企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
United Parcel Service Inc., EBITDA計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 稅前盈利 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 折舊和攤銷 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 整體盈利能力趨勢
- 從資料中可觀察到，各項盈利指標在2021年至2025年間呈現明顯的下降趨勢。淨收入從2021年的128.9億美元大幅下降至2025年的55.72億美元。稅前盈利（EBT）也呈現類似的下降趨勢，從165.95億美元降至71.64億美元。這種下降趨勢在息稅前盈利（EBIT）和未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）中亦可觀察到。
- 盈利指標之間的關係
- EBITDA通常高於EBIT，EBIT又高於EBT，而EBT又高於淨收入。這種關係在各個年度都保持一致，符合財務報表的常規結構。EBITDA與EBIT之間的差距相對穩定，表明折舊和攤銷費用在各個期間的影響相對一致。
- 趨勢變化
- 2022年各項盈利指標的降幅相較於其他年份較小，顯示該年度的盈利能力下降趨勢有所緩和。然而，從2023年開始，盈利能力下降的速度再次加快，且在2024年和2025年持續下降。值得注意的是，EBITDA在2025年略有回升，但幅度有限，未能抵消整體下降趨勢。
- 盈利能力下降幅度
- 淨收入的降幅最大，從2021年的128.9億美元降至2025年的55.72億美元，降幅超過56%。EBITDA的降幅相對較小，從2021年的202.42億美元降至2025年的119.27億美元，降幅約為41%。這可能表明公司在控制非現金成本（如折舊和攤銷）方面表現較好，但核心營運盈利能力受到更明顯的影響。
總體而言，資料顯示在分析期間內，盈利能力呈現持續下降的趨勢。雖然EBITDA在2025年略有回升，但整體情況仍顯示盈利能力在持續惡化。
企業價值與 EBITDA 比率當前
United Parcel Service Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 運輸 | |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
United Parcel Service Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 從資料顯示，企業價值在2021年至2024年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的193562百萬美元，下降至2024年的113786百萬美元。然而，在2025年，企業價值略有回升至116348百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。整體而言，企業價值在觀察期間內經歷了大幅波動，並在近期趨於穩定。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的20242百萬美元，下降至2023年的12724百萬美元。在2024年和2025年，EBITDA則維持相對穩定，分別為11917百萬美元和11927百萬美元。這表明盈利能力在初期有所減弱，但在後期趨於平穩。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年至2023年間呈現波動。2021年為9.56，2022年下降至8.94，2023年則大幅上升至11.46。在2024年和2025年，該比率分別為9.55和9.75，呈現相對穩定的狀態。EV/EBITDA的變化反映了企業價值相對於其盈利能力的估值水平。2023年的顯著上升可能表明企業價值相對於盈利能力被高估，或盈利能力下降導致比率上升。後期比率的穩定則暗示估值水平趨於穩定。
綜上所述，資料顯示企業價值和盈利能力在觀察期間內經歷了變化。企業價值呈現先下降後略微回升的趨勢，而盈利能力則在初期下降後趨於穩定。EV/EBITDA比率的波動反映了企業估值水平的變化，並在近期趨於穩定。