現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Johnson & Johnson、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
淨收益	14,066)	35,153)	17,941)	20,878)	14,714)
不動產和無形資產的折舊和攤銷	7,339)	7,486)	6,970)	7,390)	7,231)
基於股票的薪酬	1,176)	1,162)	1,138)	1,135)	1,005)
資產減記	405)	1,295)	1,216)	989)	233)
收購的在製品研發資產的費用	1,841)	483)	—)	—)	—)
Kenvue 分離的增益	—)	(20,984)	—)	—)	—)
或有對價沖銷	—)	—)	—)	—)	(1,148)
出售資產/業務的凈收益	(226)	(117)	(380)	(617)	(111)
遞延所得稅準備金	(2,183)	(4,194)	(1,663)	(2,079)	(1,141)
信用損失和應收賬款備抵	11)	—)	(17)	(48)	63)
應收賬款（增）減	(406)	(624)	(1,290)	(2,402)	774)
（增加）庫存減少	(1,128)	(1,323)	(2,527)	(1,248)	(265)
應付賬款和應計負債增加（減少）	1,621)	2,346)	1,098)	2,437)	5,141)
其他流動資產和非流動資產（增）減	1,717)	(3,480)	687)	(1,964)	(3,704)
其他流動負債和非流動負債的增（減）	33)	5,588)	(1,979)	(1,061)	744)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響	1,837)	2,507)	(4,011)	(4,238)	2,690)
為使凈收益與經營活動產生的現金流量相協調而進行的調整	10,200)	(12,362)	3,253)	2,532)	8,822)
經營活動產生的現金流量凈額	24,266)	22,791)	21,194)	23,410)	23,536)
不動產、廠房和設備的附加物	(4,424)	(4,543)	(4,009)	(3,652)	(3,347)
資產/業務處置所得款項淨額	675)	358)	543)	711)	305)
收購，扣除收購的現金	(15,146)	—)	(17,652)	(60)	(7,323)
收購了正在進行的研發資產	(1,783)	(470)	—)	—)	—)
購買投資品	(1,726)	(10,906)	(32,384)	(30,394)	(21,089)
出售投資	2,462)	19,390)	41,609)	25,006)	12,137)
信貸支援協定活動，淨額	1,517)	(2,963)	(249)	214)	(987)
其他，包括大寫的許可證和里程碑	(174)	12)	(229)	(508)	(521)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(18,599)	878)	(12,371)	(8,683)	(20,825)
向股東派發股利	(11,823)	(11,770)	(11,682)	(11,032)	(10,481)
回購普通股	(2,432)	(5,054)	(6,035)	(3,456)	(3,221)
短期債務收益	15,277)	13,743)	16,134)	1,997)	3,391)
償還短期債務	(9,463)	(22,973)	(6,550)	(1,190)	(2,663)
長期債務收益，扣除發行成本	6,660)	—)	2)	5)	7,431)
償還長期債務	(1,453)	(1,551)	(2,134)	(1,802)	(1,064)
行使股票期權/員工股票獎勵預扣稅的收益，凈額	838)	1,094)	1,329)	1,036)	1,114)
信貸支援協定活動，淨額	272)	(219)	(28)	281)	(333)
清償從Shockwave收購的可轉換債務	(970)	—)	—)	—)	—)
扣除發行成本后的短期和長期債務收益，與分拆時轉移給 Kenvue 的債務相關	—)	8,047)	—)	—)	—)
Kenvue首次公開募股收益	—)	4,241)	—)	—)	—)
分居時將現金轉帳給 Kenvue	—)	(1,114)	—)	—)	—)
其他	(38)	(269)	93)	114)	(294)
籌資活動使用的現金凈額	(3,132)	(15,825)	(8,871)	(14,047)	(6,120)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(289)	(112)	(312)	(178)	89)
現金及現金等價物的增（減）	2,246)	7,732)	(360)	502)	(3,320)
年初現金及現金等價物	21,859)	14,127)	14,487)	13,985)	17,305)
年末現金及現金等價物	24,105)	21,859)	14,127)	14,487)	13,985)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

