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Valero Energy Corp.、資產負債表：存貨
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 煉油廠原料 | |||||||||||
| 精煉石油產品和混合油 | |||||||||||
| 可再生柴油原料和產品 | |||||||||||
| 乙醇原料和產品 | |||||||||||
| 材料和用品 | |||||||||||
| 庫存 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 煉油廠原料
- 煉油廠原料的金額在2019年至2020年之間顯著下降，隨後在2021年和2022年保持相對穩定。2023年則呈現明顯增長，回升至接近2019年的水準。此趨勢可能反映了原油價格的波動，以及煉油廠對原料需求的調整。
- 精煉石油產品和混合油
- 精煉石油產品和混合油的金額在2019年至2020年之間下降，但在2021年和2022年則呈現溫和增長。2023年繼續增長，達到歷年最高水準。這可能與石油產品的需求變化，以及市場價格的影響有關。
- 可再生柴油原料和產品
- 可再生柴油原料和產品的金額在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的46百萬美元增長到2023年的913百萬美元，顯示出對可再生能源的投資和需求正在快速增加。這種增長可能受到政策支持、環境意識提高以及對傳統化石燃料替代品需求的推動。
- 乙醇原料和產品
- 乙醇原料和產品的金額在2019年至2020年之間略有增長，2021年略有下降，2022年再次增長，2023年則略有下降。整體而言，該項目的金額相對穩定，但波動幅度較小。這可能反映了乙醇市場的成熟度以及對其需求的相對穩定性。
- 材料和用品
- 材料和用品的金額在分析期間持續增長，雖然增長幅度相對溫和。這可能反映了整體運營成本的增加，以及對生產過程所需材料和用品需求的增加。
- 庫存
- 庫存金額在2019年至2022年之間呈現波動上升的趨勢。2023年庫存金額大幅增長，達到歷年最高水準。庫存水平的變化可能受到多種因素的影響，包括生產水平、需求預期、供應鏈中斷以及原材料價格的波動。
存貨調整： 從後進先出到先進先出的轉換
將後進先出庫存調整為先進先出成本
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
如果使用 FIFO 庫存方法而不是後進先出法，Valero Energy Corp. 2023 年 12 月 31 日的庫存價值將為 11,983 美元（單位： 百萬）。Valero Energy Corp. 2023 年 12 月 31 日的庫存（按後進先出者計算）為 7,583 美元）。如果改用FIFO方法，Valero Energy Corp.的庫存將比2023年12月31日報告的庫存 高出4,400美元。
從提供的數據來看，庫存水平在觀察期間呈現波動趨勢。2019年至2020年，庫存金額從7013百萬美元下降至6038百萬美元，隨後在2021年略有回升至6265百萬美元。2022年庫存金額進一步增加至6752百萬美元，並在2023年顯著增長至7583百萬美元。調整後的庫存也呈現類似的趨勢，但數值較高，且2023年略有下降。
- 流動資產
- 流動資產在2019年至2022年期間持續增長，從18969百萬美元增長至24133百萬美元。2023年，流動資產繼續增長，達到26221百萬美元，但增長幅度相較前幾年有所放緩。調整後的流動資產也呈現相似的增長趨勢，且數值更高。
總資產在2019年至2022年期間也呈現增長趨勢，從53864百萬美元增長至60982百萬美元。2023年，總資產繼續增長至63056百萬美元，但增長幅度較小。調整後的總資產也呈現類似的趨勢，且數值更高。
- 股東權益
- 股東權益在2019年至2020年期間略有下降，從21803百萬美元降至18801百萬美元。2021年股東權益進一步下降至18430百萬美元，但在2022年顯著增長至23561百萬美元，並在2023年繼續增長至26346百萬美元。調整後的股東權益也呈現相似的趨勢，且數值更高。
淨利潤在觀察期間經歷了顯著的變化。2020年出現虧損，為-1421百萬美元。2021年轉為盈利，為930百萬美元。2022年淨利潤大幅增長至11528百萬美元，2023年略有下降至8835百萬美元。調整後的淨利潤也呈現相似的趨勢，但數值更高，且2023年的降幅較小。
總體而言，資產和股東權益在大部分時間內呈現增長趨勢，但增長速度並不一致。淨利潤的波動較大，2022年達到峰值，2023年略有回落。庫存水平在2023年顯著增長，值得進一步關注其對未來盈利能力的影響。
Valero Energy Corp.、財務數據：報告與調整后
調整后的財務比率： LIFO 與 FIFO（摘要）
Valero Energy Corp.、調整后的財務比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。
- 流動性比率
- 當前流動性比率在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，從1.44降至1.26。隨後在2022年略有回升至1.38，並在2023年進一步提升至1.56。流動資金比率（調整后）的變化趨勢與當前流動性比率相似，在2020年達到峰值1.85，之後下降，並在2023年回升至1.82。
