短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
United Rentals Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，United Rentals Inc.的存貨周轉率在2018年至2022年間整體呈現較為波動的趨勢。在2018年3月至2019年12月期間，存貨周轉率經歷了一段相對穩定的變動，隨著時間推移，數值逐步上升，顯示存貨周轉速度有所提高，直至2020年6月達到較高的49.77，隨後又有所下降，於2022年6月降至28.65。這一趨勢暗示公司在早期較為積極地管理存貨，但進入2022年後，存貨管理效率有所下降，可能反映出庫存積壓或需求變化。
應收帳款周轉率的變化則顯示公司收款效率相對穩定，平均在5.21至7.35之間，期間有小幅上升，尤其在2019年9月至2020年12月，達到最高的7.35，表明公司在這段時間內改善了收款週期，縮短了應收帳款收回時間。換算為天數，應收帳款周轉天數亦由較高的63天逐步降低至約50天左右，顯示收款效率有所提升，進一步強化公司的資金運用能力。
應付賬款周轉率與天數的變動則較為波動。2018年至2019年，應付賬款週轉率較高，天數波動於29至56天間，反映出公司在不同時期內的支付策略存在差異。在2020年和2021年下半年，應付賬款天數顯著延長至60多天，可能暗示公司延長付款期限或支付條件收緊。而2022年，應付賬款天數再次回落，呈現較短的周轉期，反映出支付策略的調整或財務管理的變動。
營運資金周轉率的變動較大且不穩定。尤其是在2021年和2022年間，周轉率大幅升高，最高達到176.54，突顯出公司在某些期間內提升了營運資金的運用效率。而在2021年下半年及2022年，該指標維持於較高水平，可能代表公司加快了存貨、應收帳款與應付帳款之間的轉換速度，以應對經營需求或市場狀況的變化。
庫存週轉天數的數據顯示，平均約維持在8至13天之間，整體變動不大，反映公司商品存貨的管理較為高效，庫存週轉較快。應收帳款周轉天數則在50至70天間波動，但整體呈現微幅下降的趨勢，意味着公司依然維持一定的收款效率。作週期（應收帳款＋存貨＋應付帳款的平均天數）在72至76天之間，說明公司整體的營運週期較為穩定。
最後，現金換算週期顯示公司現金週轉速度較快，數據從最低的6天至最高的39天不等，平均約在13-19天間，反映出資金能較快地從營運中回籠，有助於提升公司整體的流動性與資金運用效率。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
United Rentals Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 1,808) | 1,685) | 1,621) | 1,532) | 1,615) | 1,493) | 1,412) | 1,343) | 1,410) | 1,301) | 1,238) | 1,398) | 1,491) | 1,455) | 1,379) | 1,356) | 1,308) | 1,178) | 1,109) | 1,088) | ||||||
| 庫存 | 232) | 193) | 199) | 179) | 164) | 166) | 174) | 114) | 125) | 108) | 107) | 115) | 120) | 130) | 135) | 123) | 109) | 104) | 94) | 84) | ||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 28.65 | 33.44 | 31.46 | 33.81 | 35.75 | 34.08 | 31.41 | 46.42 | 42.78 | 50.26 | 52.17 | 49.77 | 47.34 | 42.29 | 38.67 | 40.25 | 42.96 | — | — | — | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.78 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.76 | 0.74 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 3.95 | 3.87 | 4.03 | 4.48 | 4.73 | 4.86 | 5.12 | 5.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | 3.40 | 3.21 | 3.28 | 3.46 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.09 | 4.06 | 4.20 | 4.55 | 4.72 | 4.88 | 4.85 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 18.09 | 16.20 | 18.12 | 19.45 | 19.81 | 18.64 | 17.58 | 16.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 5.03 | 5.03 | 5.14 | 5.33 | 5.65 | 5.57 | 5.49 | 5.48 | 5.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
存貨周轉率 = (收入成本Q4 2022
+ 收入成本Q3 2022
+ 收入成本Q2 2022
+ 收入成本Q1 2022)
÷ 庫存
= (1,808 + 1,685 + 1,621 + 1,532)
÷ 232 = 28.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入成本