淨收益: 從2020年至2023年，淨收益呈現波動，先是2020年的1.4714億美元升至2021年的2.0878億美元，接著2022年下降至1.7941億美元，並在2023年大幅上升至3.5153億美元。2024年則顯著回落至1.4066億美元，顯示其盈利能力受到一定波動，可能受市場或經營環境變化影響。
不動產和無形資產的折舊與攤銷: 此項指標於五年間維持相對平穩，2020年為7231百萬美元，2023年輕微上升至7486百萬美元，2024年則下降至7339百萬美元，反映出資產折舊攤銷的規模較為穩定，變動不大，可能表示公司持續投資於資產但折舊攤銷速率未發生顯著變化。
基於股票的薪酬: 此項自2020年起逐年增加，2024年達1176百萬美元，顯示公司對員工股票激勵的投入逐步提升，反映出公司持續激勵策略，但也可能增加未來的股權稀釋風險。
資產減記: 在五年間逐步遞增，由2020年的233百萬美元增加到2024年的405百萬美元，顯示公司資產面可能受到一定的減值壓力，特別是在2021年到2022年間減記幅度較大，需進一步分析其減值原因。
收購的在製品研發資產的費用: 2023年開始出現數據，2024年達1841百萬美元，可能代表公司在研發或資產收購方面進行了較大規模的投資，展現其在創新和產品開發上的積極策略。
Kenvue分離的增益: 2024年出現-20984百萬美元的負向項目，這應是由於公司進行了分拆，將相關利益和損益反映於此，造成巨大減損或負債調整，代表分拆交易的影響顯著。
出售資產/業務的凈收益: 此項在五年內波動，尤其在2021年達到高峰（25006百萬美元），顯示公司積極處理資產重組，可能用來調整資產組合或籌措資金。2024年較低（2462百萬美元），反映出近年資產出售的規模趨於穩定但不再高漲。
遞延所得稅準備金: 數據顯示出較大變動，特別在2023年達到4194百萬美元，之後2024年縮小至2183百萬美元，可能受到稅務策略調整或暫時性稅務差異的影響。
應收賬款（增減）: 從2020年多為正值，顯示公司應收款項有增加趨勢，但2021和2022年皆出現負數，代表應收款縮減，可能是收款效率提高或收帳策略調整的結果，顯示流動資金管理的變化。
庫存變動: 2020年至2022年間庫存持續下降（-265至-2527百萬美元），可能反映產銷調整或效率提升，但同期的波動較大，尤其在2021年和2022年降幅明顯，預示庫存管理趨於保守或庫存周轉率提高。
應付賬款和應計負債的變動: 在五年間此項整體呈現增加，2020年間增加5141百萬美元，之後逐步回落至2024年的1621百萬美元，顯示公司可能因供應鏈或融資策略調整而調整負債水平，反映財務結構的變動趨勢。
其他流動資產和非流動資產變動: 變化幅度較大，尤其在2020年和2023年，有明顯的負向變動，可能與資產調整或重組相關，但2024年回升，代表資產配置有一定的調整和恢復。
資產和負債變動（扣除收購和資產剝離影響）: 此指標在2021和2022年顯示大幅負向變動，2023年和2024年則轉為正向，顯示公司在這兩年進行資產負債方面的調整策略，重點可能在於優化資產結構及財務穩定性。
經營活動產生的現金流量: 五年來持續正向且穩定，2020年為23536百萬美元，2024年達24266百萬美元，顯示公司經營活動產生的現金流具有穩健性與生成能力，是公司財務的堅實基礎。
投資活動的現金凈額: 變動較大，特別是2020年和2021年大量的投資支出，顯示公司積極進行資產購置與投資。2024年投資規模顯著下降，可能反映資金限制或投資策略轉變。
籌資活動產生的現金凈額: 數字展現出多次資金籌措與還款，尤其2020和2021年籌資活動大量用現金，表明公司在資金籌措方面較為積極，而在2024年則出現負數，顯示償還債務或減少融資的策略轉向。
現金及現金等價物的變動: 2020年現金有所減少，但2021年至2024年則持續增加，尤其於2023年和2024年現金大幅增加，反映公司資金管理較為穩健，儘管面對投資和籌資壓力，仍能保有較高的現金儲備。

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

現金流量表