短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
Lowe’s Cos. Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
針對財務比率的分析顯示，營運效率在觀察期間內呈現出特定的週期性波動與穩定趨勢。
- 存貨管理效率
- 存貨周轉率在 3.03 至 3.82 之間波動，整體趨勢相對穩定。庫存周轉天數則維持在 96 至 121 天之間，近期（2025年至2026年）趨於穩定在 110 至 114 天左右，顯示存貨持有期間具有高度的一致性，未出現顯著的積壓或短缺模式。
- 應付賬款與供應商管理
- 應付賬款周轉率波動範圍在 4.52 至 6.61 之間，對應的應付賬款周轉天數則在 55 至 81 天之間變動。數據顯示支付週期在不同季度間有所調整，但整體維持在 60 至 75 天的區間，顯示與供應商的信用條件相對穩定。
- 營運資金利用率
- 營運資金周轉率表現出極高的波動性。大部分期間維持在 20 至 50 之間，但在特定時間點（如 2022 年 1 月、2025 年 5 月及 10 月）出現顯著激增，數值曾突破 100 甚至達到 290。這種異常波動暗示在特定季度中，營運資金規模相對於銷售額大幅縮減，可能與季節性資金調度或短期資產負債結構的劇烈變動有關。
- 現金循環分析
- 根據最新可用數據，應收賬款周轉天數極短，僅為 5 天，顯示其銷售回款速度極快。作週期主要由庫存周轉天數驅動，維持在 115 至 119 天之間。扣除應付賬款的支付緩衝後，現金換算週期落在 45 至 53 天之間，反映出從支付貨款到回收現金的整體資金循環效率。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Lowe’s Cos. Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 15,535) | 13,902) | 13,697) | 15,858) | 13,944) | 12,458) | 13,374) | 15,691) | 14,274) | 12,576) | 13,580) | 16,557) | 14,820) | 15,189) | 15,661) | 18,343) | 15,609) | 14,313) | 15,331) | 18,258) | 16,292) | |||||||
| 商品庫存，凈額 | 18,447) | 17,300) | 17,183) | 16,342) | 18,335) | 17,409) | 17,566) | 16,841) | 18,224) | 16,894) | 17,530) | 17,422) | 19,522) | 18,532) | 19,817) | 19,329) | 20,239) | 17,605) | 16,685) | 17,322) | 18,382) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 3.20 | 3.32 | 3.26 | 3.40 | 3.03 | 3.21 | 3.18 | 3.33 | 3.13 | 3.41 | 3.43 | 3.57 | 3.28 | 3.50 | 3.23 | 3.29 | 3.14 | 3.65 | 3.82 | 3.66 | 3.44 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 10.04 | 9.30 | 8.32 | 8.27 | 9.22 | 9.54 | 8.86 | 9.21 | 9.94 | 9.15 | 8.41 | 8.01 | 8.49 | 8.40 | 7.80 | 7.30 | 7.90 | |||||||
| Home Depot Inc. | 4.08 | 4.25 | 4.23 | 4.43 | 4.22 | 4.53 | 4.30 | 4.38 | 4.51 | 4.85 | 4.49 | 4.43 | 4.08 | 4.20 | 4.07 | 3.96 | 4.01 | 4.55 | 4.76 | 5.06 | 4.87 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 5.51 | 5.71 | 4.36 | 5.46 | 5.56 | 6.09 | 4.69 | 5.99 | 6.16 | 6.36 | 4.48 | 5.56 | 5.64 | 6.21 | 4.26 | 5.04 | 5.10 | 5.82 | 4.90 | 6.04 | 5.35 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q1 2027
+ 銷售成本Q4 2026
+ 銷售成本Q3 2026
+ 銷售成本Q2 2026)
÷ 商品庫存，凈額
= (15,535 + 13,902 + 13,697 + 15,858)
÷ 18,447 = 3.20
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
銷售成本表現出顯著的季節性週期，每年於夏季（約 7 月至 8 月）達到高峰，而於年初（約 1 月至 2 月）降至最低點。從長期趨勢觀察，銷售成本的高峰值呈現逐年下降趨勢，由 2021 年 7 月的 182.58 億美元遞減至 2025 年 8 月的 158.58 億美元，顯示高峰期的營運支出規模有所縮小。
- 庫存水位的變動趨勢
- 商品淨額庫存主要在 160 億至 200 億美元之間波動。庫存峰值出現在 2022 年 4 月，達到 202.39 億美元，隨後在 2023 年至 2026 年間波動幅度趨於平緩，顯示庫存管理進入相對穩定的階段。
