長期活動比率分析
季度數據
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
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長期活動比率（摘要）
Microsoft Corp.、長期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
資產利用效率在觀測期間內呈現分化的趨勢，固定資產的周轉能力顯著下降，而總資產周轉率則在相對穩定的區間內波動。
- 固定資產周轉趨勢
- 固定資產凈周轉率呈現長期且持續的下滑趨勢，從 2020 年 9 月 30 日的 3.07 逐步下降至 2026 年 3 月 31 日的 1.12。同樣地，包含經營租賃與使用權資產的固定資產淨周轉比率也由 2.58 降至 1.03。此模式顯示固定資產的規模擴張速度明顯超過了營收的成長幅度，導致單位固定資產的產出效率大幅降低。
- 總資產周轉趨勢
- 總資產周轉率在 2020 年至 2022 年間呈現小幅上升，於 2022 年達到 0.56 的峰值，隨後緩步回落並在 2023 年至 2026 年期間穩定在 0.46 至 0.49 之間。相較於固定資產，總資產的整體利用效率在整個分析週期內保持較高的穩定性。
- 股東權益周轉趨勢
- 股東權益周轉率在 2022 年第三季前維持在 1.16 至 1.19 的穩定水準，但自 2022 年第四季起開始連續下滑，至 2026 年第一季降至 0.77。這反映出公司在後期階段的營收增長速度未能與股東權益的增長保持同步，導致權益資本的利用效率逐漸降低。
固定資產凈周轉率
Microsoft Corp.、固定資產凈周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期活動率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定資產凈周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
固定資產凈周轉率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 不動產和設備，扣除累計折舊
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現持續增長的趨勢，從2020年9月30日的371.54億美元逐步上升至2026年3月31日的828.86億美元。整體營收規模在觀察期間內保持穩定的成長態勢。
不動產和設備淨值表現出劇烈的增長模式。該項資產由2020年第三季的479.27億美元，大幅增加至2026年第一季的2832.28億美元。資產增長的斜率在2023年後明顯趨陡，顯示資本支出在近期有顯著的擴張。
- 固定資產淨周轉率走勢
- 固定資產淨周轉率呈現持續下降的趨勢，從初期的3.07一路下滑至末期的1.12，未出現反彈跡象。
- 資產利用效率分析
- 由於不動產和設備的增長速度遠高於收入的增長速度，導致單位固定資產所能帶動的收入產出降低，反映出資產利用效率在該期間內逐步衰減。
- 資本投資與收入關係
- 數據顯示該階段處於高資本投入期，大規模的基礎設施投資尚未在短期內產生同等比例的收入增長，導致周轉率持續承壓。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Microsoft Corp.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 不動產和設備，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期活動率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 不動產和設備，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產）
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入表現呈現持續且穩定的增長趨勢，由2020年9月30日的371.54億美元逐步提升至2026年3月31日的828.86億美元，顯示出營收規模在分析期間內顯著擴張。
- 資本支出與資產規模
- 不動產和設備（扣除累計折舊）呈現劇烈增長模式。該項目從2020年9月30日的569.74億美元增加至2026年3月31日的3,076.31億美元，資產規模在五年多內成長超過五倍，顯示出極其大規模的基礎設施投資。
- 資產利用效率趨勢
- 固定資產淨周轉比率呈現單調下降趨勢，從2020年9月30日的2.58逐季下滑至2026年3月31日的1.03。這表明固定資產的增加速度遠高於收入的增長速度。
- 綜合分析洞見
- 資料顯示出明顯的資本密集化傾向。儘管收入持續成長，但由於資產基數的快速擴張，導致單位固定資產產生收入的效率逐季遞減。這種模式通常與大規模的長期基礎設施佈局相關，顯示新投入的資本尚未完全釋放其對營收的貢獻潛力。
總資產周轉率
Microsoft Corp.、總資產周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期活動率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產周轉率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
總資產周轉率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 總資產
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現持續且顯著的增長趨勢。自2020年9月30日的371.54億美元起，逐步攀升至2026年3月31日的828.86億美元。整體營收在分析期間內保持穩定的上升態勢，顯示業務規模大幅擴張。
總資產規模同步快速增長。從2020年9月30日的3010.01億美元增加至2026年3月31日的6942.28億美元。資產總額在觀察期間內增加了一倍以上，反映出資本投入的顯著增加。
- 總資產周轉率之趨勢分析
- 在2020年第三季至2022年第三季期間，總資產周轉率由0.49逐步上升至0.56的峰值，顯示當時收入的增長速度較快於資產的擴張，資產利用效率有所提升。
- 自2022年第三季後，周轉率開始呈現下滑趨勢，從0.56逐步下降並在2024年起穩定在0.46左右。此模式顯示在近期階段，總資產的增長速度超過了收入的增長速度，導致單位資產產生收入的效率有所降低。
股東權益周轉率
Microsoft Corp.、股東權益周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 股東權益周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
股東權益周轉率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 股東權益
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入在觀察期間內呈現穩定的上升趨勢。從2020年9月30日的371.54億美元起步，至2026年3月31日增長至828.86億美元，整體規模顯著擴大，且增長路徑相對平滑。
股東權益呈現強勁且持續的增長模式。該項數值從2020年9月30日的1,233.92億美元大幅提升至2026年3月31日的4,143.67億美元，顯示資本積累速度極快。
- 股東權益周轉率趨勢
- 該比率呈現明顯的下降趨勢。在2020年9月至2021年9月期間，周轉率維持在1.16至1.19的高位區間，表現相對穩定。
- 效率轉折點
- 自2021年12月31日起，周轉率開始持續下滑，從1.11逐步降低至2026年3月31日的0.77。
- 資本利用分析
- 周轉率的持續下降顯示股東權益的增長速度遠高於收入的增長速度。儘管收入在增加，但每單位股東權益所能產生的收入在逐漸減少，反映出資本利用效率有所降低。