- 盈利能力比率
- 淨獲利率在2020年出現負值，為-2.19%，隨後在2021年轉正為0.82%，並在2022年大幅提升至6.54%，2023年略有下降至6.1%。淨利率比率（調整后）的變化模式類似，2020年為-4.04%，之後逐步改善，但在2023年也呈現下降趨勢。
- 效率比率
- 總資產周轉率在2020年顯著下降至1.25，之後在2022年大幅提升至2.89，但在2023年回落至2.3。總資產周轉率（經調整）的趨勢與總資產周轉率基本一致。
- 槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2021年期間持續上升，從2.47增至3.14，隨後在2022年下降至2.59，並在2023年進一步下降至2.39。財務槓桿比率（調整后）的變化趨勢與財務槓桿比率相似。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在2020年為負值，為-7.56%，隨後在2022年大幅提升至48.93%，但在2023年回落至33.53%。股東權益回報率（調整后）的變化趨勢與股東權益回報率相似，但幅度有所不同。
- 資產回報率
- 資產回報率在2020年為負值，為-2.74%，隨後在2022年大幅提升至18.9%，但在2023年回落至14.01%。資產回報率（調整后）的變化趨勢與資產回報率相似。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段相對較弱的時期，隨後在2022年顯著改善，但在2023年部分指標出現回落。盈利能力和股東權益回報率在2022年表現強勁，但在2023年有所降溫。資產周轉率的變化表明資產利用效率在不同年份有所波動。
Valero Energy Corp.、財務比率：報告與調整后
流動資金比率（調整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 從LIFO轉換為FIFO后 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 調整后的流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 流動資金比率（調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 流動資金比率（調整后） = 調整后的流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 流動資產
- 從2019年至2023年，流動資產的數值呈現波動趨勢。2020年相較於2019年有所下降，隨後在2021年顯著回升，並在2022年和2023年持續增長。整體而言，流動資產在五年期間內呈現上升趨勢，但增長並非線性。
- 調整后的流動資產
- 調整后的流動資產的變化趨勢與流動資產相似，同樣在2020年下降，隨後在2021年大幅增加，並在2022年和2023年保持相對穩定的增長。調整后的流動資產數值普遍高於流動資產，表明調整項目對流動資產的影響較大。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率在觀察期間內呈現波動。2020年達到最高點，隨後在2021年顯著下降，2022年略有回升，並在2023年再次提高。整體而言，比率維持在1.26到1.71之間，表明短期償債能力相對穩定，但存在一定的波動性。
- 流動資金比率（調整后）
- 調整后的流動資金比率的趨勢與當前流動性比率相似，在2020年達到峰值，隨後在2021年下降，並在2022年和2023年呈現增長趨勢。該比率在觀察期間內維持在1.56到1.85之間，表明公司具有較強的短期償債能力，且調整后的流動資產對提升流動資金比率有顯著作用。
總體而言，資料顯示公司在流動資產和流動性比率方面存在一定的波動，但整體趨勢表明其短期財務狀況相對健康。調整后的流動資產和流動資金比率的數值變化表明，調整項目對公司的流動性狀況有重要影響。
淨利率比率（調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 淨獲利率 = 100 × 歸屬於Valero Energy Corporation股東的凈利潤（虧損） ÷ 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅
= 100 × ÷ =
2 淨利率比率（調整后） = 100 × 歸屬於Valero Energy Corporation股東的調整后凈收入（虧損） ÷ 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅
= 100 × ÷ =
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 盈利能力趨勢
- 歸屬於股東的淨利潤在觀察期間呈現顯著波動。2019年為正值，隨後在2020年轉為虧損，並於2021年恢復盈利。2022年淨利潤大幅增長，達到最高點，但在2023年略有下降。調整後淨利潤的趨勢與淨利潤相似，但金額規模更大，波動幅度也更為明顯。
- 淨獲利率分析
- 淨獲利率的變化與淨利潤的趨勢相符。2020年為負值，反映了該年度的虧損。2021年和2022年淨獲利率均為正值，且2022年達到最高水平。2023年淨獲利率略有下降，但仍保持在正值範圍內。
- 調整後淨利率比率分析
