當前流動性比率
自 2005 年起
計算
CSX Corp.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.56 | = | 3,849) | ÷ | 2,471) |
| 2021年12月31日 | 1.73 | = | 3,873) | ÷ | 2,233) |
| 2020年12月31日 | 2.20 | = | 4,441) | ÷ | 2,019) |
| 2019年12月31日 | 1.52 | = | 3,278) | ÷ | 2,151) |
| 2018年12月31日 | 1.34 | = | 2,565) | ÷ | 1,915) |
| 2017年12月31日 | 1.01 | = | 1,915) | ÷ | 1,894) |
| 2016年12月30日 | 1.22 | = | 2,487) | ÷ | 2,040) |
| 2015年12月25日 | 1.52 | = | 2,966) | ÷ | 1,952) |
| 2014年12月26日 | 1.22 | = | 2,572) | ÷ | 2,107) |
| 2013年12月27日 | 1.07 | = | 2,602) | ÷ | 2,424) |
| 2012年12月28日 | 1.07 | = | 2,801) | ÷ | 2,627) |
| 2011年12月30日 | 1.09 | = | 2,935) | ÷ | 2,687) |
| 2010年12月31日 | 1.13 | = | 2,855) | ÷ | 2,537) |
| 2009年12月25日 | 1.38 | = | 2,570) | ÷ | 1,865) |
| 2008年12月26日 | 0.99 | = | 2,391) | ÷ | 2,404) |
| 2007年12月28日 | 0.93 | = | 2,491) | ÷ | 2,671) |
| 2006年12月29日 | 1.06 | = | 2,672) | ÷ | 2,522) |
| 2005年12月30日 | 0.80 | = | 2,372) | ÷ | 2,979) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-30), 10-K (報告日期： 2015-12-25), 10-K (報告日期： 2014-12-26), 10-K (報告日期： 2013-12-27), 10-K (報告日期： 2012-12-28), 10-K (報告日期： 2011-12-30), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-25), 10-K (報告日期： 2008-12-26), 10-K (報告日期： 2007-12-28), 10-K (報告日期： 2006-12-29), 10-K (報告日期： 2005-12-30).
1 百萬美元
- 要點摘要
- 整體觀察顯示，流動資產與流動負債皆於不同年份出現較大幅度的波動，但當前流動性比率長期維持於1以上，且在2020年出現最大化的整體流動性緩衝。資產端在2017年出現明顯下滑後，於2018年至2020年間快速回升，並在2020年達到歷史高位，之後於2021與2022年略有回落但仍顯著高於2017年前的水平。負債端則相對較為平緩，2009年前後曾出現顯著下降，之後逐步回升，至2022年仍維持在相對可控的區間，未出現與資產端同樣幅度的劇烈波動。
- 流動資產與流動負債的量級變化
- 流動資產在2005年至2006年間小幅增長約12.6%，之後至2009年出現波動並逐步走高；2010年至2011年持續上升，2012年至2013年有所回落，2015年出現顯著上升（約15.3%），2016年再度大幅下滑（約16.2%），2017年觸及低點（較2016年下滑約23.1%），但2018年至2020年間快速反彈，2020年達到4,441百萬美元的高點，之後於2021年與2022年分別回落至3,873與3,849百萬美元。流動負債在2008年至2009年間出現顯著下降（約22.4%），此後於2010年代逐步回升，至2022年增長至約2,471百萬美元。相較之下，資產端的波動幅度顯著高於負債端，顯示營運資本結構在長期內具有較大的變化幅度。
- 當前流動性比率的走勢與解讀
- 該比率在2005年為0.8，之後逐步走高，於2006年升至1.06、2009年達到1.38，之後長期維持在1.0以上的水平，至2014年、2015年分別達到1.22與1.52，2017年回落至接近1.01，2018年再度提升至1.34，2019年回升至1.52。2020年出現顯著飆升，當年比率達到2.20，顯示流動資產端的增長（以當年資料為主）大幅超過流動負債端的增長，形成顯著的流動性緩衝。之後2021年降至1.73、2022年再降至1.56，顯示雖然仍具備流動性，但 cushioning 已逐步收斂。
- 期間特定變動的洞見與可能影響因素
- 在2017年以前，資產水準波動較大且多次出現回落，與2008–2009年全球經濟危機及其後續調整期間的資產端變動相符；2017年後資產再次探底，2018年起出現強勁反彈，至2020年創下新高，顯示資產端可能經歷營運資本或現金及現金等價物的顯著增加。2020年的高峰使當期流動性比率達到峰值，暗示在該年度現金流動性或可流動資產的強化對短期償債能力有顯著貢獻；2021與2022年比率回落，反映資產端回歸到較高波動性區間，同時負債端的增長亦在一定程度上提升了總體負債水平。
- 結論性洞見與風險管理含義
- 在觀察期間，流動性緩衝呈現出「時點性高峰與後續回落」的特徵，特別是2020年的極端提升，顯示在特定年份內流動資產對於短期償債能力有顯著的支撐作用。長期而言，流動性比率維持在1.x的區間，顯示出正向但較為敏感的儲備水平。若未來資產端的增長動力放緩或流動負債的增長速度加快，該比率可能再度收斂，對短期償債能力造成壓力。因此，持續監測現金及現金等價物、應收帳款與存貨項目的變動，以及短期負債結構的變化，將有助於及時評估營運資本管理的穩健性與潛在風險。
與競爭對手的比較
CSX Corp.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| CSX Corp. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | United Parcel Service Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.56 | 1.43 | 1.04 | 0.72 | 1.00 | 1.22 |
| 2021年12月31日 | 1.73 | 1.51 | 0.98 | 0.62 | 1.19 | 1.42 |
| 2020年12月31日 | 2.20 | 1.58 | 1.44 | 1.01 | 1.16 | 1.19 |
| 2019年12月31日 | 1.52 | 1.45 | 2.47 | 0.79 | 0.55 | 1.11 |
| 2018年12月31日 | 1.34 | 1.39 | — | 0.90 | 0.54 | 1.15 |
