價格賬麵價值比 （P/BV）
自 2005 年起
計算
Johnson & Johnson、 P/BV、長期趨勢計算
| P/BV | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股賬麵價值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 股東權益1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月13日 | 5.30 | = | 157.25 | ÷ | 29.69 | 29.69 | = | 71,490 | ÷ | 2,407,616,693 | |
| 2024年2月16日 | 5.48 | = | 156.55 | ÷ | 28.55 | 28.55 | = | 68,774 | ÷ | 2,408,767,228 | |
| 2023年2月16日 | 5.37 | = | 158.24 | ÷ | 29.49 | 29.49 | = | 76,804 | ÷ | 2,604,286,303 | |
| 2022年2月17日 | 5.90 | = | 166.19 | ÷ | 28.15 | 28.15 | = | 74,023 | ÷ | 2,629,268,158 | |
| 2021年2月22日 | 6.72 | = | 161.87 | ÷ | 24.07 | 24.07 | = | 63,278 | ÷ | 2,628,679,824 | |
| 2020年2月18日 | 6.61 | = | 149.14 | ÷ | 22.57 | 22.57 | = | 59,471 | ÷ | 2,634,721,257 | |
| 2019年2月20日 | 6.08 | = | 136.35 | ÷ | 22.44 | 22.44 | = | 59,752 | ÷ | 2,663,138,579 | |
| 2018年2月21日 | 5.79 | = | 129.91 | ÷ | 22.42 | 22.42 | = | 60,160 | ÷ | 2,682,901,553 | |
| 2017年2月27日 | 4.72 | = | 122.40 | ÷ | 25.95 | 25.95 | = | 70,418 | ÷ | 2,713,346,602 | |
| 2016年2月24日 | 4.07 | = | 104.96 | ÷ | 25.78 | 25.78 | = | 71,150 | ÷ | 2,759,359,192 | |
| 2015年2月24日 | 4.01 | = | 100.70 | ÷ | 25.09 | 25.09 | = | 69,752 | ÷ | 2,780,488,708 | |
| 2014年2月21日 | 3.50 | = | 91.52 | ÷ | 26.18 | 26.18 | = | 74,053 | ÷ | 2,828,901,694 | |
| 2013年2月22日 | 3.29 | = | 76.25 | ÷ | 23.19 | 23.19 | = | 64,826 | ÷ | 2,795,319,117 | |
| 2012年2月23日 | 3.13 | = | 65.10 | ÷ | 20.79 | 20.79 | = | 57,080 | ÷ | 2,745,078,671 | |
| 2011年2月25日 | 2.88 | = | 59.64 | ÷ | 20.69 | 20.69 | = | 56,579 | ÷ | 2,735,213,719 | |
| 2010年3月1日 | 3.45 | = | 63.39 | ÷ | 18.38 | 18.38 | = | 50,588 | ÷ | 2,751,927,062 | |
| 2009年2月20日 | 3.56 | = | 54.65 | ÷ | 15.37 | 15.37 | = | 42,511 | ÷ | 2,765,804,457 | |
| 2008年2月26日 | 4.17 | = | 63.72 | ÷ | 15.29 | 15.29 | = | 43,319 | ÷ | 2,832,602,429 | |
| 2007年2月21日 | 4.78 | = | 65.00 | ÷ | 13.59 | 13.59 | = | 39,318 | ÷ | 2,894,082,681 | |
| 2006年3月14日 | 4.66 | = | 59.29 | ÷ | 12.73 | 12.73 | = | 37,871 | ÷ | 2,976,068,976 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-28), 10-K (報告日期： 2013-12-29), 10-K (報告日期： 2012-12-30), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-28), 10-K (報告日期： 2007-12-30), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Johnson & Johnson年報備案日的收盤價
- 結論性觀察
- 該組資料顯示股價自2006年約59.29美元，至2025年約157.25美元，呈現長期上升的主要趨勢，整體水平在2020年代初期至中期顯著提升，並在2023-2025年間出現小幅回檔。長期年化成長率在約5%上下，期間的波動主要與全球市場週期、利率變動與市場對成長預期的再定價相關。BVPS（每股賬麵價值）呈現穩健的長期成長，從2006年的12.73美元逐步上升至2025年的29.69美元，但中途出現若干明顯的短期波動，特別是2017-2018期間的回落。P/BV比率在2006-2011年間走低至2.88附近，之後於2012-2021年間快速攀升至峰值6.72，並在2022-2025間回落至5.3-5.9的區間，顯示市場對未來獲利與資本回報的定價在不同時期出現顯著變化。
- 股價的長期趨勢與波動特徵
