Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

觀察資料顯示，總資產周轉率在報告期間呈現波動。2019年為2.01，2020年顯著下降至1.25，隨後在2021年回升至1.97，2022年大幅增加至2.89，最後在2023年降至2.3。調整後的總資產周轉率的趨勢與未調整數據相似，但數值略低。

流動性比率

當前流動性比率在2020年達到最高點1.71，隨後下降至2021年的1.26，並在2023年回升至1.56。調整後的流動資金比率則在報告期內維持相對穩定，從2019年的1.63上升至2023年的1.82。

債務與股東權益比率在2020年顯著上升至0.78，之後在2021年略有下降，2022年回落至0.49，並在2023年回升至0.44。調整後的債務股東權益比率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值較低。債務與總資本比率的趨勢也與上述比率一致，在報告期內呈現波動。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2021年達到峰值3.14，隨後在2022年下降至2.59，並在2023年進一步下降至2.39。調整後的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值較低。

淨獲利率在2020年為負值-2.19%，隨後在2021年回升至0.82%，2022年大幅增長至6.54%，並在2023年略有下降至6.1%。調整後的淨利率比率的趨勢與未調整數據相似，但數值較高。股東權益回報率在2020年為負值-7.56%，隨後在2022年大幅增長至48.93%，並在2023年降至33.53%。調整後的股東權益回報率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值較低。

資產回報率

資產回報率在2020年為負值-2.74%，隨後在2022年大幅增長至18.9%，並在2023年降至14.01%。調整後的資產回報率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值較高。

總體而言，報告期內盈利能力指標（淨獲利率、股東權益回報率、資產回報率）在2022年顯著改善，但在2023年略有回落。負債比率在報告期內呈現波動，但整體維持在相對穩定的水平。資產周轉率也呈現波動，但整體而言，公司在利用資產產生收入方面保持了一定的效率。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

觀察資料顯示，收入在2020年大幅下降，隨後在2021年顯著回升，並於2022年達到峰值。2023年則呈現下降趨勢，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，收入呈現波動性增長。

總資產趨勢

總資產在報告期內呈現穩定增長趨勢。雖然2020年略有下降，但隨後幾年持續增加，顯示資產規模不斷擴大。

總資產周轉率

總資產周轉率與收入趨勢呈現一定程度的相關性。2020年收入下降時，周轉率也隨之降低。2022年周轉率達到最高點，與收入峰值相符。2023年周轉率略有下降，與收入下降趨勢一致。整體而言，周轉率的變化反映了資產利用效率的變化。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，呈現穩定增長。調整后的數值略高於總資產，可能反映了某些資產的重新評估或調整。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致，同樣與收入變化呈現相關性。2022年達到峰值，2023年略有下降。調整后的周轉率數值略低於未調整的周轉率，可能與調整后資產的差異有關。

總體而言，資料顯示收入和資產規模在報告期內均呈現增長趨勢，但收入波動性較大。資產周轉率的變化與收入變化密切相關，反映了資產利用效率的變化。調整后資產和周轉率的數值與未調整的數值存在一定差異，可能需要進一步分析以了解其原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

流動資產

從2019年至2023年，流動資產呈現波動趨勢。2020年大幅下降，隨後在2021年顯著回升，並在2022年和2023年持續增長。2023年的流動資產達到最高水平，表明公司在短期資產管理方面有所改善。

流動負債

流動負債在2019年至2021年期間呈現先降後升的趨勢。2020年大幅下降，但在2021年顯著增加。2022年略有上升，2023年則略有下降，但整體數值仍維持在較高水平。

當前流動性比率

當前流動性比率的變化與流動資產和流動負債的變化相互影響。2020年比率上升，主要歸因於流動負債的大幅下降。2021年比率下降，反映了流動資產增長速度慢於流動負債。2022年和2023年比率均有所提升，表明短期償債能力有所改善，但仍存在波動。

調整后的流動資產

調整后的流動資產在整個期間內持續增長，表明公司在調整資產構成方面有所努力。增長速度在不同年份有所不同，但總體趨勢向上。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率與調整后的流動資產的趨勢一致，呈現持續增長的態勢。比率的變化幅度相對穩定，表明公司在調整后的流動資產和流動負債之間保持了一定的平衡。整體而言，該比率的增長趨勢顯示公司在短期財務穩定性方面有所提升。

總體而言，資料顯示公司在短期資產和負債管理方面存在一定的波動性。儘管如此，調整后的流動資金比率的持續增長表明公司在改善短期財務狀況方面取得了一定的進展。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務與股東權益比率

從2019年至2023年，總債務與股東權益比率呈現波動趨勢。2019年該比率為0.44，2020年顯著上升至0.78，隨後在2021年略微下降至0.75。2022年，該比率大幅下降至0.49，並在2023年回落至0.44，與2019年的水平相近。這表明公司在2020年增加了債務融資，但在之後的幾年中逐步降低了債務依賴程度。

