償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
CVS Health Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2020年至2022年間相對穩定，顯示公司資本結構較為穩健，但自2022年起略有上升，至2024年達到0.88，顯示公司透過增加負債或股東權益比例的變動有所變化，債務相較於股東權益的比重逐步提高，可能反映公司在成長或資本運作策略上有所調整。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此指標由2020年的1.23逐步下降至2022年的1.00，顯示公司在資本結構上的負債比率有所降低，但2023年再回升至1.04，2024年持續上升至1.10，顯示負債已逐漸增加至與股東權益相當或更高的程度，反映負債管理或資金運用策略的調整。
- 債務與總資本比率
- 該比率由2020年的0.48下降至2022年的0.42，表示資本結構逐步偏向股東權益，後因2023年微幅上升至0.45，2024年進一步升高至0.47，反映公司負債比例逐漸回升，資本結構趨於平衡但趨勢偏向負債。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此指標與前述類似，從2020年的0.55小幅下降至2022年的0.50，2023年微升至0.51，2024年再至0.52，顯示在包括經營租賃負債後，負債比率亦有類似趨勢，整體負債比例稍有上升。
- 債務資產比率
- 自2020年的0.28逐步下降至2022年的0.23，代表公司資產負債結構持續偏向較低負債，資產負債比略為改善，但2023年與2024年逐步回升至0.25與0.26，反映負債管理的波動。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 由0.37降低至2022年的0.31，之後略有回升至0.33，整體趨勢顯示公司負債壓力在兩年之間有所減輕，後續又略為增加，但仍維持在較低水準，反映出穩健的負債管理策略。
- 財務槓桿比率
- 由2020年的3.32略降至2021年的3.10，之後微升至2023年的3.27，並於2024年升至3.35，代表公司運用槓桿的程度略有增加，預示著公司在資本運作上更為積極，可能追求較高的資本效率或成長擴張。
- 利息覆蓋率
- 從2020年的4.36上升至2021年的5.16，然後在2022年的3.46略為降低，之後2023年回升至5.20，但在2024年展現較大下降至3.08，顯示公司償付利息的能力在時間上呈波動，可能與營運獲利或利息成本變動有關，利息覆蓋率的下降可能提醒關注資本成本與經營效能。
- 固定費用覆蓋率
- 由2020年的2.75逐步上升至2021年的3.03，然後在2022年降至2.16，之後2023年回升至3.15，2024年再下降到2.14，整體呈現波動情況，但在大部分期間保持在較高水平，顯示公司能較好 Cover固定費用，但短期波動提醒需要注意經營成本控制的穩定性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
CVS Health Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| 總債務 | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| CVS Health股東權益合計 | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.88 | 0.81 | 0.74 | 0.75 | 0.93 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | 0.57 | |
| Elevance Health Inc. | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | 0.60 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | 0.49 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | 0.66 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.56 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ CVS Health股東權益合計
= 66,270 ÷ 75,560 = 0.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 CVS Health Corp. 在過去五年的財務狀況和結構趨勢。
- 總債務
- 在2020年達到高點的指標為 64,647 百萬美元，隨後逐年下降至2022年的 52,254 百萬美元，顯示公司在此期間進行了負債的調整或償債；然而，在2023年和2024年又出現上升，分別達到 61,610 和 66,270 百萬美元，反映公司在近期可能進行了新增借款或進行了相關資本運作，以支援業務拓展或其他策略。
- 股東權益合計
- 股東權益總額在2020年為 69,389 百萬美元，並在2021年上升至75,075 百萬美元，代表公司資產淨值有所增加；此後略有波動，2022年下降到 71,015 百萬美元，但又在2023年回升至76,461 百萬美元，2024年略微下降至 75,560 百萬美元。整體而言，股東權益呈現一定的增長趨勢與波動，反映公司資產淨值經歷了調整與成長。
- 債務與股東權益比率
- 此比率由2020年的 0.93 逐步降低至2022年的 0.74，顯示公司在財務結構方面逐漸降低負債比例，達到較為穩健的資本結構。然而，2023年及2024年又回升至 0.81 和 0.88，代表公司在近期增加了負債比例，反映出可能的資金擴張或營運策略調整，或是財務結構重組的結果。整體來看，此比率的變動波動顯示公司在債務管理上進行了調整，並朝更積極的資本運作方向前進。
綜合上述分析，CVS Health Corp. 在2020年至2024年期間經歷了資產與負債的波動。債務在短暫下降後又增加，股東權益則呈現穩定的成長或調整跡象。債務與股東權益比率的變動提示公司在資本結構方面進行了調整，從較低的負債比例逐步轉向較高的負債，可能是為支援資本投資或營運擴張。未來趨勢將取決於公司策略的持續調整以及市場環境的變化。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
