股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
CVS Health Corp.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | CVS Health應占凈利潤（虧損）1 | ÷ | CVS Health股東權益合計1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.11% | = | 100 | × | 4,614) | ÷ | 75,560) |
| 2023年12月31日 | 10.91% | = | 100 | × | 8,344) | ÷ | 76,461) |
| 2022年12月31日 | 5.84% | = | 100 | × | 4,149) | ÷ | 71,015) |
| 2021年12月31日 | 10.54% | = | 100 | × | 7,910) | ÷ | 75,075) |
| 2020年12月31日 | 10.35% | = | 100 | × | 7,179) | ÷ | 69,389) |
| 2019年12月31日 | 10.39% | = | 100 | × | 6,634) | ÷ | 63,864) |
| 2018年12月31日 | -1.02% | = | 100 | × | (594) | ÷ | 58,225) |
| 2017年12月31日 | 17.57% | = | 100 | × | 6,622) | ÷ | 37,691) |
| 2016年12月31日 | 14.44% | = | 100 | × | 5,317) | ÷ | 36,830) |
| 2015年12月31日 | 14.08% | = | 100 | × | 5,237) | ÷ | 37,196) |
| 2014年12月31日 | 12.23% | = | 100 | × | 4,644) | ÷ | 37,958) |
| 2013年12月31日 | 12.10% | = | 100 | × | 4,592) | ÷ | 37,938) |
| 2012年12月31日 | 10.28% | = | 100 | × | 3,877) | ÷ | 37,704) |
| 2011年12月31日 | 9.10% | = | 100 | × | 3,461) | ÷ | 38,051) |
| 2010年12月31日 | 9.09% | = | 100 | × | 3,427) | ÷ | 37,700) |
| 2009年12月31日 | 10.33% | = | 100 | × | 3,696) | ÷ | 35,768) |
| 2008年12月31日 | 9.29% | = | 100 | × | 3,212) | ÷ | 34,574) |
| 2007年12月29日 | 8.42% | = | 100 | × | 2,637) | ÷ | 31,322) |
| 2006年12月30日 | 13.80% | = | 100 | × | 1,369) | ÷ | 9,918) |
| 2005年12月31日 | 14.70% | = | 100 | × | 1,225) | ÷ | 8,331) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
本分析內容聚焦於年度財務指標的變化與模式，僅以資料所示的數值為基礎，提供清晰、客觀的觀察與洞見。下列描述以該分析對象的淨利潤、股東權益與ROE為核心變數，並說明其趨勢與可能的關聯性。
- 趨勢綜覽
- 在2005年至2017年間，淨利潤由1,225百萬美元增長至6,622百萬美元，呈現穩健成長的走勢；期間的波動相對較小，整體方向為上升。2018年出現不可忽略的虧損，淨利潤為-594百萬美元，之後於2019年起快速回升，2019年、2020年與2021年分別為6,634、7,179與7,910百萬美元，顯示疫情後期或結構性變動帶來的波動已逐步恢復至較高水準。2022年再度出現顯著下滑至4,149百萬美元，然2023年回升至8,344百萬美元，2024年再度下降至4,614百萬美元，呈現長期以來的高波動性特徵。整體而言，長期趨勢顯示盈利水平在不同時期受到多重因素影響而出現波動，但在前半段呈現穩健增長，於後期顯著波動且難以單以單年變動解釋。
- 股東權益與資本結構的演變
- 股東權益合計經歷大幅增長，2005-2006年由8,331增至9,918，2007年起快速攀升至31,322，隨後在2008-2010年間穩定於34,000至37,700區間，2017年再度回落至37,691。2018年出現顯著跳升，至58,225，之後在2019-2021年間持續上升至63,864至75,075，2022年略降至71,015，2023年回升至76,461，2024年略降至75,560。此一變化序列顯示長期資本累積與留存盈餘的影響，以及可能包含的資本性交易或其他資本調整因素，特別是在2018年出現重大基礎提升。
- ROE的波動與解讀
- ROE在長期上維持在雙位數水準，2005-2006分別為14.7%與13.8%，2007年降至8.42%，2008-2014多在9-12%之間波動，2017年達到高點17.57%。2018年出現顯著負值(-1.02%)，與該年淨利為虧損相吻合，之後2019-2021回升至約10-11%，2022降至5.84%，2023回升至10.91%，2024再降至6.11%。整體波動顯示ROE受淨利波動與資本基礎變化共同影響，當盈利能力出現大幅下滑或資本基礎快速擴張時，ROE易出現顯著變動。
- 關鍵洞見與解讀要點
- 長期觀察顯示盈利能力與資本規模具有同步成長的特徵，但年際間的顯著波動提示存在多重影響因素。2018年的虧損及ROE為負，顯示單年利潤結構變動對回報率的放大效應；2022年的低ROE與盈利回落，可能與同時期的高資本基礎與利潤增長未同步有關，導致股東回報率承壓。2023年的盈餘與ROE回升顯示在收入與資本運用效率改善的情況下，回報可重新提振。從長期角度看，資本基礎的顯著增長在某些年度對ROE形成基數效應，若未來淨利增長未同步提升，ROE可能繼續承受壓力。
與競爭對手的比較
CVS Health Corp.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| CVS Health Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.11% | 28.12% | 14.47% | 14.13% | 7.32% | 15.55% |
| 2023年12月31日 | 10.91% | 14.83% | 15.23% | 13.51% | 7.30% | 25.22% |