調整后總債務與股東權益比率

調整后的債務股東權益比率也呈現相似的趨勢，但幅度較小。2019年為0.36，2020年上升至0.6，2021年維持在0.5左右。2022年降至0.34，2023年進一步降至0.33。調整后的比率通常低於未調整的比率，可能反映了某些債務項目的重新分類或調整。

股東權益

股東權益總額在觀察期間內呈現增長趨勢。從2019年的21803百萬美元增長到2023年的26346百萬美元。調整后的權益總額也呈現類似的增長趨勢，從2019年的30175百萬美元增長到2023年的38301百萬美元。這表明公司在累積股東權益方面表現良好。

總債務

總債務在2020年大幅增加，從2019年的9672百萬美元增長到2020年的14677百萬美元。隨後，總債務在2021年略有下降，並在2022年和2023年持續下降，分別為11635百萬美元和11524百萬美元。這與總債務與股東權益比率的變化趨勢一致。

調整后總債務

調整后的總債務變化趨勢與總債務相似，在2020年大幅增加，隨後在2022年和2023年下降。調整后的債務金額通常高於總債務金額，可能反映了某些債務項目的重新分類或調整。

總體而言，數據顯示公司在2020年增加了債務，但在之後的幾年中積極降低了債務水平，並持續增長股東權益。調整后的財務比率提供了更全面的債務狀況評估。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總債務與總資本比率

從2019年至2023年，總債務與總資本比率呈現波動趨勢。2019年該比率為0.31，2020年顯著上升至0.44，隨後在2021年略微下降至0.43。2022年，該比率進一步下降至0.33，並在2023年降至0.30。整體而言，該比率在觀察期間內呈現先上升後下降的趨勢，顯示財務槓桿的變化。

調整后總債務與總資本比率

調整后總債務與總資本比率的趨勢與總債務與總資本比率相似，但數值較低。2019年該比率為0.27，2020年上升至0.38，2021年下降至0.33。2022年，該比率降至0.26，並在2023年降至0.25。調整后的比率變化趨勢與未調整的比率一致，但幅度較小，可能反映了某些債務項目的重新分類或調整。

總債務的變化

總債務在2020年大幅增加，從2019年的9672百萬美元增加到2020年的14677百萬美元。隨後，總債務在2021年略有下降至13870百萬美元，2022年進一步下降至11635百萬美元，並在2023年降至11524百萬美元。顯示在2020年後，公司採取措施降低了總債務規模。

總資本的變化

總資本在2019年至2023年期間持續增長。從2019年的31475百萬美元增長到2023年的37870百萬美元。雖然增長速度在不同年份有所不同，但總體趨勢是資本規模的擴大。

調整后總債務的變化

調整后總債務的變化趨勢與總債務相似，在2020年大幅增加，隨後在2021年至2023年期間逐步下降。2020年從10962百萬美元增加到15847百萬美元，之後在2021年降至15125百萬美元，2022年降至12722百萬美元，並在2023年降至12637百萬美元。

調整后總資本的變化

調整后總資本也呈現持續增長趨勢，從2019年的41137百萬美元增長到2023年的50938百萬美元。與總資本的增長趨勢一致，表明公司資本基礎的穩步擴大。

總體而言，資料顯示在2020年債務水平顯著增加，隨後幾年採取措施降低債務，同時總資本持續增長。調整后的數據變化趨勢與未調整的數據相似，但幅度較小。這些變化可能反映了公司在財務策略上的調整，以及對資本結構的持續管理。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在報告期內呈現波動趨勢。從2019年的53864百萬美元下降至2020年的51774百萬美元，隨後在2021年顯著增長至57888百萬美元。此後，總資產持續增長，分別在2022年和2023年達到60982百萬美元和63056百萬美元。整體而言，總資產呈現上升趨勢，但增長速度不均勻。

股東權益總額

股東權益總額在2019年至2021年間呈現下降趨勢，從2019年的21803百萬美元下降至2021年的18430百萬美元。然而，在2022年和2023年，股東權益總額顯著增長，分別達到23561百萬美元和26346百萬美元。這表明股東權益在報告期後期有所改善。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內經歷了波動。從2019年的2.47上升至2021年的3.14，表明財務風險增加。然而，在2022年和2023年，該比率下降至2.59和2.39，顯示財務風險有所降低。整體而言，財務槓桿比率的變化表明公司在資產負債管理方面進行了調整。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，呈現波動上升的趨勢。從2019年的56400百萬美元，經歷2020年的小幅下降，之後在2021年大幅增長至63116百萬美元。2022年和2023年繼續增長，分別達到67312百萬美元和67484百萬美元。調整后總資產的增長幅度略高於總資產。

