價格收入比 （P/S）
自 2005 年起
計算
CVS Health Corp.、 P/S、長期趨勢計算
| P/S | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股銷售額1 | 每股銷售額1 | = | 來自客戶的收入1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月12日 | 0.22 | = | 63.22 | ÷ | 293.99 | 293.99 | = | 370,656 | ÷ | 1,260,795,063 | |
| 2024年2月7日 | 0.27 | = | 76.05 | ÷ | 283.38 | 283.38 | = | 356,623 | ÷ | 1,258,449,553 | |
| 2023年2月8日 | 0.36 | = | 88.96 | ÷ | 250.47 | 250.47 | = | 321,629 | ÷ | 1,284,111,667 | |
| 2022年2月9日 | 0.47 | = | 104.79 | ÷ | 221.65 | 221.65 | = | 290,912 | ÷ | 1,312,510,426 | |
| 2021年2月16日 | 0.35 | = | 70.53 | ÷ | 204.30 | 204.30 | = | 267,908 | ÷ | 1,311,354,926 | |
| 2020年2月18日 | 0.37 | = | 72.00 | ÷ | 196.11 | 196.11 | = | 255,765 | ÷ | 1,304,159,680 | |
| 2019年2月28日 | 0.39 | = | 57.83 | ÷ | 149.50 | 149.50 | = | 193,919 | ÷ | 1,297,082,165 | |
| 2018年2月14日 | 0.38 | = | 69.79 | ÷ | 182.12 | 182.12 | = | 184,765 | ÷ | 1,014,532,157 | |
| 2017年2月9日 | 0.45 | = | 77.31 | ÷ | 173.08 | 173.08 | = | 177,526 | ÷ | 1,025,699,605 | |
| 2016年2月9日 | 0.65 | = | 90.51 | ÷ | 139.55 | 139.55 | = | 153,290 | ÷ | 1,098,490,835 | |
| 2015年2月10日 | 0.82 | = | 101.68 | ÷ | 123.85 | 123.85 | = | 139,367 | ÷ | 1,125,252,739 | |
| 2014年2月11日 | 0.64 | = | 68.77 | ÷ | 107.20 | 107.20 | = | 126,761 | ÷ | 1,182,427,156 | |
| 2013年2月15日 | 0.51 | = | 51.12 | ÷ | 100.01 | 100.01 | = | 123,133 | ÷ | 1,231,194,296 | |
| 2012年2月17日 | 0.54 | = | 44.27 | ÷ | 82.23 | 82.23 | = | 107,100 | ÷ | 1,302,378,570 | |
| 2011年2月18日 | 0.47 | = | 33.06 | ÷ | 70.47 | 70.47 | = | 96,413 | ÷ | 1,368,174,000 | |
| 2010年2月26日 | 0.48 | = | 33.75 | ÷ | 71.00 | 71.00 | = | 98,729 | ÷ | 1,390,515,000 | |
| 2009年2月27日 | 0.43 | = | 25.74 | ÷ | 60.10 | 60.10 | = | 87,472 | ÷ | 1,455,515,000 | |
| 2008年2月27日 | 0.76 | = | 40.48 | ÷ | 53.31 | 53.31 | = | 76,330 | ÷ | 1,431,879,000 | |
| 2007年2月27日 | 0.60 | = | 31.50 | ÷ | 52.93 | 52.93 | = | 43,814 | ÷ | 827,838,000 | |
| 2006年3月14日 | 0.68 | = | 30.57 | ÷ | 45.27 | 45.27 | = | 37,006 | ÷ | 817,412,000 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至CVS Health Corp.年報備案日的收盤價
本分析聚焦於三項財務序列：股價（美元/股）、每股銷售額（美元）以及市賣比率 P/S（財務比率），以觀察期間內的走勢、變化幅度及其相互關聯，並提出初步解讀。數據覆蓋2006年至2025年，資料缺失情況未明顯出現，以下以該序列之變化為主體進行描述與解讀。