- 股價在2008-2009年全球金融危機期間出現明顯回檔，最低點約54.65美元，之後自2010年代中期開始穩步上行，2013年起加速走高，2014-2019年連續創新高，2019-2022年達到相對高位（2022年約166.19美元），2023-2025年則呈現小幅回落但仍高於2006年的水平。若以2006年到2025年的期間估算，長期走勢顯示穩健成長的特徵，但中間仍存在結構性與系統性風險帶來的波動。整體而言，長期走勢顯示以價值成長與市場信心共振為主導的動力。
- 每股賬麵價值（BVPS）的動態與結構性含義
- BVPS呈現長期上升的趨勢，2006年為12.73美元，2025年增至29.69美元，顯示累積盈餘與資本結構的改善。然而，2017-2018期間出現明顯下滑（由25.95降至22.42），可能與股本變動、資本結構調整或會計因素有關；此後在2021年後再度走高，2022-2023年穩步提升，顯示長期資本價值的回升。整體而言，BVPS的長期上升支撐每股價值的增長，但短期波動提示資本動態對單位股本價值有顯著影響。
- P/BV比率的演變與含義
- P/BV在2006-2011年期間由4.66/4.78下降到2.88，顯示早期市場對賬面價值的保守定價或資本結構在該時期尚未支撐高估值。自2012年至2021年間，P/BV顯著上升，於2018-2021年 peaked at 6.72，反映市場對未來盈利、現金流穩健性及資本回報的高度預期，可能伴隨估值溢價的擴大。2022-2025年間，P/BV回落至5.3-5.9區間，顯示市場出現一定程度的價值重新評價，但整體仍高於2006年的水平，表明股價在高位區間仍對賬面價值給予相對較高的定價。此變動序列暗示，股價表現與市場對未來增長與現金流的預期之間存在顯著的動態關聯。
- 綜合洞見與風險提示
- 資料顯示長期資本價值的累積與股價的上行動能基本一致，但短期波動的幅度在近年顯著增大，特別是BVPS的區間性回落與P/BV的極端擴張期，提示資本結構、會計調整或市場情緒對每股價值的影響較大。若未來現金流與獲利增長未能符合高估值的預期，P/BV可能回落，股價亦可能出現調整。反之，若企業維持穩健的盈利能力與資本回報，則高位的P/BV有望在合理區間內維持。由於缺乏現金流、盈餘成長率及負債結構等輔助指標，需結合更完整的財務資料以驗證上述推論並監測風險。若需要，可進一步提供分年度的盈餘、現金流與資本支出資料以加強解讀。
與競爭對手的比較
Johnson & Johnson、 P/BV、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Johnson & Johnson | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月13日 | 5.30 | 102.40 | 26.61 | 6.98 | 3.00 | 57.93 | 7.36 | 4.99 | 1.68 | 2.67 | 4.09 | 7.24 |
| 2024年2月16日 | 5.48 | 29.97 | 24.94 | 3.35 | 3.47 | 65.80 | 4.01 | 8.68 | 1.75 | 3.96 | 4.57 | 6.26 |
| 2023年2月16日 | 5.37 | 15.52 | 35.01 | 4.88 | 3.64 | 29.36 | 4.90 | 6.07 | 2.48 | 3.77 | 4.83 | 5.50 |
| 2022年2月17日 | 5.90 | 16.53 | 18.51 | 4.07 | 4.16 | 25.28 | 3.65 | 5.05 | 3.35 | 3.60 | 5.18 | 6.16 |
| 2021年2月22日 | 6.72 | 14.18 | 14.53 | 3.55 | 3.93 | 35.07 | 4.33 | 7.46 | 2.98 | 4.81 | 5.15 | 6.30 |
| 2020年2月18日 | 6.61 | — | 13.84 | 2.80 | 3.72 | 51.67 | 3.93 | 7.83 | 3.00 | 3.79 | 4.16 | 10.23 |
| 2019年2月20日 | 6.08 | — | 9.41 | 5.89 | 2.80 | 12.87 | 3.89 | 7.79 | 3.80 | 5.07 | 3.75 | 10.68 |
| 2018年2月21日 | 5.79 | 36.95 | 5.02 | 8.88 | 2.58 | 7.33 | 5.15 | 4.30 | 2.94 | 5.66 | 3.30 | 20.14 |
| 2017年2月27日 | 4.72 | 21.24 | 4.14 | 5.66 | 2.56 | 6.33 | 4.88 | 4.51 | 3.40 | 8.58 | 2.86 | 18.42 |
| 2016年2月24日 | 4.07 | 22.17 | 3.94 | 7.04 | 2.53 | 5.51 | 6.59 | 3.15 | 2.84 | 10.53 | 2.42 | 22.38 |
| 2015年2月24日 | 4.01 | 56.09 | 4.59 | 6.72 | 2.63 | 5.14 | 10.08 | 3.42 | 2.95 | 16.22 | 2.51 | 25.60 |
| 2014年2月21日 | 3.50 | 18.05 | 4.30 | 5.92 | 2.38 | 3.69 | 11.36 | 3.35 | 2.69 | 16.74 | 2.90 | 14.77 |
| 2013年2月22日 | 3.29 | 18.06 | 3.57 | 4.40 | 2.23 | 4.15 | 7.01 | 2.44 | 2.42 | 12.91 | 1.72 | 10.08 |
| 2012年2月23日 | 3.13 | — | 2.83 | 3.50 | 2.17 | 3.35 | 5.08 | 2.14 | 1.95 | 19.19 | 1.38 | 10.05 |
| 2011年2月25日 | 2.88 | — | 2.04 | 2.76 | 2.39 | 3.21 | 5.29 | 1.85 | 1.75 | 6.42 | 1.41 | 16.16 |