- 調整後淨利率比率的波動性更為明顯。2020年為負值，幅度較大。2021年和2022年呈現顯著增長，2022年達到最高點。2023年調整後淨利率比率下降，但仍高於2019年的水平。調整後淨利率比率的變化可能反映了非經常性項目或會計調整對盈利能力的影響。
- 整體觀察
- 整體而言，觀察期間的盈利能力呈現出明顯的週期性變化。2020年受到不利因素的影響，導致淨利潤和淨利率均為負值。2022年盈利能力顯著提升，但2023年略有回落。調整後淨利率比率的變化幅度更大，表明公司盈利受到特定因素的影響較大。需要進一步分析具體原因，以評估盈利的可持續性。
總資產周轉率 （經調整）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 活性比率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | ||||||
| 從LIFO轉換為FIFO后 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅 | ||||||
| 調整后總資產 | ||||||
| 活性比率 | ||||||
| 總資產周轉率 （經調整）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 總資產周轉率 = 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅 ÷ 總資產
= ÷ =
2 總資產周轉率 （經調整） = 收入，包括某些外國業務的銷售消費稅 ÷ 調整后總資產
= ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 從2019年至2023年，總資產呈現波動趨勢。2020年出現顯著下降，由2019年的53864百萬美元降至51774百萬美元。隨後，總資產在2021年和2022年持續增長，分別達到57888百萬美元和60982百萬美元。2023年，總資產進一步增加至63056百萬美元，顯示資產規模持續擴大，但增長幅度相較於前兩年有所放緩。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的變化趨勢與總資產相似。2020年同樣呈現下降，由2019年的56364百萬美元降至53074百萬美元。2021年和2022年分別增長至63088百萬美元和67282百萬美元。2023年，調整后總資產略有增長，達到67456百萬美元，但增長幅度較小。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在觀察期間內呈現較大波動。2020年大幅下降至1.25，表明資產利用效率降低。2021年有所回升至1.97，但仍未恢復至2019年的水平。2022年則顯著增長至2.89，顯示資產利用效率大幅提升。2023年回落至2.3，表明資產周轉效率有所下降，但仍高於2019年和2020年的水平。
- 調整后總資產周轉率
- 調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致。2020年同樣大幅下降至1.22。2021年回升至1.81，2022年大幅增長至2.62。2023年則回落至2.15，顯示調整后資產的周轉效率也呈現波動，且與總資產周轉率的變化趨勢相近。調整后周轉率數值略低於未調整周轉率，可能反映了調整項目的影響。
總體而言，資料顯示資產規模在2020年受到影響後逐步恢復增長，而資產周轉率則呈現波動，在2022年達到峰值，隨後在2023年有所回落。資產周轉率的變化可能與營收、市場環境或其他經營因素有關，需要進一步分析才能確定具體原因。
財務槓桿比率（調整后）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 瓦萊羅能源公司股東權益總額 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||
| 從LIFO轉換為FIFO后 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 調整后總資產 | ||||||
| 調整后瓦萊羅能源公司股東權益總額 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率（調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 瓦萊羅能源公司股東權益總額
= ÷ =
2 財務槓桿比率（調整后） = 調整后總資產 ÷ 調整后瓦萊羅能源公司股東權益總額
= ÷ =
從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現波動增長趨勢。從2019年的538.64億美元，經歷2020年的小幅下降至517.74億美元後，逐步增長至2023年的630.56億美元。調整后的總資產也呈現相似的增長模式，從2019年的563.64億美元增長至2023年的674.56億美元。
- 股東權益
- 股東權益總額在2019年至2021年間相對穩定，並在2022年和2023年顯著增長。從2019年的218.03億美元增長至2023年的263.46億美元。調整后的股東權益總額的增長幅度更大，從2019年的243.03億美元增長至2023年的307.46億美元。這表明公司在提升股東權益方面取得了進展。