- 從2018年第一季至2022年第四季，收入成本呈現逐步上升的趨勢。2018年第一季的收入成本約為1,088百萬美元，經過兩年多的擴張，至2022年第四季已達1,808百萬美元，反映出公司營收規模的擴大。期間內，收入成本在不同季節間有所波動，但整體趨勢為持續提升，表明公司在擴展業務或面對成本增加方面具有一定的持續需求。
- 庫存
- 庫存水準在2018年到2022年間逐步增加，從84百萬美元擴增至232百萬美元。此一趨勢可能反映出公司為支持銷售或擴大產能而累積較多庫存。有趣的是，庫存於2021年和2022年間持續攀升，顯示公司存貨管理可能面臨壅塞問題或預期未來需求增加而提前備貨，亦或是供應鏈調整引起存貨積累。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在2018年後的數個季度中呈現波動。2018年6月至2018年12月，存貨周轉率保持在較高的範圍（約38.67至52.17），表明存貨周轉速度較快，營運效率較佳。然而，自2019年起，周轉率逐漸下降至較低的水平（約28.65至35.75），尤其是2022年第三、第四季的數據顯示，周轉率甚至下降至接近28.65，暗示存貨存放時間延長，存貨管理效率可能有所下降或存貨積壓。這種趨勢可能反映出庫存過剩或銷售放緩的壓力。
- 總結
- 整體來看，United Rentals Inc.的營收成本持續上升，展現企業在收入擴張下的成本控制挑戰。庫存隨著公司規模的擴大而增加，但同期存貨周轉率的下降可能提示存貨管理效率的發生變化，尤其是在後期，存貨積壓的情況可能影響公司的營運效率。這些趨勢值得持續關注，以評估公司是否能適當調整庫存策略，維持營運效益與成本控制的平衡。
應收賬款周轉率
United Rentals Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 3,296) | 3,051) | 2,771) | 2,524) | 2,776) | 2,596) | 2,287) | 2,057) | 2,279) | 2,187) | 1,939) | 2,125) | 2,456) | 2,488) | 2,290) | 2,117) | 2,306) | 2,116) | 1,891) | 1,734) | ||||||
| 應收賬款，淨額 | 2,004) | 1,934) | 1,744) | 1,607) | 1,677) | 1,602) | 1,400) | 1,254) | 1,315) | 1,324) | 1,226) | 1,413) | 1,530) | 1,595) | 1,525) | 1,487) | 1,545) | 1,438) | 1,203) | 1,154) | ||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 5.81 | 5.75 | 6.12 | 6.34 | 5.79 | 5.75 | 6.29 | 6.75 | 6.49 | 6.58 | 7.35 | 6.62 | 6.11 | 5.77 | 5.79 | 5.67 | 5.21 | — | — | — | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 22.98 | 20.27 | 25.37 | 23.58 | 27.95 | 24.76 | 23.97 | 29.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.28 | 5.15 | 5.39 | 5.95 | 5.75 | 5.72 | 5.79 | 6.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | 4.55 | 4.83 | 4.74 | 4.59 | 4.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 4.74 | 4.45 | 4.82 | 5.04 | 4.78 | 4.89 | 4.89 | 4.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 26.06 | 18.87 | 26.02 | 34.15 | 29.27 | 25.59 | 29.81 | 33.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 7.36 | 7.15 | 6.28 | 7.15 | 6.66 | 6.69 | 6.99 | 6.03 | 6.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
應收賬款周轉率 = (收入Q4 2022
+ 收入Q3 2022
+ 收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022)
÷ 應收賬款，淨額
= (3,296 + 3,051 + 2,771 + 2,524)
÷ 2,004 = 5.81
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，United Rentals Inc.之2018年至2022年期間的收入呈現逐步上升的趨勢。2018年第一季的收入約為1,734百萬美元，經過幾年的成長，到2022年第四季已增長至約3,296百萬美元，顯示公司在整體營收方面展現出穩定的擴張態勢。此一趨勢反映公司在市場佔有率及業務規模上的擴張，以及可能的市場需求持續增加。
應收賬款淨額方面，數據展現波動性，但整體仍維持在較高水平。例如，2018年第一季的淨額為1,154百萬美元，到2022年第三季已上升至1,944百萬美元。此一變化顯示公司在營收增長的同時，也面臨較高的應收賬款，反映出其信貸策略或客戶信用管理可能在過程中產生變化，或是公司營運週期較長的特性所致。