CVS Health Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| 總債務 | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 1,751) | 1,741) | 1,678) | 1,646) | 1,638) | |
| 長期經營租賃負債 | 14,899) | 16,034) | 16,800) | 18,177) | 18,757) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 82,920) | 79,385) | 70,732) | 75,999) | 85,042) | |
| CVS Health股東權益合計 | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.10 | 1.04 | 1.00 | 1.01 | 1.23 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | 0.61 | |
| Elevance Health Inc. | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.63 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | 0.51 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | 0.73 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | 0.60 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ CVS Health股東權益合計
= 82,920 ÷ 75,560 = 1.10
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，CVS Health Corp.在近五年的財務狀況呈現一定的變化趨勢。首先，債務總額在2020年至2024年的期間內，呈現整體波動但無明顯上升或下降的持續趨勢。具體來看，2020年債務為85,042百萬美元，隨後在2021年下降至75,999百萬美元，2022年進一步降低至70,732百萬美元，顯示公司在此期間可能積極進行債務管理或償債策略，減少負債壓力。然而，2023年債務又回升至79,385百萬美元，2024年稍微增加至82,920百萬美元，反映公司可能在某些投資或營運需要下，重新增加負債，以支持擴張或改善資金結構。
另一方面，股東權益在同一時段內波動較小，且整體保持穩定。2020年為69,389百萬美元，2021年增加至75,075百萬美元，之後在2022年略微下降至71,015百萬美元。2023年再次升至76,461百萬美元，但在2024年略微回落至75,560百萬美元。此變動反映公司資產增值與盈餘留存的情況，股東權益大致趨於穩定，顯示公司在這五年內維持一定的資本穩定性。
負債與股東權益之比率的變化顯示公司杠杆水平的變動趨勢。2020年比率為1.23，隨後在2021年下降至1.01，意味著在此期間公司的負債相較於股東權益較為減少，負債結構較為穩健。2022年比率回升至1，表明負債與股東權益持平，顯示公司負債占比略增。2023年比率上升至1.04，2024年進一步升至1.10，表示公司在這兩年逐漸增加負債相對於股東權益的比重，杠杆程度有所提升，但仍在合理範圍內，可能是為支持業務擴展或資本支出。
綜合來看，CVS Health Corp.在過去五年內的財務結構經歷了一定的波動，負債水準雖然有上升跡象，但仍在合理範圍內，且公司持續維持適度的股東權益成熟度。負債管理策略似乎較為審慎，並在必要時調整杠杆比例，以平衡融資需求與財務穩定性。未來，持續監測負債與權益之比，以及整體負債結構的變化，將有助於評估公司長期的財務穩定性與資本健全程度。
債務與總資本比率
CVS Health Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| 總債務 | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| CVS Health股東權益合計 | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| 總資本 | 141,830) | 138,071) | 123,269) | 131,251) | 134,036) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.43 | 0.48 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | |
| Elevance Health Inc. | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 66,270 ÷ 141,830 = 0.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，CVS Health Corp.呈現出以下若干趨勢與變化特徵：
- 總債務變化趨勢
- 從2020年到2024年，公司的總債務呈現波動性趨勢。2020年達到最高點6,464.7億美元後，2021年下降至5,617.6億美元，並持續下降至2022年最低的5,225.4億美元。然後於2023年回升至6,161.0億美元，2024年進一步增加至6,627.0億美元。整體來看，雖然短期內有一定的波動，但在2024年總債務較2020年有所增加。
- 總資本變化趨勢
- 公司總資本在此期間中呈現較為明顯的增長趨勢。由2020年的1,340.36億美元逐漸上升至2024年的1,418.30億美元，整體人氣顯示資本規模在逐步擴大，這或反映公司資產規模的擴大或股東權益的增加。
- 債務與總資本比率的變化
- 該比率反映公司資本結構的杠杆程度，從2020年的0.48下降至2022年的0.42，顯示在此期間公司負債比重略有降低，資本結構較為保守或杠杆降低。然後比率於2023年回升至0.45，並在2024年微升至0.47，表明負債的比重逐漸回升，較2020年有所增加，但仍維持在較為適中的水準。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
CVS Health Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| 總債務 | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 1,751) | 1,741) | 1,678) | 1,646) | 1,638) | |
