現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Cisco Systems Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2025年7月26日	2025年4月26日	2025年1月25日	2024年10月26日	2024年7月27日	2024年4月27日	2024年1月27日	2023年10月28日	2023年7月29日	2023年4月29日	2023年1月28日	2022年10月29日	2022年7月30日	2022年4月30日	2022年1月29日	2021年10月30日	2021年7月31日	2021年5月1日	2021年1月23日	2020年10月24日	2020年7月25日	2020年4月25日	2020年1月25日	2019年10月26日
淨收入	2,550)	2,491)	2,428)	2,711)	2,162)	1,886)	2,634)	3,638)	3,958)	3,212)	2,773)	2,670)	2,815)	3,044)	2,973)	2,980)	3,009)	2,863)	2,545)	2,174)	2,636)	2,774)	2,878)	2,926)
折舊、攤銷和其他	635)	626)	761)	789)	823)	861)	422)	401)	422)	451)	438)	415)	430)	478)	516)	533)	489)	486)	436)	451)	444)	446)	457)	461)
基於股份的薪酬費用	948)	945)	921)	827)	800)	811)	802)	661)	633)	623)	601)	496)	479)	477)	477)	453)	424)	463)	436)	438)	399)	391)	384)	395)
應收賬款準備金（利益）	7)	10)	8)	(1)	15)	7)	8)	4)	20)	5)	(1)	7)	6)	41)	7)	1)	(2)	6)	(23)	13)	33)	14)	(4)	50)
遞延所得稅	(341)	(410)	(101)	(281)	(727)	571)	(303)	(513)	(742)	(498)	(479)	(366)	(142)	(29)	(40)	(98)	(295)	2)	29)	(120)	(141)	(25)	47)	81)
資產剝離、投資和其他凈額的（收益）損失	(90)	57)	55)	(60)	(9)	19)	116)	89)	(37)	134)	(22)	131)	17)	(147)	(112)	(211)	(153)	(115)	(27)	(59)	47)	(23)	(154)	(8)
應收帳款	(1,428)	437)	(1,258)	2,227)	(1,575)	345)	(38)	979)	(760)	101)	274)	1,119)	(875)	174)	(735)	427)	(1,357)	5)	(281)	1,526)	(881)	(310)	569)	515)
庫存	(332)	100)	212)	229)	(255)	88)	135)	307)	(175)	(325)	(461)	(108)	(347)	(177)	(231)	(275)	16)	(115)	(124)	(21)	(59)	118)	(9)	34)
應收賬款融資	(291)	175)	157)	173)	(16)	125)	(58)	25)	(24)	292)	278)	556)	(190)	190)	569)	672)	417)	412)	581)	167)	(1,177)	(28)	262)	146)
其他資產	17)	(89)	(237)	(190)	(289)	21)	(113)	(290)	433)	(218)	106)	(316)	(320)	(515)	(610)	(170)	(564)	(21)	47)	(259)	(49)	15)	71)	59)
應付帳款	267)	349)	(90)	(269)	210)	176)	(241)	(235)	(129)	114)	—)	42)	(1)	196)	(157)	(93)	(77)	382)	(431)	73)	(183)	450)	(81)	(45)
所得稅，淨額	163)	283)	(1,479)	(806)	684)	(567)	(2,883)	(1,773)	98)	1,002)	98)	20)	40)	146)	(893)	17)	279)	8)	(752)	(84)	378)	307)	(677)	(330)
應計薪酬	378)	(138)	461)	(754)	396)	(329)	145)	(908)	626)	171)	238)	(384)	303)	(293)	148)	(585)	498)	20)	290)	(165)	142)	301)	(48)	(473)
遞延收入	772)	31)	416)	(971)	1,009)	(82)	34)	259)	1,271)	422)	711)	(78)	1,036)	90)	297)	(95)	1,297)	37)	271)	(45)	1,678)	97)	78)	158)
其他負債	979)	(810)	(13)	37)	502)	39)	148)	(273)	372)	(267)	185)	(242)	426)	(14)	252)	(129)	523)	(553)	(23)	7)	535)	(290)	27)	(382)
經營資產和負債的變化，扣除收購和資產剝離的影響	525)	338)	(1,831)	(324)	666)	(184)	(2,871)	(1,909)	1,712)	1,292)	1,429)	609)	72)	(203)	(1,360)	(231)	1,032)	175)	(422)	1,199)	384)	660)	192)	(318)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	1,684)	1,566)	(187)	950)	1,568)	2,085)	(1,826)	(1,267)	2,008)	2,007)	1,966)	1,292)	862)	617)	(512)	447)	1,495)	1,017)	429)	1,922)	1,166)	1,463)	922)	661)
經營活動產生的現金凈額	4,234)	4,057)	2,241)	3,661)	3,730)	3,971)	808)	2,371)	5,966)	5,219)	4,739)	3,962)	3,677)	3,661)	2,461)	3,427)	4,504)	3,880)	2,974)	4,096)	3,802)	4,237)	3,800)	3,587)
購買投資品	(1,523)	(805)	(486)	(1,775)	(1,186)	(791)	(403)	(1,850)	(3,219)	(3,855)	(1,854)	(1,943)	(687)	(1,446)	(986)	(2,951)	(1,473)	(1,830)	(2,269)	(3,756)	(2,332)	(2,630)	(2,222)	(2,028)
