短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
Caterpillar Inc.、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。這些比率反映了營運效率和流動性管理方面的狀況。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在2021年至2023年間呈現小幅上升趨勢，由2.53增加至2.58。然而，在2024年略有下降至2.39，隨後在2025年回升至2.47。這可能表示庫存管理效率在初期有所改善，但後續受到外部因素或內部策略調整的影響。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率在2021年至2023年間持續增長，從5.68提高到6.86，表明應收賬款回收速度加快。2024年略有下降至6.61，2025年則進一步下降至5.86，可能與信用政策的調整或客戶付款行為的變化有關。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，由4.36增加至5.41，意味著公司更有效地利用了供應商的信用額度。2024年略有下降至5.24，2025年則降至4.99，可能反映了與供應商的議價能力變化或付款條件的調整。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在2021年至2022年大幅增長，從3.54增加至4.62，隨後在2023年繼續增長至5.23。2024年下降至4.58，2025年進一步下降至4.02，顯示公司利用營運資金的效率在初期有所提升，但後續有所減緩。
從周轉天數的數據來看，庫存周轉天數在2021年和2022年維持在144天，2023年略微下降至141天，2024年增加至153天，2025年回落至148天。應收賬款周轉天數在2021年至2023年持續下降，從64天減少至53天，但在2024年和2025年分別增加至55天和62天。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在2021年和2022年維持在124天，2023年略微增加至127天，2024年增加至138天，2025年回落至137天。這表明公司將庫存轉換為現金所需的時間在初期相對穩定，但後續有所延長，隨後略有改善。
- 作週期
- 作週期在2021年至2023年呈現下降趨勢，從208天減少至194天，但在2024年回升至208天，2025年則為210天。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數在2021年至2023年持續下降，從84天減少至67天，但在2024年和2025年分別增加至70天和73天。
總體而言，數據顯示公司在營運效率和流動性管理方面存在一定的波動。初期，應收賬款周轉率和營運資金周轉率的提升表明公司在提高資金利用效率方面取得了一定的成效。然而，後續數據顯示，部分比率出現下降趨勢，可能需要進一步分析以確定具體原因，並評估其對公司財務狀況的影響。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Caterpillar Inc.、存貨周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售成本 | 44,752) | 40,199) | 42,767) | 41,350) | 35,513) | |
| 庫存 | 18,135) | 16,827) | 16,565) | 16,270) | 14,038) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 存貨周轉率1 | 2.47 | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| 基準 | ||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.01 | 0.78 | 0.88 | 0.81 | 0.75 | |
| Eaton Corp. plc | 3.63 | 3.64 | 3.95 | 4.04 | 4.48 | |
| GE Aerospace | 2.44 | 2.49 | 3.05 | 3.19 | 3.40 | |
| Honeywell International Inc. | 3.83 | 3.70 | 3.72 | 4.04 | 4.29 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.13 | 18.46 | 18.87 | 18.68 | 19.45 | |
| RTX Corp. | 5.30 | 5.12 | 4.83 | 5.03 | 5.65 | |
| 存貨周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 2.37 | 2.14 | 2.30 | 2.28 | 2.28 | |
| 存貨周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 4.31 | 4.06 | 4.23 | 4.28 | 4.03 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
存貨周轉率 = 銷售成本 ÷ 庫存
= 44,752 ÷ 18,135 = 2.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售成本
- 銷售成本在報告期間呈現波動趨勢。從2021年的355.13億美元增至2023年的427.67億美元，顯示成本上升。然而，2024年略有下降至401.99億美元，隨後在2025年回升至447.52億美元。整體而言，銷售成本呈現上升趨勢，但存在年度波動。
- 庫存
- 庫存水平在報告期間持續增加。從2021年的140.38億美元逐步增長至2025年的181.35億美元。這表明公司可能正在增加其產品儲備，或者面臨庫存積壓的風險。庫存的持續增長需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在報告期間相對穩定，但存在輕微的波動。2021年和2022年的存貨周轉率分別為2.53和2.54，2023年略有上升至2.58。2024年出現明顯下降至2.39，隨後在2025年回升至2.47。存貨周轉率的下降可能表明庫存管理效率降低，或者銷售速度減緩。周轉率的變化與銷售成本和庫存水平的變化相互關聯，需要綜合考量。