- 存貨周轉效率分析
- 存貨周轉率在 3.03 至 3.82 之間變動。最高效率紀錄於 2021 年 10 月，而最低點則出現在 2025 年 5 月。整體周轉率呈現緩慢下滑的趨勢，從 2021 年初的 3.44 逐步下降至 2026 年 5 月的 3.2，反映出存貨轉化為銷售成本的速度有所放緩。
- 成本與庫存之關聯模式
- 銷售成本的劇烈季節性波動並未導致庫存水位的對等劇烈變動。即便在銷售成本的高低峰之間存在顯著差距，庫存淨額仍維持在較窄的區間內，顯示該公司採取較為穩定的庫存持有策略，而非隨著季度銷售量大幅調整庫存基數。
應收賬款周轉率
Lowe’s Cos. Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 23,078) | 20,584) | 20,813) | 23,959) | 20,930) | 18,554) | 20,170) | 23,586) | 21,364) | 18,603) | 20,471) | 24,956) | 22,347) | 22,445) | 23,479) | 27,476) | 23,659) | 21,340) | 22,918) | 27,570) | 24,422) | |||||||
| 應收賬款淨額 | 1,151) | 1,090) | 1,216) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 76.83 | 79.16 | 69.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 25.15 | 29.42 | 24.57 | 28.08 | 27.68 | 32.53 | 26.74 | 27.64 | 36.99 | 45.87 | 39.09 | 40.37 | 36.97 | 47.45 | 42.15 | 41.67 | 38.76 | 44.12 | 41.81 | 43.47 | 39.00 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 95.93 | 100.29 | 90.60 | 96.54 | 95.95 | 102.66 | 94.19 | 106.76 | 101.32 | 102.49 | 93.44 | 93.48 | 85.71 | 88.70 | 86.31 | 89.32 | 86.53 | 93.79 | 74.20 | 70.21 | 60.88 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
÷ 應收賬款淨額
= (23,078 + 20,584 + 20,813 + 23,959)
÷ 1,151 = 76.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現明顯的季節性波動模式，年度峰值通常出現在第二季度（約7月），而低谷則出現在第一季度（約1月）或第四季度（約11月）。
- 營收趨勢分析
- 銷售規模在2021年至2022年期間達到最高點，峰值約為275億美元。隨後，營收峰值呈現逐年下降的趨勢，2024年至2026年的季度最高銷售額約落在230億至240億美元之間，顯示整體營收水準較前期有所回落並趨於平穩。
- 應收賬款與周轉效率
- 根據近期數據，應收賬款淨額維持在10.9億至12.2億美元的低區間。應收賬款周轉率表現極其強勁，數值介於69.29至79.16之間，反映出極高的款項回收速度與高效的短期資產管理能力。
應付賬款周轉率
Lowe’s Cos. Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 15,535) | 13,902) | 13,697) | 15,858) | 13,944) | 12,458) | 13,374) | 15,691) | 14,274) | 12,576) | 13,580) | 16,557) | 14,820) | 15,189) | 15,661) | 18,343) | 15,609) | 14,313) | 15,331) | 18,258) | 16,292) | |||||||
| 應付帳款 | 11,975) | 9,762) | 10,236) | 9,513) | 11,235) | 9,290) | 10,602) | 10,336) | 11,737) | 8,704) | 9,914) | 10,333) | 11,885) | 10,524) | 12,249) | 12,631) | 13,831) | 11,354) | 11,334) | 12,011) | 13,964) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 4.93 | 5.88 | 5.47 | 5.85 | 4.94 | 6.01 | 5.27 | 5.43 | 4.86 | 6.61 | 6.07 | 6.02 | 5.39 | 6.16 | 5.22 | 5.03 | 4.59 | 5.65 | 5.62 | 5.28 | 4.52 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 2.94 | 2.92 | 3.26 | 3.44 | 3.70 | 3.46 | 3.78 | 3.84 | 4.24 | 3.59 | 4.14 | 4.22 | 4.34 | 3.63 | 4.22 | 3.91 | 4.03 | |||||||