| 長期經營租賃負債 | 14,899) | 16,034) | 16,800) | 18,177) | 18,757) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 82,920) | 79,385) | 70,732) | 75,999) | 85,042) | |
| CVS Health股東權益合計 | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 158,480) | 155,846) | 141,747) | 151,074) | 154,431) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | 0.55 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Elevance Health Inc. | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 82,920 ÷ 158,480 = 0.52
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 觀察期間內，該公司的債務總額由2020年的顯著高點 85,042 百萬美元下降至2022年的 70,732 百萬美元，顯示公司在此期間持續進行債務削減，可能反映出償債進度或資本結構調整。然後，在2023年和2024年，債務金額略微回升，至79,385百萬美元及82,920百萬美元，顯示公司在近期重新增加負債或進行資金運作調整。整體來看，債務水平有一定的振盪，但大致上呈現縮減趨勢後又略微回升的模式。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 總資本在2020年為154,431百萬美元，隨後經過數年的波動，於2022年降至141,747百萬美元，顯示公司資本規模縮減。進入2023年和2024年後，總資本逐步回升，分別達到155,846百萬美元與158,480百萬美元，呈現恢復甚至略有超越先前高點的趨勢。這反映公司在資本結構方面有一定程度的調整與再投資，恢復資本規模的動能。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年為0.55，於2021年和2022年下降至0.50，意味著公司在這段期間內降低了債務相對於資本的比重，資本結構變得較為穩健。2023年比率微幅上升至0.51，2024年進一步升至0.52，代表公司在持續增加債務相對比重，雖然幅度不大，但表明公司在較近期內有增加借款或擴張資本結構的趨勢。經過幾年的波動後，資本結構的權衡似乎正向重新調整。
債務資產比率
CVS Health Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| 總債務 | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| 總資產 | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.26 | 0.25 | 0.23 | 0.24 | 0.28 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 66,270 ÷ 253,215 = 0.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，CVS Health Corp. 在2020年至2024年間的財務狀況展現了以下趨勢與特徵：
- 總債務變化
- 公司總債務在此期間內經歷了波動，從2020年的6,464.7百萬美元下降至2022年的5,225.4百萬美元，顯示公司曾進行債務減少措施。然而，至2023年時，債務再次上升至6,161.0百萬美元，在2024年進一步上升至66,270百萬美元，顯示債務有所增加，可能反映公司在擴張或資金籌措方面的新策略。
- 總資產變化
- 期間內總資產持續增加，從2020年的230,715百萬美元升至2024年的253,215百萬美元，顯示公司整體資產規模擴大，可能反映資產增值或新資產投資的結果。
- 債務資產比率
- 債務佔資產的比率在2020年至2022年逐步降低，從0.28下降至0.23，表明公司在此期間內的資本結構較為穩健，負債比率降低，資本結構較為健康。但在2023年，債務比率略有上升至0.25，2024年進一步上升至0.26，代表公司負債相對資產的比例有所增加，可能須關注其負債管理及風險控制。
整體來看，CVS Health Corp. 在這五年間展現了資產規模穩步擴張的趨勢，但伴隨著債務的重新上升，反映公司可能在進行資本再配置或投資活動。債務佔資產比率的變化則提示公司在維持資本結構穩定方面，逐漸增加了負債比例，投資者應持續關注其資金運用策略與財務風險的管理情況。
負債比率（包括經營租賃負債）
CVS Health Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| 總債務 | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 1,751) | 1,741) | 1,678) | 1,646) | 1,638) | |
| 長期經營租賃負債 | 14,899) | 16,034) | 16,800) | 18,177) | 18,757) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 82,920) | 79,385) | 70,732) | 75,999) | 85,042) | |
| 總資產 | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.37 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |
| Elevance Health Inc. | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 82,920 ÷ 253,215 = 0.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額的趨勢分析
- 從2020年到2024年，CVS Health Corp.的債務總額呈現一定程度的波動。2020年為高點，達到85,042百萬美元，隨後在2021年下降至75,999百萬美元，反映公司可能進行了債務減少或償付。2022年債務進一步下降至70,732百萬美元，顯示出其持續的去債務行動。然後在2023年，債務額再次增加至79,385百萬美元，顯示出公司或因某些資金需求可能進行了新的借貸。2024年債務略微上升至82,920百萬美元，整體來看，債務水準雖有起伏，但保持在較高水準，反映公司在資金調度上可能持續進行調整。
