盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Lockheed Martin Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，Lockheed Martin Corp. 在過去五年期間的盈利能力和資產運用狀況經歷了明顯的波動。以下是對各項財務比率趨勢的詳細分析：
- 毛利率比率
- 從2020年的13.23%逐漸上升至2021年的13.52%，反映出公司在這段期間內的產品或服務的毛利水平略有提升。然而，自2022年起，毛利率逐步下降，至2024年降至9.75%。此趨勢可能代表成本壓力增加或銷售結構的變化，對公司長期盈利能力構成挑戰。
- 營業獲利率
- 與毛利率類似，營業獲利率在2021年達到高點（13.61%），隨後於2022年下降，至2024年回落到9.87%。這顯示營運利潤空間受到縮小，可能反映管理成本增加或營運效率降低的情況。
- 淨獲利率
- 在2020年為10.45%，2021年降低至9.42%，隨後進一步下降至8.69%。不過，2023年短暫回升至10.24%，但在2024年再次回落至7.51%。這顯示公司整體利潤率受到一定損壞，並存在波動性，進一步反映盈利能力的壓力。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2020年極高（113.6%），但2021年大幅下降至57.62%，之後在2022年微升至61.86%。2023年回升至101.24%，但2024年再次下滑至84.26%。此種劇烈的變動可能與公司資本結構或盈余的變動相關，展現出其資本運用效率在不同年份存在較大差異。
- 資產回報率（ROA）
- 從2020年的13.47%逐步下降至2022年的10.84%，顯示資產的整體效率有所降低。2023年回升至13.19%，略微改善，但2024年又下降至9.59%，表明公司資產運用的效率波動較大，且在近期有所削弱。
綜合來看，Lockheed Martin Corp. 在過去五年間的財務比率呈現出整體下行的態勢，尤其是毛利率、淨利率和資訊資產回報率的降低，暗示公司面臨來自成本上升或競爭激烈的挑戰。此外，ROE的劇烈波動反映出公司在資本運用效率上存在一定的不確定性。短期內，若未能有效控管成本或提升營運效率，公司盈利能力可能將持續受到壓力。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Lockheed Martin Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 6,930) | 8,479) | 8,287) | 9,061) | 8,654) | |
| 淨銷售額 | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | 65,398) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| GE Aerospace | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| Honeywell International Inc. | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| RTX Corp. | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 6,930 ÷ 71,043 = 9.75%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額
- 從2020年至2024年間，Lockheed Martin的淨銷售額呈現逐年增加的趨勢。2020年為65398百萬美元，至2024年已提升至71043百萬美元，顯示公司持續擴展市場規模並提升營收規模。此外，2024年的淨銷售額較前一年度又有所成長，表明公司營運在近期保持穩健增長。
- 毛利
- 毛利在五年間經歷波動，但整體維持在較高水準。2020年的毛利為8654百萬美元，2021年略增至9061百萬美元，隨後在2022年下降至8287百萬美元，2023年稍微回升至8479百萬美元，2024年則降低至6930百萬美元。這顯示2024年的毛利較前幾年明顯下滑，可能反映出成本增加或價格承受壓力的情況。
- 毛利率比率
- 毛利率在五年間呈現下降趨勢。2020年為13.23%，2021年提升至13.52%，但隨後在2022年降至12.56%，2023年持平於12.55%，而2024年明顯下降至9.75%。此趨勢反映利潤率縮小，可能由於成本上升、競爭加劇或產品結構調整等因素所致。毛利率的下滑意味著，公司營收的增加未能同步轉化為較高的利潤，值得持續跟蹤與分析其成本控制與定價策略的變化。
營業獲利率
Lockheed Martin Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 7,013) | 8,507) | 8,348) | 9,123) | 8,644) | |
| 淨銷售額 | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | 65,398) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| GE Aerospace | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| Honeywell International Inc. | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| RTX Corp. | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 7,013 ÷ 71,043 = 9.87%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤的趨勢
- 從2020年到2023年，營業利潤呈現較為穩定的波動，皆維持在8,300萬美元至9,200萬美元的區間。2024年營業利潤同比下降，至約7,013萬美元，顯示在最新年度盈利能力有所減弱。這可能反映出成本增加或是營收增長未能完全轉化為盈利的情況。
- 淨銷售額的變化
- 淨銷售額呈現逐年上升的趨勢，從2020年的65,398百萬美元上升至2024年的71,043百萬美元，整體增長約8.4%。此趨勢顯示公司在市場中持續擴張或產品銷售穩健，儘管營業利潤未同步提升，但營收基數仍在持續增加。
- 營業獲利率的移動
- 營業獲利率在2020年至2023年間略有起伏，從13.22%逐漸下降至12.59%，但仍維持在較高水準。2024年進一步下降至9.87%，顯著低於前幾年水準，亦反映出盈利效率有所降低，可能由於成本上升或產品結構調整所導致的利潤空間收窄。
淨獲利率