應收賬款周轉率在整體上展現上升趨勢，從2018年6月30日的5.21提高至2021年6月30日的6.34。較高的周轉率表示公司收款效率逐步改善，資金回流較快，有助於公司維持較良好的資金流動性。然而，從2021年末起，該比率開始略為下降至5.75，可能提示近期與應收帳款管理或客戶支付行為相關的變化，短期內可能影響資金週轉效率。
綜合來看，United Rentals Inc.在營收方面展現穩定成長的趨勢，應收賬款的變動則反映了其信用政策或市場環境的調整。公司在提高營收的同時，亦在逐步改善應收款項的回收速度，以維持良好的營運資金循環與財務健康。未來需持續關注應收賬款周轉率的動向，以確保資金運作的高效率，並支持其持續的成長策略。
應付賬款周轉率
United Rentals Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 1,808) | 1,685) | 1,621) | 1,532) | 1,615) | 1,493) | 1,412) | 1,343) | 1,410) | 1,301) | 1,238) | 1,398) | 1,491) | 1,455) | 1,379) | 1,356) | 1,308) | 1,178) | 1,109) | 1,088) | ||||||
| 應付帳款 | 1,139) | 1,136) | 1,065) | 828) | 816) | 1,057) | 897) | 562) | 466) | 541) | 316) | 484) | 454) | 839) | 752) | 557) | 536) | 688) | 859) | 513) | ||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 5.83 | 5.68 | 5.88 | 7.31 | 7.19 | 5.35 | 6.09 | 9.42 | 11.47 | 10.03 | 17.66 | 11.82 | 12.51 | 6.55 | 6.94 | 8.89 | 8.74 | — | — | — | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.36 | 6.17 | 6.73 | 6.40 | 6.20 | 5.45 | 4.90 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.61 | 4.43 | 4.67 | 4.75 | 5.11 | 5.22 | 5.66 | 6.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | 3.32 | 3.33 | 3.35 | 3.56 | 3.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.68 | 3.63 | 3.66 | 3.61 | 3.83 | 3.76 | 3.86 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 21.48 | 24.07 | 21.92 | 74.34 | 37.83 | 36.15 | 30.31 | 64.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 5.40 | 5.82 | 5.36 | 6.28 | 5.93 | 6.06 | 6.52 | 5.67 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
應付賬款周轉率 = (收入成本Q4 2022
+ 收入成本Q3 2022
+ 收入成本Q2 2022
+ 收入成本Q1 2022)
÷ 應付帳款
= (1,808 + 1,685 + 1,621 + 1,532)
÷ 1,139 = 5.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中可以觀察到，2018年至2022年間，United Rentals Inc. 的收入成本呈持續增長的趨勢。特別是在2020年之後，收入成本於每個季度都比前一季度有所增加，反映出公司在該期間擴張規模或者業務活動擴大的情況。此外，收入成本從2018年第一季的1088百萬美元逐步提升至2022年第四季的1808百萬美元，顯示公司營收能力有明顯提升。
應付帳款方面，數據較為波動。2018年3月的數值為513百萬美元，隨後在2018年6月達到高點859百萬美元，之後雖有下降至536百萬美元，但整體趨勢較為穩定。進入2019年，應付帳款在幾個季度內持續成長，到2022年12月已經超過1139百萬美元，顯示公司在擴大營運規模或資金週轉上可能保持相對較高的負債水平。
應付賬款周轉率則呈現較為明顯的變動，反映出公司在管理短期負債方面的變化。2018年6月的周轉率為8.89，之後在2018年9月下降到6.94，隨後在2019年初又出現波動，最高達17.66（2019年9月），之後逐步下降至較低的水平約5.35（2022年9月）。這表明公司在某些季度內加快或放慢了應付帳款的周轉速度，可能受到營運策略變更或資金管理策略調整的影響。尤其是在2020年疫情爆發期間，應付賬款周轉率有所下降，顯示公司可能延長付款期限以因應外部經濟壓力或流動性管理需要。
總體而言，資料揭示了公司營運規模的擴張（從收入成本增長趨勢中可見）以及流動負債管理的調整（由應付賬款與周轉率之間的變動可見）。未來關注點可包括應付帳款的管理效率以及短期負債水平的波動，對於公司經營的穩定性與流動性具有一定指標意義。
營運資金周轉率
United Rentals Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 2,723) | 2,327) | 2,164) | 2,010) | 2,151) | 2,200) | 2,154) | 2,004) | 2,017) | 1,728) | 1,622) | 2,214) | 1,842) | 1,881) | 1,840) | 1,720) | 1,761) | 1,692) | 1,506) | 1,590) | ||||||
