短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
Johnson & Johnson、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率呈現持續下降的趨勢，從2021年的2.87降至2025年的2.13。這意味著公司銷售存貨的速度正在減緩，可能與庫存管理策略、市場需求變化或產品生命週期有關。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率在2021年至2023年期間略有下降，從6.14降至5.73。2024年略有回升至5.98，但2025年再次下降至5.48。這可能反映了收款效率的變化，或客戶信用政策的調整。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率相對穩定，在2021年至2025年期間的變化幅度較小，從2.7降至2.52。這表明公司與供應商的付款條款保持相對一致。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在2021年為5.95，2022年數據缺失，2023年大幅提升至11.81，2024年進一步提升至15.94，並在2025年大幅增長至62.88。這表明公司利用營運資金的效率顯著提高，可能與營運資金管理策略的優化或業務規模的擴張有關。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數呈現持續增加的趨勢，從2021年的127天增加到2025年的171天。這與存貨周轉率的下降趨勢相符，表明公司需要更長的時間才能銷售完庫存。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2021年至2023年期間略有增加，從59天增加到64天。2024年略有下降至61天，但2025年再次增加至67天。這可能反映了收款週期的延長。
- 作週期
- 作週期呈現持續增加的趨勢，從2021年的186天增加到2025年的238天。這表明公司完成一個生產和銷售週期所需的時間正在延長。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數相對穩定，在2021年至2025年期間的變化幅度較小，從135天增加到145天。
- 現金換算週期
- 現金換算週期呈現持續增加的趨勢，從2021年的51天增加到2025年的93天。這表明公司將應收賬款轉換為現金的速度正在減緩，可能需要更有效的收款策略。
總體而言，數據顯示公司在存貨管理和應收賬款管理方面面臨一些挑戰，而營運資金的利用效率則顯著提高。現金換算週期延長可能需要進一步關注。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Johnson & Johnson、存貨周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售產品成本 | 30,256) | 27,471) | 26,553) | 31,089) | 29,855) | |
| 庫存 | 14,191) | 12,444) | 11,181) | 12,483) | 10,387) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 存貨周轉率1 | 2.13 | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | |
| 基準 | ||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.68 | 4.04 | 4.98 | 4.87 | 5.58 | |
| Amgen Inc. | 1.93 | 1.84 | 0.89 | 1.30 | 1.58 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.18 | 5.46 | 4.02 | 4.33 | 4.74 | |
| Danaher Corp. | 4.04 | 4.15 | 3.80 | 4.03 | 4.16 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.80 | 1.11 | 1.23 | 1.54 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.51 | 3.66 | 3.64 | 3.75 | 4.08 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.46 | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | |
| Pfizer Inc. | 1.51 | 1.65 | 2.45 | 3.82 | 3.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.66 | 0.64 | 0.70 | 0.65 | 1.25 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.85 | 5.06 | 5.06 | 4.60 | 3.88 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.98 | 1.27 | 1.71 | 2.35 | 2.56 | |
| 存貨周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.23 | 2.46 | 2.55 | 3.06 | 3.11 | |
| 存貨周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 7.55 | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
存貨周轉率 = 銷售產品成本 ÷ 庫存
= 30,256 ÷ 14,191 = 2.13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售產品成本
- 從資料顯示，銷售產品成本在2021年至2022年期間呈現增長趨勢，由298.55億美元增加至310.89億美元。然而，在2023年，銷售產品成本顯著下降至265.53億美元。隨後，2024年略有回升至274.71億美元，並在2025年進一步增加至302.56億美元。整體而言，銷售產品成本呈現波動，但2025年的數值接近2022年的水平。
- 庫存
