企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
United Airlines Holdings Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 整體盈利能力
- 資料顯示，在觀察期間內，盈利能力呈現顯著改善的趨勢。從2021年的淨虧損轉變為2022年的淨盈利，並在2023年和2024年持續增長，至2025年達到最高水平。稅前盈利（EBT）、息稅前盈利（EBIT）和未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）均呈現相似的增長軌跡，表明盈利能力的提升是全方位的。
- 稅前盈利與淨收入的關係
- 稅前盈利（EBT）與淨收入的數值存在差異，這可能與稅收政策、稅收抵免或其他稅務因素有關。雖然兩者都呈現增長趨勢，但稅前盈利的增長幅度略高於淨收入，表明稅負可能對淨收入產生了一定的影響。
- 息稅前盈利與未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利的關係
- 息稅前盈利（EBIT）和未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）的數值差異主要源於折舊和攤銷費用。EBITDA排除了這些非現金費用，因此通常高於EBIT。兩者均呈現顯著增長，表明公司的核心營運能力不斷提升。
- EBITDA增長趨勢
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）的增長速度在2022年和2023年較為顯著，但在2024年和2025年則趨於平緩。這可能表明公司在擴大盈利能力方面面臨一些挑戰，或者增長速度已經達到一個相對穩定的水平。
- 總體趨勢
- 總體而言，資料顯示公司在觀察期間內經歷了顯著的財務改善。盈利能力持續提升，表明公司在營運管理、成本控制或市場需求等方面取得了積極的成果。然而，EBITDA增長速度的放緩也值得關注，需要進一步分析以確定其背後的原因。
企業價值與 EBITDA 比率當前
United Airlines Holdings Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 51,268) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 8,412) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 6.09 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | 8.91 |
| Uber Technologies Inc. | 21.45 |
| Union Pacific Corp. | 14.27 |
| United Parcel Service Inc. | 9.17 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 運輸 | 11.59 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | 19.77 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
United Airlines Holdings Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 48,099) | 44,352) | 32,194) | 31,890) | 32,346) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 8,412) | 8,498) | 7,832) | 5,119) | 1,505) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.72 | 5.22 | 4.11 | 6.23 | 21.49 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.51 | 8.12 | 7.59 | 7.33 | 8.22 | |
| Uber Technologies Inc. | 21.26 | 31.61 | 45.37 | — | 227.40 | |
| Union Pacific Corp. | 13.93 | 14.16 | 15.44 | 12.55 | 15.46 | |
| United Parcel Service Inc. | 9.75 | 9.55 | 11.46 | 8.94 | 9.56 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 運輸 | 11.05 | 12.06 | 13.18 | 13.14 | 12.73 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 工業 | 18.56 | 17.18 | 14.85 | 16.46 | 16.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 48,099 ÷ 8,412 = 5.72
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在報告期內呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，企業價值略有下降。2022年至2023年期間，企業價值回升至接近2021年的水平。然而，2023年至2024年期間，企業價值顯著增加，並在2025年繼續增長，達到報告期內的最高點。整體而言，企業價值呈現先降後升的趨勢，且近年來增長速度加快。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利在報告期內呈現顯著增長趨勢。2021年至2022年期間，EBITDA大幅增加。2022年至2023年期間，EBITDA持續增長，增速略有放緩。2023年至2024年期間，EBITDA繼續增長，但增速再次放緩。2024年至2025年期間，EBITDA增長趨勢停滯，幾乎保持不變。整體而言，EBITDA呈現快速增長後趨於穩定的趨勢。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在報告期內呈現下降趨勢，隨後略有回升。2021年至2022年期間，該比率大幅下降。2022年至2023年期間，比率持續下降，降至報告期內的最低點。2023年至2024年期間，比率略有回升。2024年至2025年期間，比率繼續小幅上升。整體而言，EV/EBITDA比率呈現先降後穩的趨勢，反映出企業價值相對於盈利能力的關係發生變化。初期盈利能力增長快於企業價值，後期兩者增長趨勢趨於一致。