杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Marathon Petroleum Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2020年初，該比率呈現負值，且持續下降，至2020年9月30日達到最低點。隨後，ROA開始顯著回升，並在2022年12月31日達到高峰。2023年，ROA維持在高位，但呈現緩慢下降趨勢，並在2024年6月30日進一步下降。整體而言，ROA從負值大幅轉正，顯示資產利用效率的改善，但近期出現趨緩的跡象。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2020年相對穩定，並在2021年上半年略有上升。2021年下半年，比率呈現下降趨勢，並在2022年初回升。2022年下半年至2023年，比率維持在相對穩定的水平。2024年，比率呈現上升趨勢，並在2024年9月30日達到最高點。這表明公司在不同時期對財務槓桿的使用策略有所調整。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的變化趨勢與ROA相似，在2020年呈現負值且持續下降，並在2020年12月31日達到最低點。隨後，ROE大幅回升，並在2022年12月31日達到最高峰。2023年，ROE雖然仍然很高，但開始呈現下降趨勢，並在2024年6月30日進一步下降。ROE的顯著改善表明股東權益的盈利能力得到了提升，但近期也出現趨緩的跡象。
總體而言，數據顯示在2020年經歷一段低迷期後，這些財務比率均呈現顯著改善。然而，在2022年末至2024年中期間，改善的趨勢開始放緩，甚至出現下降的跡象。這可能需要進一步分析以確定潛在的原因和影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Marathon Petroleum Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年經歷了持續的負向發展，從2020年3月的-5.59%下降至2020年12月的-14.08%。然而，從2021年開始，淨獲利率顯著改善，並在2021年6月達到8.74%，隨後在2021年9月和12月保持在9%以上。2022年，淨獲利率維持在8%至8.18%之間，並在2023年略有下降，最終在2024年6月降至4.86%，並在2024年9月進一步下降至3.19%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年呈現下降趨勢，從2020年3月的1.37下降至2020年12月的0.82。2021年，資產周轉率開始回升，並在2021年12月達到1.41。此後，資產周轉率持續上升，在2022年9月達到1.93，並在2022年12月達到1.97。2023年，資產周轉率略有下降，但仍維持在1.69至2.0之間。2024年，資產周轉率在1.71至1.78之間波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年呈現小幅上升趨勢，從2020年3月的3.58上升至2020年12月的3.84。2021年，財務槓桿比率先上升至4.01，然後下降至3.26。2022年，財務槓桿比率再次上升，在2022年12月達到3.24。2023年和2024年，財務槓桿比率持續上升，在2024年9月達到4.22，顯示出債務水平的增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年持續下降，從2020年3月的-27.36%下降至2020年12月的-44.26%。2021年，股東權益回報率大幅改善，並在2021年12月達到37.16%。此後，股東權益回報率持續上升，在2023年3月達到61.04%，但在2023年6月開始下降，並在2024年9月降至23.9%。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了挑戰，但從2021年開始，盈利能力和資產利用效率均有所改善。然而，近年來，淨獲利率和股東權益回報率呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則持續上升，這可能需要進一步的分析以評估潛在的風險。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Marathon Petroleum Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年經歷了顯著的負向發展，從2020年3月的-5.59%下降至2020年12月的-14.08%。然而，從2021年開始，淨獲利率呈現強勁的復甦，並在2021年6月達到8.74%，隨後在2021年9月和12月保持在9%以上。2022年，淨獲利率維持在8%至8.18%之間，並在2023年達到高峰，最高達到9.41%。2024年，淨獲利率呈現小幅下降趨勢，從2024年3月的5.4%降至2024年9月的3.19%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年呈現下降趨勢，從2020年3月的1.37降至2020年12月的0.82。2021年，資產周轉率開始回升，並在2021年12月達到1.41。2022年，資產周轉率持續增長，從2022年3月的1.49增至2022年12月的1.97。2023年，資產周轉率在2.0左右波動，並在2024年保持在1.71至1.78之間，顯示出相對穩定的水平。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的變化與淨獲利率的趨勢相似，在2020年經歷了顯著的負向發展，從2020年3月的-7.63%下降至2020年12月的-11.54%。從2021年開始，ROA呈現顯著的改善，並在2021年9月達到10.36%，隨後在2021年12月達到11.41%。2022年，ROA持續增長，最高達到2022年12月的16.15%。2023年，ROA達到高峰，最高達到2023年3月的18.84%。2024年，ROA呈現下降趨勢，從2024年3月的9.23%降至2024年9月的5.67%。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段困難時期後，盈利能力和資產利用效率均有所改善。資產周轉率的增長表明公司在更有效地利用其資產。然而，2024年數據顯示，盈利能力和資產回報率可能正在經歷一個調整期，需要進一步觀察以確定其是否為一時性波動或長期趨勢。