經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
CVS Health Corp.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
CVS Health Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 將權益等價物的增加（減少）添加到歸屬於CVS Health的凈收益中.
4 2024 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2024 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 將稅後利息支出添加到歸屬於CVS Health的凈收入中.
7 2024 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 抵銷稅後投資收益。
9 消除已停經營的業務。
- 整體趨勢分析
-
根據所提供的資料，CVS Health的歸屬於公司的凈利潤在2020年到2024年間經歷了較大的波動。2020年與2021年的凈利潤分別為7,179百萬美元與7,910百萬美元，顯示出一定程度的增長。然而，2022年凈利潤大幅下降至4,149百萬美元，反映出可能的經營挑戰或特殊事項的影響。值得注意的是，該年度凈利潤的下滑幅度較大，可能需要進一步調查原因。
之後，凈利潤在2023年回升至8,344百萬美元，超越前一年的水準，顯示公司在經營或市場環境改善方面取得了成果。2024年凈利潤則下降至4,614百萬美元，回到較低的水平，顯示出公司財務表現尚有波動且存有不確定性。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
-
從資料中可觀察到，2020年和2021年的稅後營業淨利潤分別為9,067百萬美元與9,170百萬美元，幾乎持平，展現出穩定的營運獲利能力。然而，2022年急劇下降至3,871百萬美元，與凈利潤的下滑相呼應，暗示公司營運效率或經營情況可能受到較大的影響，或有特殊資產調整或一次性支出等因素所致。
之後2023年稅後營業淨利潤回升至9,523百萬美元，較2022年顯著改善，顯示公司在經營層面已逐步恢復。2024年則降至5,319百萬美元，較2023年有所下降，但仍高於2022年的低點，反映出公司收入和營運能力依然具備一定的彈性及改善空間。
現金營業稅
CVS Health Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 所得稅準備金
- 從2020年到2024年的數據顯示，所得稅準備金經歷了較大的波動，尤其在2022年出現明顯下降，從2021年的2522百萬美元降至2022年的1463百萬美元，可能反映公司對未來所得稅負擔的預期變化或是相關稅務政策調整所致。其後在2023年回升至2805百萬美元，顯示公司可能調整了稅務策略或預留更多稅款，至2024年又回落至1562百萬美元，展現出較為波動的變化趨勢。整體來看，所得稅準備金在五年期間內呈現較大的年度變動，反映出公司在稅務預算和準備方面可能處於積極調整狀態。
- 現金營業稅
- 現金營業稅數值在2020年至2024年間，呈現波動性較低的趨勢，整體較為穩定。2020年和2021年時數值較高，分別為3769百萬美元與3407百萬美元，之後在2022年略微上升至4013百萬美元，可能反映出公司營業活動的擴張或稅務負擔增加。進入2023年，數值微幅下降至3965百萬美元，保持相對穩定；而2024年則明顯下降至2464百萬美元，顯示公司在該年度可能通過稅務規劃、營收調整或是減少某些營運活動來降低稅務負擔。總體而言，現金營業稅的變化幅度較小，且在2024年出現明顯下降，可能是公司稅務策略調整或營運結構變動的反映。
投資資本
CVS Health Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 在CVS Health股東權益總額中增加股權等價物.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 投資減去.
- 總債務與租賃負債分析
- 從2020年至2024年間，CVS Health的報告債務與租賃總額顯示出波動趨勢。2020年達到高點850.42億美元，隨後在2021年降低至75.99億美元，顯示公司在該年度實施了減債或租賃負債的策略，可能反映公司財務結構優化。接著，負債又於2022年略微下降至70.73億美元，但在2023年再次上升至79.39億美元，2024年微幅增加至82.92億美元。這預示著公司在近期內負債水準持續較為穩定或略有上升，可能為因應經營擴展或資本支出需求所致。整體而言，該項負債水平仍較2020年低，顯示經過調整與管理後，公司負債額度已減少，但略有上升的趨勢需要持續關注。
- 股東權益變動分析
- 股東權益在2020年至2023年間逐步增加，從69.39億美元進升至76.46億美元，顯示公司在此期間累積了較多的盈餘或資本注入，反映較為穩健的盈餘表現或資本措施。然而，2024年股東權益略微下降至75.56億美元，可能由於股利分配、股票回購或其他資本運作所造成。整體來看，股東權益的變化呈現擴張趨勢，表明公司在該期間內財務狀況較為穩健，且資本結構得到一定程度的增強。
- 投資資本變化分析
- 投資資本在2020年至2024年間經歷一定波動，但整體趨勢較為平穩。2020年為136.69億美元，之後略微下降至130.88億美元、123.70億美元，隨後在2023年上升至134.69億美元，並在2024年略微下降至131.64億美元。此柱狀波動反映公司在投資與擴展策略上採取較為謹慎的態度，既進行資本支出也適度調整投資結構。由於投資資本水平保持在較高的範圍內，顯示公司持續投入資源於長期資產與擴展，以支援其經營目標。
資本成本
CVS Health Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
經濟傳播率
CVS Health Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
經濟獲利率
CVS Health Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 來自客戶的收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2024 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 來自客戶的收入
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。