Stock Analysis on Net
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Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Amgen Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 107.78% = 6.91% × 15.59
2023年9月30日 98.82% = 8.36% × 11.83
2023年6月30日 117.67% = 8.84% × 13.31
2023年3月31日 148.04% = 8.92% × 16.59
2022年12月31日 178.97% = 10.06% × 17.79
2022年9月30日 187.11% = 10.73% × 17.44
2022年6月30日 271.85% = 11.09% × 24.51
2022年3月31日 624.78% = 9.67% × 64.62
2021年12月31日 87.96% = 9.63% × 9.13
2021年9月30日 68.26% = 8.63% × 7.91
2021年6月30日 69.67% = 9.61% × 7.25
2021年3月31日 75.91% = 11.33% × 6.70
2020年12月31日 77.20% = 11.54% × 6.69
2020年9月30日 67.09% = 11.37% × 5.90
2020年6月30日 68.48% = 11.23% × 6.10
2020年3月31日 80.92% = 12.45% × 6.50
2019年12月31日 81.07% = 13.13% × 6.17
2019年9月30日 — = — × 5.45
2019年6月30日 — = — × 5.50
2019年3月31日 — = — × 5.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2023年第四季度 相比，股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是財務槓桿率的增加。

將 ROE 分解為三個組成部分

Amgen Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 107.78% = 24.96% × 0.28 × 15.59
2023年9月30日 98.82% = 29.52% × 0.28 × 11.83
2023年6月30日 117.67% = 31.52% × 0.28 × 13.31
2023年3月31日 148.04% = 31.77% × 0.28 × 16.59
2022年12月31日 178.97% = 26.42% × 0.38 × 17.79
2022年9月30日 187.11% = 27.88% × 0.38 × 17.44
2022年6月30日 271.85% = 26.73% × 0.41 × 24.51
2022年3月31日 624.78% = 23.42% × 0.41 × 64.62
2021年12月31日 87.96% = 24.25% × 0.40 × 9.13
2021年9月30日 68.26% = 23.03% × 0.37 × 7.91
2021年6月30日 69.67% = 23.80% × 0.40 × 7.25
2021年3月31日 75.91% = 29.60% × 0.38 × 6.70
2020年12月31日 77.20% = 29.97% × 0.39 × 6.69
2020年9月30日 67.09% = 30.91% × 0.37 × 5.90
2020年6月30日 68.48% = 31.53% × 0.36 × 6.10
2020年3月31日 80.92% = 33.64% × 0.37 × 6.50
2019年12月31日 81.07% = 35.32% × 0.37 × 6.17
2019年9月30日 — = — × — × 5.45
2019年6月30日 — = — × — × 5.50
2019年3月31日 — = — × — × 5.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2023年第四季度 相比，股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是財務槓桿率的增加。

將 ROE 分解為五個組成部分

Amgen Inc.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 107.78% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28 × 15.59
2023年9月30日 98.82% = 0.86 × 0.78 × 43.78% × 0.28 × 11.83
2023年6月30日 117.67% = 0.87 × 0.82 × 44.53% × 0.28 × 13.31
2023年3月31日 148.04% = 0.87 × 0.85 × 43.21% × 0.28 × 16.59
2022年12月31日 178.97% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38 × 17.79
2022年9月30日 187.11% = 0.88 × 0.85 × 36.93% × 0.38 × 17.44
2022年6月30日 271.85% = 0.88 × 0.86 × 35.55% × 0.41 × 24.51
2022年3月31日 624.78% = 0.88 × 0.84 × 31.62% × 0.41 × 64.62
2021年12月31日 87.96% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40 × 9.13
2021年9月30日 68.26% = 0.87 × 0.85 × 31.31% × 0.37 × 7.91
2021年6月30日 69.67% = 0.88 × 0.85 × 31.83% × 0.40 × 7.25
2021年3月31日 75.91% = 0.89 × 0.87 × 38.31% × 0.38 × 6.70
2020年12月31日 77.20% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39 × 6.69
2020年9月30日 67.09% = 0.89 × 0.87 × 39.87% × 0.37 × 5.90
2020年6月30日 68.48% = 0.88 × 0.87 × 41.33% × 0.36 × 6.10
2020年3月31日 80.92% = 0.87 × 0.87 × 44.43% × 0.37 × 6.50
2019年12月31日 81.07% = 0.86 × 0.88 × 46.96% × 0.37 × 6.17
2019年9月30日 — = — × — × — × — × 5.45
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 5.50
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 5.91

