總資產周轉率
自 2005 年起
計算
Valero Energy Corp.、總資產周轉率、長期趨勢計算
| 總資產周轉率 | = | 收入1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 2.30 | = | 144,766) | ÷ | 63,056) |
| 2022年12月31日 | 2.89 | = | 176,383) | ÷ | 60,982) |
| 2021年12月31日 | 1.97 | = | 113,977) | ÷ | 57,888) |
| 2020年12月31日 | 1.25 | = | 64,912) | ÷ | 51,774) |
| 2019年12月31日 | 2.01 | = | 108,324) | ÷ | 53,864) |
| 2018年12月31日 | 2.33 | = | 117,033) | ÷ | 50,155) |
| 2017年12月31日 | 1.87 | = | 93,980) | ÷ | 50,158) |
| 2016年12月31日 | 1.64 | = | 75,659) | ÷ | 46,173) |
| 2015年12月31日 | 1.98 | = | 87,804) | ÷ | 44,343) |
| 2014年12月31日 | 2.87 | = | 130,844) | ÷ | 45,550) |
| 2013年12月31日 | 2.92 | = | 138,074) | ÷ | 47,260) |
| 2012年12月31日 | 3.13 | = | 139,250) | ÷ | 44,477) |
| 2011年12月31日 | 2.94 | = | 125,987) | ÷ | 42,783) |
| 2010年12月31日 | 2.19 | = | 82,233) | ÷ | 37,621) |
| 2009年12月31日 | 1.91 | = | 68,144) | ÷ | 35,629) |
| 2008年12月31日 | 3.46 | = | 119,114) | ÷ | 34,417) |
| 2007年12月31日 | 2.23 | = | 95,327) | ÷ | 42,722) |
| 2006年12月31日 | 2.43 | = | 91,833) | ÷ | 37,753) |
| 2005年12月31日 | 2.51 | = | 82,162) | ÷ | 32,728) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體觀察與結論
- 在該期間，收入呈現高度波動，顯示營運量受市場條件與價格波動影響顯著。總資產自2005年起呈持續成長的長期趨勢，儘管於2008–2009年出現短暫的下滑，但大方向仍向上。資產周轉率則呈現典型的周期性波動：在收益高點區間，周轉率往往偏高；而在資本支出或資產基數快速上升但收益未同幅增長的年份，周轉率會回落。近年（特別是2021–2022年）在收入大幅提升時，資產周轉率亦顯著回升，顯示在高營收環境下資本運用的效率有所改善。整體結論為，長期資產基礎持續增長與收入的波動性共存，近年效率出現回彈但仍需觀察2023年的回落是否持續或受其他因素影響。
- 收入趨勢與構成觀察
- 收入於2005–2008年快速成長至高點，2009年出現明顯下滑，2009–2013年間多數年份維持在較高水準但以較小幅度波動為主。2014–2016出現顯著下降，2017–2018再次回升至約100–120千百萬美元區間，2019年出現再度下滑。2020年出現急速反彈，2021年與2022年更出現大幅增長，2022年達到期間最高值後，2023年較2022年出現顯著回落。整體呈現「先升再跌，再大幅反彈並在2022年見頂，2023年回落」的雙峰型與後續調整特徵。
- 資產規模變動與影響
- 總資產自2005年約3.27萬百萬美元穩步成長，期間經歷若干波動：2008年短暫下滑至約3.44萬百萬美元，之後逐步回升，2013–2015年曾回落至約4.4–4.7萬百萬美元區間，2016–2019年穩定在4.9–5.4萬百萬美元之間。2020年略有下滑，隨後2021年起再度加速成長，至2023年約6.31萬百萬美元。整體看來，資產基礎在長期內呈增長趨勢，且在2019年以前處於相對平穩的成長通道，2021–2023年出現明顯擴張。這與收入波動的時間分佈相互關聯，代表資本結構或投資推進的時序性影響。
- 資產周轉率的變動與解讀
- 資產周轉率在2005–2008年區間提升，2008年達到3.46的高點，顯示在較小資產基數下实现較高的收入效率。之後於2010年代初回落，2011–2016年間多數年份維持在1.6–2.9的範圍，期間出現明顯下滑至2016年的1.64，顯示資產增長速度超過收入增長，效率下降。2020年進一步下探至1.25，反映在該年度收入與資產基數變動的組合效應。2021年開始回升至1.97，2022年再度提升至2.89，顯示在高收入年份資本運用效率回升；2023年略降至約2.3，顯示在收入回落同時資產水準仍高於早期水平，導致周轉率相對回落。綜合觀察，資產周轉率呈現先高後低再回升的循環，近年在收入增長的同時伴隨資產基數的擴張而改善了資本使用效率。
- 洞見與策略含義
- 數據顯示長期資產基礎的擴張與短期收入波動互相交錯。2021–2022年的收入爆發與資產周轉率的顯著回升，暗示在高營收環境下資本配置與資源配置的效率有所提升，可能涉及成本管控、現金流管理與資本支出時序的協同性。2020年的低周轉率點出在該年度可能出現資本支出超過短期營收增長的情況，提醒需進一步審視該年的資本結構與非經常性項目對營運效率的影響。長期而言，若未來能在收入成長與資產基數增長間維持更為均衡的增長速率，資產周轉率有可能保持在2.0–3.0的範圍內，代表資本效率的穩定性有所改善。