| 少： 流動負債 | 2,445) | 2,264) | 2,023) | 2,597) | 2,603) | 2,752) | 2,544) | 1,841) | 1,890) | 1,916) | 1,921) | 1,996) | 2,198) | 2,643) | 2,535) | 2,238) | 2,116) | 2,087) | 2,229) | 1,641) | ||||||
| 營運資金 | 278) | 63) | 141) | (587) | (452) | (552) | (390) | 163) | 127) | (188) | (299) | 218) | (356) | (762) | (695) | (518) | (355) | (395) | (723) | (51) | ||||||
| 收入 | 3,296) | 3,051) | 2,771) | 2,524) | 2,776) | 2,596) | 2,287) | 2,057) | 2,279) | 2,187) | 1,939) | 2,125) | 2,456) | 2,488) | 2,290) | 2,117) | 2,306) | 2,116) | 1,891) | 1,734) | ||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | 41.88 | 176.54 | 75.65 | — | — | — | — | 51.91 | 67.17 | — | — | 42.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 3.13 | 2.87 | 2.51 | 2.34 | 2.02 | 2.00 | 1.88 | 1.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 4.35 | 3.93 | 3.83 | 3.54 | 2.87 | 2.80 | 2.52 | 2.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 10.69 | — | — | 65.65 | 12.41 | 21.65 | 5.34 | 5.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 7.93 | 13.29 | 10.55 | 7.14 | 4.94 | 1.57 | 1.57 | 1.27 | 2.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 7.91 | 8.84 | 8.07 | 5.86 | 5.94 | 4.52 | 4.27 | 3.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 14.03 | 14.28 | 15.14 | 11.52 | 10.48 | 12.30 | 11.93 | 12.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 20.15 | 19.15 | 17.77 | 11.41 | 9.75 | 8.11 | 10.24 | 9.77 | 7.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
營運資金周轉率 = (收入Q4 2022
+ 收入Q3 2022
+ 收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022)
÷ 營運資金
= (3,296 + 3,051 + 2,771 + 2,524)
÷ 278 = 41.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2018年第一季度到2022年第四季度的財務資料中，可以觀察到以下主要趨勢與變化趨勢：
- 營運資金
- 該公司在此期間的營運資金呈現高度波動，尤其在2018年至2019年間經歷多次劇烈變化。2018年第一季度營運資金由正值轉為負值，並在隨後的時間點持續處於負值範圍，顯示短期資金較為緊張或流動性壓力較大。2020年開始，營運資金逐漸轉為正值，尤其在2020年第三季度後，營運資金逐步改善，至2022年第四季度達到278百萬美元的正值，顯示資金狀況的整體改善與流動性提升。
- 收入
- 收入方面，整體呈現上升趨勢。從2018年第一季度的1734百萬美元逐步增加至2022年第四季度的3296百萬美元，顯示公司在此期間的營收持續成長。尤其在2021年至2022年期間，收入增長較為明顯，超過1000百萬美元的年度增幅，反映出公司業務規模擴展與營運的穩健成長。
- 營運資金周轉率
- 該比率於2020年之後顯著增加，從2020年3季度的42.93大幅提升至2022年6季度的176.54，表明公司在資金運用效率方面有明顯改善。這可能反映在資產管理優化與營運流程提昇上。然而，2022年9月的數值有所下降（41.88），需持續追蹤是否為季節性因素或其他短期因素所影響。
綜合分析，該公司在此期間經歷了營運資金的波動，但整體來說，收入和資金運用效率呈現穩定成長。企業資金流動性在2020年後明顯改善，顯示公司在經營策略或資金管理方面取得正面進展，但營運資金仍在某些季度處於較緊張的狀態，表示短期流動資金管理仍需持續關注與優化。
庫存周轉天數