財務槓桿比率在報告期內經歷了波動。2019年至2021年，該比率從2.47逐步上升至3.14，表明公司依賴財務槓桿的程度增加。然而，在2022年和2023年，該比率顯著下降，分別為2.59和2.39，顯示公司降低了財務槓桿的使用。
- 調整后財務槓桿比率
- 調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。該比率從2019年的2.32上升至2021年的2.67，然後在2022年和2023年下降至2.25和2.19。這表明調整后的資產和股東權益結構對財務槓桿的影響。
總體而言，數據顯示公司資產規模在擴大，股東權益也在增長。財務槓桿比率的下降表明公司在降低財務風險，並可能轉向更為穩健的財務策略。需要注意的是，這些觀察僅基於提供的數據，更全面的分析需要考慮更多財務指標和外部因素。
股東權益回報率 （ROE） （調整後）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 ROE = 100 × 歸屬於Valero Energy Corporation股東的凈利潤（虧損） ÷ 瓦萊羅能源公司股東權益總額
= 100 × ÷ =
2 股東權益回報率（調整后） = 100 × 歸屬於Valero Energy Corporation股東的調整后凈收入（虧損） ÷ 調整后瓦萊羅能源公司股東權益總額
= 100 × ÷ =
從提供的數據來看，歸屬於股東的淨利潤在觀察期間呈現顯著的波動。2019年錄得正利潤，但在2020年轉為虧損，隨後在2021年恢復正利潤，並在2022年大幅增長，2023年則略有下降。調整後的淨利潤趨勢與未調整的淨利潤相似，但數值差異較大，尤其是在2020年和2022年。
- 淨利潤
- 從2019年的24.22億美元到2020年的-14.21億美元，淨利潤發生了顯著的逆轉。2021年恢復正利潤，為9.3億美元，但直到2022年才出現大幅增長，達到115.28億美元。2023年淨利潤為88.35億美元，雖然仍保持正利潤，但相較於2022年有所下降。
- 股東權益
- 股東權益總額在2019年至2021年間呈現小幅下降趨勢，從2019年的218.03億美元下降至2021年的184.3億美元。然而，在2022年和2023年，股東權益總額顯著增長，分別達到235.61億美元和263.46億美元。調整後的股東權益總額的變化趨勢與未調整的股東權益總額相似，但數值較高。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率（ROE）的波動與淨利潤的變化密切相關。2020年ROE為負值，反映了當年的虧損。2022年ROE大幅上升至48.93%，與淨利潤的大幅增長相符。2023年ROE為33.53%，雖然仍處於較高水平，但相較於2022年有所下降。調整後的ROE呈現類似的趨勢，但數值更高。
總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段困難時期，但隨後在2022年實現了顯著的改善。股東權益也在觀察期間呈現增長趨勢，尤其是在2022年和2023年。股東權益回報率的波動反映了公司盈利能力的變化。調整後的財務指標與未調整的指標趨勢一致，但數值存在差異，可能反映了某些會計調整的影響。
資產回報率 （ROA） （經調整）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 ROA = 100 × 歸屬於Valero Energy Corporation股東的凈利潤（虧損） ÷ 總資產
= 100 × ÷ =
2 資產回報率 （調整后） = 100 × 歸屬於Valero Energy Corporation股東的調整后凈收入（虧損） ÷ 調整后總資產
= 100 × ÷ =
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於股東的淨利潤在2019年為正，但在2020年轉為虧損，隨後在2021年恢復盈利，並在2022年大幅增長，2023年略有下降。調整後的淨利潤呈現相似的趨勢，但規模更大，且2023年的降幅也相對較大。
- 淨利潤與調整後淨利潤
- 淨利潤和調整後淨利潤的差異表明存在一些非經常性項目或會計調整，這些調整在不同年份對利潤產生了顯著影響。2020年的虧損幅度在調整後淨利潤中更加明顯，而2022年和2023年的利潤增長在調整後也更加突出。
總資產和調整後總資產在整個期間內均呈現增長趨勢，儘管2020年總資產略有下降。調整後總資產的增長幅度略高於總資產，表明可能存在一些未在原始資產中反映的項目。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2020年為負值，與淨利潤的虧損相符。隨後，ROA在2021年和2022年顯著改善，2022年達到峰值，但在2023年有所回落。
- 調整後資產回報率
- 調整後資產回報率的趨勢與ROA相似，但數值更高，反映了調整後利潤對ROA的影響。2022年的調整後ROA也顯著高於原始ROA，表明調整後的利潤對資產利用效率的影響較大。2023年調整後ROA的下降幅度小於原始ROA，可能與調整項目的影響有關。
總體而言，數據顯示公司在2020年經歷了一段困難時期，但隨後在2021年和2022年實現了顯著的復甦和增長。2023年，雖然盈利能力仍然較高，但增長速度有所放緩。資產回報率的變化與淨利潤的變化密切相關，表明公司的盈利能力對資產利用效率有重要影響。調整後財務指標的差異表明，非經常性項目或會計調整對公司的財務業績產生了顯著影響。