- 庫存量在2021年至2022年期間持續增加，從103.87億美元增長至124.83億美元。2023年庫存量略有下降至111.81億美元，但在2024年再次回升至124.44億美元。2025年庫存量持續增加，達到141.91億美元，為觀察期間內的最高值。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在觀察期間內呈現持續下降的趨勢。從2021年的2.87下降至2022年的2.49，2023年進一步下降至2.37。2024年和2025年，存貨周轉率分別為2.21和2.13，顯示存貨銷售速度持續減緩。存貨周轉率的下降可能與庫存量的增加有關，也可能反映出銷售增長速度慢於庫存增長速度。
綜合來看，銷售產品成本的波動與庫存量的變化以及存貨周轉率的下降之間存在關聯。儘管銷售產品成本在2025年有所回升，但存貨周轉率的持續下降表明庫存管理方面可能存在需要關注的問題。
應收賬款周轉率
Johnson & Johnson、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 向客戶銷售 | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| 應收賬款貿易，減去備抵 | 17,178) | 14,842) | 14,873) | 16,160) | 15,283) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 5.48 | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.86 | 5.16 | 4.87 | 5.16 | 5.63 | |
| Amgen Inc. | 3.67 | 4.72 | 3.70 | 4.46 | 4.96 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.19 | 4.93 | 5.48 | 5.65 | |
| Danaher Corp. | 6.28 | 6.75 | 6.09 | 6.40 | 6.36 | |
| Eli Lilly & Co. | 3.67 | 4.09 | 3.75 | 4.14 | 4.24 | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.89 | 6.47 | 5.78 | 5.65 | 6.01 | |
| Merck & Co. Inc. | 5.52 | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | |
| Pfizer Inc. | 5.27 | 5.55 | 5.33 | 9.24 | 7.16 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.50 | 2.29 | 2.31 | 2.28 | 2.66 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.01 | 5.23 | 5.21 | 5.53 | 4.92 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 5.85 | 6.85 | 6.31 | 6.19 | 6.66 | |
| 應收賬款周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 4.79 | 5.26 | 4.96 | 5.76 | 5.54 | |
| 應收賬款周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 7.58 | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應收賬款周轉率 = 向客戶銷售 ÷ 應收賬款貿易，減去備抵
= 94,193 ÷ 17,178 = 5.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售趨勢
- 從資料顯示，向客戶銷售的金額在2021年到2022年呈現增長趨勢，由93775百萬美元增至94943百萬美元。然而，在2023年，銷售額大幅下降至85159百萬美元。隨後，在2024年略有回升至88821百萬美元，並在2025年顯著增長至94193百萬美元，達到最高點。整體而言，銷售額呈現波動性增長趨勢。
- 應收帳款
- 應收帳款貿易的金額在2021年到2022年期間亦呈現增長，由15283百萬美元增至16160百萬美元。2023年，應收帳款金額略有下降至14873百萬美元，並在2024年進一步下降至14842百萬美元。然而，在2025年，應收帳款金額顯著增加至17178百萬美元。
- 應收帳款周轉率
- 應收帳款周轉率在2021年為6.14，在2022年和2023年分別下降至5.88和5.73。2024年略有回升至5.98，但在2025年再次下降至5.48。整體而言，應收帳款周轉率呈現下降趨勢，意味著收回應收帳款的速度正在減緩。周轉率的下降可能與應收帳款金額的增加有關，也可能反映出客戶付款條件的變化或信用風險的增加。
- 綜合觀察
- 銷售額和應收帳款金額的變化趨勢具有一定的相關性。2023年的銷售額下降與應收帳款金額的下降相呼應。然而，2025年銷售額的顯著增長伴隨著應收帳款金額的顯著增加，而應收帳款周轉率的下降，表明銷售增長可能部分來自於更寬鬆的信用政策或客戶付款延遲。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因。
應付賬款周轉率
Johnson & Johnson、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售產品成本 | 30,256) | 27,471) | 26,553) | 31,089) | 29,855) | |
| 應付帳款 | 11,991) | 10,311) | 9,632) | 11,703) | 11,055) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 2.52 | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.07 | 5.74 | 5.54 | 5.94 | 6.05 | |
| Amgen Inc. | 5.09 | 6.74 | 5.32 | 4.08 | 4.72 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.90 | 3.88 | 3.28 | 3.33 | 3.37 | |
| Danaher Corp. | 5.45 | 5.52 | 5.58 | 5.45 | 4.48 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.05 | 2.61 | 2.73 | 3.43 | 4.38 | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.72 | 7.50 | 11.81 | 6.25 | 9.36 | |