| 2022年12月31日 | 5.84% | 18.90% | 16.59% | 11.98% | 9.59% | 25.87% |
| 2021年12月31日 | 10.54% | 19.75% | 16.93% | 14.32% | 7.01% | 24.09% |
| 2020年12月31日 | 10.35% | 13.71% | 13.77% | 10.90% | 9.44% | 23.52% |
| 2019年12月31日 | 10.39% | 11.86% | 15.15% | 16.69% | 9.25% | 24.02% |
| 2018年12月31日 | -1.02% | 7.76% | 13.14% | 16.89% | 6.12% | 23.19% |
| 2017年12月31日 | 17.57% | 1.54% | 14.50% | 13.97% | 8.01% | 22.10% |
| 2016年12月31日 | 14.44% | 6.82% | 9.84% | 12.74% | 6.80% | 18.33% |
| 2015年12月31日 | 14.08% | 20.85% | 11.11% | 13.63% | 5.03% | 17.18% |
| 2014年12月31日 | 12.23% | 10.61% | 10.60% | 12.39% | 15.76% | 17.31% |
| 2013年12月31日 | 12.10% | 10.23% | 10.05% | 19.16% | 18.57% | 17.50% |
| 2012年12月31日 | 10.28% | 22.32% | 11.16% | 18.34% | 21.14% | 17.72% |
| 2011年12月31日 | 9.10% | 19.35% | 11.36% | 18.71% | 19.39% | 18.17% |
| 2010年12月31日 | 9.09% | 20.66% | 12.12% | 18.74% | 21.18% | 17.94% |
| 2009年12月31日 | 10.33% | 25.14% | 19.09% | 15.13% | 16.88% | 16.19% |
| 2008年12月31日 | 9.29% | 27.92% | 11.62% | 16.13% | 19.34% | 14.33% |
| 2007年12月29日 | 8.42% | 20.28% | 14.55% | 16.26% | 25.53% | 23.20% |
| 2006年12月30日 | 13.80% | 12.22% | 12.59% | 12.22% | 27.14% | 19.99% |
| 2005年12月31日 | 14.70% | 23.39% | 9.86% | 21.27% | 17.26% | 18.61% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
CVS Health Corp.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| CVS Health Corp. | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.11% | 16.02% |
| 2023年12月31日 | 10.91% | 17.13% |
| 2022年12月31日 | 5.84% | 18.40% |
| 2021年12月31日 | 10.54% | 17.28% |
| 2020年12月31日 | 10.35% | 15.80% |
| 2019年12月31日 | 10.39% | 15.85% |
| 2018年12月31日 | -1.02% | 13.28% |
| 2017年12月31日 | 17.57% | 12.21% |
| 2016年12月31日 | 14.44% | 10.70% |
| 2015年12月31日 | 14.08% | 11.84% |
| 2014年12月31日 | 12.23% | 13.81% |
| 2013年12月31日 | 12.10% | 14.22% |
| 2012年12月31日 | 10.28% | 17.99% |
| 2011年12月31日 | 9.10% | 17.02% |
| 2010年12月31日 | 9.09% | 17.62% |
| 2009年12月31日 | 10.33% | 19.50% |
| 2008年12月31日 | 9.29% | 17.63% |
| 2007年12月29日 | 8.42% | 20.02% |
| 2006年12月30日 | 13.80% | 16.70% |
| 2005年12月31日 | 14.70% | 16.22% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
CVS Health Corp.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 保健
| CVS Health Corp. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.11% | 15.74% |
| 2023年12月31日 | 10.91% | 19.40% |
| 2022年12月31日 | 5.84% | 24.82% |
| 2021年12月31日 | 10.54% | 25.44% |
| 2020年12月31日 | 10.35% | 16.70% |
| 2019年12月31日 | 10.39% | 23.30% |
| 2018年12月31日 | -1.02% | 21.27% |
| 2017年12月31日 | 17.57% | 13.77% |
| 2016年12月31日 | 14.44% | 18.53% |
| 2015年12月31日 | 14.08% | 18.52% |
| 2014年12月31日 | 12.23% | 19.17% |
| 2013年12月31日 | 12.10% | 18.81% |
| 2012年12月31日 | 10.28% | 18.20% |
| 2011年12月31日 | 9.10% | 15.90% |
| 2010年12月31日 | 9.09% | 14.85% |
| 2009年12月31日 | 10.33% | 20.14% |
| 2008年12月31日 | 9.29% | 20.29% |
| 2007年12月29日 | 8.42% | 17.87% |
| 2006年12月30日 | 13.80% | 20.49% |
| 2005年12月31日 | 14.70% | 18.28% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).