財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Valero Energy Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 63,056) | 60,982) | 57,888) | 51,774) | 53,864) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 5,424) | 4,862) | 4,122) | 3,313) | 2,583) | |
| 經營性資產 | 57,632) | 56,120) | 53,766) | 48,461) | 51,281) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 34,532) | 35,514) | 38,071) | 32,132) | 31,328) | |
| 少： 債務和融資租賃義務的流動部分 | 1,406) | 1,109) | 1,264) | 723) | 494) | |
| 少： 債務和融資租賃義務，減去流動部分 | 10,118) | 10,526) | 12,606) | 13,954) | 9,178) | |
| 經營負債 | 23,008) | 23,879) | 24,201) | 17,455) | 21,656) | |
| 淨營業資產1 | 34,624) | 32,241) | 29,565) | 31,006) | 29,625) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,383) | 2,676) | (1,441) | 1,381) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 7.13% | 8.66% | -4.76% | 4.56% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 5.21% | 0.03% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.61% | -5.86% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.91% | -1.19% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 5.28% | -1.34% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 能源 | 5.39% | -1.05% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 57,632 – 23,008 = 34,624
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 34,624 – 32,241 = 2,383
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,383 ÷ [(34,624 + 32,241) ÷ 2] = 7.13%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現增長趨勢。從2020年的31006百萬美元，下降至2021年的29565百萬美元後，於2022年回升至32241百萬美元，並在2023年進一步增長至34624百萬美元。整體而言，儘管2021年出現短期下降，但淨營業資產在報告期內呈現正向增長。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值波動較大。2020年為1381百萬美元，2021年則轉為負值，為-1441百萬美元。2022年大幅回升至2676百萬美元，2023年則略微下降至2383百萬美元。此項目的變化幅度較大，可能反映了應計項目的管理策略或外部環境的影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化趨勢一致。2020年為4.56%，2021年降至-4.76%，2022年大幅上升至8.66%，2023年則回落至7.13%。負值比率表示應計項目對資產負債表的影響為負向，而正值比率則表示為正向。比率的波動可能與應計項目的組成和規模有關。
總體而言，淨營業資產的增長趨勢表明公司規模的擴大。然而，應計項目的波動則需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況的具體影響。
基於現金流量表的應計比率
Valero Energy Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Valero Energy Corporation股東的凈利潤（虧損） | 8,835) | 11,528) | 930) | (1,421) | 2,422) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 9,229) | 12,574) | 5,859) | 948) | 5,531) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (1,865) | (2,805) | (2,159) | (2,425) | (3,001) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,471) | 1,759) | (2,770) | 56) | (108) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 4.40% | 5.69% | -9.15% | 0.18% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.58% | -1.22% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 5.11% | -1.56% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.04% | -2.93% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 0.87% | -2.11% | -10.40% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 能源 | 0.89% | -1.75% | -10.60% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,471 ÷ [(34,624 + 32,241) ÷ 2] = 4.40%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現增長趨勢。從2020年的31006百萬美元，下降至2021年的29565百萬美元後，於2022年回升至32241百萬美元，並在2023年進一步增長至34624百萬美元。整體而言，儘管2021年出現短期下降，但淨營業資產在過去四年中呈現正向增長。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2020年為56百萬美元，2021年大幅下降至-2770百萬美元，隨後在2022年顯著回升至1759百萬美元，並於2023年略微下降至1471百萬美元。此項目的變化幅度表明應計項目對現金流量的影響存在顯著的年度差異。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2020年為0.18%，2021年大幅下降至-9.15%，2022年回升至5.69%，2023年則降至4.4%。負值比率在2021年表明應計項目對現金流量產生了負面影響，而正值比率則表明其產生了正面影響。比率的波動幅度顯示應計項目對整體現金流量的貢獻程度存在顯著變化。