與競爭對手的比較
Valero Energy Corp.、總資產周轉率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Valero Energy Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 2.30 | 0.75 | 0.59 | 0.89 |
| 2022年12月31日 | 2.89 | 0.91 | 0.84 | 1.08 |
| 2021年12月31日 | 1.97 | 0.65 | 0.51 | 0.82 |
| 2020年12月31日 | 1.25 | 0.39 | 0.30 | 0.54 |
| 2019年12月31日 | 2.01 | 0.59 | 0.46 | 0.70 |
| 2018年12月31日 | 2.33 | 0.63 | 0.52 | 0.81 |
| 2017年12月31日 | 1.87 | 0.53 | 0.40 | 0.68 |
| 2016年12月31日 | 1.64 | 0.42 | 0.26 | 0.66 |
| 2015年12月31日 | 1.98 | 0.49 | 0.30 | 0.77 |
| 2014年12月31日 | 2.87 | 0.75 | 0.45 | 1.13 |
| 2013年12月31日 | 2.92 | 0.87 | 0.46 | 1.21 |
| 2012年12月31日 | 3.13 | 0.99 | 0.49 | 1.36 |
| 2011年12月31日 | 2.94 | 1.17 | 1.60 | 1.41 |
| 2010年12月31日 | 2.19 | 1.07 | 1.21 | 1.22 |
| 2009年12月31日 | 1.91 | 1.02 | 0.98 | 1.29 |
| 2008年12月31日 | 3.46 | 1.64 | 1.69 | 2.02 |
| 2007年12月31日 | 2.23 | 1.44 | 1.05 | 1.61 |
| 2006年12月31日 | 2.43 | 1.54 | 1.11 | 1.67 |
| 2005年12月31日 | 2.51 | 1.54 | 1.68 | 1.72 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
Valero Energy Corp.、總資產周轉率、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| Valero Energy Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 2.30 | 0.80 |
| 2022年12月31日 | 2.89 | 0.99 |
| 2021年12月31日 | 1.97 | 0.71 |
| 2020年12月31日 | 1.25 | 0.46 |
| 2019年12月31日 | 2.01 | 0.64 |
| 2018年12月31日 | 2.33 | 0.71 |
| 2017年12月31日 | 1.87 | 0.59 |
| 2016年12月31日 | 1.64 | 0.52 |
| 2015年12月31日 | 1.98 | 0.60 |
| 2014年12月31日 | 2.87 | 0.88 |
| 2013年12月31日 | 2.92 | 0.97 |
| 2012年12月31日 | 3.13 | 1.08 |
| 2011年12月31日 | 2.94 | 1.38 |
| 2010年12月31日 | 2.19 | 1.18 |
| 2009年12月31日 | 1.91 | 1.12 |
| 2008年12月31日 | 3.46 | 1.81 |
| 2007年12月31日 | 2.23 | 1.39 |
| 2006年12月31日 | 2.43 | 1.46 |
| 2005年12月31日 | 2.51 | 1.66 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 能源
Valero Energy Corp.、總資產周轉率、長期趨勢，與行業相比： 能源
| Valero Energy Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 2.30 | 0.79 |
| 2022年12月31日 | 2.89 | 0.97 |
| 2021年12月31日 | 1.97 | 0.71 |
| 2020年12月31日 | 1.25 | 0.47 |
| 2019年12月31日 | 2.01 | 0.63 |
| 2018年12月31日 | 2.33 | 0.69 |
| 2017年12月31日 | 1.87 | 0.58 |
| 2016年12月31日 | 1.64 | 0.50 |
| 2015年12月31日 | 1.98 | 0.59 |
| 2014年12月31日 | 2.87 | 0.87 |
| 2013年12月31日 | 2.92 | 0.94 |
| 2012年12月31日 | 3.13 | 1.05 |
| 2011年12月31日 | 2.94 | 1.33 |
| 2010年12月31日 | 2.19 | 1.13 |
| 2009年12月31日 | 1.91 | 1.10 |
| 2008年12月31日 | 3.46 | 1.76 |
| 2007年12月31日 | 2.23 | 1.37 |
| 2006年12月31日 | 2.43 | 1.43 |
| 2005年12月31日 | 2.51 | 1.63 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).