流動性比率分析
流動性比率（摘要）
International Business Machines Corp.、流動性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.98 | |
| 快速流動性比率 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | 0.83 | |
| 現金流動性比率 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | 0.36 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的財務數據，國際商業機器公司在各個年度的流動性指標顯示出一定的變化趨勢，反映其短期償債能力的演進情形。以下為詳細分析：
- 當前流動性比率
- 該比率在2020年為0.98，隨後逐年變動，至2024年提升至1.04。整體呈現由較低水平逐步上升至較高水平，顯示公司在近期具有較佳的短期償債能力，尤其是在2024年度超過1的標準，證明其流動資產已足以覆蓋流動負債。
- 快速流動性比率
- 此比率亦由2020年的0.83逐步上升至2024年的0.9。雖然整體水準較當前流動性比率略低，但呈現穩步改善的趨勢，表示公司加快現金和近期可變現資產的比重，進一步強化短期償付能 力。
- 現金流動性比率
- 此比例在2020年為0.36，之後逐步提升，至2024年達到0.45。這代表公司持有的現金與等同現金資產相較於流動負債的比重逐年增加，顯示現金儲備得到改善，有助於應對短期財務需求或突發事件。
綜合上述分析，國際商業機器公司在流動性指標方面呈現積極改善的趨勢，尤其是在2024年，所有流動性比率均已達到或超過1，展現出較強的短期償債能力及財務穩定性。這反映公司在資產管理和資金流動方面的改善，可能得益於營運效率提升或資產結構優化。整體來看，公司短期財務健康狀況持續向好，具有較好的償債支援能力。
當前流動性比率
International Business Machines Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 34,482) | 32,908) | 29,118) | 29,539) | 39,165) | |
| 流動負債 | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.98 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | 1.40 | |
| Adobe Inc. | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | 1.48 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | 1.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | 2.38 | |
| Datadog Inc. | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | 5.77 | |
| Fair Isaac Corp. | 1.62 | 1.51 | 1.46 | 0.99 | 1.29 | |
| Intuit Inc. | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | 2.26 | |
| Microsoft Corp. | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | 2.52 | |
| Oracle Corp. | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | 3.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | 3.74 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | 1.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | 1.08 | |
| ServiceNow Inc. | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | 1.21 | |
| Synopsys Inc. | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | 1.19 | |
| Workday Inc. | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | 1.04 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| Software & Services | 1.20 | 1.40 | 1.43 | 1.68 | 1.92 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| Information Technology | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 34,482 ÷ 33,142 = 1.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產變動分析
- 從2020年至2024年，國際商業機器公司(IBMer)的流動資產逐年呈現波動趨勢。2020年其流動資產為39,165百萬美元，隨後在2021年下降至29,539百萬美元，之後略微回升至2022年的29,118百萬美元。在2023年，流動資產再次增加至32,908百萬美元，並在2024年達到34,482百萬美元，較前一年有所成長，顯示公司在資產流動性方面逐步改善。
- 流動負債變動分析
- 同期，流動負債亦呈現波動狀況。2020年為39,869百萬美元，2021年下降至33,619百萬美元，2022年進一步下降至31,505百萬美元，顯示公司在短期負債管理上有所改善。2023年流動負債微幅回升至34,122百萬美元，但至2024年又下降至33,142百萬美元，趨勢較為穩定。整體來看，公司的流動負債在此期間有一定的下降，改善了流動性負擔。
- 當前流動性比率變化
- 2020年該比率為0.98，表示短期資產略低於短期負債，流動性較為緊張。隨著時間推移，該比率逐步改善，2021年升至0.88，2022年進一步提升至0.92，2023年增至0.96，並在2024年突破1.04，顯示公司在近期擴展其流動資產相對於流動負債的狀況良好。特別是2024年的比率超過1，代表公司具備較佳的短期償債能力，流動性獲得一定程度的強化。
- 整體趨勢與評估
- 綜合以上資料，IBMer在2020年至2024年間經歷了流動資產和流動負債的波動，但呈現出逐步改善的趨勢。尤其是流動比率的持續上升，顯示公司在管理短期流動性方面有積極的調整與進步，並能有效控制短期負債壓力。這些變化反映公司在短期財務穩健性方面的逐步優化，具備較好的資產負債管理能力及短期償債能力。然而，仍需密切關注流動負債的波動，避免短期資金流緊張情況的再度出現。
快速流動性比率
International Business Machines Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| 限制性現金 | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| 有價證券 | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| 票據和應收賬款，貿易，扣除備抵 | 6,804) | 7,214) | 6,541) | 6,754) | 7,132) | |
| 短期融資應收賬款，為投資而持有，扣除備抵 | 6,259) | 6,102) | 6,851) | 7,221) | 10,892) | |
| 持有待售的短期融資應收賬款 | 900) | 692) | 939) | 793) | —) | |
| 其他應收賬款，扣除備抵金 | 947) | 640) | 817) | 1,002) | 714) | |
| 速動資產合計 | 29,715) | 28,110) | 23,989) | 23,327) | 33,013) | |
| 流動負債 | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | 0.83 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | 1.29 | |
| Adobe Inc. | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | 1.34 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | 2.18 | |
| Datadog Inc. | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | 5.64 | |
