杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Marathon Oil Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2018年，該比率從負1.9%逐步上升至5.14%。2019年維持在相對穩定的水平，約在2.37%至4.6%之間。然而，2020年開始顯著下降，並在年底達到負8.08%。2021年出現反彈，但幅度有限，最終在年底達到5.57%。2022年則呈現顯著增長，從11.97%上升至16.97%。整體而言，該比率呈現波動性，且在2020年經歷了較大幅度的下滑，隨後在2022年強勁回升。
- 財務槓桿比率
- 該比率在整個觀察期內相對穩定，始終維持在1.58至1.81之間。雖然存在小幅波動，但整體趨勢顯示該比率並未發生顯著變化。從2018年的1.8到2022年的1.59，呈現輕微下降趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化趨勢與資產回報率相似，在2018年從負3.41%上升至9.04%。2019年維持在3.95%至8.09%之間。2020年大幅下降，並在年底達到負13.74%。2021年再次出現反彈，但幅度較小，年底為8.85%。2022年則呈現顯著增長，從18.94%上升至26.91%。與ROA類似，ROE也顯示出波動性，並在2020年經歷了較大幅度的下滑，隨後在2022年強勁回升。
總體而言，數據顯示在2020年，這三項財務比率均呈現顯著下降趨勢，可能反映了特定時期內的不利經濟環境或公司經營狀況。而2022年則呈現強勁回升，表明公司在該年度的盈利能力和投資回報有所改善。財務槓桿比率的穩定性表明公司在整個觀察期內維持了相對穩定的資本結構。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Marathon Oil Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年經歷了顯著的改善，從第一季度的負8.33%上升到第四季度的18.57%。2019年維持在相對較高的水平，但年末有所下降。2020年則呈現急劇惡化，尤其是在下半年，最終在第四季度達到負46.85%。2021年出現反彈，年末達到16.89%，並在2022年持續增長，最終在第二季度達到43.71%。整體而言，淨獲利率波動較大，且在2020年經歷了明顯的低谷。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年呈現緩慢上升趨勢，從第一季度的0.23上升到第四季度的0.28。2019年相對穩定，維持在0.25至0.26之間。2020年則呈現下降趨勢，從第一季度的0.25下降到第四季度的0.17。2021年有所回升，並在2022年持續增長，最終在第二季度達到0.39。整體而言，資產周轉率的變化幅度相對較小，但2020年的下降值得關注。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.58至1.81之間。2018年和2019年變化不大，在1.66至1.81之間波動。2020年和2021年呈現緩慢下降趨勢，從2020年第一季度的1.65下降到2021年第二季度的1.59。2022年則維持在相對穩定的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的趨勢與淨獲利率相似，在2018年經歷了顯著改善，從第一季度的負3.41%上升到第四季度的9.04%。2019年維持在相對較高的水平，但年末有所下降。2020年則呈現急劇惡化，尤其是在下半年，最終在第四季度達到負13.74%。2021年出現反彈，年末達到8.85%，並在2022年持續增長，最終在第二季度達到26.91%。整體而言，股東權益回報率波動較大，且在2020年經歷了明顯的低谷。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段挑戰時期，淨獲利率和股東權益回報率均大幅下降。然而，在2021年和2022年，這些指標均呈現了顯著的復甦趨勢。資產周轉率和財務槓桿比率的變化相對較小，但資產周轉率在2020年的下降值得進一步關注。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Marathon Oil Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年經歷了顯著的改善，從第一季度的負8.33%上升到第四季度的18.57%。2019年維持在相對較高的水平，但年末有所下降。2020年則呈現大幅度惡化，尤其是在下半年，最終在第四季度降至負46.85%。2021年出現反彈，年末達到16.89%，並在2022年持續增長，第一季度為34.81%，第二季度為43.71%。整體而言，淨獲利率波動較大，且在2020年受到明顯的負面影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年呈現穩步上升的趨勢，從第一季度的0.23上升到第四季度的0.28。2019年相對穩定，維持在0.25至0.26之間。2020年則開始下降，到第四季度降至0.17。2021年有所回升，年末達到0.33，並在2022年持續增長，第二季度達到0.39。顯示出資產的使用效率在2020年有所降低，隨後逐步改善。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2018年逐步改善，從負1.9%上升到5.14%。2019年維持在正值，但有所波動。2020年則大幅下降，並在下半年轉為負值，第四季度降至負8.08%。2021年出現顯著反彈，年末達到5.57%，並在2022年持續增長，第二季度達到16.97%。ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的綜合影響密切相關。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，各項財務比率均呈現下降趨勢。然而，從2021年開始，各項指標均呈現出明顯的改善趨勢，並在2022年持續增長。