調整后權益總額

調整后權益總額的趨勢也與股東權益總額相似，在2019年至2021年間下降，隨後在2022年和2023年顯著增長。從2019年的30175百萬美元下降至2021年的30255百萬美元，然後在2022年和2023年分別增長至37015百萬美元和38301百萬美元。調整后權益總額的增長幅度也略高於股東權益總額。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢相對平穩。從2019年的1.87上升至2021年的2.09，然後在2022年和2023年下降至1.82和1.76。調整后的財務槓桿比率整體上低於未調整的財務槓桿比率，表明調整后的財務結構更加穩健。調整后財務槓桿比率的下降趨勢表明公司在降低財務風險方面取得了一定成效。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

盈利能力

歸屬於股東的淨利潤在觀察期間呈現顯著波動。2019年為正值，隨後在2020年轉為虧損，2021年恢復盈利，並在2022年大幅增長，2023年略有下降。這種變化表明盈利能力受到外部因素的顯著影響。淨獲利率的趨勢與淨利潤的變化相呼應，2020年為負值，之後逐年提升至2022年的峰值，2023年略有回落。調整后淨收入的趨勢與歸屬於股東的淨利潤相似，但數值更高，表明調整項目對盈利的影響較大。調整后淨利率比率也呈現類似的波動模式，且整體數值高於淨獲利率，反映了調整后盈利能力的差異。

收入

收入在2020年大幅下降，隨後在2021年和2022年顯著增長，2023年則呈現下降趨勢。收入的波動幅度較大，可能與市場環境、產品價格或銷售量等因素有關。收入的增長與淨利潤的增長並不完全同步，表明成本控制和盈利能力管理方面存在變化。

整體趨勢

整體而言，觀察期間的財務表現呈現出明顯的週期性。2020年是表現較差的一年，而2022年則表現強勁。2023年的數據顯示，盈利能力和收入均有所回落，但仍維持在相對較高的水平。淨利率比率的變化表明，公司在不同時期對成本控制和定價策略的調整。調整后淨利率比率的持續高於淨獲利率比率，提示需要進一步分析調整項目的性質和影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

盈利能力

歸屬於股東的淨利潤在觀察期間呈現顯著波動。從2019年的正值24.22億美元，大幅下降至2020年的負值-14.21億美元，隨後在2021年回升至9.3億美元。2022年則出現顯著增長，達到115.28億美元，但在2023年略有下降至88.35億美元。調整後淨利潤的趨勢與歸屬於股東的淨利潤相似，同樣經歷了從正轉負再到大幅增長，並在最後一年略有下降的過程。調整後淨利潤的數值普遍高於歸屬於股東的淨利潤，可能反映了某些非經常性項目或會計調整的影響。

股東權益

股東權益總額在2019年至2021年間相對穩定，大致在184億美元至218億美元之間。2022年股東權益總額顯著增加至235.61億美元，並在2023年進一步增長至263.46億美元。調整後權益總額的趨勢與股東權益總額相似，但數值較高，表明調整後權益總額包含了更多項目。權益總額的增長可能源於盈利的積累、股權交易或其他資本變動。

股東權益回報率

股東權益回報率（ROE）的波動與淨利潤的變化密切相關。2020年ROE為負值-7.56%，與淨利潤的虧損相符。2022年ROE大幅提升至48.93%，反映了淨利潤的顯著增長。2023年ROE下降至33.53%，與淨利潤的下降趨勢一致。調整後ROE的趨勢與ROE相似，但數值更高，表明調整後淨利潤對ROE的影響更大。調整後ROE在2022年達到34.24%，2023年下降至20.71%。

總體趨勢

整體而言，資料顯示公司在2020年經歷了一段困難時期，淨利潤為負。然而，從2021年開始，盈利能力和股東權益回報率均顯著改善，尤其是在2022年表現突出。儘管2023年盈利能力略有下降，但股東權益仍持續增長。調整後財務指標顯示，調整項目對公司的盈利能力和股東權益回報率有顯著影響。股東權益的持續增長表明公司財務狀況的穩健性。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。歸屬於股東的淨利潤在2019年為正，但在2020年轉為虧損，隨後在2021年恢復盈利，並在2022年大幅增長，2023年略有下降。調整后淨收入的趨勢與歸屬於股東的淨利潤相似，但數值差異較大，尤其是在2022年和2023年。

總資產

總資產在2020年有所下降，但在2021年至2023年期間持續增長。增長速度在2022年較為顯著，但在2023年有所放緩。

資產回報率

資產回報率（未調整）在2019年為4.5%，2020年轉為負值，隨後在2021年回升，並在2022年大幅提升至18.9%，2023年則降至14.01%。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與未調整的資產回報率相似，但數值更高。2020年為負值，隨後在2021年和2022年顯著回升，2023年略有下降。

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，但在數值上有所差異。調整后總資產在2020年略有下降，隨後在2021年至2023年期間持續增長，且增長幅度較總資產更大。

總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，但隨後在2021年至2022年期間迅速恢復並增長。2023年，盈利能力和資產回報率略有下降，但仍保持在相對較高的水平。調整后數據與未調整數據的趨勢一致，但數值存在差異，可能反映了不同的會計處理方式或調整項。