流動性比率分析
流動性比率（摘要）
International Business Machines Corp.、流動性比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.96 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | |
| 快速流動性比率 | 0.83 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | |
| 現金流動性比率 | 0.37 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列財務比率的分析報告。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率在觀察期間呈現上升趨勢。從2021年的0.88逐步增加至2024年的1.04。然而，在2025年略有回落至0.96。整體而言，該比率在大部分時間內維持在1.0以上，表示短期償債能力相對穩定。2024年的峰值可能反映了流動資產的增長或流動負債的減少。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，同樣呈現上升趨勢，從2021年的0.69增加至2024年的0.9。2025年也出現回落，降至0.83。此比率的上升表明公司排除存貨等較不易變現的資產後，仍具備較強的短期償債能力。與當前流動性比率相比，快速流動性比率的數值較低，意味著存貨在流動資產中佔比較高。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在觀察期間也呈現上升趨勢，從2021年的0.22顯著增加至2024年的0.45。2025年則回落至0.37。此比率的增長表明公司現金及現金等價物的比例增加，短期償債能力得到顯著提升。然而，該比率的數值相對較低，意味著公司依賴現金及現金等價物來滿足短期負債的程度仍有提升空間。
總體而言，這三項流動性比率在2021年至2024年間均呈現上升趨勢，顯示短期償債能力逐步增強。2025年的回落可能需要進一步分析以確定其原因。各比率之間的差異表明公司流動資產的構成，以及現金及現金等價物在流動資產中所佔的比例。
當前流動性比率
International Business Machines Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 36,944) | 34,482) | 32,908) | 29,118) | 29,539) | |
| 流動負債 | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 0.96 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.42 | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | |
| Adobe Inc. | 1.00 | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | |
| AppLovin Corp. | 3.32 | 2.19 | 1.71 | 3.35 | 5.05 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.86 | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.77 | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | |
| Datadog Inc. | 3.38 | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | |
| Intuit Inc. | 1.36 | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | |
| Microsoft Corp. | 1.35 | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | |
| Oracle Corp. | 0.75 | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | |
| Palantir Technologies Inc. | 7.11 | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.94 | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.06 | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | |
| ServiceNow Inc. | 1.00 | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | |
| Synopsys Inc. | 1.62 | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | |
| Workday Inc. | 1.90 | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 1.25 | 1.20 | 1.40 | 1.44 | 1.69 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 1.39 | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 36,944 ÷ 38,658 = 0.96
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 流動資產
- 從資料顯示，流動資產在報告期內呈現增長趨勢。從2021年的29539百萬美元，增長至2025年的36944百萬美元。雖然2022年略有下降，但隨後幾年持續增加，顯示公司在短期資產管理方面有所改善。
- 流動負債
- 流動負債的變化趨勢相對複雜。2022年相較於2021年有所下降，但2023年再次上升，並在2025年達到38658百萬美元的峰值。這可能反映了公司在不同時期對短期融資的策略調整，或受到業務需求變化的影響。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率的變化與流動資產和流動負債的變化密切相關。2021年的比率為0.88，表示短期償債能力相對較弱。隨後，比率逐步提升，在2024年達到1.04的峰值，表明短期償債能力有所改善。然而，2025年比率回落至0.96，顯示短期償債能力略有下降，但仍維持在相對穩定的水平。整體而言，比率的提升趨勢表明公司在管理短期財務風險方面取得了一定的進展，但需要持續關注負債的增長情況。
總體而言，資料顯示公司在報告期內流動資產呈現增長趨勢，而流動負債的變化較為波動。當前流動性比率的改善表明短期償債能力有所提升，但2025年的回落值得關注。公司應持續關注流動資產和流動負債的平衡，以維持穩健的財務狀況。
快速流動性比率
International Business Machines Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 限制性現金 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 有價證券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 票據和應收賬款，貿易，扣除備抵 | 8,112) | 6,804) | 7,214) | 6,541) | 6,754) | |
| 短期融資應收賬款，為投資而持有，扣除備抵 | 7,344) | 6,259) | 6,102) | 6,851) | 7,221) | |
| 持有待售的短期融資應收賬款 | 1,131) | 900) | 692) | 939) | 793) | |
| 其他應收賬款，扣除備抵金 | 1,052) | 947) | 640) | 817) | 1,002) | |
| 速動資產合計 | 32,110) | 29,715) | 28,110) | 23,989) | 23,327) | |
| 流動負債 | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.83 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.30 | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | |
| Adobe Inc. | 0.88 | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | |
