企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Valero Energy Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到，2019年至2023年間，Valero Energy Corporation的財務表現呈現出一定的波動與長期成長趨勢。特別是在核心盈利指標方面，呈現明顯的變化與逐年趨升的趨勢，反映公司在此期間的經營成果與市場環境的影響。
在毛利率層面，公司的"歸屬於Valero Energy Corporation股東的凈利潤"在2019年為2,422百萬美元，至2020年出現大幅下滑，轉為-1,421百萬美元，反映當年可能受到市場波動或特殊事項的影響。然而，自2021年起，凈利潤逐步恢復並大幅提升，至2022年達到11,528百萬美元，2023年則略微調降至8,835百萬美元。整體而言，2022年是盈利最高的年份，顯示公司在此期間取得顯著的盈利突破。
類似的趨勢也出現在稅前盈利（EBT）與息稅前盈利（EBIT）指標上。EBT在2019年為3,486百萬美元，2020年轉負，2021年回升至1,543百萬美元，2022年大幅增加至15,307百萬美元，並在2023年維持較高水平（11,768百萬美元）。這反映公司在2022年經歷了一個顯著的盈利高峰，可能得益於市場需求改善或成本控制策略的成效。
在EBIT方面，類似的變化趨勢亦得以觀察。公司在2022年的EBIT達到15,869百萬美元，為各期之最，顯示公司在營運利潤方面表現出色。然而，2023年此指標略有下滑，仍維持在相當高的水準（12,360百萬美元），維持長期獲利能力的證據。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，也顯示公司在2022年表現出強勁，達到18,342百萬美元的高點，並在2023年持續保持在約15,061百萬美元之水平，反映營運活動的穩定與持續成長能力。EBITDA的增加顯示公司的營運現金流較為充裕，有助於資金運用與未來擴張計劃。
綜合來看，Valero Energy Corporation在整體營運中展現出較為強勁的成長動能，尤其是在2022年經歷了明顯的盈利峰值。雖然2023年部分指標略有回落，但整體盈利能力仍保持在較高水平，顯示公司能夠在市場波動中維持穩定收入與利潤，且長期趨勢向好。此外，相關指標的波動也反映出行業特性或宏觀經濟因素對公司表現的影響，值得進一步關注與分析，以判斷未來的發展潛力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Valero Energy Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 49,032) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 15,061) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 3.26 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 6.51 |
| ConocoPhillips | 5.63 |
| Exxon Mobil Corp. | 7.05 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.32 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 能源 | 6.35 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Valero Energy Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 54,752) | 57,832) | 46,270) | 43,178) | 37,180) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 15,061) | 18,342) | 4,551) | 904) | 6,195) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 3.64 | 3.15 | 10.17 | 47.76 | 6.00 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 能源 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 54,752 ÷ 15,061 = 3.64
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，企業價值（EV）在2019年至2023年間持續呈現上升的趨勢，從約37,180百萬美元逐步攀升至2023年的約54,752百萬美元，顯示公司在此期間的市場估值持續增加。然而，期間內的變動較為顯著，特別是在2020年，由於全球經濟環境受到影響，企業價值增幅較為緩慢。2022年達到高點，隨後在2023年略有回落，可能反映出市場對公司未來展望的調整或宏觀經濟變化的影響。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則在整體上呈現較大幅度的波動。2019年約為6,195百萬美元，2020年大幅下降至904百萬美元，可能受疫情或產業周期波動的影響。然而，到了2021年，EBITDA迅速回升至約4,551百萬美元，顯示公司盈利能力在短期內得到恢復。2022年，再次大幅成長至18,342百萬美元，但於2023年略微下降至15,061百萬美元，彰顯盈利能力在此期間有著顯著的波動性。
此外，EV/EBITDA指標由2020年的47.76大幅下降至2021年的10.17，並在隨後年度持續下降至2022年的3.15及2023年的3.64。這一比率的變化可能反映出市場對公司未來盈利前景的評價在2021年之前較為悲觀，但在2022年以後逐步恢復，更貼近或低於歷史平均水準。此變化也顯示公司在盈利能力與估值之間的關係發生了明顯調整，投資者可能對未來盈利成長抱持較為謹慎的態度，或是公司本身經營策略調整對估值造成影響。
總結而言，Valero Energy Corp.在這段期間展現出企業價值穩步提升、同期盈利能力經歷波動的特性。市場估值的變動與公司盈利的變化之間存在一定的相關性，尤其是在2020年疫情衝擊後，企業價值的恢復和ESITDA的改善顯得尤為重要。此外， EV/EBITDA比率的下降暗示出市場對公司未來盈利前景的評價較為謹慎或估值已較為合理，反映出公司外部資金環境或行業狀況的變化對其價值估算的影響。