United Rentals Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 28.65 | 33.44 | 31.46 | 33.81 | 35.75 | 34.08 | 31.41 | 46.42 | 42.78 | 50.26 | 52.17 | 49.77 | 47.34 | 42.29 | 38.67 | 40.25 | 42.96 | — | — | — | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 452 | 468 | 494 | 493 | 486 | 475 | 478 | 496 | 467 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 90 | 92 | 94 | 90 | 82 | 77 | 75 | 71 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 114 | 118 | 120 | 112 | 107 | 114 | 111 | 105 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 90 | 89 | 90 | 87 | 80 | 77 | 75 | 75 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 20 | 23 | 20 | 19 | 18 | 20 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 73 | 73 | 71 | 69 | 65 | 65 | 66 | 67 | 71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 28.65 = 13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，存貨周轉率在2018年3月31日未提供，但自2018年6月30日起逐步呈現上升趨勢，從40.25逐漸提升至2019年12月31日的52.17。此趨勢表明存貨的流動性逐步改善，存貨週轉效率有所提高。在2020年隨著疫情爆發，存貨周轉率略有波動，但仍維持在較高水平，例如2020年6月30日達到49.77，隨後略有下降，但整體仍保持較佳的流動性狀態。 庫存周轉天數反映存貨的平均存放時間，其變動方向與存貨周轉率相反。資料顯示，自2018年9月起，庫存周轉天數大致維持在8至13天之間，2018年9月至2020年期間多數時候維持在7至12天之間，顯示庫存消化速度較為穩定。2020年之後，庫存周轉天數略有增加，到2022年6月為13天，表示存貨平均存放時間有所拉長，但幅度不大，維持在合理範圍內。 總體而言，該公司在分析期間內，存貨流動性較為正面，存貨周轉率的升高及庫存周轉天數的控制反映出較高的存貨運作效率。儘管疫情期間有一定的波動，但公司整體仍能維持較為健康的存貨管理水平，顯示其存貨策略具有一定的有效性，能夠適應市場環境的變動。
應收賬款周轉天數
United Rentals Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 5.81 | 5.75 | 6.12 | 6.34 | 5.79 | 5.75 | 6.29 | 6.75 | 6.49 | 6.58 | 7.35 | 6.62 | 6.11 | 5.77 | 5.79 | 5.67 | 5.21 | — | — | — | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 14 | 16 | 18 | 14 | 15 | 13 | 15 | 15 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 72 | 69 | 71 | 68 | 61 | 63 | 64 | 63 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 89 | 87 | 83 | 82 | 80 | 76 | 77 | 80 | 83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 77 | 77 | 82 | 76 | 72 | 76 | 75 | 75 | 76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 14 | 12 | 11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 50 | 51 | 58 | 51 | 55 | 55 | 52 | 61 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 5.81 = 63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2018年第一季度起，聯合租賃公司（United Rentals Inc.）的應收帳款週轉率呈現逐步上升的趨勢，從該季度的數值未列出開始，到2022年12月的6.75，顯示公司在資金回收效率方面整體有所改善。應收帳款周轉率的提高，反映出公司在催收應收款項或縮短收款週期方面增加了效率，進而可能促使資金流動性得到優化。
同時，應收帳款周轉天數據顯示了相反的變化趨勢。從2018年3月的約70天逐步下降至2020年初的約50-56天之間，隨後在2021年和2022年期間略有波動，但仍基本維持在約58-63天之間。此趨勢與應收帳款周轉率的提升相呼應，表示公司能在較短時間內收回款項，增加了資金的流動性和營運的效率。
整體而言，聯合租賃公司在期間內逐步改善應收帳款的管理效率，反映出公司可能通過優化催收策略或改善信用政策，有效縮短資金回籠時間。這些變化對公司財務狀況及營運資金管理具有積極意義，顯示公司在營運資金周轉方面取得了較佳的績效，進而支撐其營運的穩健性與成長潛力。
作週期