- 總資產的變化趨勢
- CVS的總資產量在五年期間逐步上升，從2020年的230,715百萬美元增加到2024年的253,215百萬美元。這表明公司在資產規模上持續擴張，可能是通過投資、收購或其他資產增值策略所推動。儘管2022年的資產略有下降，但整體趨勢仍為增長，顯示公司在資產管理方面取得正向進展。
- 負債比率的變動與評析
- 負債比率由2020年的0.37逐步下降至2022年的0.31，隨後在2023年和2024年略微回升至0.32和0.33。這一趨勢表明公司在較早的年份進行了較為積極的負債管理，降低了相對負債比例，提升了財務穩健性。隨著2023年和2024年的負債比率略升，可能是由於資產基礎的擴大與負債水準同步增加所致，整體而言，負債比例保持在較為合理的範圍內，反映出適度的財務杠杆策略。
財務槓桿比率
CVS Health Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| CVS Health股東權益合計 | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.35 | 3.27 | 3.21 | 3.10 | 3.32 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | 2.21 | |
| Elevance Health Inc. | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | 2.61 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | 1.15 | |
| Medtronic PLC | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | 1.79 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | 3.01 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | 2.39 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ CVS Health股東權益合計
= 253,215 ÷ 75,560 = 3.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析CVS Health Corp.的年度財務資料可發現以下幾點趨勢和變化：
- 總資產變化
- 從2020年至2024年，總資產呈現持續成長的趨勢。2020年為2,307.15億美元，到了2024年達到2,532.15億美元，累計增加約10%。此項指標的增長顯示公司在資產規模上有穩健擴展，可能受益於資產積累和擴展策略。
- 股東權益變化
- 公司股東權益在五年期間亦顯示出穩步提高的趨勢，從2020年的693.89億美元增至2024年的755.60億美元，增幅約9%。然而，該指標在2022年稍有回落（710.15億美元），之後又回升，反映出公司在某些年度可能受到盈餘變動或股息分配的影響，但整體仍維持成長。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2020年至2024年間呈現略高且較為穩定的變化，從3.32逐步下降至3.1，之後又微幅回升至3.35。整體來看，財務槓桿比率維持在較高水準，表明公司在資金運用上偏好透過債務融資來支持資產擴張，且有保持良好的槓桿管理，但變動幅度不大，反映出一定的資金結構穩定性。
總結來說，CVS Health在此期間展現出資產規模的穩健成長，股東權益亦同步提升，且財務槓桿比率維持在相對高位但穩定，反映出公司在擴張策略中嚴格管理財務結構。未來觀察時，可關注其資產負債表的變動是否持續穩定，以及財務槓桿比率的變化是否符合風險管理的策略。
利息覆蓋率
CVS Health Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於CVS Health的凈利潤 | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (28) | 24) | 16) | (12) | 13) | |
| 少： 終止經營業務虧損（不含稅） | —) | —) | —) | —) | (9) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,562) | 2,805) | 1,463) | 2,522) | 2,569) | |
| 更多： 利息支出 | 2,958) | 2,658) | 2,287) | 2,503) | 2,907) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 9,106) | 13,831) | 7,915) | 12,923) | 12,677) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 3.08 | 5.20 | 3.46 | 5.16 | 4.36 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | 10.10 | |
| Elevance Health Inc. | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | 8.96 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | 4.71 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | 13.47 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | 10.11 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 9,106 ÷ 2,958 = 3.08
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，CVS Health Corp. 在2020年至2024年間展現出一系列值得注意的趨勢和變化。整體來看，公司在此期間的息稅前利潤（EBIT）並未呈現穩定的增長，而是經歷了波動，其中在2022年達到最低點，之後於2023年顯著回升，並在2024年略有下降。
