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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

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資產負債表結構:負債和股東權益

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Johnson & Johnson、合併資產負債表的結構:負債和股東權益

Microsoft Excel
2024年12月29日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
貸款和應付票據
應付帳款
應計負債
應計回扣、退貨和促銷
應計薪酬和員工相關義務
收入應計稅額
流動負債
長期債務,不包括流動部分
收入遞延稅款
員工相關義務
長期應交稅費
其他負債
非流動負債
總負債
優先股,無面值,未發行
普通股,面值每股 1.00 美元
累計其他綜合損失
留存收益和額外實收資本
按成本價在國庫持有的普通股
股東權益
負債總額和股東權益

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-29), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).


從資料中可以觀察到,Johnson & Johnson 的財務結構在過去五年間呈現較為穩定的趨勢,特別是負債與股東權益的比例維持在較為合理的範圍內。

負債結構方面,長期負債(不包括流動部分)占比逐步呈現下降趨勢,2020年約為18.66%,至2024年增長到17.02%。流動負債比例則略為波動,但整體維持在約24%到30%的範圍內,顯示公司應付短期負債的能力較為穩健。值得注意的是,短期借款及應付票據的比例在2022年大幅上升(至6.82%),之後略有回落,但仍高於早期水平,可能反映近期的資金需求變化或短期融資策略調整。

應付帳款的比例相對穩定,約在5.4%到6.25%之間,表明公司存有一定的應付帳款信用,但並未顯示出過度依賴供應商信貸;而應計負債比例也有下降趨勢,特別是2024年降至4.75%,代表公司在短期負債管理上更為謹慎。此外,應計回扣、退貨及促銷的比例逐年增加,特別是2023年及2024年接近10%,顯示公司在銷售激勵方案或促銷活動上的預估和記帳變得更為積極,可能會影響短期盈利波動。

在非流動負債的部分,其比例由2020年的約39.52%逐步下降,至2024年的約32.37%,反映公司在長期負債依賴方面呈現趨緩。在稅務相關負債方面,長期應交稅費比例大幅下降,2024年僅剩0.22%,顯示公司在稅務延遲或攤銷策略上較為謹慎或稅務負擔趨於穩定。

股東權益結構方面,留存收益及額外實收資本所占比例在2020年至2023年顯著上升(由65.12%增加到約91.81%),而2024年略有下降至86.5%,顯示公司累積的盈餘與資本有所成長,但成長速度有所放緩。同時,普通股比例維持在約1.7%到1.86%,變動不大。累計其他綜合損失則持續為負,且數值有所放大,反映公司在其他綜合損益方面仍然存在累積損失。

此外,按成本價在國庫持有的普通股比例在2020年起逐步放大(從-22.01%至-45.16%),可能反映公司進行了回購股票或其他資本操作,期間股東權益結構因此被稀釋或調整,這一變動需結合公司回購活動或股本變動進行進一步解讀。

整體而言,Johnson & Johnson的財務結構在過去五年內展現出資產負債管理的穩健趨勢,長短期負債水準得到合理控制,股東權益持續增長,但公司在促銷履約及稅務策略上的變化值得持續追蹤,以更全面理解其資金運用及財務策略的調整方向。