United Rentals Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 76 | 74 | 72 | 69 | 73 | 74 | 70 | 62 | 65 | 63 | 57 | 62 | 68 | 72 | 72 | 73 | 78 | — | — | — | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 466 | 484 | 512 | 507 | 501 | 488 | 493 | 511 | 479 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 201 | 210 | 212 | 215 | 208 | 211 | 212 | 221 | 211 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 162 | 161 | 165 | 158 | 143 | 140 | 139 | 134 | 121 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 203 | 205 | 203 | 194 | 187 | 190 | 188 | 185 | 179 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 167 | 166 | 172 | 163 | 152 | 153 | 150 | 150 | 150 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 34 | 42 | 34 | 30 | 30 | 34 | 33 | 34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 123 | 124 | 129 | 120 | 120 | 120 | 118 | 128 | 131 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 13 + 63 = 76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析該公司2018年至2022年的季度財務資料後，可以觀察到幾個重要的趨勢與變化。首先，庫存周轉天數自2018年起持續上升，從6月到2022年12月逐步增加，顯示公司存貨的流轉速度有所放緩，可能暗示庫存管理策略的調整或供需關係的變化。此趨勢反映出公司在庫存管理上可能面臨較長的存貨周轉期，對流動資金的運用產生一定影響。
在應收帳款周轉天數方面，資料呈現較為穩定的趨勢，整體上維持在50至70天之間，且在2020年及2021年期間，該數據略有波動但未呈現明顯上升或下降的明顯趨勢。此表現顯示公司在催收應收帳款方面較為穩健，能在較短的時間內回收應收款，維持較好的資金流動性。
作週期的變化相較於前兩者，經歷較為波動，尤其在2020年及2021年間，有較明顯的波動範圍。其值在2020年存在較短的週期（約62天），之後逐步回升至2022年的74天。這可能反映公司週期性變動或市場環境的調整，特別是在疫情期間的經濟不確定性或營運節奏的變化上，有一定的影響。
綜合來看，該公司在庫存周轉方面展現較明顯的放緩跡象，而在應收帳款週轉方面則較為穩定，作週期則呈現一定的波動性。在經營效率或存貨管理上的挑戰，可能需要公司進一步優化，來改善庫存周轉速度。而應收賬款的穩定表現則有助於維持良好的營運資金狀況，調整策略以因應未來變動，將是其重要的管理重點。
應付賬款周轉天數
United Rentals Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 5.83 | 5.68 | 5.88 | 7.31 | 7.19 | 5.35 | 6.09 | 9.42 | 11.47 | 10.03 | 17.66 | 11.82 | 12.51 | 6.55 | 6.94 | 8.89 | 8.74 | — | — | — | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 63 | 64 | 62 | 50 | 51 | 68 | 60 | 39 | 32 | 36 | 21 | 31 | 29 | 56 | 53 | 41 | 42 | — | — | — | ||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 59 | 54 | 57 | 59 | 67 | 74 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 77 | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 79 | 82 | 78 | 77 | 71 | 70 | 65 | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 123 | 116 | 116 | 110 | 110 | 109 | 109 | 103 | 100 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 103 | 99 | 101 | 100 | 101 | 95 | 97 | 95 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 17 | 15 | 17 | 5 | 10 | 10 | 12 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 68 | 63 | 68 | 58 | 62 | 60 | 56 | 64 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q4 2022 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 5.83 = 63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2018年第一季度至2018年第四季度，應付賬款周轉率顯示一定程度的波動，然而並沒有明顯的上升或下降趨勢。隨後自2019年起，數據顯示應付賬款周轉率持續增加，尤其是在2020年及2021年前半年，該比率達到較高水準，最高甚至超過17倍，表明公司在這段期間能較快速地結清應付賬款或與供應商的信用期限較短。