| Merck & Co. Inc. | 3.72 | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | |
| Pfizer Inc. | 3.07 | 3.17 | 3.72 | 5.04 | 5.53 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.24 | 2.50 | 2.99 | 2.65 | 4.32 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 7.27 | 8.18 | 8.97 | 7.67 | 6.83 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.58 | 3.71 | 3.46 | 3.55 | 4.64 | |
| 應付賬款周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 3.72 | 4.08 | 4.25 | 4.28 | 4.23 | |
| 應付賬款周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 6.15 | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應付賬款周轉率 = 銷售產品成本 ÷ 應付帳款
= 30,256 ÷ 11,991 = 2.52
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售產品成本
- 從資料顯示，銷售產品成本在2021年至2023年間呈現上升趨勢，由2021年的298.55億美元增至2023年的265.53億美元。然而，2024年略有回升至274.71億美元，並在2025年進一步增加至302.56億美元。整體而言，銷售產品成本呈現波動上升的趨勢。
- 應付帳款
- 應付帳款的數值在觀察期間內持續增加。從2021年的110.55億美元，逐步上升至2025年的119.91億美元。這表明公司在供應商信貸方面可能存在擴大趨勢，或者採購量有所增加。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率在2021年至2025年間呈現下降趨勢。從2021年的2.7下降至2022年的2.66，2023年略有回升至2.76，但隨後在2024年再次下降至2.66，並在2025年降至2.52。周轉率的下降可能意味著公司支付應付帳款的速度減慢，或者應付帳款的總額增長速度快於銷售額的增長速度。這可能需要進一步分析以確定其根本原因。
總體而言，資料顯示銷售產品成本和應付帳款均呈現上升趨勢，而應付賬款周轉率則呈現下降趨勢。這些趨勢之間可能存在關聯，需要綜合考量以評估其對公司財務狀況的影響。
營運資金周轉率
Johnson & Johnson、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 55,624) | 55,893) | 53,495) | 55,294) | 60,979) | |
| 少： 流動負債 | 54,126) | 50,321) | 46,282) | 55,802) | 45,226) | |
| 營運資金 | 1,498) | 5,572) | 7,213) | (508) | 15,753) | |
| 向客戶銷售 | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | 62.88 | 15.94 | 11.81 | — | 5.95 | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 9.85 | 5.40 | 2.25 | 3.82 | 3.37 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83 | 7.79 | 4.60 | 8.30 | 3.95 | |
| Danaher Corp. | 4.13 | 8.85 | 4.22 | 4.20 | 8.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 3.19 | 10.32 | — | 31.84 | 8.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 4.43 | 3.99 | 5.61 | 8.42 | 8.54 | |
| Merck & Co. Inc. | 4.28 | 6.19 | 9.29 | 5.16 | 7.62 | |
| Pfizer Inc. | 10.58 | 8.64 | — | 11.09 | 4.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.05 | 0.97 | 0.82 | 0.96 | 1.59 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.30 | 4.87 | 4.05 | 5.46 | 5.87 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.64 | 1.83 | 0.93 | 0.85 | 1.02 | |
| 營運資金周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 6.50 | 7.86 | 6.68 | 7.25 | 5.87 | |
| 營運資金周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 11.25 | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營運資金周轉率 = 向客戶銷售 ÷ 營運資金
= 94,193 ÷ 1,498 = 62.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 營運資金
- 在觀察期間，營運資金呈現顯著的波動。2021年12月31日的數值為15753百萬美元，隨後在2022年12月31日大幅下降至-508百萬美元。2023年12月31日出現顯著回升，達到7213百萬美元，並在2024年12月29日進一步增加至5572百萬美元。至2025年12月28日，營運資金達到1498百萬美元。整體而言，營運資金的變化幅度較大，顯示其流動資產與流動負債的平衡存在不穩定性。
- 向客戶銷售
