杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Monolithic Power Systems Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從資料觀察，資產回報率（ROA）在2020年第一季缺乏數據後，於2020年2020年6月30日開始逐步攀升，自13.6%持續上升，至2021年12月31日達到最高的21.26%。此後，ROA呈現逐步下降的趨勢，至2023年9月30日約為15.21%。年底數據顯示，資產回報率在2024年達到約15.52%，然後於2025年第一季突然大幅提升至約49.4%，顯示該季度可能有特殊項目的影響或資產效率的顯著改善，但隨後數據回落至約48.03%。
財務槓桿比率呈現出較為穩定的變化，維持在1.2至1.3之間，國際較低的槓桿水平意味著公司在各期間維持相對保守的資本結構，未出現大幅度地利用負債來放大營運成果的跡象。由2020年至2025年，該比率保持在1.15到1.29之間的窄幅波動，反映公司在財務結構上的穩健性。
股東權益回報率（ROE）在2020年後開始逐步提升，從第六季的17.01%抬升至2021年末的26.34%，展現公司對股東權益的運用效率提升。ROE的上升趨勢較為穩定，至2024年第二季仍維持在約55.95%的高點。經過幾個季度的調整後，2024年9月30日的ROE為約18.72%，反映公司雖然在營運效率上有所波動，但仍維持較高的股東回報水平。值得注意的是，2024年年末和2025年第一季的數據未能追蹤，可能預示著財務表現的變動或資料缺失。
整體而言，該公司在2020年後經歷了一段資產回報率逐步提升的階段，並在2021年及2022年展現出較佳的財務績效。同時，穩定的負債比率以及持續上升的ROE，顯示公司在資產運營效率與資本使用方面具有一定的優勢。然而，資產回報率在2023年末之後有所回落，可能受到外部環境變化或內部經營調整的影響。未來，若公司能保持或進一步提升ROA與ROE，並維持合理的槓桿水平，將有助於長期的穩健發展。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Monolithic Power Systems Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從所提供的資料中，可以觀察到Monolithic Power Systems Inc.的財務表現呈現出一定的趨勢變化。首先，淨獲利率（Net Profit Margin）在2020年第一季度未提供數據，但自2021年第一季度開始逐漸上升，於2022年三季度達到高點約25.06%，之後略有波動，至2024年第四季度仍持於較高水準，並在2025年第一季度突然大幅攀升至約80.95%。此現象可能暗示2024年某些特殊事件或會計調整影響了數據，但無法僅憑資料判斷原因。
資產周轉率（Asset Turnover）則表現為穩定上升趨勢，從2020年6月的0.7逐步提升至2022年9月的0.87，顯示公司在提升資產運用效率方面有良好的進展，但在2024年後出現波動，最低值約為0.61，暗示短期內資產使用效率可能有所下降，可能原因包括營運調整或資產結構變動。
財務槓桿比率（Financial Leverage）整體維持在較為穩定的範圍內，介於1.15至1.29之間，顯示公司運用負債進行資金運作的程度始終較為謹慎，未出現明顯的槓桿擴張或收縮趨勢，持續展現較為保守的財務策略。
股東權益回報率（ROE）則有逐步上升的趨勢，特別是在2022年之後，值從約18%增加到約26%，顯示公司在資本運用效率方面有所改進，且獲利能力逐年強化。然而，2024年後的數據顯示ROE有一定的波動，尤其在2024年第三季度大幅升高至約56.8%，可能同樣受到某些特殊財務事件或調整的影響。
整體來說，該公司在2021年至2023年間展現出營運效率與盈利能力的穩步提升，資產運用亦逐漸更有效率。然而，近期數據中的異常波動（特別是2024年及其後的極高淨利率與ROE）提醒需進一步調查和理解相關背景資訊，以避免過度解讀短期異常數據。未來觀察其資產周轉率的穩定性及淨利率的持續表現，將有助於進一步評估公司長期的財務健康與運營穩定性。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Monolithic Power Systems Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的財務資料分析，可以觀察到多個財務比率在過去數個季度中的變動趨勢，反映出公司在營運績效、獲利能力及資產運用效率方面的發展情形。
淨獲利率
- 趨勢概述
- 在2020年第一季度之前，資料未顯示淨獲利率，但從2021年第一季度起開始有明顯的數據。整體來看，淨獲利率呈現逐步上升的趨勢，自2021年第一季度的約19.47%持續增長，至2022年第三季度達到約24.39%。此後雖有些波動，但仍保持在20%左右的高水平，直到2023年第三季度，該比率略微下降至約21.7%。預估2024年初後，淨獲利率數值右側數字顯示幅度較大，但由於數據不完全，僅能初步判斷公司整體盈利能力維持在較高水準。
資產周轉率
- 趨勢概述
- 資產周轉率由2020年6月的0.7逐步上升至2022年9月的0.87，反映公司在此期間資產運用效率逐步提升，能夠較有效率地利用資產帶來營收。2022年9月後，該比率開始略有回落，至2024年第一季度攀升到約0.83，但仍維持在較高水準，顯示公司資產運用的績效相對穩健。此趨勢或許表明公司在有效資產利用方面持續改善，但在近期略見放緩跡象。
資產回報率（ROA）
- 趨勢概述
- ROA指標於2020年之後的數據逐步上升，從約13.6%逐漸增加至2022年第三季度的約21.26%，代表公司利用全部資產創造盈利的效率提升。此後，ROA略有波動，但大致保持在20%左右的高點，2024年第三季度約為15.21%。2025年第一季度數據大幅提高至約49.4%，可能出現數據異常或特殊情況，但從常規軌跡來看，整體資產運用效率在台前幾年顯示出改善。
綜合而言，這些趨勢指向公司在2021年至2023年間經歷了盈利能力的逐步提升與資產運用效率的改善，顯示其經營績效較為穩定且向好。雖然部分比率呈現出一定的波動，但整體方向偏向正面。未來若保持或進一步改善這些指標，有助於公司持續提供穩定的營收與獲利表現。