應付賬款周轉天數的趨勢則與該比率呈反向變動。自2018年第三季度起，天數逐步縮短，反映出公司這段期間提高了付款速度，較少依賴延遲付款方式於供應商間的信用。此外，2020年全球疫情爆發期間，天數進一步縮短至約29-36天之間，顯示公司在經濟壓力下，可能採取較積極的付款策略以維持供應商關係或因應營運需求。
在2021年及2022年間，應付賬款周轉率逐漸回落，並且天數再度延長至超過60天，顯示公司付款的循環時間縮短，可能是因為經濟環境或營運策略的調整。整體來看，應付賬款周轉率與天數呈反向變動的關係，反映出公司在不同時期採取不同的應付策略，以適應資金流動和供應商管理的需求。
另一面，整體而言，該比率的變動範圍較大，暗示公司在營運週期中調整了供應商信用與現金流管理策略。特別是在2020年疫情期間，關鍵數據點的變動尤為明顯，顯示公司在壓力下的策略調整能力較強。未來若要進一步瞭解公司整體營運效率，建議結合其他財務比率，並持續追蹤此指標的長期走向，為評估其資金循環效率與財務風險提供更全面的依據。
現金換算週期
United Rentals Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| 應付賬款周轉天數 | 63 | 64 | 62 | 50 | 51 | 68 | 60 | 39 | 32 | 36 | 21 | 31 | 29 | 56 | 53 | 41 | 42 | — | — | — | ||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | 13 | 10 | 10 | 19 | 22 | 6 | 10 | 23 | 33 | 27 | 36 | 31 | 39 | 16 | 19 | 32 | 36 | — | — | — | ||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 407 | 427 | 453 | 453 | 444 | 429 | 426 | 437 | 405 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 124 | 134 | 135 | 133 | 124 | 132 | 132 | 139 | 134 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 82 | 83 | 80 | 66 | 69 | 69 | 69 | 63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 80 | 89 | 87 | 84 | 77 | 81 | 79 | 82 | 79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 64 | 67 | 71 | 63 | 51 | 58 | 53 | 55 | 55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 17 | 27 | 17 | 25 | 20 | 24 | 21 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 55 | 61 | 61 | 62 | 58 | 60 | 62 | 64 | 65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 13 + 63 – 63 = 13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，United Rentals Inc.的庫存周轉天數在整體期間內維持較為穩定的水平，並未出現明顯的起伏，特別是在2018年開始後，數值大多逗留在8至13天之間，反映出公司存貨管理較為穩健。2020年以後，庫存周轉天數有所增加，但變動幅度仍較為有限，顯示出存貨週轉速度相對穩定。
應收帳款周轉天數則呈現逐步下降的趨勢，從2018年的70天逐漸下降至近年的大約58至63天。此趨勢表明公司在收款管理方面具有一定的改善，增加了資金回籠的效率，有助於提高流動資金的運用效率。然而，在2020年後的期間，雖然數值波動，但整體仍維持在較低水準，反映出應收帳款管理持續進行著優化。
應付帳款周轉天數在不同期間內的波動較大，最初在2018年約42天，之後一度提升至較高的範圍（例如2020年末的68天），隨後又下降到較低的水平（約21天）。該變化反映公司在應付帳款管理策略上存在一定的調整空間，可能受到供應鏈條件及信用策略調整的影響。特別是在2020年期間，應付帳款天數的增加可能與公司延長付款期限以應對市場的挑戰有關。
現金換算週期則展現出較大的變動範圍，從2018年的36天下降至2020年約10天，表示公司在該段期間內提升了資金的流動性管理，縮短了現金循環週期。之後數據顯示，現金換算週期在10至22天之間波動，保持較為短暫的資金週轉時間，顯示公司在現金管理方面具有一定的效率，能較快速的轉換營運資金以適應經營需求或市場變動。
綜合來看，期間內的數據顯示United Rentals Inc.在存貨、應收帳款與應付帳款管理上均展現出一定的優化趨勢，尤其是在應收帳款及現金換算週期方面。但應付帳款天數的波動較大，反映出某些財務策略調整或供應鏈因素的影響。整體而言，公司在資金循環效率方面持續改善，反映出較為積極的資金運用與財務風險管理策略。