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流動性比率（摘要）
Marriott International Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
- 當前流動性比率的趨勢分析
- 從2015年第一季至2020年第一季，當前流動性比率呈現逐步降低的趨勢，尤其在2015年到2018年之間，該比率由0.6逐漸下降至約0.42-0.47區間。儘管在2016年第二季至2017年第一季期間有所回升，達到0.65至0.6的高點，但整體仍展現逐步減少的趨勢。2000年代末的比率均值較高，反映早期公司較好的短期資產流動性，但在進入2019年及2020年前，該比率再次偏低，顯示出整體的流動性壓力有所增加，可能受到營運現金流波動或短期負債增加影響。
- 快速流動性比率的趨勢分析
- 快速流動性比率亦展示出類似的下降趨勢，從2015年的0.43開始，下降至2019年的約0.38至0.46範圍，最終在2020年第一季見到一個較高的0.59。這表明公司在短期償債能力方面，雖然在中期有所疲軟，但在2019年底至2020年初，短期支付能力有明顯改善。在2016年之間，快速比率曾較高，可能由於短期資產管理較為寬鬆，然而整體趨勢仍偏向下降，反映流動資產結構經歷調整或資金運作的變化。
- 現金流動性比率的趨勢分析
- 現金流動性比率呈現較大幅度的波動，並且在整體期間內較其他兩個比率更為不穩定。在2015年，該比率較低，基本固定在0.03至0.04附近，顯示公司現金較為緊張。2016年起，比例逐步上升，特別是在2016年第二季達到0.21的高點，顯示當時公司持有較多現金或短期流動資產。然而，進入2017年至2019年的期間，該比率下降，回歸到更低水平（約0.03至0.06），反映出現金資產的不足或流動性策略的調整。在2020年第一季，現金比率再次攀升至0.27，可能與疫情或市場波動相關的現金策略調整有關。
當前流動性比率
Marriott International Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
1 Q1 2020 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Marriott International Inc. 在不同季度的財務狀況展現出一定的波動性。其流動資產自2015年起呈現逐年增加的趨勢，從1828百萬美元逐步上升至2020年第一季度的4049百萬美元，反映出公司資產規模的擴大或資產流入的增加。然而，流動負債同樣也呈現出持續上升的趨勢，從2015年第一季的3030百萬美元逐漸提升至2020年第一季的6516百萬美元，表明公司的短期負債規模亦隨之擴大。 在流動性比率方面，展現較為變動的走勢。在2015年高點約0.6左右後，該比率於2015年和2016年略有波動，甚至在某些季度曾降至0.42左右，表示短期資產相較於短期負債的比例較低，短期償債能力有所壓力。然後，自2017年起，流動性比率逐步回升，尤其在2017年第四季度和2018年第二季度開始均在0.46至0.51之間波動，顯示出公司短期償債能力有所改善。值得注意的是，2020年第一季度，流動性比率升至0.62，為此期間的最高水平，可能反映在經濟環境或公司財務調整下短期資產管理較為寬鬆。 另一方面，流動資產與流動負債的絕對值都在逐步增加，但兩者成長速度不完全一致，導致流動性比率存在波動。尤其在2016年和2017年間，流動負債的快速增長使得比率下降，顯示公司在某些時段面臨短期償付壓力。唯在2018年後，流動性比率有回升趨勢，預示公司短期償付能力有所復甦。此外，近年來比率的升高，尤其在2020年第一季，可能與公司在經濟不確定時期調整資產配置或增加短期資金準備有關。 整體而言，Marriott在此期間展現出資產規模不斷擴張的趨勢，但同期負債也有顯著增加，導致短期償債能力的波動。公司在2017年後的短期流動性有所改善，反映出管理層可能調整了資產負債結構或加強了資金流動性管理。然而，需持續關注負債的成長速度與流動性比率變化，以確保短期的償付能力不受到影響。
快速流動性比率
Marriott International Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款和票據淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
1 Q1 2020 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產與負債變化趨勢
- 從2015年至2019年期間，短期資產（速動資產合計）呈現一定的波動，但整體趨勢較為穩定，期間內數值多處於1200至2700百萬美元之間。2016年第二季度後期，速動資產曾顯著增加，顯示短期資產狀況有所改善，特別是在2016年9月31日達到2783百萬美元的高點，之後略有波動。在2020年第一季，速動資產增加至3828百萬美元，顯示公司在此期間積累了較多的流動資產，可能是為應對市場不確定性所做的調整。
- 流動負債變化趨勢
- 流動負債從2015年至2019年持續上升，從約3000百萬美元逐步提升至約6500百萬美元。尤其在2016年，流動負債明顯增加，並在2017年至2019年間保持較高水準，顯示公司在此期間可能增加了短期財務義務或負債規模。至2020年第一季，流動負債進一步升至約6516百萬美元，說明公司流動負債仍維持在較高水準。
- 流動資產與負債的比率分析
- 快速流動性比率在2015年為0.43，之後略有波動，2016年最高達0.56，表示公司在此期間內短期資產較為充足，流動性較佳。此比率於2018年有所下降，至0.38，反映短期資產相對負債的比例有所下降。2019年至2020年，該比率呈現小幅回升，至0.59，顯示公司在短期流動性方面的改善。此外，該比率的變動亦可能因公司調整資產結構或負債管理策略而導致，顯示公司在財務流動性配置上經歷不同階段的調整。
- 整體財務狀況分析
- 結合資產與負債的變化，數據顯示公司在期間內持續增加了流動資產及負債，且流動資產的增長速度在2016年後有所放緩，但在2019年快速反彈，反映公司可能在經營或資金調度上做出調整。即使如此，流動資產多數時間未能完全覆蓋流動負債，導致快速流動性比率未能長期保持在高水平，顯示短期償債能力雖有改善的跡象，但仍需關注流動性壓力。
現金流動性比率
Marriott International Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
1 Q1 2020 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額趨勢
- 在2015年初至2018年底，現金資產總額經歷了較為波動的變化，但整體保持在較低水平，範圍約在95億到679億美元之間。特別是在2016年第二季度之後，現金資產出現明顯快速増長，至2017年第二季度達到最高點約858億美元，之後又逐步下降至2019年第二季度的225億美元。此一波動可能反映公司在不同時期的資金調度策略或是市場環境的變動。
- 流動負債變化
- 流動負債自2015年起逐步增加，從較低的數值3000多萬美元逐步擴張至2020年第一季的約6516萬美元。此趨勢展現出公司在時間推移下，短期負債規模逐漸擴大。由於伴隨著現金資產的變化，尤其在2016年後期流動負債的擴張明顯，可能與公司資金運作、借貸策略及短期資金需求增加有關。
- 現金流動性比率的趨勢
- 該比率的變化較為劇烈且趨勢不穩。在2015年初，比例約為0.03-0.04，表示現金資產相對於流動負債較低，流動資金較為緊張。2016年第二季度起比率突然升高至約0.21，顯示公司流動資產的充裕程度大幅提升，可能是經過資金調整或資產重組所致。此後比率逐步回落到約0.03-0.06之間，顯示出資金流動性隨著時點的變動而波動，反映了公司短期財務狀況的變化與挑戰。在2018年及2019年間，比例略有下降，表現出公司當前資金流動性較之前波動範圍偏低，可能因營運資金需求或資金管理策略調整所致。