| Home Depot Inc. | 7.75 | 9.56 | 8.37 | 8.41 | 7.39 | 8.90 | 7.61 | 7.65 | 8.04 | 10.13 | 8.92 | 8.51 | 8.20 | 9.14 | 8.43 | 7.19 | 6.59 | 7.45 | 7.32 | 7.47 | 6.44 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 8.71 | 9.11 | 6.87 | 8.56 | 8.98 | 9.19 | 6.99 | 8.61 | 9.41 | 9.83 | 6.85 | 8.26 | 8.43 | 9.53 | 7.11 | 8.74 | 8.16 | 7.77 | 5.97 | 6.96 | 6.17 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q1 2027
+ 銷售成本Q4 2026
+ 銷售成本Q3 2026
+ 銷售成本Q2 2026)
÷ 應付帳款
= (15,535 + 13,902 + 13,697 + 15,858)
÷ 11,975 = 4.93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
銷售成本呈現明顯的季節性波動模式，每年第三季（7月至8月）通常出現年度最高值，而第一季（1月至2月）則處於相對低點。從長期趨勢觀察，銷售成本的峰值在2022年達到最高，隨後在2023年與2024年有所回落，並於2025年至2026年期間趨於穩定。
- 應付帳款變動分析
- 應付帳款金額在2021年至2024年初呈現整體下降趨勢，從早期的13,964百萬美元逐步遞減至2024年2月的最低點8,704百萬美元。2024年5月後，該項數值進入震盪區間，維持在9,000百萬美元至12,000百萬美元之間，顯示其對供應商信用額度的依賴程度較2021年有所降低。
- 應付帳款周轉率表現
- 應付帳款周轉率在觀察期間內波動範圍約在4.52至6.61之間。該比率在2021年至2024年2月期間呈現上升趨勢，並於2024年2月達到峰值6.61，顯示該期間內支付供應商的頻率增加或應付帳款餘額下降速度快於銷售成本的變動。自2024年5月起，周轉率回落至4.86至6.01的區間內波動。
- 營運資金管理洞見
- 綜合銷售成本與應付帳款之關係，周轉率的提升反映出公司在短期債務管理上趨於積極，縮短了付款週期。儘管銷售成本具有強烈的週期性，但應付帳款周轉率在2023年至2026年間維持在相對較高水準（多數在5.0以上），顯示其供應鏈支付效率較2021年初期有所提升且維持穩定。
營運資金周轉率
Lowe’s Cos. Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 22,162) | 20,955) | 20,220) | 22,639) | 22,675) | 20,358) | 21,977) | 22,337) | 22,750) | 19,071) | 19,968) | 22,236) | 23,918) | 21,442) | 24,991) | 22,667) | 25,611) | 20,060) | 24,849) | 25,083) | 26,816) | |||||||
| 少： 流動負債 | 20,274) | 19,463) | 19,451) | 21,622) | 22,388) | 18,757) | 19,447) | 18,246) | 19,506) | 15,568) | 16,496) | 17,612) | 19,210) | 19,511) | 20,876) | 20,366) | 21,831) | 19,668) | 20,834) | 21,664) | 22,892) | |||||||
| 營運資金 | 1,888) | 1,492) | 769) | 1,017) | 287) | 1,601) | 2,530) | 4,091) | 3,244) | 3,503) | 3,472) | 4,624) | 4,708) | 1,931) | 4,115) | 2,301) | 3,780) | 392) | 4,015) | 3,419) | 3,924) | |||||||
| 淨銷售額 | 23,078) | 20,584) | 20,813) | 23,959) | 20,930) | 18,554) | 20,170) | 23,586) | 21,364) | 18,603) | 20,471) | 24,956) | 22,347) | 22,445) | 23,479) | 27,476) | 23,659) | 21,340) | 22,918) | 27,570) | 24,422) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | 46.84 | 57.83 | 109.57 | 82.22 | 290.03 | 52.26 | 33.09 | 20.54 | 26.32 | 24.66 | 25.98 | 20.16 | 20.34 | 50.26 | 23.32 | 41.46 | 25.26 | 245.54 | 23.72 | 27.67 | 24.04 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 19.34 | 64.72 | 413.97 | 148.93 | 76.74 | 55.79 | 43.32 | 39.93 | 53.59 | 77.32 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 104.64 | 83.72 | 95.07 | 36.32 | 55.43 | 52.78 | 40.08 | 36.65 | 18.37 | 19.67 | 21.62 | 20.37 | 22.32 | 16.81 | 16.73 | 30.40 | 43.84 | 417.56 | 41.45 | 90.49 | 48.51 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 34.50 | 32.79 | 44.92 | 29.40 | 32.24 | 28.42 | 24.16 | 24.51 | 23.78 | 24.50 | 24.16 | 25.35 | 24.41 | 23.22 | 28.07 | 29.41 | 20.26 | 17.40 | 14.05 | 12.91 | 7.40 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額Q1 2027