- 股價（美元/股）
-
長期走勢呈現高度波動與周期性上衝下跌的特徵。2006年至2008年間，股價從約30.57上升至40.48，遭遇2009年金融危機時段的急降至25.74，顯示市場對景氣波動的快速反應。此後於2010年至2014年間逐步回升，2015年達到顯著高點約101.68，顯示該時期市場對該類型業務的信心再度提升；然後在2016年至2019年間經歷回落與盤整，區間落在約57.83至90.51之間，呈現相對波動但未出現單邊下跌的持續壓力。
2020年起出現明顯的反彈，分別在2020年至2022年間上升至約72、70.53與104.79，顯示疫情後的資金潮與市場再評價對股價的拉升作用；但進入2023年至2025年間再度走弱，於2023年收於88.96、2024年回落至76.05、2025年再降至63.22，顯示長期走勢仍受宏觀環境與市場情緒多重因子影響，難以形成持續的單邊上升趨勢。
綜觀上述變動，該序列顯示較強的短期波動性與若干明顯轉折點，但在長期層面並未呈現穩健的單調成長，且在疫情及其後的市場環境中呈現出顯著波動後的回落趨勢。這種模式可能反映出市場對該類別業務的估值在不同時期的情緒與風險偏好變化，以及在特定時期的估值回歸。
- 每股銷售額（美元）
-
此序列顯示穩健且持續的增長特徵，從2006年的約45.27逐步增長至2025年的約293.99，長期增長幅度顯著，呈現持續的銷售力道與規模擴張的結構性特徵。
2010年後的增長較為穩健，其中2015年前後已逼近118～125的水平，之後在2016至2018年間維持高水平，分別於173.08（2017）與182.12（2018）出現明顯的增長；2019年出現短暫回落至149.5，但2020年起再度強勁成長，進一步拉高至2021年的204.3、2022年的221.65、2023年的250.47、2024年的283.38，並於2025年達到293.99，整體呈現長期且顯著的成長路徑。
該序列的穩健增長與股價表現的波動形成對比，顯示銷售層面的基礎動能較為強勁，對長期價值的支撐較為穩定。若以銷售額的增長幅度衡量，企業在此期間的規模與市場渗透能力顯著提升。
- P/S（市賣比率，財務比率）
-
該比率自2006年的約0.68起始，整體呈現由高點至低點的下降趨勢，於2015年達到區間高點0.82，之後逐步回落，2018至2021年間落在約0.35～0.47之間，並在2022年回升至0.47，之後又滑落至0.27（2024）與0.22（2025）。
長期而言，P/S比率呈現明顯下降的趨勢，意味著市場在該期間對於每單位銷售所給予的價值估值逐步收斂，或是股價未能同步提升以對應銷售增長而出現估值倍數的壓縮。該現象與每股銷售額的持續強勁增長形成明顯的分離：銷售額持續上升，而股價與市場對銷售增長的估價提升幅度並未同步，造成 P/S 的下降。於2015年的相對高位可能反映當時的市場情緒與估值溢價，但此後的長期走低則顯示市場對於銷售增長的溢價在逐步回歸至較低水平。
在解讀上，低位的P/S並不必然表示負面信號，若同時伴隨長期穩健的每股銷售額增長與股價的適度表現，仍可能顯示單位銷售的價值被更有效地轉化為股東回報與現金流能力。然而，與之相伴的長期下降亦提示需關注市場估值對未來增長的預期是否轉弱，以及公司是否出現需要資本結構調整或現金回籠等情況的信號。
與競爭對手的比較
CVS Health Corp.、 P/S、長期趨勢、與競爭對手的比較
| CVS Health Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月12日 | 0.22 | 5.58 | 0.51 | 24.42 | 3.18 | 1.08 |
| 2024年2月7日 | 0.27 | 4.93 | 0.70 | 18.71 | 3.72 | 1.25 |
| 2023年2月8日 | 0.36 | 4.25 | 362,239.81 | 13.81 | 3.72 | 1.40 |
| 2022年2月9日 | 0.47 | 4.78 | 0.81 | 17.89 | 5.57 | 1.58 |
| 2021年2月16日 | 0.35 | 6.30 | 0.60 | 21.29 | 4.36 | 1.24 |
| 2020年2月18日 | 0.37 | 4.83 | 0.74 | 15.01 | 4.36 | 1.18 |
| 2019年2月28日 | 0.39 | 4.37 | 0.88 | 16.06 | 3.92 | 1.12 |
| 2018年2月14日 | 0.38 | 3.84 | 0.67 | 14.97 | 4.06 | 1.10 |
| 2017年2月9日 | 0.45 | 3.70 | 0.51 | 10.11 | 4.07 | 0.83 |
| 2016年2月9日 | 0.65 | 2.78 | 0.42 | 8.46 | 5.36 | 0.68 |
