Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

以下為對年度財務資料的分析報告。

毛利率比率

毛利率比率在報告期間呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，該比率從13.52%下降至12.56%，隨後在2023年維持在12.55%。2024年出現顯著下降，降至9.75%，但在2025年略有回升至10.15%。整體而言，毛利率比率在報告期內呈現先降後略回升的趨勢。

營業獲利率

營業獲利率的趨勢與毛利率比率相似。2021年至2022年，營業獲利率從13.61%下降至12.65%。2023年維持在12.59%的水平。2024年同樣出現明顯下降，降至9.87%，並在2025年回升至10.3%。

淨獲利率

淨獲利率的變化幅度較大。2021年至2022年，淨獲利率從9.42%下降至8.69%。2023年大幅提升至10.24%，但2024年再次下降至7.51%，並在2025年進一步下降至6.69%。這表明淨獲利率對外部因素的敏感度較高。

股東權益回報率 （ROE）

股東權益回報率在報告期間經歷了顯著的變化。2021年至2022年，ROE從57.62%上升至61.86%。2023年出現大幅增長，達到101.24%的高峰。然而，2024年和2025年ROE分別下降至84.26%和74.65%，儘管仍維持在相對較高的水平。

資產回報率 （ROA）

資產回報率的趨勢與ROE類似，但幅度較小。2021年至2022年，ROA從12.41%下降至10.84%。2023年有所回升，達到13.19%。2024年和2025年ROA分別下降至9.59%和8.38%。

總體而言，報告期間的盈利能力指標（毛利率、營業獲利率、淨獲利率）呈現波動趨勢，且2024年和2025年普遍出現下降。儘管如此，股東權益回報率和資產回報率仍然保持在相對較高的水平，但也在2024年和2025年呈現下降趨勢。這些變化可能反映了營運效率、成本控制、市場競爭以及其他外部因素的影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

毛利

毛利在觀察期間呈現波動趨勢。2021年到2022年之間，毛利從9061百萬美元下降至8287百萬美元。2022年到2023年，毛利略有回升至8479百萬美元。然而，2023年到2024年，毛利大幅下降至6930百萬美元。2024年到2025年，毛利則呈現增長，達到7619百萬美元。

銷售額

銷售額在觀察期間整體呈現增長趨勢，但增長幅度不均勻。2021年到2022年，銷售額從67044百萬美元下降至65984百萬美元。2022年到2023年，銷售額略有回升至67571百萬美元。2023年到2024年，銷售額大幅增長至71043百萬美元。2024年到2025年，銷售額繼續增長，達到75048百萬美元。

毛利率比率

毛利率比率在觀察期間呈現下降後回升的趨勢。2021年到2022年，毛利率比率從13.52%下降至12.56%。2022年到2023年，毛利率比率維持在12.55%的水平。2023年到2024年，毛利率比率大幅下降至9.75%。2024年到2025年，毛利率比率回升至10.15%。

綜合來看，儘管銷售額在後期呈現增長趨勢，但毛利率比率的下降幅度較大，尤其是在2023年到2024年之間。這可能表示成本控制方面存在挑戰，或產品組合的變化影響了整體盈利能力。2024年到2025年毛利率比率的回升，可能反映了成本控制措施的改善或產品組合的調整。

以下為財務資料的分析報告。

營業利潤

在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年達到9123百萬美元的峰值，隨後在2022年下降至8348百萬美元。2023年略有回升至8507百萬美元，但2024年大幅下降至7013百萬美元。至2025年，營業利潤回升至7731百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。

銷售

銷售額在分析期間整體呈現增長趨勢，但增長並非線性。2022年銷售額較2021年下降，從67044百萬美元降至65984百萬美元。2023年銷售額略有回升至67571百萬美元。2024年銷售額顯著增長至71043百萬美元，並在2025年進一步增長至75048百萬美元。

營業獲利率

營業獲利率在分析期間呈現下降趨勢，並在2024年達到最低點。從2021年的13.61%下降至2022年的12.65%，2023年進一步下降至12.59%。2024年營業獲利率大幅下降至9.87%。2025年營業獲利率略有回升至10.3%，但仍低於前期水平。營業獲利率的下降可能與營業利潤的波動和銷售額的增長有關。