出售投資所得款項	415)	437)	301)	1,490)	262)	1,390)	1,204)	1,280)	252)	215)	180)	407)	172)	1,086)	822)	580)	649)	1,350)	717)	657)	894)	1,327)	1,068)	2,342)
投資到期收益	958)	1,282)	1,539)	1,164)	563)	1,760)	1,547)	2,497)	2,189)	1,473)	1,345)	971)	1,378)	1,123)	1,329)	1,856)	1,964)	3,072)	1,948)	1,425)	2,267)	1,664)	2,078)	1,966)
收購，扣除現金和現金等價物以及資產剝離	—)	(34)	(40)	(217)	(120)	(24,996)	(2)	(876)	(205)	(93)	(3)	—)	—)	(12)	(25)	(336)	(705)	(5,473)	(30)	(830)	(90)	(74)	—)	(163)
購買對私營公司的投資	(118)	(128)	(95)	(42)	(202)	(32)	(37)	(13)	(23)	(92)	(22)	(48)	(28)	(34)	(23)	(101)	(37)	(43)	(27)	(68)	(47)	(46)	(43)	(54)
對私營公司的投資回報	198)	14)	17)	77)	56)	23)	76)	47)	18)	33)	29)	10)	88)	45)	51)	53)	98)	38)	29)	29)	11)	122)	34)	57)
購置財產和設備	(217)	(261)	(210)	(217)	(198)	(168)	(170)	(134)	(233)	(270)	(170)	(176)	(139)	(106)	(110)	(122)	(162)	(172)	(187)	(171)	(208)	(171)	(189)	(202)
其他	14)	—)	(4)	(1)	(3)	(1)	(2)	1)	1)	(5)	1)	(20)	85)	(3)	(7)	1)	14)	(47)	1)	4)	4)	44)	117)	4)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(273)	505)	1,022)	479)	(828)	(22,815)	2,213)	952)	(1,220)	(2,594)	(494)	(799)	869)	653)	1,051)	(1,020)	348)	(3,105)	182)	(2,710)	499)	236)	843)	1,922)
發行普通股	416)	—)	320)	—)	367)	(2)	349)	—)	384)	—)	316)	—)	354)	—)	306)	—)	336)	1)	305)	1)	320)	1)	332)	2)
回購普通股、回購方案	(1,252)	(1,505)	(1,240)	(2,003)	(2,015)	(1,268)	(1,204)	(1,300)	(1,264)	(1,269)	(1,204)	(556)	(2,342)	(242)	(4,832)	(273)	(781)	(527)	(769)	(800)	—)	(1,011)	(864)	(784)
因歸屬限制性股票單位而預扣稅款的股份	(312)	(255)	(490)	(165)	(227)	(184)	(428)	(153)	(153)	(134)	(202)	(108)	(146)	(135)	(278)	(133)	(217)	(102)	(228)	(89)	(208)	(82)	(243)	(194)
短期借款，原始期限為90天或更短，凈額	448)	(1,491)	944)	68)	(1,069)	149)	1,398)	—)	—)	—)	—)	(602)	597)	(950)	959)	—)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,470)
發行債券	1,904)	6,982)	4,674)	5,732)	7,659)	21,622)	2,537)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,049)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還債務	(3,528)	(7,163)	(6,561)	(4,821)	(7,631)	(1,445)	—)	(750)	—)	(500)	—)	—)	(500)	(1,050)	—)	(2,000)	—)	(3,000)	—)	—)	(1,500)	—)	(2,500)	(2,720)
償還Splunk可轉換債務，扣除上限看漲期權收益	—)	—)	—)	—)	—)	(3,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
已支付的股息	(1,625)	(1,627)	(1,593)	(1,592)	(1,606)	(1,615)	(1,583)	(1,580)	(1,589)	(1,593)	(1,560)	(1,560)	(1,567)	(1,555)	(1,541)	(1,561)	(1,562)	(1,560)	(1,521)	(1,520)	(1,525)	(1,519)	(1,486)	(1,486)
其他	—)	(78)	1)	(3)	15)	(45)	10)	(17)	(28)	1)	24)	(29)	(14)	(68)	(37)	(3)	(40)	(31)	35)	35)	54)	9)	4)	(16)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(3,949)	(5,137)	(3,945)	(2,784)	(4,507)	14,072)	1,079)	(3,800)	(2,650)	(3,495)	(2,626)	(2,855)	(3,618)	(4,000)	(4,374)	(3,970)	(2,269)	(5,219)	(2,178)	(2,373)	(2,859)	(2,602)	(4,757)	(8,668)
外幣匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響	(20)	(15)	(18)	10)	8)	(7)	13)	(45)	(15)	(93)	98)	(95)	(58)	(97)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物凈增（減）	(8)	(590)	(700)	1,366)	(1,597)	(4,779)	4,113)	(522)	2,081)	(963)	1,717)	213)	870)	217)	(887)	(1,563)	2,583)	(4,444)	978)	(987)	1,442)	1,871)	(114)	(3,159)