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2023年第四季度 相比，股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是財務槓桿率的增加。

將 ROA 分解為兩個部分

Amgen Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 6.91% = 24.96% × 0.28
2023年9月30日 8.36% = 29.52% × 0.28
2023年6月30日 8.84% = 31.52% × 0.28
2023年3月31日 8.92% = 31.77% × 0.28
2022年12月31日 10.06% = 26.42% × 0.38
2022年9月30日 10.73% = 27.88% × 0.38
2022年6月30日 11.09% = 26.73% × 0.41
2022年3月31日 9.67% = 23.42% × 0.41
2021年12月31日 9.63% = 24.25% × 0.40
2021年9月30日 8.63% = 23.03% × 0.37
2021年6月30日 9.61% = 23.80% × 0.40
2021年3月31日 11.33% = 29.60% × 0.38
2020年12月31日 11.54% = 29.97% × 0.39
2020年9月30日 11.37% = 30.91% × 0.37
2020年6月30日 11.23% = 31.53% × 0.36
2020年3月31日 12.45% = 33.64% × 0.37
2019年12月31日 13.13% = 35.32% × 0.37
2019年9月30日 — = — × —
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2023年第四 季度相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Amgen Inc.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 6.91% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28
2023年9月30日 8.36% = 0.86 × 0.78 × 43.78% × 0.28
2023年6月30日 8.84% = 0.87 × 0.82 × 44.53% × 0.28
2023年3月31日 8.92% = 0.87 × 0.85 × 43.21% × 0.28
2022年12月31日 10.06% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38
2022年9月30日 10.73% = 0.88 × 0.85 × 36.93% × 0.38
2022年6月30日 11.09% = 0.88 × 0.86 × 35.55% × 0.41
2022年3月31日 9.67% = 0.88 × 0.84 × 31.62% × 0.41
2021年12月31日 9.63% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40
2021年9月30日 8.63% = 0.87 × 0.85 × 31.31% × 0.37
2021年6月30日 9.61% = 0.88 × 0.85 × 31.83% × 0.40
2021年3月31日 11.33% = 0.89 × 0.87 × 38.31% × 0.38
2020年12月31日 11.54% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39
2020年9月30日 11.37% = 0.89 × 0.87 × 39.87% × 0.37
2020年6月30日 11.23% = 0.88 × 0.87 × 41.33% × 0.36
2020年3月31日 12.45% = 0.87 × 0.87 × 44.43% × 0.37
2019年12月31日 13.13% = 0.86 × 0.88 × 46.96% × 0.37
2019年9月30日 — = — × — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2023年第四 季度相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

淨獲利率分解

Amgen Inc.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 24.96% = 0.86 × 0.73 × 39.87%
2023年9月30日 29.52% = 0.86 × 0.78 × 43.78%
2023年6月30日 31.52% = 0.87 × 0.82 × 44.53%
2023年3月31日 31.77% = 0.87 × 0.85 × 43.21%
2022年12月31日 26.42% = 0.89 × 0.84 × 35.29%
2022年9月30日 27.88% = 0.88 × 0.85 × 36.93%
2022年6月30日 26.73% = 0.88 × 0.86 × 35.55%
2022年3月31日 23.42% = 0.88 × 0.84 × 31.62%
2021年12月31日 24.25% = 0.88 × 0.85 × 32.51%
2021年9月30日 23.03% = 0.87 × 0.85 × 31.31%
2021年6月30日 23.80% = 0.88 × 0.85 × 31.83%
2021年3月31日 29.60% = 0.89 × 0.87 × 38.31%
2020年12月31日 29.97% = 0.89 × 0.87 × 38.76%
2020年9月30日 30.91% = 0.89 × 0.87 × 39.87%
2020年6月30日 31.53% = 0.88 × 0.87 × 41.33%
2020年3月31日 33.64% = 0.87 × 0.87 × 44.43%
2019年12月31日 35.32% = 0.86 × 0.88 × 46.96%
2019年9月30日 — = — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2023年第四 季度相比，凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。