股東權益的運用效率較佳。2023年ROE出現明顯的激增（51.11%），可能受到淨收益的顯著提升或其他因素影響。然而，2024年的ROE大幅下降至19.68%，顯示出股東回報效率有所降低，可能與淨收益的下降有直接關聯。整體來看，ROE的變動較大，反映公司盈利能力和股東收益效率在不同年度間的波動。
資產回報率 （ROA）
Johnson & Johnson、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | 14,714) | |
| 總資產 | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | 174,894) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | 8.41% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | 3.07% | |
| Amgen Inc. | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | 11.54% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | -7.61% | |
| Danaher Corp. | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | 4.79% | |
| Eli Lilly & Co. | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | 13.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | 0.18% | |
| Merck & Co. Inc. | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | 7.72% | |
| Pfizer Inc. | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | 6.23% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | 20.47% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | 9.23% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | 23.07% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | 5.45% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收益 ÷ 總資產
= 100 × 14,066 ÷ 180,104 = 7.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收益
- 從2020年至2022年，淨收益呈現波動，2021年達到高點20878百萬美元後，2022年略有下降至17941百萬美元。到2023年，淨收益大幅激增至35153百萬美元，反映公司在該年度的收入大幅成長，然而於2024年又回落至14066百萬美元，顯示收益的波動性較大，可能受到市場或內部因素的影響。
- 總資產
- 總資產呈現逐年增長的趨勢，從2020年的174894百萬美元逐步上升至2024年的180104百萬美元。除2023年回落至167558百萬美元外，其他年份皆呈現穩定的擴張，顯示公司資產規模持續擴大，具有較好的資產累積能力。
- ROA（資產報酬率）
- ROA在2020年為8.41%，隨後在2021年明顯提升至11.47%，2022年略微下降至9.57%，2023年達到高點20.98%，顯示該年度公司資產運用效率大幅提升，獲利能力提升顯著。然而在2024年，ROA降至7.81%，較2023年明顯偏低，顯示資產運用效率有所減弱，利益率趨於下降。
整體而言，本公司在2021年與2023年展現出較高的淨收益和資產利用效率，但2024年的財務指標顯示收益與ROA的下降，可能暗示經營環境或市場條件的變化。資產規模持續擴大，表明公司仍有成長空間，但收益的波動提示需密切關注未來的經營策略與市場動態，以維持穩定的財務績效。