| Fair Isaac Corp. | 1.52 | 1.43 | 1.37 | 0.91 | 1.19 | |
| Intuit Inc. | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | 2.04 | |
| Microsoft Corp. | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | 2.33 | |
| Oracle Corp. | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | 2.83 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | 3.59 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | 1.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | 0.95 | |
| ServiceNow Inc. | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | 1.16 | |
| Synopsys Inc. | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | 0.94 | |
| Workday Inc. | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | 0.95 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| Software & Services | 1.01 | 1.22 | 1.26 | 1.52 | 1.76 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| Information Technology | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 29,715 ÷ 33,142 = 0.90
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到國際商訊公司在不同年度的短期償付能力和流動性情況。以下為詳細分析內容：
- 速動資產的變動趨勢
- 從2020年度的33,013百萬美元下降至2021年度的23,327百萬美元，顯示公司短期流動資產出現下降。隨後在2022年度略微增加至23,989百萬美元，並在2023年提升至28,110百萬美元，至2024年度進一步上升至29,715百萬美元。整體而言，速動資產在經過短暫的波動後呈現持續回升的趨勢，尤其是在2023及2024年度顯著增加，顯示公司在短期資產管理方面有良好的改善。
- 流動負債的變動趨勢
- 流動負債由2020年的39,869百萬美元逐年下降至2022年的31,505百萬美元，並在2023年度反彈至34,122百萬美元，次年稍微減少至33,142百萬美元。此趨勢表明公司在某些年份成功降低負債規模，但也存在負債短期略有反彈的情況，反映公司在流動負債管理上經歷一定的波動。
- 快速流動性比率的變化
- 此比率由2020年的0.83下降到2021年的0.69，顯示短期償債能力略為減弱，但隨後逐步回升，2022年達到0.76，2023年進一步提高至0.82，2024年則改善至0.9。該比率的整體走勢呈現逐年改善的趨勢，代表公司儘管在2021年前後短期流動性出現壓力，但在後續幾年逐步加強了短期負債的償付能力，表明公司流動性風險有所降低，財務狀況逐漸穩健。
綜合判斷，在觀察期間內，公司短期資產總額與流動負債都經歷了波動，但整體趨勢偏向改善，特別是在2023及2024年度，其流動性比率持續提升，顯示公司在短期資金流動及償債能力方面逐步加強。此分析反映出公司在管理短期財務結構上有持續的改善努力，營運的流動性風險逐步降低，未來有望在穩定資產負債結構的基礎上，提升企業的抗風險能力。
現金流動性比率
International Business Machines Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| 限制性現金 | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| 有價證券 | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| 現金資產總額 | 14,805) | 13,462) | 8,841) | 7,557) | 14,275) | |
| 流動負債 | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | 0.36 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | 0.67 | |
| Adobe Inc. | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | 1.09 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | 1.17 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | 1.85 | |
| Datadog Inc. | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | 5.09 | |
| Fair Isaac Corp. | 0.40 | 0.37 | 0.40 | 0.35 | 0.38 | |
| Intuit Inc. | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | 2.00 | |
| Microsoft Corp. | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | 1.89 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | 2.50 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | 3.33 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | 1.39 | |
| Salesforce Inc. | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | 0.54 | |
| ServiceNow Inc. | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | 0.83 | |
| Synopsys Inc. | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | 0.58 | |
| Workday Inc. | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | 0.65 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| Software & Services | 0.59 | 0.79 | 0.82 | 1.11 | 1.33 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| Information Technology | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 14,805 ÷ 33,142 = 0.45
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2020年至2024年間，IBM的現金資產呈現出一定的波動。2020年為14275百萬美元，之後在2021年顯著下降至7557百萬美元，隨後在2022年回升至8841百萬美元，並在2023年進一步增長至13462百萬美元，2024年則達到14805百萬美元。這顯示公司在近期的資金積累上有明顯改善，尤其是在2022年以後的持續增長，可能反映出公司資金流入的改善或資產管理策略的變化。
- 流動負債
- 流動負債水平在觀察期間內基本保持穩定，2020年為39869百萬美元，隨後略有波動，但整體來說沒有明顯的升高或降低趨勢。2021年至2024年間，該數值變動較小，稍微下降至約31505-33619百萬美元範圍內，表示公司在流動負債管理方面保持相對穩健，在短期資金運用中未經歷大規模變動。
- 現金流動性比率
- 此比率反映公司用以應對短期義務的現金資產比例。2020年比率為0.36，2021年下滑至0.22，顯示短期償付能力減弱，但之後逐步回升，2022年為0.28，到2023年增加至0.39，並在2024年進一步提高至0.45。此趨勢表明，公司在近期及未來短期償付能力有明顯改善，且逐步提升的比率可能意味著現金資產相對負債的比重增加，有助於增強財務穩健性。