總體而言，資料顯示銷售成本和庫存水平均呈現上升趨勢，而存貨周轉率則呈現波動，且在2024年有所下降。這些趨勢可能反映了公司在成本控制、庫存管理和銷售效率方面面臨的挑戰。進一步的分析需要考慮行業環境、競爭態勢以及公司的具體經營策略。
應收賬款周轉率
Caterpillar Inc.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 應收賬款、貿易和其他 | 10,920) | 9,282) | 9,310) | 8,856) | 8,477) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 5.86 | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.63 | 25.28 | 29.37 | 26.46 | 23.58 | |
| Eaton Corp. plc | 5.10 | 5.39 | 5.18 | 5.09 | 5.95 | |
| GE Aerospace | 3.59 | 3.77 | 4.17 | 4.09 | 4.55 | |
| Honeywell International Inc. | 4.91 | 4.92 | 4.87 | 4.77 | 5.04 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.24 | 30.22 | 31.69 | 26.34 | 34.15 | |
| RTX Corp. | 6.03 | 7.36 | 6.36 | 7.36 | 6.66 | |
| 應收賬款周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 7.41 | 8.05 | 7.68 | 7.36 | 7.57 | |
| 應收賬款周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 8.38 | 9.05 | 8.61 | 8.17 | 7.76 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應收賬款周轉率 = 機械、電力與能源銷售 ÷ 應收賬款、貿易和其他
= 63,980 ÷ 10,920 = 5.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 機械、電力與能源銷售
- 從資料顯示，該項目的銷售額在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2022年的增長幅度尤為明顯。然而，2024年銷售額出現小幅下降，但在2025年又恢復增長，並略微超過2023年的水平。整體而言，該項目的銷售額在觀察期間內保持了正向趨勢，但增長速度並不穩定。
- 應收賬款、貿易和其他
- 應收賬款的金額在2021年至2025年間持續增加。雖然增長速度在不同年份有所差異，但整體趨勢是上升的。2025年的應收賬款金額相較於2021年大幅增加，顯示出信用政策或銷售模式可能發生了變化，或者客戶付款速度有所減緩。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，表明公司收回應收賬款的速度加快。然而，2024年周轉率略有下降，2025年則進一步下降，回落至接近2021年的水平。周轉率的下降可能與應收賬款金額的增加有關，也可能反映出客戶付款條件的變化或壞賬風險的增加。整體而言，周轉率的變化趨勢與應收賬款金額的變化趨勢呈現負相關。
綜合來看，銷售額的增長與應收賬款的增加並存。雖然銷售額在整體上呈現增長趨勢，但應收賬款周轉率的下降值得關注，可能需要進一步分析以評估信用風險和營運效率。
應付賬款周轉率
Caterpillar Inc.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售成本 | 44,752) | 40,199) | 42,767) | 41,350) | 35,513) | |
| 應付帳款 | 8,968) | 7,675) | 7,906) | 8,689) | 8,154) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 4.99 | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.50 | 6.03 | 5.86 | 6.18 | 6.40 | |
| Eaton Corp. plc | 4.11 | 4.18 | 4.39 | 4.51 | 4.75 | |
| GE Aerospace | 2.87 | 3.07 | 3.27 | 2.98 | 3.32 | |
| Honeywell International Inc. | 3.74 | 3.46 | 3.36 | 3.53 | 3.40 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.58 | 28.85 | 25.56 | 27.25 | 74.34 | |
| RTX Corp. | 4.46 | 5.07 | 5.31 | 5.40 | 5.93 | |
| 應付賬款周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.44 | 5.73 | 5.42 | 5.21 | 5.60 | |
| 應付賬款周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 7.98 | 8.65 | 8.07 | 7.83 | 7.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應付賬款周轉率 = 銷售成本 ÷ 應付帳款
= 44,752 ÷ 8,968 = 4.99
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售成本
- 銷售成本在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2021年的355.13億美元，增加至2022年的413.5億美元，2023年進一步上升至427.67億美元。2024年略有下降至401.99億美元，但在2025年回升至447.52億美元。整體而言，銷售成本呈現增長趨勢，但增長幅度並非線性。
- 應付帳款
- 應付帳款的數值也呈現波動的趨勢。2021年為81.54億美元，2022年增加至86.89億美元，2023年則下降至79.06億美元。2024年持續下降至76.75億美元，但在2025年顯著增加至89.68億美元。應付帳款的變化幅度相對銷售成本較小，但仍值得關注。
