資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
Chevron Corp., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 的趨勢
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2022年大幅增長，達到高峰。然而，在2023年則呈現顯著下降，隨後在2024年略有回升，但在2025年再次下降。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢，且2025年的數值已降至接近2021年的水平。
- 投資資本的趨勢
- 投資資本在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢。2024年略有下降，但在2025年則大幅增加，達到最高的數值。這表明在2025年，公司可能進行了大規模的投資活動。
- 投資資本回報率 (ROIC) 的趨勢
- 投資資本回報率在2022年達到峰值，與稅後營業淨利潤的增長相符。隨後，ROIC在2023年大幅下降，並在2024年略有回升。然而，在2025年，ROIC進一步下降，降至最低水平。此趨勢與稅後營業淨利潤的下降以及投資資本的大幅增加相呼應，顯示投資效率可能受到影響。
- 整體觀察
- 儘管投資資本持續增加，但稅後營業淨利潤的波動以及投資資本回報率的下降，可能暗示公司在獲利能力和資本運用效率方面面臨挑戰。2022年的強勁表現似乎並未持續，後續幾年的數據顯示出營運狀況的變化。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，以及公司應對這些挑戰的策略。
ROIC的分解
Chevron Corp.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2022年達到峰值22.85%，隨後在2023年下降至13.94%，2024年略有回升至14.88%，但至2025年則進一步下降至10.64%。整體而言，該比率顯示公司獲利能力在近年來面臨壓力。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2022年顯著提升至1.11，表明公司更有效地利用其資產產生銷售額。然而，此後該比率趨於穩定，在2023年和2024年維持在0.93左右，並在2025年下降至0.67。這可能表示資產利用效率的下降。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間呈現持續下降的趨勢。從2021年的78.21%開始，逐年下降至2025年的66.47%。這可能反映了稅務規劃策略的變化或稅法環境的影響。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2022年達到最高點19.68%，但隨後大幅下降。2023年降至9.17%，2024年略有回升至9.64%，但至2025年則降至4.76%。這表明公司投資資本的盈利能力正在減弱。
綜上所述，資料顯示公司在獲利能力和資產利用效率方面存在一些挑戰。儘管有效現金稅率有所下降，但營業利潤率和投資資本回報率的下降趨勢值得關注。
營業利潤率（OPM）
Chevron Corp., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 銷售額和其他營業收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2022年顯著增長，達到538.62億美元，相較於2021年的248.59億美元，增幅顯著。然而，在2023年，稅前營業淨利潤大幅下降至274.59億美元。2024年略有回升至287.72億美元，但2025年再次下降至196.20億美元，呈現波動趨勢，且2025年的數值接近2021年的水平。
- 銷售額和其他營業收入
- 銷售額和其他營業收入在2022年大幅增長，從2021年的1556.06億美元增加至2357.17億美元。2023年銷售額略有下降至1969.13億美元。2024年降幅趨緩，為1934.14億美元。2025年持續下降至1844.32億美元，顯示銷售額呈現逐步下降的趨勢，但下降幅度逐漸減緩。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2022年達到峰值，為22.85%。2023年大幅下降至13.94%。2024年略有回升至14.88%，但2025年再次下降至10.64%，為觀察期間內最低水平。營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤和銷售額的趨勢相互影響，顯示盈利能力受到銷售額和成本控制的共同作用。
整體而言，資料顯示在2022年經歷了顯著增長後，隨後幾年呈現出盈利能力和銷售額的波動和下降趨勢。營業利潤率的下降幅度，值得進一步關注其背後的原因，例如成本上升、價格壓力或市場競爭加劇等。
資本周轉率（TO）
Chevron Corp., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售額和其他營業收入 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 銷售額和其他營業收入
- 從資料中可觀察到，銷售額和其他營業收入在2022年大幅增長，從2021年的155,606百萬美元增加到235,717百萬美元。然而，隨後幾年呈現下降趨勢，2023年降至196,913百萬美元，2024年進一步降至193,414百萬美元，並在2025年降至184,432百萬美元。整體而言，儘管初期有顯著增長，但銷售額呈現持續下滑的趨勢。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間相對穩定，維持在約212,000百萬美元的水平。2024年略有下降至208,395百萬美元，但在2025年顯著增加至274,202百萬美元。這表明在2025年，公司可能進行了大規模的投資活動。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2022年達到峰值，為1.11。2021年和2023年、2024年的資本周轉率分別為0.8、0.93、0.93，相對穩定。然而，在2025年，資本周轉率顯著下降至0.67。這與投資資本的增加以及銷售額的下降相呼應，表明公司在利用投資資本產生銷售額方面效率降低。
綜上所述，資料顯示銷售額呈現下降趨勢，而投資資本在2025年大幅增加。資本周轉率的下降表明公司在利用投資資本產生銷售額方面的效率有所降低。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
有效現金稅率 （CTR）
Chevron Corp., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2022年大幅增長，從2021年的54.16億美元增加到120.67億美元。然而，在2023年和2024年，現金營業稅呈現下降趨勢，分別為79.86億美元和86.81億美元。至2025年，現金營業稅進一步下降至65.79億美元。整體而言，現金營業稅呈現先增後降的趨勢。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2022年經歷了顯著增長，從2021年的248.59億美元大幅增加到538.62億美元。隨後，在2023年和2024年，稅前營業淨利潤有所下降，分別為274.59億美元和287.72億美元。2025年，稅前營業淨利潤繼續下降，降至196.20億美元。與現金營業稅的趨勢相似，稅前營業淨利潤也呈現先增後降的模式。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間內呈現持續上升的趨勢。從2021年的21.79%開始，在2022年略微上升至22.4%。2023年和2024年，稅率分別為29.08%和30.17%，增長幅度加快。至2025年，有效現金稅率進一步上升至33.53%。這表明在觀察期內，稅務負擔逐漸增加。
綜上所述，資料顯示在2022年，利潤相關指標均有顯著增長，但隨後幾年呈現下降趨勢。同時，有效現金稅率則持續上升，可能對利潤產生影響。