+ 淨銷售額Q4 2026
+ 淨銷售額Q3 2026
+ 淨銷售額Q2 2026)
÷ 營運資金
= (23,078 + 20,584 + 20,813 + 23,959)
÷ 1,888 = 46.84
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額呈現明顯的季節性波動規律，每年第三季（約 7 月至 8 月）通常為年度營收高峰。從 2021 年至 2026 年的數據觀察，銷售規模在 2021 年達到最高峰，隨後在 2022 年至 2026 年間進入相對穩定的區間，季度波動範圍大致維持在 180 億美元至 240 億美元之間。
- 營運資金變動趨勢
- 營運資金表現出極高的波動性，並非維持線性增長或下降。在 2022 年 1 月、2025 年 1 月及 2025 年 5 月出現顯著的低谷，其中 2025 年 5 月跌至最低點 2.87 億美元。相較之下，2023 年 5 月與 2024 年 8 月則處於相對高位，分別達到 47.08 億美元與 40.91 億美元。
- 營運資金周轉率分析
- 周轉率的走勢與營運資金的劇烈波動高度正相關。在營運資金大幅下降的期間，周轉率出現極端飆升，例如 2022 年 1 月（245.54）與 2025 年 5 月（290.03）。這顯示該比率的異常高值主要由分母（營運資金）的驟減驅動，而非單純由銷售增長引起。
- 營運效率觀察
- 在排除極端數值後，營運資金周轉率在大多數季度維持在 20 至 50 之間。然而，進入 2025 年後，除極端高峰外，其基準周轉率亦有上升趨勢，例如 2025 年 8 月（82.22）與 10 月（109.57），顯示公司在近期傾向於以較低的營運資金規模來支持其銷售活動。
綜合分析顯示，該公司維持著穩定的季節性銷售模式，但其短期流動資產與負債的差額（營運資金）管理存在較大波動。近期周轉率的顯著提升反映出營運資金規模的縮減，導致財務比率對短期資本變動極為敏感。
庫存周轉天數
Lowe’s Cos. Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 3.20 | 3.32 | 3.26 | 3.40 | 3.03 | 3.21 | 3.18 | 3.33 | 3.13 | 3.41 | 3.43 | 3.57 | 3.28 | 3.50 | 3.23 | 3.29 | 3.14 | 3.65 | 3.82 | 3.66 | 3.44 | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 114 | 110 | 112 | 107 | 121 | 114 | 115 | 110 | 117 | 107 | 106 | 102 | 111 | 104 | 113 | 111 | 116 | 100 | 96 | 100 | 106 | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 36 | 39 | 44 | 44 | 40 | 38 | 41 | 40 | 37 | 40 | 43 | 46 | 43 | 43 | 47 | 50 | 46 | |||||||
| Home Depot Inc. | 89 | 86 | 86 | 82 | 87 | 81 | 85 | 83 | 81 | 75 | 81 | 82 | 89 | 87 | 90 | 92 | 91 | 80 | 77 | 72 | 75 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 66 | 64 | 84 | 67 | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 3.20 = 114
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，存貨管理效率呈現波動趨勢，整體維持在特定區間內，但周轉速度相較於初期有所放緩。
- 存貨周轉率趨勢
- 存貨周轉率在 2021 年第四季達到峰值 3.82，隨後在 2022 年至 2026 年間呈現小幅波動。最低值出現在 2025 年 1 月 31 日的 3.03。整體比率在 3.03 至 3.82 之間擺動，顯示存貨周轉效率在 2021 年底之後有輕微的下降趨勢。
- 庫存周轉天數分析
- 庫存周轉天數與周轉率呈現明顯的反向關係。在 2021 年 10 月 29 日達到最低點 96 天，代表當時庫存出貨速度最快。隨後天數逐漸上升，於 2025 年 1 月 31 日達到最高點 121 天。大部分期間的周轉天數落在 100 至 120 天之間。
- 綜合管理洞見
- 資料顯示，存貨持有週期從 2021 年的相對高效狀態，轉向較長的周轉週期。2024 年至 2026 年間，周轉率趨於穩定但處於較低水平（約 3.1 至 3.4），對應的周轉天數則維持在 110 天左右，反映出存貨持有成本可能增加，且周轉速度較前期有所降低。