在2020年到2021年期間，EBIT從12,677百萬美元增加至12,923百萬美元，顯示公司盈利能力略有提升。然而，2022年EBIT大幅下降至7,915百萬美元，可能受市場、經營或行業因素影響。在2023年，EBIT快速反彈至13,831百萬美元，顯示公司在經營效率或營收結構上有所改善，但2024年又下降至9,106百萬美元，表明盈利壓力仍在持續。
利息支出在此期間整體呈下降趨勢，從2020年的2,907百萬美元下降至2022年的2,287百萬美元，然後在2023年及2024年略微回升至2,658百萬美元和2,958百萬美元。這可能反映公司在2022年前逐步降低負債或利息成本，但後續因負債結構變動或其他融資需求，支出有所回升。
利息覆蓋率（稅前盈利用利息支出倍數衡量）於2020年到2021年間逐步提升，從4.36增加至5.16，顯示公司盈利能力較佳，能夠較好地覆蓋利息支出。而在2022年，此比例大幅下降至3.46，顯示盈利能力相對減弱，可能面臨營運或成本壓力。2023年，利息覆蓋率再次改善，達到5.2，表明盈利暫時改善後的回升。然而，2024年此比率下滑至3.08，提示公司盈利能力在該年度進一步削弱，支撐較高的利息成本變得更具挑戰性。
綜合上述，CVS Health Corp. 面臨的主要挑戰來自於2022年盈利能力的明顯下降與隨後的波動。儘管在2023年出現一定的恢復，但2024年利潤和覆蓋率的持續降低暗示公司需要進一步調整策略來應對盈利壓力與負債管理問題，維持長期財務健全。此期間的資料顯示公司在盈利和財務承擔方面存在一定的不確定性與調整需求。
固定費用覆蓋率
CVS Health Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於CVS Health的凈利潤 | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (28) | 24) | 16) | (12) | 13) | |
| 少： 終止經營業務虧損（不含稅） | —) | —) | —) | —) | (9) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,562) | 2,805) | 1,463) | 2,522) | 2,569) | |
| 更多： 利息支出 | 2,958) | 2,658) | 2,287) | 2,503) | 2,907) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 9,106) | 13,831) | 7,915) | 12,923) | 12,677) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 2,423) | 2,532) | 2,579) | 2,633) | 2,670) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 11,529) | 16,363) | 10,494) | 15,556) | 15,347) | |
| 利息支出 | 2,958) | 2,658) | 2,287) | 2,503) | 2,907) | |
| 經營租賃成本 | 2,423) | 2,532) | 2,579) | 2,633) | 2,670) | |
| 固定費用 | 5,381) | 5,190) | 4,866) | 5,136) | 5,577) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 2.14 | 3.15 | 2.16 | 3.03 | 2.75 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | 6.68 | |
| Elevance Health Inc. | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | 6.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | 58.48 | |
| Medtronic PLC | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | 3.98 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | 8.51 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | 6.96 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 11,529 ÷ 5,381 = 2.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，CVS Health Corp.在2020年至2024年間的財務表現展現出若干明顯的趨勢與變化，值得深入分析以理解其經營狀況的變動原因與潛在的財務穩定性。
- 固定費用及稅項前的利潤
- 此項指標顯示公司在扣除固定費用和稅項之前的盈餘狀況。2020年及2021年，該指標分別為15,347百萬美元及15,556百萬美元，顯示出穩定但略有上升的趨勢。然而，2022年則大幅下滑至10,494百萬美元，反映出當年的盈利受到較大衝擊，可能由於營運成本增加或收入減少所致。進入2023年，該數值回升至16,363百萬美元，超越前兩年水平，顯示公司在經過2022年的衰退後，已成功恢復甚至超越先前的盈利水準。然而，2024年又回落至11,529百萬美元，顯示盈利再度下降，或許受到市場競爭激烈或其他經營挑戰的影響。
- 固定費用
- 公司固定費用的數據呈現較為穩定的變動趨勢，2020至2024年間，金額從5,577百萬美元逐步變化，至2024年達5,381百萬美元。整體而言，固定費用維持在較為相近的範圍內，未呈現顯著波動，表明公司在運營成本方面展現出一定的穩定性，有助於預測財務狀況。
- 固定費用覆蓋率
- 此財務比率反映公司在盈利能力相較於固定費用的覆蓋程度。2020年與2021年間，該比率分別為2.75與3.03，說明公司在這兩年內能多次數盈餘來覆蓋固定費用。2022年比率下降至2.16，代表盈利覆蓋能力降低，或許因經營環境的變化而使盈餘比例下降。2023年比率大幅升至3.15，顯示盈利能力回升，且更能有效覆蓋固定費用，不過2024年則下降至2.14，顯示盈利覆蓋能力再度減弱。綜合觀察，該比率呈現波動，但整體處於較為健康的範圍內，反應出公司在不同年度面臨的經營挑戰與調整。
總結而言，CVS Health Corp.的財務資料展現出經營績效在不同年份之間的波動性。儘管在某些年度獲利受到衝擊，但公司似乎有能力進行調整與恢復，尤其在2023年顯示盈利能力較強。然而，固定費用基本持平，變動的盈餘和覆蓋率則反映出公司在面對營運環境時仍需持續監控其盈利結構及成本管控，以維持財務穩定性及抗風險能力。