- 應付帳款周轉率
- 應付帳款周轉率在觀察期間呈現先升後降的趨勢。從2021年的4.36，上升至2022年的4.76，並在2023年達到峰值5.41。2024年略有下降至5.24，2025年則進一步下降至4.99。周轉率的下降可能表示應付帳款的支付速度減緩，或應付帳款的總額相對於銷售額增加。需要結合其他財務數據進行更深入的分析，以確定周轉率下降的原因。
總體而言，銷售成本和應付帳款的變化趨勢相互關聯。銷售成本的增加可能導致應付帳款的增加，但應付帳款周轉率的變化則反映了公司管理應付帳款的能力。應付帳款周轉率的下降可能需要進一步調查，以評估其對公司財務狀況的潛在影響。
營運資金周轉率
Caterpillar Inc.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 52,485) | 45,682) | 46,949) | 43,785) | 43,455) | |
| 少： 流動負債 | 36,558) | 32,272) | 34,728) | 31,531) | 29,847) | |
| 營運資金 | 15,927) | 13,410) | 12,221) | 12,254) | 13,608) | |
| 機械、電力與能源銷售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | 4.02 | 4.58 | 5.23 | 4.62 | 3.54 | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.40 | 2.15 | 5.78 | 3.42 | 2.34 | |
| Eaton Corp. plc | 9.20 | 6.31 | 5.91 | 8.70 | 65.65 | |
| GE Aerospace | 26.19 | 10.83 | 7.24 | 7.93 | 4.94 | |
| Honeywell International Inc. | 5.37 | 5.79 | 7.39 | 7.03 | 5.86 | |
| Lockheed Martin Corp. | 37.02 | 29.25 | 18.85 | 12.93 | 11.52 | |
| RTX Corp. | 57.24 | — | 41.62 | 20.15 | 9.75 | |
| 營運資金周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.25 | 6.28 | 8.26 | 6.79 | 5.01 | |
| 營運資金周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 14.80 | 10.82 | 13.27 | 10.34 | 6.90 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營運資金周轉率 = 機械、電力與能源銷售 ÷ 營運資金
= 63,980 ÷ 15,927 = 4.02
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營運資金
- 在觀察期間，營運資金呈現波動趨勢。從2021年的13608百萬美元下降至2022年的12254百萬美元，隨後在2023年略微下降至12221百萬美元。然而，在2024年，營運資金顯著增加至13410百萬美元，並在2025年進一步增長至15927百萬美元。整體而言，營運資金在後兩年呈現明顯的增長趨勢。
- 機械、電力與能源銷售
- 機械、電力與能源銷售額在2021年至2023年間持續增長，從48188百萬美元增長至63869百萬美元。然而，在2024年，銷售額略有下降至61363百萬美元，但在2025年再次回升至63980百萬美元。儘管有短暫的下降，但整體銷售額呈現增長趨勢。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在觀察期間呈現波動。從2021年的3.54上升至2022年的4.62，並在2023年達到峰值5.23。然而，在2024年，周轉率下降至4.58，並在2025年進一步下降至4.02。周轉率的下降可能表示營運資金的使用效率降低，或者銷售額增長速度慢於營運資金的增長速度。
綜上所述，營運資金和機械、電力與能源銷售額在觀察期間均呈現增長趨勢，但營運資金周轉率則呈現下降趨勢。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的根本原因以及對整體財務狀況的影響。
庫存周轉天數
Caterpillar Inc.、庫存周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 存貨周轉率 | 2.47 | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數1 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 363 | 466 | 415 | 452 | 486 | |
| Eaton Corp. plc | 101 | 100 | 92 | 90 | 82 | |
| GE Aerospace | 150 | 147 | 120 | 114 | 107 | |
| Honeywell International Inc. | 95 | 99 | 98 | 90 | 85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 20 | 19 | 20 | 19 | |
| RTX Corp. | 69 | 71 | 76 | 73 | 65 | |
| 庫存周轉天數扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 154 | 171 | 159 | 160 | 160 | |
| 庫存周轉天數工業 | ||||||
| 工業 | 85 | 90 | 86 | 85 | 91 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 2.47 = 148
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 存貨周轉率
