企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
CVS Health Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
財務績效趨勢分析
由資料顯示，CVS Health在過去五年期間內，其稅前盈利（EBT）呈現整體提升的趨勢，從2020年的9,770百萬美元逐步增加至2023年的11,173百萬美元，但在2024年略有回落至6,148百萬美元，反映出近年來整體盈利能力仍較為穩定，但2024年的數據較前一年有所下降，可能受到市場或營運環境的影響。
淨利潤亦呈現類似模式，從2020年的7,179百萬美元增長至2021年的7,910百萬美元，隨即在2022年大幅下降至4,149百萬美元，但在2023年又大幅回升至8,344百萬美元，然後在2024年再度下滑至4,614百萬美元。這樣的波動反映出公司獲利能力受到年度性因素或一次性項目的影響較大，但整體而言，2023年的淨利於近期較為亮眼，2024年則顯示出一定幅度的下滑。
就息稅前盈利（EBIT）而言，整體趨勢較為穩定且有逐步提升的跡象，從2020年的12,677百萬美元增加到2023年的13,831百萬美元後，2024年略有減少至9,106百萬美元。這表明公司在經營層面仍具較強的盈利能力，即使在2024年有所下降，但仍維持較高的水平，顯示營運效率較為穩定。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，數據顯示出類似的變動趨勢。2020年至2023年間，EBITDA由17,118百萬美元增長至18,197百萬美元，然後在2024年下滑至13,703百萬美元。這反映出公司整體的經營收益在2023年達到高點，隨後有一定的回落，但仍較2020年期間保持較高水準，顯示出基礎經營能力的韌性。
整體觀點
綜合上述數據，CVS Health在分析期間內展現出良好的盈利能力和營運績效，尤其在2021和2023年取得較佳表現。然而，2024年面臨明顯的盈利下滑，可能受到外部環境變化或內部調整的影響。公司未來在維持盈利穩定方面，需關注成本控制和營運效率的持續提升，以應對潛在的不確定性。
企業價值與 EBITDA 比率當前
CVS Health Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 143,303) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 13,703) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 10.46 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 21.64 |
| Elevance Health Inc. | 6.59 |
| Intuitive Surgical Inc. | 60.87 |
| Medtronic PLC | 15.49 |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.29 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | 16.13 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 21.93 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
CVS Health Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 135,154) | 146,035) | 151,066) | 181,495) | 146,595) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 13,703) | 18,197) | 12,162) | 17,435) | 17,118) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 9.86 | 8.03 | 12.42 | 10.41 | 8.56 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | 25.99 | |
| Elevance Health Inc. | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | 7.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 63.79 | 53.82 | 41.52 | 44.54 | 59.12 | |
| Medtronic PLC | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | 17.92 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | 13.39 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 18.59 | 15.60 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 135,154 ÷ 13,703 = 9.86
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年至2024年的期間內，CVS Health Corp. 的企業價值呈現波動變化。2020年其企業價值約為146,595百萬美元，隨後於2021年升至181,495百萬美元，達到高點。然而，隨後數年逐漸下降，2022年降至151,066百萬美元，2023年微幅回升至146,035百萬美元，而2024年則進一步下降至135,154百萬美元。整體趨勢顯示在較高點後後續逐步降低，反映出市場對該公司的估值在逐步收縮。將來若趨勢持續，可能表示市場預期公司價值或成長前景的變化。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 期間內，EBITDA先是微幅增加，從2020年的17,118百萬美元升至2021年的17,435百萬美元；但在2022年出現顯著下降至12,162百萬美元，反映經營績效在該年受到一定挑戰。隨後在2023年回升至18,197百萬美元，超越2021年的水平，顯示公司營運獲得改善。然而在2024年，EBITDA再次下降至13,703百萬美元，程度較2022年略高，顯示公司盈利能力經歷一定起伏。整體而言，EBITDA呈現一定程度的波動，但未呈現穩定上升的趨勢。此波動可能與營運環境、市場需求或成本變動相關。
- EV/EBITDA（企業價值/未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利比率）
- 該比率反映市場對公司盈利能力的評價，並伴隨企業價值和EBITDA的變動。在2020年，該比率為8.56，代表市場對公司盈利的評價較為謹慎。2021年大幅升高至10.41，表明投資者對公司未來盈利預期較為樂觀或願意支付更高的市值倍數。2022年比率進一步上升至12.42，顯示市場對盈利前景的樂觀情緒增加，但同時也可能意味著風險溢價上升。2023年比率大幅下降至8.03，反映市場對盈利評價的收斂或是預期成長放緩。而2024年則略微回升至9.86，顯示市場仍持續調整對公司價值的評價。整體趨勢顯示，該比率在高點後逐步回落，或可能反映盈利預期的調整或是市場整體情緒的變化。