- 向客戶銷售額在2021年12月31日為93775百萬美元，2022年12月31日略有增加至94943百萬美元。2023年12月31日則呈現大幅下降，降至85159百萬美元。隨後，在2024年12月29日回升至88821百萬美元，並在2025年12月28日顯著增長至94193百萬美元，達到觀察期內的最高點。銷售額的變化趨勢表明市場需求或銷售策略可能發生了轉變。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在2021年12月31日為5.95。2022年12月31日的數據缺失。2023年12月31日大幅提升至11.81，2024年12月29日進一步增加至15.94。至2025年12月28日，營運資金周轉率呈現顯著增長，達到62.88。營運資金周轉率的上升表明公司利用營運資金產生銷售額的能力不斷提高，效率顯著提升。周轉率的快速增長可能與營運資金的變化以及銷售額的增長有關。
庫存周轉天數
Johnson & Johnson、庫存周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 存貨周轉率 | 2.13 | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數1 | 171 | 165 | 154 | 147 | 127 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 99 | 90 | 73 | 75 | 65 | |
| Amgen Inc. | 189 | 199 | 411 | 281 | 231 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70 | 67 | 91 | 84 | 77 | |
| Danaher Corp. | 90 | 88 | 96 | 91 | 88 | |
| Eli Lilly & Co. | 454 | 329 | 298 | 237 | 194 | |
| Gilead Sciences Inc. | 104 | 100 | 100 | 97 | 89 | |
| Merck & Co. Inc. | 148 | 147 | 144 | 124 | 159 | |
| Pfizer Inc. | 242 | 222 | 149 | 95 | 107 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 556 | 572 | 519 | 562 | 292 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 75 | 72 | 72 | 79 | 94 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 373 | 287 | 214 | 156 | 143 | |
| 庫存周轉天數扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 164 | 149 | 143 | 119 | 117 | |
| 庫存周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 48 | 48 | 50 | 46 | 46 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 2.13 = 171
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 存貨周轉率
- 從資料顯示，存貨周轉率呈現逐年下降的趨勢。從2021年的2.87下降至2025年的2.13。這意味著公司銷售存貨的速度正在減緩。可能的原因包括需求下降、庫存管理策略的改變，或是市場競爭加劇等。需要進一步分析才能確定具體原因。
- 庫存周轉天數
- 與存貨周轉率的趨勢一致，庫存周轉天數逐年增加。從2021年的127天增加到2025年的171天。這表示公司需要更長的時間才能將庫存轉換為現金。庫存周轉天數的增加，可能暗示著庫存積壓、產品過時，或是銷售效率降低等問題。同樣地，需要更深入的調查以了解背後的原因。
整體而言，資料顯示公司在存貨管理方面面臨挑戰。存貨周轉率下降和庫存周轉天數增加，可能對公司的現金流和盈利能力產生負面影響。建議密切關注這些指標的變化，並採取適當的措施來改善存貨管理效率。
應收賬款周轉天數
Johnson & Johnson、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 5.48 | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 67 | 61 | 64 | 62 | 59 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 75 | 71 | 75 | 71 | 65 | |
| Amgen Inc. | 99 | 77 | 99 | 82 | 74 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 75 | 70 | 74 | 67 | 65 | |
| Danaher Corp. | 58 | 54 | 60 | 57 | 57 | |
| Eli Lilly & Co. | 99 | 89 | 97 | 88 | 86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 62 | 56 | 63 | 65 | 61 | |
| Merck & Co. Inc. | 66 | 58 | 63 | 58 | 69 | |
| Pfizer Inc. | 69 | 66 | 69 | 40 | 51 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 146 | 160 | 158 | 160 | 137 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 73 | 70 | 70 | 66 | 74 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 62 | 53 | 58 | 59 | 55 | |
| 應收賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 76 | 69 | 74 | 63 | 66 | |
| 應收賬款周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 48 | 46 | 48 | 44 | 46 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 5.48 = 67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 應收賬款周轉率