| 2015年2月10日 | 0.82 | 3.53 | 0.54 | 8.80 | 3.74 | 0.80 |
| 2014年2月11日 | 0.64 | 2.74 | 0.35 | 6.76 | 3.13 | 0.57 |
| 2013年2月15日 | 0.51 | 1.38 | 0.31 | 10.56 | 2.36 | 0.53 |
| 2012年2月17日 | 0.54 | 2.27 | 0.37 | 11.00 | 2.60 | 0.55 |
| 2011年2月18日 | 0.47 | 2.06 | 0.44 | 9.15 | 2.48 | 0.50 |
| 2010年2月26日 | 0.48 | 2.74 | 0.43 | 12.01 | 2.54 | 0.44 |
| 2009年2月27日 | 0.43 | 2.83 | 0.33 | 5.14 | 4.30 | 0.43 |
| 2008年2月27日 | 0.76 | 3.31 | 0.67 | 19.21 | 4.74 | 0.81 |
| 2007年2月27日 | 0.60 | 3.68 | 0.89 | 11.23 | 4.81 | 1.03 |
| 2006年3月14日 | 0.68 | 3.02 | 1.14 | 15.19 | 6.30 | 1.78 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
CVS Health Corp.、 P/S、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| CVS Health Corp. | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2025年2月12日 | 0.22 | 1.62 |
| 2024年2月7日 | 0.27 | 1.66 |
| 2023年2月8日 | 0.36 | 100,807.66 |
| 2022年2月9日 | 0.47 | 2.07 |
| 2021年2月16日 | 0.35 | 1.86 |
| 2020年2月18日 | 0.37 | 1.74 |
| 2019年2月28日 | 0.39 | 1.69 |
| 2018年2月14日 | 0.38 | 1.58 |
| 2017年2月9日 | 0.45 | 1.30 |
| 2016年2月9日 | 0.65 | 1.17 |
| 2015年2月10日 | 0.82 | 1.23 |
| 2014年2月11日 | 0.64 | 0.95 |
| 2013年2月15日 | 0.51 | 0.85 |
| 2012年2月17日 | 0.54 | 1.04 |
| 2011年2月18日 | 0.47 | 0.96 |
| 2010年2月26日 | 0.48 | 1.02 |
| 2009年2月27日 | 0.43 | 1.08 |
| 2008年2月27日 | 0.76 | 1.48 |
| 2007年2月27日 | 0.60 | 1.64 |
| 2006年3月14日 | 0.68 | 2.17 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
CVS Health Corp.、 P/S、長期趨勢，與行業相比： 保健
| CVS Health Corp. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年2月12日 | 0.22 | 3.36 |
| 2024年2月7日 | 0.27 | 3.52 |
| 2023年2月8日 | 0.36 | 51,413.66 |
| 2022年2月9日 | 0.47 | 3.28 |
| 2021年2月16日 | 0.35 | 3.31 |
| 2020年2月18日 | 0.37 | 3.21 |
| 2019年2月28日 | 0.39 | 3.07 |
| 2018年2月14日 | 0.38 | 3.06 |
| 2017年2月9日 | 0.45 | 2.80 |
| 2016年2月9日 | 0.65 | 2.72 |
| 2015年2月10日 | 0.82 | 3.08 |
| 2014年2月11日 | 0.64 | 2.81 |
| 2013年2月15日 | 0.51 | 2.20 |
| 2012年2月17日 | 0.54 | 1.90 |
| 2011年2月18日 | 0.47 | 1.80 |
| 2010年2月26日 | 0.48 | 2.08 |
| 2009年2月27日 | 0.43 | 1.70 |
| 2008年2月27日 | 0.76 | 2.42 |
| 2007年2月27日 | 0.60 | 2.85 |
| 2006年3月14日 | 0.68 | 3.17 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).