總體而言，儘管銷售額呈現增長趨勢，但營業利潤的波動和營業獲利率的下降表明盈利能力受到一定程度的影響。需要進一步分析成本結構和市場環境，以了解這些趨勢背後的具體原因。

以下為財務資料的分析報告。

淨收益

從資料中可觀察到，淨收益在2021年至2023年間呈現波動上升的趨勢，從6315百萬美元增長至6920百萬美元。然而，在2023年之後，淨收益開始下降，2024年降至5336百萬美元，2025年進一步降至5017百萬美元。整體而言，雖然初期呈現增長，但近期呈現明顯的下滑趨勢。

銷售額

銷售額在2021年至2022年間略有下降，從67044百萬美元降至65984百萬美元。隨後，銷售額在2023年回升至67571百萬美元，並在2024年和2025年持續增長，分別達到71043百萬美元和75048百萬美元。銷售額的趨勢顯示出穩定的增長動能，尤其是在最近兩年。

淨獲利率

淨獲利率在2021年至2023年間呈現波動，從9.42%下降至8.69%，然後回升至10.24%。然而，在2023年之後，淨獲利率顯著下降，2024年降至7.51%，2025年進一步降至6.69%。淨獲利率的下降趨勢與淨收益的下降趨勢相符，表明盈利能力正在減弱。儘管銷售額持續增長，但盈利能力卻在下降，可能與成本結構或定價策略有關。

綜上所述，資料顯示銷售額呈現增長趨勢，但淨收益和淨獲利率卻呈現下降趨勢。這表明公司在增加銷售額的同時，盈利能力正在受到影響。需要進一步分析成本結構和定價策略，以了解盈利能力下降的原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

淨收益

從資料中可觀察到，淨收益在2021年至2023年間呈現增長趨勢，由6315百萬美元增長至6920百萬美元。然而，在2024年和2025年，淨收益則分別下降至5336百萬美元和5017百萬美元。整體而言，雖然初期呈現增長，但近兩年呈現下滑趨勢。

股東權益

股東權益在2021年至2023年間呈現下降趨勢，由10959百萬美元下降至6835百萬美元。在2024年，股東權益進一步下降至6333百萬美元，但在2025年略有回升至6721百萬美元。整體而言，股東權益呈現波動下降的趨勢，但2025年出現小幅反彈。

股東權益報酬率 (ROE)

股東權益報酬率在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢，由57.62%大幅增長至101.24%。2024年ROE下降至84.26%，2025年則進一步下降至74.65%。儘管ROE仍維持在相對較高的水平，但其增長勢頭已明顯減緩，並呈現下降趨勢。ROE的波動與淨收益和股東權益的變化密切相關。

綜上所述，資料顯示淨收益和股東權益的變化趨勢不一致，淨收益先增後降，股東權益則持續下降並略有反彈。ROE的顯著波動反映了淨收益和股東權益的綜合影響。需要進一步分析導致這些變化的具體因素。

以下為財務資料的分析報告。

淨收益

在觀察期間，淨收益呈現波動趨勢。2021年為6315百萬美元，2022年下降至5732百萬美元。2023年顯著回升至6920百萬美元，但隨後在2024年降至5336百萬美元，並在2025年進一步下降至5017百萬美元。整體而言，雖然有增長，但近兩年呈現下降趨勢。

總資產

總資產在觀察期間持續增長。從2021年的50873百萬美元增長至2025年的59840百萬美元。增長幅度並非線性，2022年增長幅度較小，而2024年和2025年則呈現較顯著的增長。

資產報酬率 (ROA)

資產報酬率的變化與淨收益的變化有一定關聯。2021年ROA為12.41%，2022年下降至10.84%。2023年ROA顯著提升至13.19%，但隨後在2024年降至9.59%，並在2025年進一步下降至8.38%。ROA的下降趨勢與淨收益的下降趨勢相符，表明資產的盈利能力正在減弱。

綜上所述，雖然總資產持續增長，但淨收益和資產報酬率呈現波動且近兩年下降的趨勢。這可能表明公司在有效利用資產創造利潤方面面臨挑戰，或受到外部因素的影響。