| AppLovin Corp. | 3.23 | 2.04 | 1.54 | 3.08 | 4.82 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.51 | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.58 | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | |
| Datadog Inc. | 3.28 | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | |
| Intuit Inc. | 0.63 | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | |
| Microsoft Corp. | 1.16 | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | |
| Oracle Corp. | 0.61 | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.99 | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.88 | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | |
| Salesforce Inc. | 0.93 | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | |
| ServiceNow Inc. | 0.91 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | |
| Synopsys Inc. | 1.20 | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | |
| Workday Inc. | 1.80 | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 1.08 | 1.02 | 1.22 | 1.27 | 1.53 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 1.09 | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 32,110 ÷ 38,658 = 0.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 速動資產合計
- 速動資產合計在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的23327百萬美元增長至2025年的32110百萬美元。增長幅度在2023年和2024年較為顯著，顯示該期間速動資產的積累速度加快。然而，2024年至2025年的增長幅度略有放緩。
- 流動負債
- 流動負債的變化趨勢相對複雜。2021年至2022年，流動負債有所下降，從33619百萬美元降至31505百萬美元。然而，2022年至2023年，流動負債再次增加，達到34122百萬美元。2023年至2024年，流動負債略有下降，但2024年至2025年則顯著增加，達到38658百萬美元，為分析期間的最高值。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率反映了企業償還短期債務的能力。該比率在2021年至2024年期間持續提升，從0.69增長至0.9。這表明企業的短期償債能力逐步增強。然而，在2025年，快速流動性比率略有下降至0.83，雖然仍維持在相對健康的水平，但顯示償債能力的增長趨勢出現停滯，甚至略有倒退。整體而言，比率的變化與速動資產和流動負債的變化趨勢相互影響，速動資產的增長和流動負債的下降共同推動了比率的提升，而流動負債的增加則抑制了比率的進一步增長。
總體而言，速動資產的增長趨勢為企業提供了較強的財務靈活性。然而，流動負債的波動以及快速流動性比率在最後一年的輕微下降，提示需要持續關注企業的流動性管理，並評估流動負債增加的潛在影響。
現金流動性比率
International Business Machines Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 限制性現金 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 有價證券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 現金資產總額 | 14,471) | 14,805) | 13,462) | 8,841) | 7,557) | |
| 流動負債 | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.37 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.56 | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | |
| Adobe Inc. | 0.65 | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | |
| AppLovin Corp. | 1.86 | 0.70 | 0.53 | 1.87 | 4.02 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.93 | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.25 | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | |
| Datadog Inc. | 2.81 | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | |
| Intuit Inc. | 0.44 | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | |
| Microsoft Corp. | 0.67 | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.11 | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.36 | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | |
| Salesforce Inc. | 0.50 | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | |
| ServiceNow Inc. | 0.60 | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | |
| Synopsys Inc. | 0.80 | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | |
| Workday Inc. | 1.45 | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.62 | 0.59 | 0.79 | 0.83 | 1.12 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.64 | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 14,471 ÷ 38,658 = 0.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金資產總額
- 從資料顯示，現金資產總額在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的7557百萬美元增長至2023年的13462百萬美元，增長幅度顯著。然而，在2024年達到14805百萬美元後，2025年略有下降至14471百萬美元。整體而言，現金資產總額維持在相對較高的水平。
- 流動負債
- 流動負債在2021年至2023年間呈現波動。2021年為33619百萬美元，2022年下降至31505百萬美元，但在2023年回升至34122百萬美元。2024年略有下降至33142百萬美元，但在2025年顯著增長至38658百萬美元。此增長趨勢值得關注。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在分析期間整體呈現上升趨勢，但2025年出現下降。從2021年的0.22上升至2024年的0.45，表明短期償債能力逐步增強。然而，2025年回落至0.37，顯示短期流動性略有減弱。此比率的變化與現金資產總額和流動負債的變化相互影響。
綜上所述，現金資產總額的增長在一定程度上對沖了流動負債的波動，並推動了現金流動性比率的提升。然而，2025年流動負債的顯著增長以及現金流動性比率的下降，提示需要進一步關注短期償債風險。