債務分析
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債務總額 （帳面值）
Valero Energy Corp.、資產負債表：負債
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 債務和融資租賃義務的流動部分 | ||||||
| 債務和融資租賃義務，減去流動部分 | ||||||
| 債務和融資租賃債務總額，包括流動部分（賬麵價值） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，該實體的總債務在2019年至2020年間顯著增加，由9672百萬美元增長至14677百萬美元。然而，從2020年起，總債務呈現下降趨勢，在2023年降至11524百萬美元。整體而言，儘管初期有顯著增長，但總債務在後續年份呈現穩步下降的模式。
- 流動債務的變化
- 流動債務在2019年至2021年間大幅增加，從494百萬美元增長至1264百萬美元，隨後在2022年略有下降至1109百萬美元，並在2023年進一步增加至1406百萬美元。此數據顯示流動債務的波動性較大，且在近年來呈現上升趨勢。
- 非流動債務的變化
- 非流動債務在2019年至2020年間也顯著增加，從9178百萬美元增長至13954百萬美元。之後，非流動債務在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從12606百萬美元降至10118百萬美元。此數據表明，該實體可能積極進行債務結構調整，將債務從長期轉向短期。
- 債務結構的觀察
- 觀察顯示，非流動債務佔總債務的比例相對較高。儘管總債務在下降，但流動債務的比例有上升的趨勢。這可能意味著該實體在短期債務管理方面面臨更大的壓力，或策略性地調整了債務到期結構。
總結而言，該實體的債務狀況在分析期間經歷了顯著變化。初期債務快速增長，隨後總債務呈現下降趨勢，但流動債務的比例有所增加。這些變化可能反映了該實體的財務策略、市場環境以及資金需求。
債務總額 （公允價值）
| 2023年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務，不包括融資租賃義務 | |
| 融資租賃義務 | |
| 債務和融資租賃債務總額，包括流動部分（公允價值） | |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
債務加權平均利率
債務和融資租賃義務的加權平均利率:
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 總價值 | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × ÷ =
產生的利息成本
Valero Energy Corp.、產生的利息成本
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息和債務費用，扣除資本化利息
- 從2019年至2023年，此項目的數值呈現波動趨勢。2020年相較於2019年顯著增加，由454百萬美元增至563百萬美元。2021年則進一步上升至603百萬美元，達到最高點。隨後，在2022年略微下降至562百萬美元，並在2023年再次回升至592百萬美元。整體而言，該項目在五年期間內呈現先增後降再回升的模式。
- 資本化利息
- 資本化利息的數值相對較小，且在各年份間的變化幅度較大。2019年為90百萬美元，2020年大幅下降至75百萬美元。2021年進一步下降至48百萬美元，為五年期間的最低值。2022年略有回升至57百萬美元，而2023年則降至19百萬美元，呈現明顯的下降趨勢。
- 利息和債務支出
- 利息和債務支出與利息和債務費用，扣除資本化利息的趨勢大致一致。2020年相較於2019年大幅增加，由544百萬美元增至638百萬美元。2021年繼續上升至651百萬美元，達到最高點。2022年略微下降至619百萬美元，2023年則降至611百萬美元。此項目的變化與利息和債務費用，扣除資本化利息的變化密切相關，反映了整體利息支出的水平。
總體而言，資料顯示在2020年和2021年利息和債務支出顯著增加，隨後在2022年和2023年略有下降。資本化利息的數值相對較小，且呈現下降趨勢。這些變化可能與公司的融資策略、利率環境以及資本支出計劃有關。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息和債務費用，扣除資本化利息
= ÷ =
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息和債務支出
= ÷ =
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2019年至2023年的數據顯示，此項比率呈現顯著的波動。2019年為8.68，表明企業有足夠的利潤來支付利息費用。然而，2020年出現負值-2.57，顯示當年利潤不足以覆蓋利息支出。2021年有所回升至3.56，但仍相對較低。隨後，2022年大幅增長至28.24，表明利潤能力顯著提升，利息支付風險降低。2023年略有下降至20.88，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，該比率在觀察期間內經歷了從強勁到脆弱再到強勁的變化過程。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的比率相似，但數值略低。2019年為7.24，2020年同樣為負值-2.27。2021年回升至3.3，2022年大幅提升至25.64，2023年則降至20.23。負值的出現表明在相關年度，包含資本化利息後的利息支出超過了利潤。儘管調整后的比率數值較低，但其變動趨勢與未調整的比率一致，反映了企業利潤能力和利息支付能力的變化。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的數據都顯示，2020年是觀察期內財務表現最弱的一年。2022年則表現最佳，利潤能力顯著增強。2023年雖然有所回落，但仍維持在相對健康的水平。這種波動可能與外部經濟環境、行業變化或企業內部經營策略的調整有關。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些變動的原因。