- 從資料顯示，存貨周轉率在2021年至2023年間呈現小幅上升趨勢，由2.53提升至2.58。然而，在2024年，存貨周轉率出現下降，降至2.39。2025年略有回升，達到2.47。整體而言，該比率的變化幅度相對較小，顯示存貨銷售的速度在各年度間維持相對穩定，但2024年的下降值得關注。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數與存貨周轉率呈現反向關係。在2021年和2022年，庫存周轉天數維持在144天。2023年略微下降至141天，表示庫存的銷售速度略有提升。2024年則顯著增加至153天，意味著庫存積壓情況加劇。2025年回落至148天，但仍高於2021年至2023年的水平。庫存周轉天數的變化與存貨周轉率的趨勢一致，反映了庫存管理效率的變化。
- 綜合觀察
- 整體而言，資料顯示在2024年，庫存管理方面可能面臨一些挑戰，庫存周轉速度減緩，庫存積壓情況增加。雖然2025年有所改善，但仍未恢復到2021年至2023年的水平。需要進一步分析導致這些變化的原因，例如需求變化、供應鏈問題或庫存管理策略的調整。
應收賬款周轉天數
Caterpillar Inc.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 5.86 | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 12 | 14 | 12 | 14 | 15 | |
| Eaton Corp. plc | 72 | 68 | 70 | 72 | 61 | |
| GE Aerospace | 102 | 97 | 87 | 89 | 80 | |
| Honeywell International Inc. | 74 | 74 | 75 | 77 | 72 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 12 | 12 | 14 | 11 | |
| RTX Corp. | 61 | 50 | 57 | 50 | 55 | |
| 應收賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 49 | 45 | 48 | 50 | 48 | |
| 應收賬款周轉天數工業 | ||||||
| 工業 | 44 | 40 | 42 | 45 | 47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 5.86 = 62
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 應收賬款周轉率
- 從資料顯示，應收賬款周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，由2021年的5.68提升至2023年的6.86。這意味著公司收回應收賬款的速度在加快。然而，2024年略有下降至6.61，2025年則進一步下降至5.86。整體而言，周轉率在後兩年呈現下降趨勢，可能需要進一步調查原因，例如信用政策的調整或客戶付款行為的變化。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數與應收賬款周轉率呈現相反的趨勢。在2021年至2023年間，周轉天數從64天減少至53天，表明公司更快地將應收賬款轉換為現金。2024年略微增加至55天，2025年則增加至62天。周轉天數的增加可能與周轉率的下降有關，暗示公司可能需要更積極地管理應收賬款，以維持或改善現金流。
- 整體趨勢
- 整體而言，資料顯示公司在應收賬款管理方面經歷了先改善後略微惡化的趨勢。2021年至2023年期間，應收賬款管理效率有所提升，但2024年和2025年的數據顯示，效率可能正在下降。這種變化值得關注，並建議進一步分析以確定潛在原因和影響。
作週期
Caterpillar Inc.、作週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| 應收賬款周轉天數 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 作週期1 | 210 | 208 | 194 | 201 | 208 | |
| 基準 | ||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 375 | 480 | 427 | 466 | 501 | |
| Eaton Corp. plc | 173 | 168 | 162 | 162 | 143 | |
| GE Aerospace | 252 | 244 | 207 | 203 | 187 | |
| Honeywell International Inc. | 169 | 173 | 173 | 167 | 157 | |
| Lockheed Martin Corp. | 38 | 32 | 31 | 34 | 30 | |
| RTX Corp. | 130 | 121 | 133 | 123 | 120 | |
| 作週期扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 203 | 216 | 207 | 210 | 208 | |
| 作週期工業 | ||||||
| 工業 | 129 | 130 | 128 | 130 | 138 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 148 + 62 = 210
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數在分析期間內呈現相對穩定的趨勢。2021年和2022年的數值相同，為144天。2023年略有下降至141天，顯示庫存管理效率有所提升。然而，2024年回升至153天，隨後在2025年小幅下降至148天。整體而言，庫存周轉天數的波動幅度不大，表明庫存管理策略的連續性。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在分析期間內呈現下降趨勢，隨後略有回升。從2021年的64天下降至2023年的53天，表明應收賬款回收速度加快，信用政策的有效性提升。2024年略微增加至55天，2025年進一步增加至62天，可能與銷售額的變化或客戶付款條件的調整有關。儘管如此，應收賬款周轉天數仍維持在相對較低的水平。
- 作週期
- 作週期在分析期間內呈現先下降後上升的趨勢。2021年為208天，2022年下降至201天，2023年進一步下降至194天，顯示整體生產和銷售流程效率的提升。然而，2024年回升至208天，2025年則上升至210天。作週期的變化可能受到庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的綜合影響，也可能反映了生產流程或供應鏈管理的調整。