應收賬款周轉天數
Lowe’s Cos. Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 76.83 | 79.16 | 69.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 5 | 5 | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 15 | 12 | 15 | 13 | 13 | 11 | 14 | 13 | 10 | 8 | 9 | 9 | 10 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | 9 | 8 | 9 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 76.83 = 5
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
針對應收賬款管理效率的分析顯示，在最近三個觀察季度中，其資產周轉表現維持在極高水準。
- 應收賬款周轉率
- 該比率於 2025 年 10 月 31 日為 69.29，隨後在 2026 年 1 月 30 日上升至 79.16 的峰值，至 2026 年 5 月 1 日略微回落至 76.83。整體趨勢顯示出強勁的款項回收能力，且在短期內保持高頻率的周轉。
- 應收賬款周轉天數
- 在上述三個期間內，周轉天數持續穩定維持在 5 天。這表明信用銷售的回收週期極短且高度一致，反映出極低且穩定的信用風險。
綜合觀察，極高的周轉率與極低的周轉天數共同反映出應收賬款管理的高度效率，營收轉換為現金的速度極快，維持了優異的流動性狀態。
作週期
Lowe’s Cos. Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 114 | 110 | 112 | 107 | 121 | 114 | 115 | 110 | 117 | 107 | 106 | 102 | 111 | 104 | 113 | 111 | 116 | 100 | 96 | 100 | 106 | |||||||
| 應收賬款周轉天數 | 5 | 5 | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 119 | 115 | 117 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 104 | 98 | 101 | 95 | 100 | 92 | 99 | 96 | 91 | 83 | 90 | 91 | 99 | 95 | 99 | 101 | 100 | 88 | 86 | 80 | 84 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 70 | 68 | 88 | 71 | 70 | 64 | 82 | 64 | 63 | 61 | 85 | 70 | 69 | 63 | 90 | 76 | 76 | 67 | 79 | 65 | 74 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 114 + 5 = 119
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，營運效率指標呈現出庫存管理壓力增加與應收賬款回收極其高效的對比特徵。
- 庫存周轉天數趨勢
- 庫存周轉天數在 2021 年至 2026 年間呈現波動上升的趨勢。在 2021 年初期，周轉天數處於相對低位，其中 2021 年 10 月達到最低點 96 天。然而，從 2022 年起，數值開始頻繁突破 110 天，並在 2025 年 1 月達到峰值 121 天。近期數據（2026 年）顯示周轉天數穩定在 110 至 114 天之間。整體模式顯示庫存持有時間較 2021 年有所延長，反映出庫存周轉效率有所下降。
- 應收賬款與作週期分析
- 根據 2025 年 10 月至 2026 年 5 月的可用資料，應收賬款周轉天數持續穩定在 5 天，顯示其對款項的回收能力極強且波動極小。由於應收賬款周轉天數在作週期中所佔比重極低，導致作週期的變動幾乎完全由庫存周轉天數驅動。該期間的作週期在 115 至 119 天之間波動，與庫存周轉天數的走勢高度一致。
應付賬款周轉天數
Lowe’s Cos. Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 4.93 | 5.88 | 5.47 | 5.85 | 4.94 | 6.01 | 5.27 | 5.43 | 4.86 | 6.61 | 6.07 | 6.02 | 5.39 | 6.16 | 5.22 | 5.03 | 4.59 | 5.65 | 5.62 | 5.28 | 4.52 | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 74 | 62 | 67 | 62 | 74 | 61 | 69 | 67 | 75 | 55 | 60 | 61 | 68 | 59 | 70 | 72 | 79 | 65 | 65 | 69 | 81 | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 124 | 125 | 112 | 106 | 99 | 106 | 96 | 95 | 86 | 102 | 88 | 87 | 84 | 101 | 86 | 93 | 91 | |||||||
