現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Lockheed Martin Corp.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
淨收益	5,336)	6,920)	5,732)	6,315)	6,833)
折舊和攤銷	1,559)	1,430)	1,404)	1,364)	1,290)
基於股票的薪酬	277)	265)	238)	227)	221)
權益法投資減值	—)	—)	—)	—)	128)
與前IS&GS業務相關的稅務決議	—)	—)	—)	—)	55)
遞延所得稅	(588)	(498)	(757)	(183)	5)
養老金結算費	—)	—)	1,470)	1,665)	—)
減值和遣散費	87)	92)	100)	36)	27)
機密程序丟失	1,965)	45)	—)	—)	—)
應收賬款淨額	(219)	373)	(542)	15)	359)
合同資產	(109)	(865)	(1,739)	(1,034)	(451)
庫存	(478)	(44)	(107)	564)	74)
應付帳款	(93)	151)	1,274)	(98)	(372)
合同責任	605)	702)	381)	562)	491)
所得稅	131)	(133)	148)	45)	(19)
資產和負債變動	(163)	184)	(585)	54)	82)
合格的固定收益養老金計劃	(992)	(378)	(412)	(267)	(1,197)
其他，淨	(509)	(140)	612)	10)	739)
為使凈收益與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	1,636)	1,000)	2,070)	2,906)	1,350)
經營活動產生的現金凈額	6,972)	7,920)	7,802)	9,221)	8,183)
資本支出	(1,685)	(1,691)	(1,670)	(1,522)	(1,766)
收購企業	—)	—)	—)	—)	(282)
其他，淨	(107)	(3)	(119)	361)	38)
用於投資活動的現金凈額	(1,792)	(1,694)	(1,789)	(1,161)	(2,010)
發行長期債務，扣除相關成本	2,970)	1,975)	6,211)	—)	1,131)
償還長期債務	(168)	(115)	(2,250)	(500)	(1,650)
回購普通股	(3,700)	(6,000)	(7,900)	(4,087)	(1,100)
已支付的股息	(3,059)	(3,056)	(3,016)	(2,940)	(2,764)
其他，淨	(182)	(135)	(115)	(89)	(144)
用於籌資活動的現金淨額	(4,139)	(7,331)	(7,070)	(7,616)	(4,527)
現金及現金等價物淨變動	1,041)	(1,105)	(1,057)	444)	1,646)
年初現金及現金等價物	1,442)	2,547)	3,604)	3,160)	1,514)
年末現金及現金等價物	2,483)	1,442)	2,547)	3,604)	3,160)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

淨收益: 2020年至2022年間，淨收益呈現逐年下降的趨勢，分別為68.3億、63.2億及57.3億美元，之後在2023年達到高點69.2億美元，然後於2024年下降至53.36億美元，反映公司在2023年有一定的盈利回升，但2024年再度調整偏低水平。
折舊和攤銷: 折舊及攤銷金額逐年逐步增加，從2020年的12.9億美元增至2024年的15.59億美元，顯示固定資產的使用壽命持續減少或公司資本支出穩步提升，折舊攤銷的增加可能對淨收益產生壓力，但也是資本投資的體現。
基於股票的薪酬: 該項支出在五年期間持續增加，從2.21億美元逐漸增至2.77億美元，顯示公司在應用股票薪酬激勵計劃上持續投入，可能反映管理層激勵方案調整或擴大員工股權激勵計畫。
遞延所得稅: 遞延所得稅從2021年的-1.83億美元和-7.57億美元，顯示公司在該年份存在大量稅務資產或負債的調整。而在2022年至2024年間，該數值穩定於-5.88億美元附近，呈現較為平衡或持續負向的稅務調整狀況。
養老金結算費: 2021年和2022年的養老金結算費用分別為1.665億及1.47億美元，顯示這段期間公司可能涉及某些養老金方案的調整或一次性資產減值，但2023年未列出數據，反映出此項支出不穩定且受到特定年度事件影響。
應收帳款淨額: 應收帳款存有巨大波動，2020年非常低，僅3.59億美元，但2021年突升至15億美元，2022年出現大幅下滑至-5.42億美元，表示可能有大量應收票款回收或調整。在2023年再次回升至3.73億美元，2024年再度轉負，指出應收帳款週轉率的不穩定性。
庫存: 庫存在2020年為0.74億美元，2021年激增至5.64億美元，但2022年則大跌為-1.07億美元，並在後續年份持續呈負值，表明公司庫存管理上存在波動，或庫存調整較為頻繁，可能影響營運現金流。
應付帳款: 應付帳款於2020年負3.72億美元，2022年達到高峰1.27億美元，並在2023年回落至-0.93億美元，顯示公司在支付義務上經歷周期性調整，反映出負債管理策略的變化。
合同責任: 合同責任隨著年份逐步增加，2020年為4.91億美元，至2024年達到6.05億美元，顯示公司未來應履行的合同義務持續累積，這可能代表公司在合約簽訂數量或價值上的擴張。
所得稅: 所得稅在2020至2022年逐步上升，2022年達到1.48億美元後，2023年轉為負值-1.33億美元，反映稅務策略或暫時性稅務調整的變化，呈現出公司稅務負擔的波動性。
資產和負債變動: 資產負債變動在2020到2022年間呈正向變化，但在2022年出現大幅下降(-5.85億美元)，之後在2023年又回升。此數據顯示公司資產負債結構經歷了調整，反映出資產配置或負債策略的變動。
合格的固定收益養老金計劃: 2020年至2024年間，該項逐年呈現負值，尤其2021年和2022年分別為-2.67億及-4.12億美元，反映公司在此計劃的負債或資產評估上有持續的調整，可能與養老金負債管理策略相關。
其他，淨: 該項在2020年有較高淨值(7.39億美元)，之後逐年波動，尤其2022年激增至6.12億美元，2023年轉為負數，顯示公司在其他財務調整上的不穩定或特殊項目變動。
經營活動產生的現金凈額: 2020年至2024年，經營活動產生的淨現金流近年略有下降，但整體仍保持正值，2024年為6.97億美元，展現公司核心營運保持穩定的現金流入能力。
投資活動與籌資活動: 資本支出持續約1.7億美元水平，投資現金流出在每年約1.2億至1.8億美元之間，顯示公司對資產的投資持續穩定。在籌資方面，長期負債有顯著增加（2023年6211萬美元增至2024年的2.97億美元），反映公司可能利用債務槓桿推動資金運作，但同期負債償還也在進行，整體融資策略較積極。
股利支付與股份回購: 股息支付在五年間基本持平，約每年3億美元左右，且回購股份在2021至2024年逐年增加，尤其2022年和2023年的大幅回購，彰顯公司在股東回報政策上採取積極措施，或試圖提升每股價值。
現金及現金等價物: 年初至年末的現金端存變動由於經營和投資、籌資活動的綜合作用，2020年末達到3.16億美元，2024年前後則呈現起伏，但整體維持較高的水平，顯示公司現金流動性充裕。

Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

現金流量表