總體而言，資料顯示在應收賬款管理方面有所改善，但庫存管理和整體作週期在分析期間內呈現一定的波動性。需要進一步分析相關因素，以確定這些變化的根本原因，並評估其對整體財務狀況的影響。
應付賬款周轉天數
Caterpillar Inc.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 4.99 | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 73 | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 56 | 61 | 62 | 59 | 57 | |
| Eaton Corp. plc | 89 | 87 | 83 | 81 | 77 | |
| GE Aerospace | 127 | 119 | 112 | 123 | 110 | |
| Honeywell International Inc. | 98 | 105 | 109 | 103 | 107 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 13 | 14 | 13 | 5 | |
| RTX Corp. | 82 | 72 | 69 | 68 | 62 | |
| 應付賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 67 | 64 | 67 | 70 | 65 | |
| 應付賬款周轉天數工業 | ||||||
| 工業 | 46 | 42 | 45 | 47 | 47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 4.99 = 73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 應付賬款周轉率
- 從資料顯示，應付賬款周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，由2021年的4.36提升至2023年的5.41。這意味著公司在更短的時間內支付其應付賬款，顯示其在供應鏈管理和現金流方面可能有所改善。然而，2024年該比率略微下降至5.24，2025年進一步下降至4.99，表明應付賬款的支付速度有所放緩。整體而言，周轉率在觀察期內波動，但仍維持在相對穩定的水平。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數與應付賬款周轉率呈現反向關係。在2021年至2023年間，該天數從84天減少至67天，反映出公司支付應付賬款的速度加快。2024年，天數略微增加至70天，2025年則增加至73天。這與應付賬款周轉率的下降趨勢相符，表明公司在2024年和2025年可能採取了更寬鬆的應付賬款政策，或者供應商的付款條件發生了變化。總體而言，應付賬款周轉天數的變化幅度不大，但值得持續關注。
綜上所述，資料顯示公司在應付賬款管理方面存在一定的波動性。雖然在初期呈現出改善的趨勢，但後期出現了略微的放緩。這些變化可能受到多種因素的影響，包括公司自身的經營策略、與供應商的關係以及整體經濟環境。
現金換算週期
Caterpillar Inc.、現金轉換週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| 應收賬款周轉天數 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| 應付賬款周轉天數 | 73 | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 現金換算週期1 | 137 | 138 | 127 | 124 | 124 | |
| 基準 | ||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 319 | 419 | 365 | 407 | 444 | |
| Eaton Corp. plc | 84 | 81 | 79 | 81 | 66 | |
| GE Aerospace | 125 | 125 | 95 | 80 | 77 | |
| Honeywell International Inc. | 71 | 68 | 64 | 64 | 50 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18 | 19 | 17 | 21 | 25 | |
| RTX Corp. | 48 | 49 | 64 | 55 | 58 | |
| 現金換算週期扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 136 | 152 | 140 | 140 | 143 | |
| 現金換算週期工業 | ||||||
| 工業 | 83 | 88 | 83 | 83 | 91 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 148 + 62 – 73 = 137
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數在分析期間內相對穩定，從2021年的144天到2023年的141天略有下降。2024年則上升至153天，隨後在2025年回落至148天。整體而言，庫存周轉天數的變化幅度不大，顯示庫存管理策略的連續性。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數呈現下降趨勢，從2021年的64天降至2023年的53天。2024年略微上升至55天，2025年進一步上升至62天。此趨勢可能反映了收款效率的提升，但近年來略有逆轉，需要進一步關注。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數持續下降，從2021年的84天降至2023年的67天。2024年略微回升至70天，2025年則為73天。此趨勢可能表示公司在與供應商的議價能力方面有所提升，或支付條款發生變化。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在分析期間內呈現上升趨勢。從2021年和2022年的124天，上升至2023年的127天，並在2024年顯著增加至138天，2025年略微回落至137天。現金換算週期增加可能意味著公司將資金投入營運的時間更長，需要評估其對現金流的影響。
總體而言，應收賬款周轉天數和應付賬款周轉天數的變化趨勢相互對應，可能反映了公司在營運資金管理方面的策略調整。現金換算週期上升值得關注，需要進一步分析其背後的原因。