從資料中可以觀察到，Cisco Systems Inc. 的淨收入在2019年末至2020年期間呈現波動，但整體趨勢稍微呈現出一些波動性。特別是在2020年第二季度由於COVID-19疫情的影響，淨收入有所下降，但在隨後季度逐步回穩並略有成長。2021年至2023年間，淨收入普遍維持在較高水準，尤其是2021年第一季和2023年第一季，達到較高的點，但也存在一定的季節性變動及波動，尤其是在2022年和2024年前後的數據顯示波動較大，可能受到經濟環境變化或公司策略調整所影響。

折舊、攤銷和其他: 該項目在期間內持續增加，尤其在2023年和2024年前後出現顯著成長，代表資產淘汰和攤銷成本的增加，反映較大的投資或資產調整。
基於股份的薪酬費用: 該費用呈現持續上升趨勢，尤其在2022年及2023年逐步提升，可能與公司員工激勵方案的變動有關，且反映較高的股票激勵成本，對於淨利潤或盈利能力有一定的壓力。
應收賬款及應收賬款融資: 數據變化較大，顯示應收賬款有時大幅波動，可能反映營收波動或收款週期的變化。融資項目亦呈較劇烈波動，預示公司透過不同融資渠道進行資金操作的策略轉變。
應付帳款與其他負債: 應付帳款數值波動較大，部分季度較高，代表公司在應付帳款的管理策略上可能較為動態，亦可能反映供應鏈的混亂或資金運用策略。此外，其他負債亦呈現較大幅度的變動，顯示公司負債結構的調整。
經營資產和負債的變化及現金流: 經營資產和負債的淨變化在多個季度出現大幅波動，反映出公司營運資金管理的策略調整。經營活動產生的現金凈額較為穩定，維持在較高水平，但在2024年的部分季度明顯受到投資或營運調整的影響顯著波動。
籌資活動與債務償還: 資料顯示，公司在不同季節進行較大規模的籌資與償還操作。如在2022年和2024年前後，債務融資規模顯著增加，而償還部分亦顯示出公司負債管理策略的調整。同時，發行股票與股份回購也在不同時期展現出公司資本結構調整的策略變動。
股息支付: 股息支付規模較為穩定，2020年至2024年間均維持在約15億美元左右，顯示公司具備穩定的股東回報政策，但相較寬裕的現金流，該支出對公司現金流產生一定的壓力。
外幣匯率對現金的影響與現金凈變化: 匯率變動在部分季度產生影響，但對整體現金流的影響較為有限。現金凈增減顯示公司營運現金流較為穩定，但在2024年前後出現較大的變動，反映出資金管理和投資策略的調整。

總結來看，Cisco Systems Inc. 的財務狀況呈現出盈利穩定但成本逐步上升的趨勢，特別是在股票薪酬和資產攤銷部分。此外，公司在借款、融資及資本運作方面較為積極，展現出較高的資金調度靈活性與策略調整能力。雖然經營現金流保持較高水準，但投資和籌資活動期間的波動指示公司具有較高的資本運作強度及調整策略，需持續關注其負債結構與現金流的長期穩定性。

Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

現金流量表 季度數據

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