- 從資料顯示，應收賬款周轉率在2021年至2024年間呈現小幅下降趨勢，由6.14降至5.98。然而，在2025年，該比率進一步下降至5.48。這表示公司收回應收賬款的速度在整體上有所減緩，尤其是在2025年。
- 應收賬款周轉天數
- 與應收賬款周轉率的趨勢一致，應收賬款周轉天數在2021年至2024年間呈現上升趨勢，由59天增加至61天。2025年，該天數顯著增加至67天。這意味著公司需要更長的時間才能收回其應收賬款，可能與客戶付款條件的變化、信用政策的調整或客戶財務狀況的惡化有關。
- 整體觀察
- 整體而言，數據顯示公司在應收賬款管理方面存在一些挑戰。應收賬款周轉率的下降和周轉天數的增加可能表明公司需要重新評估其信用政策和收款流程，以提高效率並降低壞賬風險。2025年的數據顯示情況有所惡化，需要進一步調查原因並採取相應的措施。
作週期
Johnson & Johnson、作週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 171 | 165 | 154 | 147 | 127 | |
| 應收賬款周轉天數 | 67 | 61 | 64 | 62 | 59 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 作週期1 | 238 | 226 | 218 | 209 | 186 | |
| 基準 | ||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 174 | 161 | 148 | 146 | 130 | |
| Amgen Inc. | 288 | 276 | 510 | 363 | 305 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 145 | 137 | 165 | 151 | 142 | |
| Danaher Corp. | 148 | 142 | 156 | 148 | 145 | |
| Eli Lilly & Co. | 553 | 418 | 395 | 325 | 280 | |
| Gilead Sciences Inc. | 166 | 156 | 163 | 162 | 150 | |
| Merck & Co. Inc. | 214 | 205 | 207 | 182 | 228 | |
| Pfizer Inc. | 311 | 288 | 218 | 135 | 158 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 702 | 732 | 677 | 722 | 429 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 148 | 142 | 142 | 145 | 168 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 435 | 340 | 272 | 215 | 198 | |
| 作週期扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 240 | 218 | 217 | 182 | 183 | |
| 作週期工業 | ||||||
| 保健 | 96 | 94 | 98 | 90 | 92 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 171 + 67 = 238
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 庫存周轉天數
- 從資料顯示，庫存周轉天數呈現逐年增加的趨勢。從2021年的127天，增加至2025年的171天。這意味著公司將庫存轉換為銷售所需的時間越來越長。可能的原因包括需求下降、庫存管理效率降低，或庫存結構發生變化。需要進一步分析以確定具體原因。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從59天增加到64天。2024年略有下降至61天，但2025年又回升至67天。這表示公司收回客戶欠款的速度有所減緩，可能與客戶信用政策的調整、收款效率的降低，或客戶的支付能力下降有關。整體而言，應收賬款周轉天數的波動性值得關注。
- 作週期
- 作週期，即從原材料投入到現金回流的總時間，也呈現持續增加的趨勢。從2021年的186天，增加至2025年的238天。作週期的延長反映了庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的共同影響。這意味著公司需要更長的時間才能將投資轉換為現金，可能對現金流產生負面影響。作週期的延長與庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的趨勢一致，表明公司在營運資金管理方面面臨挑戰。
總體而言，資料顯示公司在營運效率方面呈現出一些不利的趨勢。庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的增加，以及作週期的延長，都表明公司在將投資轉換為現金方面面臨挑戰。這些趨勢可能需要管理層採取措施來改善營運資金管理，提高效率，並優化現金流。
應付賬款周轉天數
Johnson & Johnson、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 2.52 | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 145 | 137 | 132 | 137 | 135 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 72 | 64 | 66 | 61 | 60 | |
| Amgen Inc. | 72 | 54 | 69 | 90 | 77 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 94 | 94 | 111 | 109 | 108 | |
| Danaher Corp. | 67 | 66 | 65 | 67 | 82 | |
| Eli Lilly & Co. | 178 | 140 | 134 | 106 | 83 | |
| Gilead Sciences Inc. | 42 | 49 | 31 | 58 | 39 | |
| Merck & Co. Inc. | 98 | 98 | 89 | 89 | 123 | |
