流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Valero Energy Corp.、流動性比率
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.56 | 1.38 | 1.26 | 1.71 | 1.44 | |
| 快速流動性比率 | 1.07 | 0.96 | 0.86 | 1.01 | 0.88 | |
| 現金流動性比率 | 0.32 | 0.28 | 0.24 | 0.36 | 0.20 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中觀察，Valero Energy Corp. 的當前流動性比率在2019年至2023年間呈現波動上升的趨勢。該比率由2019年的1.44增加至2023年的1.56，表明公司在短期資產與短期負債的比值上整體改善，具備較佳的償付短期負債能力。特別是在2020年由於受到全球經濟變動影響，該比率提升至最高的1.71，反映出公司在當年度積極維持流動資產的充足性。
快速流動性比率亦展現類似的趨勢，從2019年的0.88逐步增至2023年的1.07。其中，2020年達到0.86的最低點，但在隨後年度持續改善，表示公司短期內的變現資產（排除存貨）逐步增強，短期償付能力進一步提升。
現金流動性比率則較為平穩，但仍展現逐步上升的趨勢，從2019年的0.20增加到2023年的0.32，顯示公司持有的可立即用於償付短期負債的現金比重有所增長。儘管該比率數值較低，反應現金資產之相對較少，但良好的趨勢有助於加強市場與投資者對其短期財務健康的信心。
綜合來看，Valero Energy Corp. 在過去五年期間，財務流動性整體進入較為穩健的狀態，尤其在流動比率與快速比率方面均呈現正向改善。這反映公司在維持足夠的短期資產以應付短期負債方面逐步加強，預示其短期償付能力逐年提升，有助於支持其營運穩定性與財務健康。
當前流動性比率
Valero Energy Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 26,221) | 24,133) | 21,165) | 15,844) | 18,969) | |
| 流動負債 | 16,802) | 17,461) | 16,851) | 9,283) | 13,160) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.56 | 1.38 | 1.26 | 1.71 | 1.44 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 1.27 | 1.47 | 1.26 | 1.18 | — | |
| ConocoPhillips | 1.43 | 1.46 | 1.34 | 2.25 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 1.48 | 1.41 | 1.04 | 0.80 | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 1.41 | 1.44 | 1.14 | 0.99 | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 1.40 | 1.42 | 1.15 | 1.02 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 26,221 ÷ 16,802 = 1.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料的分析，Valero Energy Corp. 的流動資產與流動負債在2019年至2023年間呈現出一些顯著的變化。首先，流動資產總額由2019年的約1,896.9億美元逐步增加，至2023年達到約2,622.1億美元，顯示公司在資產流動性方面有穩定成長，可能代表公司持有更多的短期資源以應付營運需求。相較之下，流動負債從2019年的約1,316.0億美元上升至2023年的約1,680.2億美元，亦呈現增加的趨勢，但幅度較資產的擴張稍微保守一些。
在流動性比率部分，反映公司的短期償債能力。2019年其流動性比率為1.44，後來在2020年上升至1.71，顯示短期償付能力在當年有所改善。之後至2021年，比率下降至1.26，提示短期償付壓力略有增加。然而，到了2022年比率回升至1.38，並在2023年進一步改善至1.56。整體來看，公司在這段期間展現出較為穩定的短期償債能力，且在2023年達到較高的水平，標誌著公司在保持運營流動性方面取得良好改善。
綜合來看，Valero Energy Corp. 在近年來持續增加其流動資產，同時流動負債亦有一定的成長量，然而公司能維持較為穩定的流動性比率，尤其是在2023年表現出較佳的短期資金償付能力。這反映公司在擴張資產的同時，亦有效管理了其流動負債，保持了較好的財務彈性。然而，仍需關注流動負債的持續性增長可能對短期現金流產生壓力，建議持續追蹤未來數據以評估其財務策略的持續有效性。
快速流動性比率
Valero Energy Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 5,424) | 4,862) | 4,122) | 3,313) | 2,583) | |
| 應收賬款淨額 | 12,525) | 11,919) | 10,378) | 6,109) | 8,988) | |
| 速動資產合計 | 17,949) | 16,781) | 14,500) | 9,422) | 11,571) | |