| 2010年3月1日 | 3.45 | — | 2.46 | 2.88 | 2.07 | 4.17 | 6.74 | 1.97 | 1.57 | 5.49 | 1.29 | 7.45 |
| 2009年2月20日 | 3.56 | — | 2.48 | 3.29 | 1.69 | 5.01 | 9.83 | 2.72 | 1.44 | 2.94 | 1.02 | 21.09 |
| 2008年2月26日 | 4.17 | — | 2.77 | 4.22 | 2.62 | 4.16 | 11.76 | 5.38 | 2.32 | 3.24 | 1.62 | 8.92 |
| 2007年2月21日 | 4.78 | — | 3.96 | 5.50 | 3.32 | 5.43 | 18.07 | 5.45 | 2.49 | 5.77 | 1.38 | 7.52 |
| 2006年3月14日 | 4.66 | — | 4.26 | 4.00 | 3.78 | 5.85 | 9.18 | 4.30 | 2.94 | 8.16 | 2.03 | 18.12 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-28), 10-K (報告日期： 2013-12-29), 10-K (報告日期： 2012-12-30), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-28), 10-K (報告日期： 2007-12-30), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 製藥、生物技術和生命科學
Johnson & Johnson、 P/BV、長期趨勢，與工業部門相比： 製藥、生物技術和生命科學
| Johnson & Johnson | 製藥、生物技術和生命科學 | |
|---|---|---|
| 2025年2月13日 | 5.30 | 7.03 |
| 2024年2月16日 | 5.48 | 6.77 |
| 2023年2月16日 | 5.37 | 5.66 |
| 2022年2月17日 | 5.90 | 5.72 |
| 2021年2月22日 | 6.72 | 5.99 |
| 2020年2月18日 | 6.61 | 5.82 |
| 2019年2月20日 | 6.08 | 6.02 |
| 2018年2月21日 | 5.79 | 5.14 |
| 2017年2月27日 | 4.72 | 4.58 |
| 2016年2月24日 | 4.07 | 4.15 |
| 2015年2月24日 | 4.01 | 4.47 |
| 2014年2月21日 | 3.50 | 3.97 |
| 2013年2月22日 | 3.29 | 3.21 |
| 2012年2月23日 | 3.13 | 2.55 |
| 2011年2月25日 | 2.88 | 2.25 |
| 2010年3月1日 | 3.45 | 2.37 |
| 2009年2月20日 | 3.56 | 2.60 |
| 2008年2月26日 | 4.17 | 3.42 |
| 2007年2月21日 | 4.78 | 3.82 |
| 2006年3月14日 | 4.66 | 4.00 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-28), 10-K (報告日期： 2013-12-29), 10-K (報告日期： 2012-12-30), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-28), 10-K (報告日期： 2007-12-30), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
Johnson & Johnson、 P/BV、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Johnson & Johnson | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年2月13日 | 5.30 | 5.99 |
| 2024年2月16日 | 5.48 | 5.94 |
| 2023年2月16日 | 5.37 | 87,112.79 |
| 2022年2月17日 | 5.90 | 5.48 |
| 2021年2月22日 | 6.72 | 5.37 |
| 2020年2月18日 | 6.61 | 5.14 |
| 2019年2月20日 | 6.08 | 5.17 |
| 2018年2月21日 | 5.79 | 4.55 |
| 2017年2月27日 | 4.72 | 4.06 |
| 2016年2月24日 | 4.07 | 3.62 |
| 2015年2月24日 | 4.01 | 4.10 |
| 2014年2月21日 | 3.50 | 3.51 |
| 2013年2月22日 | 3.29 | 2.87 |
| 2012年2月23日 | 3.13 | 2.51 |
| 2011年2月25日 | 2.88 | 2.24 |
| 2010年3月1日 | 3.45 | 2.36 |
| 2009年2月20日 | 3.56 | 2.65 |
| 2008年2月26日 | 4.17 | 3.45 |
| 2007年2月21日 | 4.78 | 3.81 |
| 2006年3月14日 | 4.66 | 3.97 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-28), 10-K (報告日期： 2013-12-29), 10-K (報告日期： 2012-12-30), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-28), 10-K (報告日期： 2007-12-30), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).