| Home Depot Inc. | 47 | 38 | 44 | 43 | 49 | 41 | 48 | 48 | 45 | 36 | 41 | 43 | 45 | 40 | 43 | 51 | 55 | 49 | 50 | 49 | 57 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 42 | 40 | 53 | 43 | 41 | 40 | 52 | 42 | 39 | 37 | 53 | 44 | 43 | 38 | 51 | 42 | 45 | 47 | 61 | 52 | 59 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 4.93 = 74
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
應付賬款周轉率與周轉天數的分析結果如下：
- 應付賬款周轉率趨勢
- 該比率在觀察期間內呈現波動上升後回落的態勢。從 2021 年 4 月的 4.52 開始，逐步攀升至 2024 年 2 月的峰值 6.61。隨後該比率進入較大幅度的波動期，在 4.86 至 6.01 之間變動，至 2026 年 5 月回落至 4.93。整體趨勢顯示，公司在 2023 年至 2024 年初期間的應付賬款結算頻率最高，資本周轉速度較快。
- 應付賬款周轉天數分析
- 周轉天數與周轉率呈現反向變動關係。天數從 2021 年 4 月的 81 天逐步下降，在 2024 年 2 月達到最低點 55 天，顯示該時段對供應商的付款週期縮短。隨後，付款天數再度回升並在 61 天至 75 天之間擺動，顯示支付週期重新拉長，回歸至較早期的水平。
- 經營模式洞見
- 資料顯示出明顯的週期性特徵。每年的 4 月至 5 月期間，周轉率通常較低且周轉天數較高（如 2022 年 4 月 79 天、2024 年 5 月 75 天、2026 年 5 月 74 天），顯示公司在該時段傾向於延長付款期限以保留現金流。相反地，在年度後半段或年初，結算速度通常會加快，周轉天數則相應下降。
綜合分析顯示，應付賬款管理在 2023 年經歷了一段高效結算的時期，但隨後趨向於維持在 60 至 75 天的支付週期，反映出公司在現金管理與供應商信用利用之間採取了動態調整的策略。
現金換算週期
Lowe’s Cos. Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 114 | 110 | 112 | 107 | 121 | 114 | 115 | 110 | 117 | 107 | 106 | 102 | 111 | 104 | 113 | 111 | 116 | 100 | 96 | 100 | 106 | |||||||
| 應收賬款周轉天數 | 5 | 5 | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 應付賬款周轉天數 | 74 | 62 | 67 | 62 | 74 | 61 | 69 | 67 | 75 | 55 | 60 | 61 | 68 | 59 | 70 | 72 | 79 | 65 | 65 | 69 | 81 | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | 45 | 53 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 57 | 60 | 57 | 52 | 51 | 51 | 51 | 48 | 46 | 47 | 49 | 48 | 54 | 55 | 56 | 50 | 45 | 39 | 36 | 31 | 27 | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 28 | 28 | 35 | 28 | 29 | 24 | 30 | 22 | 24 | 24 | 32 | 26 | 26 | 25 | 39 | 34 | 31 | 20 | 18 | 13 | 15 | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 114 + 5 – 74 = 45
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析該期間的營運效率指標，庫存周轉與應付賬款周轉呈現出明顯的波動特徵，而現金換算週期則在資料完整期間內維持在相對穩定的區間。
- 庫存周轉分析
- 庫存周轉天數在 96 天至 121 天之間波動。2021 年至 2023 年間，數值大致維持在 100 至 116 天之間。進入 2024 年後，波動幅度增加，並在 2025 年 5 月達到最高點 121 天，隨後回落至 107 天，最終於 2026 年 5 月來到 114 天。整體趨勢顯示庫存持有期間有輕微延長的傾向，反映出庫存管理效率在近期有所起伏。
- 應付賬款周轉分析
- 應付賬款周轉天數呈現下降趨勢，從 2021 年 4 月的 81 天逐步降低。在 2024 年 2 月觸及最低點 55 天後，近期數值在 62 至 74 天之間交替波動。這顯示公司縮短了對供應商的付款期限，相較於分析期初期，資金佔用能力有所下降。
- 應收賬款與現金換算週期分析
- 應收賬款周轉天數在可觀察的最後三個季度中穩定維持在 5 天，顯示其收款速度極快，幾乎接近即時結算。受此影響，現金換算週期主要由庫存周轉天數與應付賬款周轉天數的差額決定。在 2025 年 10 月至 2026 年 5 月期間，現金換算週期分別為 50 天、53 天及 45 天，顯示其營運資金周轉效率保持在穩定水準。
綜合觀察，該單位的營運資本管理模式高度依賴庫存周轉的效率。由於應收賬款回收週期極短，現金流的壓力主要來自於庫存持有天數與應付賬款支付天數之間的時間差。近期庫存周轉天數的微幅上升與應付賬款支付速度的加快，共同影響了現金換算週期的波動。