| Pfizer Inc. | 119 | 115 | 98 | 72 | 66 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 163 | 146 | 122 | 138 | 84 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 50 | 45 | 41 | 48 | 53 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 102 | 98 | 106 | 103 | 79 | |
| 應付賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 98 | 90 | 86 | 85 | 86 | |
| 應付賬款周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 59 | 60 | 61 | 63 | 63 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 2.52 = 145
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 應付賬款周轉率
- 從資料顯示，應付賬款周轉率在2021年至2023年間呈現小幅波動，從2.7降至2.66，隨後略微回升至2.76。然而，在2024年再次下降至2.66，並在2025年進一步下降至2.52。整體而言，該比率呈現輕微下降趨勢，意味著公司支付供應商款項的速度略有減緩。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數與應付賬款周轉率呈現相反的趨勢。2021年的天數為135天，2022年增加至137天。2023年略微下降至132天，但在2024年回升至137天，並在2025年進一步增加至145天。此趨勢表明，公司在支付應付賬款方面所花費的時間逐漸增加。從132天到145天的增加，代表公司持有應付賬款的時間延長了13天。
- 綜合分析
- 應付賬款周轉率的下降和應付賬款周轉天數的增加，可能反映出公司與供應商的議價能力有所提升，或公司採取了更靈活的付款策略，以優化現金流。然而，持續增加的應付賬款周轉天數也可能暗示著公司在支付供應商方面存在潛在的延遲，需要進一步評估其對供應鏈關係和財務狀況的影響。需要注意的是，僅憑藉這兩個指標難以得出確切結論，還需結合其他財務數據進行綜合分析。
現金換算週期
Johnson & Johnson、現金轉換週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 171 | 165 | 154 | 147 | 127 | |
| 應收賬款周轉天數 | 67 | 61 | 64 | 62 | 59 | |
| 應付賬款周轉天數 | 145 | 137 | 132 | 137 | 135 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 現金換算週期1 | 93 | 89 | 86 | 72 | 51 | |
| 基準 | ||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 102 | 97 | 82 | 85 | 70 | |
| Amgen Inc. | 216 | 222 | 441 | 273 | 228 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 51 | 43 | 54 | 42 | 34 | |
| Danaher Corp. | 81 | 76 | 91 | 81 | 63 | |
| Eli Lilly & Co. | 375 | 278 | 261 | 219 | 197 | |
| Gilead Sciences Inc. | 124 | 107 | 132 | 104 | 111 | |
| Merck & Co. Inc. | 116 | 107 | 118 | 93 | 105 | |
| Pfizer Inc. | 192 | 173 | 120 | 63 | 92 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 539 | 586 | 555 | 584 | 345 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 98 | 97 | 101 | 97 | 115 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 333 | 242 | 166 | 112 | 119 | |
| 現金換算週期扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 142 | 128 | 131 | 97 | 97 | |
| 現金換算週期工業 | ||||||
| 保健 | 37 | 34 | 37 | 27 | 29 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 171 + 67 – 145 = 93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 庫存周轉天數
- 從資料顯示，庫存周轉天數呈現逐年增加的趨勢。從2021年的127天，增加至2025年的171天。這表示公司銷售庫存的速度正在減緩，庫存積壓的風險可能增加。可能的原因包括需求下降、庫存管理效率降低或供應鏈問題。需要進一步分析以確定具體原因。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從59天增加至64天。2024年略有下降至61天，但2025年再次上升至67天。這意味著公司收回債務的速度正在減慢，可能與客戶的付款條件變化、信用政策調整或客戶財務狀況惡化有關。需要關注壞帳風險的變化。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數在2021年至2023年期間相對穩定，在132至137天之間波動。2025年則增加至145天。這表示公司支付供應商帳款的速度略有減慢，可能反映了公司現金流狀況的變化或與供應商的議價能力提升。需要評估此變化對供應商關係的影響。
- 現金換算週期
- 現金換算週期呈現顯著的延長趨勢。從2021年的51天，增加至2025年的93天。這意味著公司將現金轉換為收入再轉換回現金的時間越來越長。此趨勢與庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的增加有關，可能表明公司營運資金管理效率正在下降。延長的現金換算週期可能導致現金流壓力增加，需要密切關注。
總體而言，資料顯示公司在營運資金管理方面面臨一些挑戰。庫存積壓、債務回收速度減慢以及現金換算週期延長都可能對公司的財務狀況產生負面影響。建議進一步分析這些趨勢的根本原因，並採取相應的措施來改善營運資金管理效率。