| 2017年12月31日 | 1.01 | 1.59 | — | 1.02 | 0.56 | 1.22 |
| 2016年12月30日 | 1.22 | 1.50 | — | 0.99 | 0.59 | 1.18 |
| 2015年12月25日 | 1.52 | 1.84 | — | 1.29 | 0.63 | 1.23 |
| 2014年12月26日 | 1.22 | 1.82 | — | 1.24 | 0.65 | 1.37 |
| 2013年12月27日 | 1.07 | 1.96 | — | 1.05 | 0.72 | 1.88 |
| 2012年12月28日 | 1.07 | 1.69 | — | 1.16 | 0.78 | 1.86 |
| 2011年12月30日 | 1.09 | 1.70 | — | 1.12 | 0.97 | 1.89 |
| 2010年12月31日 | 1.13 | 1.57 | — | 1.16 | 0.95 | 1.96 |
| 2009年12月25日 | 1.38 | 1.57 | — | 1.37 | 0.79 | 1.49 |
| 2008年12月26日 | 0.99 | 1.35 | — | 0.98 | 0.67 | 1.13 |
| 2007年12月28日 | 0.93 | 1.22 | — | 0.85 | 0.76 | 1.20 |
| 2006年12月29日 | 1.06 | 1.18 | — | 0.68 | 0.79 | 1.40 |
| 2005年12月30日 | 0.80 | 1.11 | — | 0.69 | 0.81 | 1.62 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-30), 10-K (報告日期： 2015-12-25), 10-K (報告日期： 2014-12-26), 10-K (報告日期： 2013-12-27), 10-K (報告日期： 2012-12-28), 10-K (報告日期： 2011-12-30), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-25), 10-K (報告日期： 2008-12-26), 10-K (報告日期： 2007-12-28), 10-K (報告日期： 2006-12-29), 10-K (報告日期： 2005-12-30).
與工業部門的比較： 運輸
CSX Corp.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 運輸
| CSX Corp. | 運輸 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.56 | 1.14 |
| 2021年12月31日 | 1.73 | 1.24 |
| 2020年12月31日 | 2.20 | 1.28 |
| 2019年12月31日 | 1.52 | 1.13 |
| 2018年12月31日 | 1.34 | 0.98 |
| 2017年12月31日 | 1.01 | 1.06 |
| 2016年12月30日 | 1.22 | 1.03 |
| 2015年12月25日 | 1.52 | 1.12 |
| 2014年12月26日 | 1.22 | 1.14 |
| 2013年12月27日 | 1.07 | 1.30 |
| 2012年12月28日 | 1.07 | 1.29 |
| 2011年12月30日 | 1.09 | 1.35 |
| 2010年12月31日 | 1.13 | 1.31 |
| 2009年12月25日 | 1.38 | 1.26 |
| 2008年12月26日 | 0.99 | 1.02 |
| 2007年12月28日 | 0.93 | 1.03 |
| 2006年12月29日 | 1.06 | 1.04 |
| 2005年12月30日 | 0.80 | 1.13 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-30), 10-K (報告日期： 2015-12-25), 10-K (報告日期： 2014-12-26), 10-K (報告日期： 2013-12-27), 10-K (報告日期： 2012-12-28), 10-K (報告日期： 2011-12-30), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-25), 10-K (報告日期： 2008-12-26), 10-K (報告日期： 2007-12-28), 10-K (報告日期： 2006-12-29), 10-K (報告日期： 2005-12-30).
與行業的比較： 工業
CSX Corp.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 工業
| CSX Corp. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 1.56 | 1.20 |
| 2021年12月31日 | 1.73 | 1.29 |
| 2020年12月31日 | 2.20 | 1.41 |
| 2019年12月31日 | 1.52 | 1.16 |
| 2018年12月31日 | 1.34 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 1.01 | 1.24 |
| 2016年12月30日 | 1.22 | 1.22 |
| 2015年12月25日 | 1.52 | 1.24 |
| 2014年12月26日 | 1.22 | 1.26 |
| 2013年12月27日 | 1.07 | 1.33 |
| 2012年12月28日 | 1.07 | 1.30 |
| 2011年12月30日 | 1.09 | 1.30 |
| 2010年12月31日 | 1.13 | 1.28 |
| 2009年12月25日 | 1.38 | 1.23 |
| 2008年12月26日 | 0.99 | 1.06 |
| 2007年12月28日 | 0.93 | 1.07 |
| 2006年12月29日 | 1.06 | 1.05 |
| 2005年12月30日 | 0.80 | 1.05 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-30), 10-K (報告日期： 2015-12-25), 10-K (報告日期： 2014-12-26), 10-K (報告日期： 2013-12-27), 10-K (報告日期： 2012-12-28), 10-K (報告日期： 2011-12-30), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-25), 10-K (報告日期： 2008-12-26), 10-K (報告日期： 2007-12-28), 10-K (報告日期： 2006-12-29), 10-K (報告日期： 2005-12-30).