Lockheed Martin Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 淨銷售額 | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | 65,398) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| GE Aerospace | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| Honeywell International Inc. | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| RTX Corp. | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收益 ÷ 淨銷售額
= 100 × 5,336 ÷ 71,043 = 7.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Lockheed Martin Corp.在2020年至2024年間呈現出一些明顯的趨勢與變化。
- 淨收益
- 淨收益在2020年達到高點的6,833百萬美元，但隨後逐年下降至2022年的5,732百萬美元，這期間的跌幅顯著。2023年淨收益出現反彈，增加至6,920百萬美元，但2024年再次減少至5,336百萬美元，顯示公司盈利能力存在一定的波動。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在整個時期保持穩定且呈緩慢增長的趨勢，從2020年的65,398百萬美元逐步增加到2024年的71,043百萬美元。這表明公司在營收規模上持續擴張，雖然增長幅度較為溫和，但整體趨勢良好。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年為10.45%，之後呈現下降趨勢至2022年的8.69%，反映公司在營運效率或成本控制方面可能遇到挑戰。2023年淨獲利率回升至10.24%，略高於2020年的水準，說明盈利性有一定的改善。但2024年銷售額雖持續增加，淨獲利率卻下降至7.51%，表明公司盈利性在該年度受到壓力，可能由於成本增加或利潤率降低等因素所致。
綜合分析可見，Lockheed Martin的營收規模持續擴大，展現公司市場佔有率的穩定提升，但淨收益的波動反映出公司在獲利能力方面經歷了起伏。淨獲利率的變動則提示，儘管營收逐年成長，盈利效率並未同步提升，需關注成本管理與盈利策略，以維持長期的財務穩健。
股東權益回報率 （ROE）
Lockheed Martin Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 股東權益 | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| GE Aerospace | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| Honeywell International Inc. | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| RTX Corp. | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收益 ÷ 股東權益
= 100 × 5,336 ÷ 6,333 = 84.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Lockheed Martin Corp.在2020年至2024年間呈現出多個值得注意的趨勢與變化。首先，淨收益在此期間呈現波動。2020年為高點，達到68.33億美元，但隨後在2021年和2022年有所下降，分別為63.15億美元與57.32億美元。2023年，淨收益則明顯回升至69.20億美元，反映出公司在此年度的盈利能力有所改善，然而在2024年又有所下降，至53.36億美元，顯示盈利的波動較大，較難判斷長期趨勢是否持續向好或向壞。
股東權益方面，同樣經歷了較大的變動。2020年的股東權益較低，約60.15億美元，但在2021年急劇上升至約109.59億美元，可能受到資本重組、股東權益增加或再投資等因素的影響。此後，股東權益逐步下降至2022年的9.27億美元，並在2023年及2024年進一步下降至6.83億美元和6.33億美元，呈現持續下降的趨勢。儘管如此，2021年的高點顯示公司在某一年有較強的股東權益積累，但整體來看，股東權益的變動較為波動且趨勢偏向下降。
最後，股東權益回報率（ROE）方面，2020年的ROE高達113.6%，顯示公司剛開始的年度淨收益相較於股東權益具有極高的回報率。然而，隨著股東權益的變化，ROE在2021年大幅下降至57.62%，並在2022年進一步上升至61.86%，表明該年度公司盈利相對於股東權益有一定的改善。進入2023年及2024年，ROE再度顯著攀升至101.24%和84.26%，表示公司在這些年度利用股東投入資金獲得較高的盈利回報，儘管股東權益有所下降，但盈利能力依然較強。
綜合來看，Lockheed Martin Corp.在過去五年間經歷了盈利與股東權益的波動。雖然在某些年度呈現盈利顯著提高，但整體趨勢顯示公司可能面臨資本結構或營運效率方面的挑戰。ROE的短期高波動反映公司在不同年度運用資本效率的變化，需進一步觀察其未來的數據來確認是否能在穩定性與成長性方面取得持續改善。
資產回報率 （ROA）
Lockheed Martin Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| 總資產 | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| GE Aerospace | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| Honeywell International Inc. | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| RTX Corp. | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收益 ÷ 總資產
= 100 × 5,336 ÷ 55,617 = 9.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Lockheed Martin Corp.於2020年至2024年間的財務表現呈現出一定的波動性。首先，淨收益在此五年期間內經歷了先下降後回升，2020年達到高點的6833百萬美元，隨後於2021年與2022年逐步下降，並在2023年略有回升，然而2024年再次下降至較低的5336百萬美元，顯示公司在此期間的盈利能力受到一定的壓力，尤其是在2024年期間的下降幅度較大。
另一方面，公司的總資產展現出穩定且逐步成長的趨勢。2020年資產總額為50710百萬美元，經過幾次年度的略微波動後，於2024年達到55617百萬美元，顯示公司在資產規模上持續擴大，可能是透過資本投資或併購活動來實現資產增長的結果。
最後，ROA（資產報酬率）在此期間內呈現波動，其數值由2020年的13.47%逐步下降至2022年的10.84%，反映公司資產運用的效率有所降低。雖然在2023年短暫回升至13.19%，但2024年再次下降至9.59%，表明在較新的年度中，資產的獲利能力相較於過去有所下降。這種變化可能與盈利縮減，但資產基礎仍持續擴張有關，暗示公司可能面臨在資產規模擴大與盈利率之間的挑戰。