| 流動負債 | 16,802) | 17,461) | 16,851) | 9,283) | 13,160) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 1.07 | 0.96 | 0.86 | 1.01 | 0.88 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.87 | 1.12 | 0.90 | 0.77 | — | |
| ConocoPhillips | 1.21 | 1.27 | 1.10 | 1.98 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 1.06 | 1.03 | 0.69 | 0.44 | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 1.02 | 1.09 | 0.80 | 0.63 | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 1.01 | 1.06 | 0.80 | 0.65 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 17,949 ÷ 16,802 = 1.07
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
就流動資產與流動負債之間的關係而言，從2019年至2023年間，速動資產的整體趨勢呈現逐年增加的狀況，數據由11571百萬美元增長至17949百萬美元，顯示公司在流動資產方面持續擴大。然而，流動負債亦同期上升，由13160百萬美元增加至16802百萬美元，顯示公司在短期負債方面也呈現擴張態勢。這些變動反映出公司在資金運用或經營規模上的持續擴展，並可能伴隨營運規模的增長或資本支出增加的情況。
在快速流動性比率方面，資料顯示自2019年起逐步由0.88上升至2023年的1.07，期間經歷了一度的波動，但整體呈現改善趨勢。特別是在2020年，由於COVID-19疫情的衝擊，快速比率由0.88提升至1.01，顯示公司在短期內的資產流動性有所增強。進一步來看，2022年比率略為回落（0.96），但於2023年又再度提升，超過1.0的門檻，顯示公司流動資金的相對充足性有所改善。
整體而言，Valero Energy Corp.在此期間持續增加其流動資產，並在流動負債同步擴張的背景下，快速流動性比率逐年改善，反映出公司在短期償債能力方面有一定的進步。這些變動整體指向公司在資產配置、資金管理上的積極策略，但仍需留意短期負債的持續增加可能帶來的財務風險，特別是在快速流動性比率尚接近或超過1.0的情況下。
現金流動性比率
Valero Energy Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 5,424) | 4,862) | 4,122) | 3,313) | 2,583) | |
| 現金資產總額 | 5,424) | 4,862) | 4,122) | 3,313) | 2,583) | |
| 流動負債 | 16,802) | 17,461) | 16,851) | 9,283) | 13,160) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.32 | 0.28 | 0.24 | 0.36 | 0.20 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.25 | 0.52 | 0.21 | 0.25 | — | |
| ConocoPhillips | 0.66 | 0.72 | 0.55 | 1.46 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 0.48 | 0.43 | 0.12 | 0.08 | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 0.43 | 0.49 | 0.20 | 0.21 | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 0.42 | 0.47 | 0.21 | 0.22 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 5,424 ÷ 16,802 = 0.32
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2019年至2023年期間，Valero Energy的現金資產持續呈現穩定上升趨勢。2019年為2,583百萬美元，至2023年增長至5,424百萬美元，增加約一倍多。此一趨勢反映公司在資金積累方面持續改善，有助於提升其短期支付能力及應對突發財務需求的彈性。
- 流動負債
- 流動負債從2019年的13,160百萬美元有顯著波動。2020年大幅下降至9,283百萬美元，顯示公司在該年可能進行了負債重組或償付措施，改善了短期負債結構。然而，從2021年起，流動負債快速反彈至16,851百萬美元，並在2022年略為上升至17,461百萬美元，2023年則略微回落至16,802百萬美元。這些數據顯示公司短期負債規模較大，呈現一定的波動性，可能反映出經營策略或資本結構調整的變化。
- 現金流動性比率
- 該比率自2019年的0.2逐步上升，至2020年達到0.36後，經過小幅波動，保持在約0.24至0.32之間。2023年達到0.32，顯示公司在短期償付能力方面有一定的改善和穩定趨勢。較高的流動性比率意味着公司擁有較充足的現金或流動資產來應付短期負債，增強其財務穩健性。